中银中 高等 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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中 银 中高 等 级债 券 型证 券 投资 基 金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 民生银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年十 月二十 六日中银中 高等 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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§ 1
重 要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 10 月 25 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止 。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简 称 中银中 高等 级债 券
基金主 代码 000305
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 12 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,686,271,619.26 份
投资目 标 本基金 主要 投资 于中 高等 级非国 家信 用债 券， 基金 管理人
在严格 控制 风险 和维 持基 金资产 安全 性的 基础 上， 通过对
各类债 券品 种积 极主 动的 管理， 追求 基金 资产 的长 期稳定
增值， 力求 获得 高于 业绩 比较基 准的 投资 收益 。
投资策 略 本基金 根据 对宏 观经 济趋 势、国 家政 策方 向、 行业 和企业
盈利、 信用 状况 及其 变化 趋势、 债券 市场 和股 票市 场估值
水平及 预期 收益 等因 素的 动态分 析， 在限 定投 资范 围内，
决定债 券类 资产 的配 置比 例，并 跟踪 影响 资产 配置 策略的
各种因 素的 变化 ，定 期或 不定期 对大 类资 产配 置比 例进行
调整。 在充 分论 证债 券市 场宏观 环境 和仔 细分 析利 率走势
基础上 ，依 次通 过久 期配 置策略 、期 限结 构配 置策 略、类
属配置 策略 、个 券精 选策 略等自 上而 下完 成组 合构 建。本
基金在 整个 投资 决策 过程 中将认 真遵 守投 资纪 律并 有效管
理投资 风险 。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数
风险 收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品
种，本 基金 的预 期收 益和 预期风 险高 于货 币市 场基 金，低
于混合 型基 金和 股票 型基 金。
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司 中银中 高等 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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下属两 级基 金的 基金 简称 中银中 高等 级 A 中银中 高等 级 C
下属两 级基 金的 交易 代码 000305 004548
报告期 末下 属两 级基 金的 份
额总额
5,686,078,162.01 份 193,457.25 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
中银中 高等 级 A 中银中 高等 级 C
1. 本期 已实 现收 益 39,174,836.87 1,862.64
2. 本期 利润 50,694,073.57 1,626.32
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0089 0.0140
4. 期末 基金 资产 净值 5,867,365,790.80 199,938.60
5. 期末 基金 份额 净值 1.032 1.034
注：1、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 中银中高等级 A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 0.88% 0.04% -0.15% 0.03% 1.03% 0.01%
2、中银中高等级 C ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 2.43% 0.11% -0.15% 0.03% 2.58% 0.08%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比
较
中银中 高等 级债 券型 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2013 年 12 月 5 日至 2017 年 9 月 30 日) 中银中 高等 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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1．中 银中 高等 级 A ：
2．中 银中 高等 级 C ：
注： 本基 金A 类 份额 按基 金 合同规 定 ， 本 基金 自基 金 合同生 效起6个 月内 为建 仓 期， 截至 建仓 结束
时本基 金的 各项 投资 比例 已达到 基金 合同 第十 二部 分（二 ）的 规定 ，即 本基 金对债 券的 投资 比 例
不低于 基金 资产 的 80% ， 其中投 资于 债项 信用 等级 为AA 级或 以上 的中 高等 级非国 家信 用债 券的
比例不 低于 非现 金基 金资 产的80% ； 持有 现金 或者 到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产
净值的5% 。 本基 金C 类份 额于2017 年4月12 日 生效 ， 截至报 告期 末生 效未 满一 年。 中银中 高等 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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§ 4
管 理 人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王妍
本基金 的基 金经
理、 中 银理 财 14 天
债券基 金基 金经
理、 中 银理 财 30 天
债券基 金基 金经
理、中 银瑞 利基 金
基金经 理、 中银 珍
利基金 基金 经理 、
中银裕 利基 金基 金
经理、 中银 季季 红
基金基 金经 理、 中
银丰实 基金 基金 经
理
2013-12-05 - 12
中银基金管理有限公
司助理 副总 裁 （A VP ） ,
管理学 学士 。 曾 任南 京
银行金融市场部债券
交易员 。 2011 年 加入 中
银基金 管理 有限 公司 ，
曾担任 基金 经理 助理 。
2012 年 9 月至 今任 中
银理 财 14 天债 券基 金
基金经 理，2012 年 10
月至 2016 年 7 月任 中
银理 财 60 天债 券基 金
基金经理，2013 年 1
月 至 今 任 中 银 理 财 30
天 债 券 基 金 基 金 经
理,2013 年 12 月 至今 任
中银中高等级债券基
金基金 经理 ， 2016 年 2
月至今任中银瑞利基
金基金 经理 ， 2016 年 3
月至今任中银珍利基
金基金 经理 ， 2016 年 4
月至今任中银裕利基
金基金 经理 ， 2016 年 7
月至今任中银季季红
基 金 基 金 经 理 ，2017
年 7 月 至今 任中 银丰 实
基金基 金经 理。 具有 12
年证券 从业 年限 。 具 备
银行、 基金 和银 行间 债
券市场交易员从业资
格。
注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公司
决定确 定的 聘任 日期 ，基 金经理 的 “ 离任 日期 ” 均为 根据公 司决 定确 定的 解聘 日期；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 报告期内本基金运作遵 规守信情况说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 中 国证监 会的 有关中银中 高等 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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规则和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，严 格遵 循本 基金 基金合 同， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则 管
理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最 大 利益。 本报 告期 内 ，
本基金 运作 合法 合规 ，无 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银
基金管 理有 限公 司公 平交 易管理 办法 》 ， 建 立了 《 新 股询价 申购 和参 与公 开增 发管理 办法 》 、 《 债券
询价申 购管 理办 法》 、 《集 中交易 管理 办法 》等 公平 交易相 关制 度体 系， 通过 制度确 保不 同投 资 组
合在投 资管 理活 动中 得到 公平对 待， 严格 防范 不同 投资组 合之 间进 行利 益输 送。公 司建 立了 投 资
决策委 员会 领导 下的 投资 决策及 授权 制度 ，以 科学 规范的 投资 决策 体系 ，采 用集中 交易 管理 加 强
交易执 行环 节的 内部 控制 ，通过 工作 制度 、流 程和 技术手 段保 证公 平交 易原 则的实 现； 通过 建 立
层级完 备的 公司 证券 池及 组合风 格库 ，完 善各 类具 体资产 管理 业务 组织 结构 ，规范 各项 业务 之 间
的关系 ，在 保证 各投 资组 合既具 有相 对独 立性 的同 时，确 保其 在获 得投 资信 息、投 资建 议和 实 施
投资决 策方 面享 有公 平的 机会； 通过 对异 常交 易行 为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息 披
露确保 公平 交易 过程 和结 果的有 效监 督。
本报告 期内 ，本 公司 严格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定， 确保 本公 司管理 的不 同 投
资组合 在授 权、 研究 分析 、 投资 决策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管 理活 动和 环节得 到公 平对 待。
各投资 组合 均严 格按 照法 律、法 规和 公司 制度 执行 投资交 易， 本报 告期 内未 发生异 常交 易 行 为 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较 少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报告期内基金投资策略 和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
国外经 济方 面， 全球 经济 继续处 于较 为稳 定的 复苏 通道， 美国 仍是 表现 相对 较好的 经济 体 。
从领先 指 标 来看 ， 三 季度 美 国 ISM 制造 业 PMI 指数 从 57.8 进 一步 大幅 上升 至 60.8 水平 ， 创 出 2004
年以来 新高 ， 经 济加 速扩 张； 就 业市 场整 体稳 健， 飓 风影响 导致 的暂 时性 扰动 并未造 成市 场恐 慌，
失业率 降 至 2001 年 以来 低 位 4.2% 。欧 元区 经济 整体 向好， 制造 业 PMI 指数 从 57.4 继 续上 升至
58.1 ，但政治不确定性升温，德国大选出炉默 克尔政党影响力下降，德 法联合推动欧洲一体化 难
度上升 ， 资 本市 场呈 现震 荡 走势； 日本 经济 缓慢 复苏 ， 三季度 制造 业 PMI 指数从 52.4 上升至 52.9 。中银中 高等 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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综合来 看， 美国 仍是 全球 复苏前 景最 好的 经济 体， 税改也 有所 突 破 ，美 联 储 12 月 加息 预期 上升，
美元指 数一 度回 升 至 94 上 方。
国内经 济方 面， 在国 内外 需求复 苏影 响下 ，经 济领 先指标 整体 仍是 震荡 走强 ，但经 济下 行 压
力趋于 增加 。 具体 来看 ， 三季度 领先 指标 中采 制造 业 PMI 震荡 上行 至 52.4 ， 持续保 持高 位 ， 同 步
指标工 业增 加值 同比 增速 1-8 月累计增长 6.7% ， 较 二季度 末下 行 0.2 个 百分 点。从 经济 增长 动力
来看， 拉动 经济 的三 驾马 车以稳 中有 降为 主： 8 月 消 费增速 小幅 回落 至 10.1% ，8 月 美元 计价 出口
增速大 幅回 落 至 5.6% 左右 ，1-8 月固定 资产 投资 增速 小幅下 降 至 7.8% 的水 平。 通胀方 面，CPI 持
续低位 徘徊 ，8 月暂 时性 上行 至 1.8% 的水 平，PPI 短期维 持高 位，8 月 同比 涨幅上 升 至 6.3% 。
2. 市 场回 顾
三季度 债市 整体 呈现 出小 幅震荡 下跌 走势 。其 中， 三季度 中债 总全 价指 数下 跌 0.42%，中债
银行间 国债 全价 指数 下跌 0.71% ， 中债 企业 债总 全价 指数下跌 1.76% 。反 映在 收益率 曲线 上， 三
季度收 益率 曲线 有所 增陡 。 其中， 三季 度 10 年期 国债 收益率 从 3.57% 的 水平 上 行 4 个 bp 至 3.61% ，
10 年期 金融 债（ 国开 ）收 益率从 4.20% 下行 1 个 BP 至 4.19% 。货币 市场 方 面，三 季度 央行 货币
政策整 体中 性偏 紧， 资金 面呈现 总体 偏紧 的格 局。 其中三 季度 ，银 行 间 1 天 回购加 权平 均利 率 均
值在 2.88% 左 右， 较上 季 度均值 上升 11bp ， 银行 间 7 天回 购利 率均 值在 3.45% 左右， 较上 季度 均
值上 行 10bp 。
3. 运 行分 析
三季度 债券 市场 总体 机会 有限， 策略 上， 我们 合理 分配类 属资 产比 例， 继续 优化配 置结 构 ，
控制杠 杆， 适当 增加 利率 债投资 ，控 制组 合信 用风 险，积 极参 与各 类交 易机 会。
4. 市场 展望 和投 资策 略
展望未 来， 全球 经济 依然 处于不 均衡 发展 和复 苏阶 段，美 国经 济复 苏态 势延 续强势 ，欧 洲 经
济稳中 向好 ， 但 能源 价格 低迷制 约了 各国 通胀 的上 升。 国 内方 面, 鉴于 对当前 经济和 通胀 增速 的 判
断， 经济 短期 内维 持在 合 理区间 内运 转 ， 中 长期 L 型增长 走势 的基 本趋 势仍 未发生 变化 ， 宏观 政
策仍将 注重 于经 济结 构调 整和金 融风 险防 控， 建立 房地产 市场 平稳 健康 发展 的长效 机制 ，通 过 财
税改革 和国 企混 改等 结构 化改革 为经 济创 造新 的增 长点。 预计 货币 政策 将保 持稳健 中性 ，整 体 基
调不松 不紧 ，适 应货 币供 应方式 新变 化， 调节 好货 币闸门 ，公 开市 场方 面维 护流动 性基 本稳 定 。
社会融 资方 面， 在银 监会 加强监 管的 背景 下， 不断 完善风 险管 理， 防范 金融 风险， 规范 表外 融资 ，
预计表 外融 资继 续 收 缩， 表内信 贷投 放也 或将 因为 着力防 控资 产泡 沫而 放缓 。
综合上 述分 析， 我们 对 2017 年四 季度 债券 市场 的走 势判断 谨慎 乐观 。 经 济基 本面下 行压 力趋
于增大 ， 固 定资 产投 资增 速延续 下行 ， 预 计后 续房 地产投 资仍 然会 缓中 趋降 ， 传统 的销 售旺 季 “ 金中银中 高等 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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九银十 ” 期 间房 地产 销售 走 势疲弱 ， 也可 能进 一步 抑 制四季 度房 地产 投资 。 基 建投资 可能 遵循 以往
年内 “ 前高 后低 ” 的规 律而 出现下 行， 制造 业投 资增 速低位 窄幅 变动 。 在 经济 基本面 转弱 的背 景下 ，
货币政 策基 调整 体维 持稳 健中性 、不 松不 紧， 普惠 金融定 向降 准有 助于 改善 流动性 预期 。通 胀 对
债市的 压力 温和 可控 ，虽 然商品 近 期 上涨 导致 PPI 下行幅 度慢 于预 期， 但之 后大概 率回 落， 同 时
对 CPI 的 传导 力度 有限， CPI 上升 步伐 缓慢。 美联 储 12 月 份加 息概 率较 高， 美 元走强 带来 小幅 压
力，欧 洲经 济基 本面 持续 向好， 但政 治不 确定 性升 温。考 虑到 货币 政策 取向 总体中 性、 利率 债 供
给压力 渐增 ，预 计四 季度 债券收 益率 中枢 可能 呈震 荡走势 ，在 出现 经济 下行 、监管 放松 、流 动 性
改善等 情况 时， 可适 当捕 捉债券 市场 的短 期阶 段性 机会。
四季度 ， 我 们仍 将坚 持从 自上而 下的 角度 预判 市场 走势， 并从 自下 而上 的角 度严防 信用 风险 。
具体操 作上 ，我 们将 在做 好组合 流动 性管 理的 基础 上，合 理分 配各 类资 产 比 例，维 持适 度杠 杆 和
久期， 均衡 配置 ， 审 慎精 选信用 债， 积极 把握 利率 债的投 资交 易机 会， 借此 提升基 金的 业绩 表现 。
作为基 金管 理者 ，我 们将 一如既 往地 依靠 团队 的努 力和智 慧， 为投 资人 创造 应有的 回报 。
4.5 报告期内基金的业绩表 现
截至 2017 年三 季度 为止 ， 本基 金 A 类 份额 的单位 净 值为 1.032 元， 累计 单位 净值 1.248 元。
季度内 本基 金 A 类份额 净 值增长 率 为 0.88% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为-0.15% 。
截至 2017 年三 季度 为止 ， 本基 金 C 类份 额的 单位 净 值为 1.034 元， 累计 单位 净值 1.058 元。
季度内 本基 金 C 类 份额 净 值增长 率为 2.43% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为-0.15% 。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本基金 在报 告期 内未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 7,143,047,959.22 98.04
其中： 债券 7,143,047,959.22 98.04
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - - 中银中 高等 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 29,772,497.16 0.41
7 其他各 项资 产 113,007,925.72 1.55
8 合计 7,285,828,382.10 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报告期末按行业分 类的港股通投资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,084,243,000.00 18.48
其中： 政策 性金 融债 1,084,243,000.00 18.48
4 企业债 券 3,317,446,178.42 56.54
5 企业短 期融 资券 1,627,008,000.00 27.73
6 中期票 据 832,805,000.00 14.19
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 229,241,000.00 3.91
9 其他 52,304,780.80 0.89
10 合计 7,143,047,959.22 121.74
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 170210 17 国开 10 7,900,000 774,121,000.00 13.19
2 011762074
17 昆 山创 业
SCP002
1,600,000 159,968,000.00 2.73
3 011754145
17 苏 州国 际
SCP001
1,500,000 150,045,000.00 2.56 中银中 高等 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
10
4 011764100
17 柳工
SCP001
1,500,000 150,030,000.00 2.56
5 111714238
17 江 苏银 行
CD238
1,300,000 124,202,000.00 2.12
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 参与 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资 政策
本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 国 信证 券股 份有 限 公司 于 2017 年 5 月 24 日 收到证 监会 《行 政处 罚事 先告知 书》 （处 罚字
[2017]58 号 ） ，确 认国 信证 券的违 法事 实如 下：
2015 年 1 月 19 日， 上海 司度作 为委 托人 、国 信期 货有限 责任 公司 （以 下简 称 “ 国 信期 货 ” ） 作为
管理人 、国 信证 券作 为托 管人， 三方 签订 了国 信期 货 —— 易融 系列 海 外 1 号 资产管 理计 划合 同 。
2015 年 1 月 27 日， 国信 证券为 上海 司度 实际 控制 的资产 管理 计划 开立 了证 券账户 ；同 日， 国信
证券与 国信 期货 就账 户签 订 《融 资融 券业 务合 同》 ； 次月即 为其 开立 了信 用证 券账户 ， 致 使上 海司
度得以 开展 大规 模的 融券 交易。
国信证 券收 取融 券收 入 39,902,152.57 元， 扣除 成本 后 融券净 收益 为 10,203,462.72 元， 净佣 金收 益中银中 高等 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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10,683,218.91 元 ， 共计 收 益 20,886,681.63 元 。 国 信 证券的 上述 行为 违反 了 《 证券公 司融 资融 券业
务管理 办法 》 （ 证监 会公 告[2011]31 号 ）第 十一 条 “ 对 未按照 要求 提供 有关 情况 、在本 公司 及与 本
公司具 有控 制关 系的 其他 证券公 司从 事证 券交 易的 时间连 续计 算不 足半 年 … 证券公 司不 得向 其 融
资、融 券 ” 的规 定， 构成 《 证券公 司监 督管 理条 例》 第八十 四条 第（ 七） 项 “ 未 按照规 定与 客户 签
订业务 合同 ，或 者未 在与 客户的 业务 合同 中载 入规 定的必 要条 款 ” 所述 行为 。
证监会 拟决 定：
一、 责 令国 信证 券改 正、 给予警 告， 没收 违 法 所得 20,886,681.63 元 ， 并 处 104,433,408.15 元罚 款；
二、对 王建 、陈 冰、 赵冰 童、张 文彬 给予 警告 ，并 分别 处 10 万元 罚款 。
国信证 券股 份有 限公 司全 资子公 司国 信期 货有 限责 任公司 （以 下简 称 “ 国信 期 货 ”）于 2017 年 5
月 24 日收 到中 国证 券监 督 管理委 员会 （以 下简 称 “ 证 监会 ” ） 《行 政处 罚事 先告 知书》 （处 罚字
[2017]60 号） ，经 查明 确认 国信证 券的 违法 事实 如下 ：
2015 年 1 月 19 日， 上海 司度（ 委托 人） 、国 信期 货 （管理 人） 、国 信证 券股 份 有限公 司（ 以下 简
称 “ 国 信证 券 ” ） （托 管人 ） 三方签 订了 “ 国 信期 货—— 易融系 列海 外 1 号资 产管 理计划 ” 合 同。 上海
司度作 为单 一委 托人 ， 国 信期货 作为 管理 人 、 国 信 证券作 为托 管人 设立 “ 国 信 期货—— 易 融系 列海
外 1 号 ” 资 管计 划后 ，在 国 信证券 开立 “ 国 信期 货有 限 责任公 司—— 司 度（ 上海 ）贸易 有限 公司 ”
的普通 和信 用证 券账 户从 事融券 交易 。上 海司 度高 频交易 系统 直接 接入 国信 证券柜 台系 统下 单 ，
国信期 货作 为资 产管 理人 既不参 与账 户操 作， 也不 进行实 时监 控， 未能 有效 履行资 产管 理人 的 职
责。
国信期 货违 反了 《期 货公 司资产 管理 业务 试点 办法 》 （证监 会令 第 81 号，2012 年 9 月 1 日实 施）
第十一 条 “ 期货 公司 应当 与 客户签 订书 面资 产管 理合 同，按 照合 同约 定对 客户 提供资 产管 理服 务，
承担资 产管 理受 托责 任。 期货公 司应 当勤 勉、 专业、 合规地 为客 户制 定和 执行 资产管 理投 资策 略，
按照合 同约 定管 理委 托资 产，控 制投 资风 险 ” 的规 定 ；违反 了第 三十 一条 “ 期 货 公司应 当有 效执 行
资产管 理业 务风 险控 制制 度，对 期货 资产 管理 账户 日常交 易情 况和 非期 货类 投资账 户进 行风 险 识
别、 监 测， 及 时执 行风险 控 制措施 ” 的 规定。 对于 国信 期货上 述行 为直 接负 责的 主管人 员为 张金 城，
其他直 接责 任人 员为 李毅 。
根据当 事人 违法 行为 的事 实、性 质、 情节 与社 会危 害程度 ，依 据《 期货 交易 管理条 例》 第六 十七
条第（ 十六 ）项 的规 定， 证监会 拟决 定：
一、 对国 信期 货责 令改 正 ， 给 予警 告， 没收 违法 所 得 180,274.23 元 （ 截至 2015 年 11 月 26 日收 到
管理 费 150,760.33 元 ，已 计提尚 未收 取的 管理 费 29,513.90 元） ，并 处 540,822.69 元 罚款 ； 中银中 高等 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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二、对 张金 城、 李毅 给予 警告， 并分 别 处 5 万 元罚 款。
基金管 理人 通过 对该 发行 人进行 进一 步了 解后 ，认 为该处 罚不 会 对 17 国信 02 的投 资价 值构 成实
质性的 影响 。
报告期 间， 本基 金投 资的 前十名 证券 中其 余九 名的 发行主 体本 期没 有出 现被 监管部 门立 案调 查 ，
或在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.11.3 其他各项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 54,858.79
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 112,929,822.76
5 应收申 购款 3,080.26
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 20,163.91
8 其他 -
9 合计 113,007,925.72
5.11.4 报告期末持有的 处 于转股期的可转换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名 股 票中存在流通受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.11.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§ 6 开 放式 基金 份额变动
单位： 份
项目 中银中 高等 级A 中银中 高等 级C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,699,788,425.39 1,949.32
本报告 期基 金总 申购 份额 406,733.48 289,270.61
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 14,116,996.86 97,762.68
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,686,078,162.01 193,457.25 中银中 高等 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2017-07-01 至
2017-09-30
5,094,
127,64
8.56
0.00 -
5,094,127,6
48.56
89.5864%
产品特 有风 险
本基金 由于 存在 上述 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超过20% 的情 况， 存 在以下 特有 风险 ： （1 ）
持有基 金份 额比 例达 到或 超过20% 的 投资 者大 额赎 回 导致的 基金 份额 净值 波动 风险； （2） 持 有基 金
份额比 例达 到或 超过20% 的 投资者 大额 赎回 导致 的流 动性风 险； （3） 持 有基 金 份额比 例达 到或 超过
20% 的 投资 者大 额赎 回导 致 的巨额 赎回 风险 ；（4） 持 有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的投 资者 大额
赎回导 致的 基金 资产 净值 持续低 于5000 万 元的 风险 。
§9 备 查文 件目录
9.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 中银 中 高等级 债券 型证 券投 资基 金募集 注册 的文 件；
2、 《中 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、 《中 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 ；
4、 《中 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5、法 律意 见书 ；
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
8、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存放地点 中银中 高等 级债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 3 季 度 报告
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基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站 www.bocim.com 。
9.3 查阅方式
投 资 者 可 以 在 开 放 时 间 内 至 基 金 管 理 人 或 基 金 托 管 人 住 所 免 费 查 阅 ， 也 可 登 陆 基 金 管 理 人 网 站
www.bocim.com 查阅。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年十 月二 十六日
