中 金 丰 沃 灵活 配 置 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 中金基金管 理有限公司
基金托 管人： 平安银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 中金丰沃 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 平安 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月25 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中金丰 沃
基金主 代码 004587
交易代 码 004587
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 6 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额 185,104,851.31 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持流 动性的 基础 上， 通过 积
极主动 的投 资管 理， 力争 实现基 金资 产长 期稳 健
的增值 。
投资策 略
本基金 使用 资产 的配 置策 略在债 券及 股票 之间
进行资 产配 置。 债券 部分 的投资 通过 对于 期限 、
久期、 流 动性 和收 益的 管 理， 尽量 做到 满足 流动
性要求 的前 提下 提高 收益 和安全 性。 股票 部分 的
投资借 助于 量化 的投 资模 型进行 选股 ， 严 格按 照
模型进 行投 资， 强 调投 资 的纪律， 降低 随意 性投
资带来 的风 险 。 同 时进 行 股票的 打新 操作， 增强
收益， 力争 基金 资产 长期 稳定增 值。
业绩比 较基 准
中证 800 指数 收益 率×50%+ 中 债综 合指 数
收益率 ×50% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水
平高于 债券 型基 金与 货币 市场基 金， 低于 股票 型
基金。
基金管 理人 中金基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 中金丰 沃 A 中金丰 沃 C 中金丰沃 2017 年第 3 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 004587 004588
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 182,420,944.67 份 2,683,906.64 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
中金丰 沃A 中金丰 沃C
1． 本 期已 实现 收益 4,471,511.99 99,465.94
2．本 期利 润 5,372,542.09 183,611.67
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0292 0.0323
4．期 末基 金资 产净 值 188,067,719.44 2,761,259.98
5．期 末基 金份 额净 值 1.0310 1.0288
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
中金丰 沃 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.89% 0.19% 2.89% 0.31% 0.00% -0.12%
中金丰 沃 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.73% 0.19% 2.89% 0.31% -0.16% -0.12%
中金丰沃 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较 中金丰沃 2017 年第 3 季度报告
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注: 本 基金 的基 金合 同生 效 日为 2017 年6 月 2 日。 按 照本基 金的 基金 合同 规定 ，基金 管理 人应 当
自基金 合同 生效 之日 起6 个月内 使基 金的 投资 组合 比例符 合基 金合 同的 有关 约定。 截至 本报 告期
末，本 基金 建仓 期尚 未结 束。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
石玉
本 基 金
的 基 金
经理
2017 年 6
月2 日
- 10
石玉女 士， 天 津大 学管 理 学
硕士。 历任 中国 科技 证券 、
联合证 券职 员， 天 弘基 金 管
理有限公司金融工程分析
师、 固定 收益 研究 员， 中 国中金丰沃 2017 年第 3 季度报告
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国际金融股份有限公司资
产管理 部高 级研 究员、 基 金
经理助 理 、 投 资经 理。 现 任
中金基金管理有限公司投
资管理 部基 金经 理 。 石 玉 女
士自 2016 年 12 月 13 日起
任中金金利债券型证券投
资基金 基金 经理，2017 年3
月 29 日 起任 中金 量化 多 策
略灵活配置混合型证券投
资基金 基金 经理，2017 年6
月2 日起 任中 金丰 沃灵 活 配
置混合型证券投资基金基
金经理 ， 2017 年 7 月 7 日起
任中金丰鸿配置混合型证
券投资 基金、 中金 丰颐 配 置
混合型证券 投 资 基 金 基 金
经理 ， 2017 年 9 月 1 日起任
中金金泽量化精选混合型
证券投 资基 金基 金经 理 。
郭党钰
本 基 金
基 金 经
理
2017 年 6
月2 日
2018 年2 月2
日
14
郭党钰先生，工商管理硕
士。 历任 宁波 镇海 炼化 投 资
经理； 华泰 证券 项目 经理 ；
德恒证 券高 级经 理； 华 策 投
资有限 公司 投资 副总 经理 ；
招商基金管理有限公司投
资经理， 现任 中金 基金 管 理
有限公司投资管理部执行
总经理 。 郭党 钰先 生 自2015
年6 月4 日起 任 中 金消 费 升
级股票型证券投资基金基
金经理 ，2017 年 3 月 29 日
起任中金新安灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理， 2017 年 6 月 2 日起 任 中
金丰沃灵活配置混合型证
券投资 基金 基金 经理，2017
年7 月7 日起 任中 金丰 鸿 配
置混合 型证 券投 资基 金、 中
金丰颐配置混合型证券投
资基金 基金 经理 基金 经理 。
刘重晋
本 基 金
基 金 经
理
2017 年 8
月2 日
- 5
刘重晋 先生 ， 博士 。2012 年
2 月至2017 年3 月 ， 在 松 河
投资咨 询 （深 圳） 有限 公 司
任副总 经理 、量 化研 究员 。中金丰沃 2017 年第 3 季度报告
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2017 年4 月加 入中 金基 金 管
理有限 公司， 现任 量化 投 资
部基金 经理。 刘重 晋先 生 自
2017 年8 月2 日起 任中 金 量
化多策略灵活配置混合型
证券投 资基 金、 中 金丰 沃 灵
活配置混合型证券投资基
金、 中金 丰鸿 灵活 配置 混 合
型证券 投资 基金、 中金 丰 颐
灵活配置混合型证券投资
基金基 金经 理。
闫雯雯
本 基 金
基 金 经
理 助理
2017 年 8
月24 日
- 8
闫雯雯女士，工商管理硕
士。 曾任 泰康 资产 管理 有 限
公司国 际投 资部、 信用 评 估
部研究 员， 现 任中 金基 金 管
理有限公司固定收益研究
主 管 。 闫 雯 雯 女 士 自 2017
年 8 月 24 日 起任 中金 现 金
管家货 币市 场基 金、 中 金 量
化多策略灵活配置混合型
证券投 资基 金、 中 金丰 沃 灵
活配置混合型证券投资基
金、 中金 丰鸿 灵活 配置 混 合
型证券 投 资 基金、 中金 丰 颐
灵活配置混合型证券投资
基金基 金经 理助 理。
注：1 、本 报告 期内 ，石 玉 女士因 休产 假 自2017 年8 月28 日起 暂离 工作 岗位 超 过 30 日， 经公 司
决定， 在此 期间 ，由 郭党 钰先生 代石 玉女 士履 行本 基金基 金经 理的 相关 职责 。
2、 任职 日期 说明 ： 任职 日 期为 基 金合 同生 效日 、 基 金经理 变更 公告 、 代为 履 行基金 经理 职责 的公
告及聘 任基 金经 理助 理公 告确定 的任 职日 期。
3、 证券 从业 年限 的计 算标 准： 证券 从业 的含 义遵 从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法 》 的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、《 公开募 集证 券投
资基金 运作 管理 办法 》、 《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 、《基 金管 理公 司开
展投资 、研 究活 动防 控内 幕交易 指导 意见 》、 基金 合同和 其他 有关 法律 法规 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 、安 全高 效的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制投 资风 险的 基础 上，为 基金 份额 持有
人谋求 最大 利益 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
中金丰沃 2017 年第 3 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 ，严格 执行 证监 会《 证券 投资基 金管 理公
司公平 交易 制度 指导 意见 》和公 司内 部公 平交 易制 度，规 范投 资、 研究 和交 易等各 相关 流程 ，通
过系统 控制 和人 工监 控等 方式在 各环 节严 格控 制， 确保公 平对 待不 同投 资组 合，切 实防 范利 益输
送。
本报告 期内 ，本 基金 运作 符合法 律法 规和 公司 公平 交易制 度的 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
本报告 期内 ，本 公司 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易
量未超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 。
4.4 报告 期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 ，股 票市 场 迎来了 一波 上涨 趋势 ，上 证综指 由 3176 点上 涨到3348 点 ，涨 幅
5.05% ， 小 盘股 更是 经历 了 上季度 的大 幅下 跌后 企稳 回升， 中 证 500 三季 度上 涨7.95% 。 本基 金股
票部分 继续 采用 多维 度多 市场的 量化 策略 构建 投资 组合进 行投 资， 同时 合理 配置沪 深两 市的 股票
仓位进 行股 票打 新， 增厚 收益。 虽然 三季 度股 票的 打新收 益相 较于 上半 年有 所下降 ，但 是得 益于
股票市 场的 上涨 ，本 基金 报告期 内获 得了 较好 收益 。接下 来， 我们 会密 切监 控市场 变化 以及 策略
表现， 积极 应对 ，在 控制 风险的 同时 尽可 能获 得更 好的 收 益。
2017 年三 季度 ， 债 券市 场 收益率 水平 窄幅 振荡 ， 中 债新综 合财 富指 数上 涨0.8% ， 整体 表现 好
于二季 度， 其 中7 月、8 月和 9 月 区间 变动 幅度 分别 为 0.32% ，-0.04% 和0.52% 。 三季 度宏 观经 济
稳中趋 降 ， 呈 现出 季初 回 落季末 跃升 的态 势 。CPI 在 食品价 格拖 累下 维持 低位 震荡 ，PPI 在 环保 限
产等因 素扰 动下 环比 创新 高， 部分 中游 行业 已开 始 呈涨价 格局 ， 未来 有可 能 向CPI 传导 。 政策 面，
7 月中 旬全 国金 融工 作会 议要求 金融 工作 要“ 服务 实体经 济、 防控 金融 风险 、深化 金融 改革 ”，
强调金 融工 作要 “回 归本 源、优 化结 构、 强化 监管 、市场 导向 ”， 金融 去杠 杆延续 但金 融监 管协
调进一 步加 强。 三季 度流 央行继 续进 行“ 削峰 填谷 ”操作 ，资 金面 整体 紧平 衡，在 缴税 、季 末等
时间点 趋紧 。此 外，9 月 发布《 公开 募集 开放 式证 券投资 基金 流动 性风 险管 理规定 》加 大了 非银
机构运 用低 评级 债券 进行 杠杆操 作难 度， 资金 从银 行到非 银的 传导 不畅 。本 基金债 券部 分在 三季中金丰沃 2017 年第 3 季度报告
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度继续 维持 相对 合理 的久 期和杠 杆， 保持 较好 的流 动性， 精选 景气 度较 好的 行业中 龙头 公司 发行
的各类 债券 ，时 刻关 注信 用风险 。
展望2017 年四 季度 ， 从 经 济基本 面来 看 ， 为 迎接 十 九大 会 议的 顺利 召开 ， 限 产时间 进一 步拉
长，经 济预 计将 继续 下降 ，但超 预 期 下滑 概率 不大 。短期 内通 胀风 险可 控， 但警惕 上游 向中 下游
的传导 。政 策面 预计 延续 不紧不 松的 态势 ，密 切关 注后续 监管 政策 落地 情况 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 中金 丰 沃A 基金 份额 净值 为1.0310 元，本 报告 期基 金份 额净 值增长 率为
2.89% ；截 至本 报告 期末 中 金丰 沃 C 基 金份 额净 值 为1.0288 元 ，本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为
2.73% ；同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 2.89% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 39,226,395.12 20.49
其中： 股票
39,226,395.12 20.49
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
117,563,410.80 61.41
其中： 债券
117,563,410.80 61.41
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
30,000,000.00 15.67
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,150,281.07 1.12
8 其他资 产
2,485,450.07 1.30
9 合计
191,425,537.06
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 60,435.00 0.03
B 采矿业 963,917.00 0.51
C 制造业 8,479,832.07 4.44
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
418,495.00 0.22
E 建筑业 2,746,839.00 1.44
F 批发和 零售 业 425,418.95 0.22
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 601,096.91 0.31
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
8,220.00 0.00
J 金融业 20,813,916.20 10.91
K 房地产 业 4,284,602.00 2.25
L 租赁和 商务 服务 业 55,608.00 0.03
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 231,211.00 0.12
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 115,299.99 0.06
R 文化、 体育 和娱 乐业 21,504.00 0.01
S 综合 - -
合计 39,226,395.12 20.56
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基 金本 报告 期末 未 持有港 股通 股票 资产 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601166 兴业银 行 167,900 2,902,991.00 1.52
2 601318 中国平 安 49,500 2,680,920.00 1.40
3 600036 招商银 行 93,200 2,381,260.00 1.25
4 600016 民生银 行 286,500 2,297,730.00 1.20
5 601328 交通银 行 250,600 1,583,792.00 0.83
6 601288 农业银 行 334,900 1,279,318.00 0.67
7 601668 中国建 筑 136,000 1,262,080.00 0.66
8 600000 浦发银 行 97,500 1,254,825.00 0.66 中金丰沃 2017 年第 3 季度报告
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9 601398 工商银 行 188,200 1,129,200.00 0.59
10 000002 万科A 41,400 1,086,750.00 0.57
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,993,000.00 5.24
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 87,287,500.00 45.74
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 20,199,000.00 10.58
7 可转债 （可 交换 债） 83,910.80 0.04
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 117,563,410.80 61.61
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101559008
15 太阳
MTN001
100,000 10,107,000.00 5.30
2 041759001
17 京 机电
CP001
100,000 10,100,000.00 5.29
3 101464041
14 复星
MTN001
100,000 10,092,000.00 5.29
4 041667016
16 富兴
CP002
100,000 10,060,000.00 5.27
5 011780002
17 盈峰
SCP002
100,000 10,059,000.00 5.27
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 中金丰沃 2017 年第 3 季度报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 60,441.46
2 应收证 券清 算款 9,589.04
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,415,019.57
5 应收申 购款 400.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,485,450.07
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 流通受 限股 票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 中金丰 沃 A 中金丰 沃 C
报告期 期初 基金 份额 总额 189,714,519.02 44,099,437.05
报告期 期间 基金 总申 购份 额 16,420.22 7,045.88
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 7,309,994.57 41,422,576.29
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 182,420,944.67 2,683,906.64
中金丰沃 2017 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期内 ，基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期内 ，基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017 年 7 月 1
日至2017 年9
月 30 日
90,020,250.00 0.00 0.00 90,020,250.00 48.63%
机构 2
2017 年 7 月 1
日至2017 年9
月 30 日
45,030,375.00 0.00 0.00 45,030,375.00 24.33%
机构 3
2017 年 7 月 1
日至2017 年9
月 30 日
45,030,375.00 0.00 0.00 45,030,375.00 24.33%
产品特有 风险
（1 ） 本 基金 是混 合型 基金 ， 股 票资 产占 基金 资产 的 比例范 围 为 0-95% ； 股票 等权益 类产 品出 现
市场性 整体 下跌 时将 可能 影响到 本基 金的 业绩 表现 。
（2 ） 采用 量化 投资 策略 风险
1）规 模风 险
规 模风险 是指管理 资产规模 过大导 致的获利 空间缩窄 、投资 回报下降 的风险。 若相似 策略的 产
品规模 过于 庞大 ， 各 产品 的交易 单量 大又 相对 集中 ， 可能 导致 较大 的滑 点， 从而影 响本 基金 表现 。 所
有的量 化选 股策 略对 资产 规模都 有一 定的 限制 ，过 大的规 模会 对投 资收 益有 影响。
2）模 型有 效性 及策 略失 败 风险
模 型有效 性风险主 要是模型 捕捉的 机会消失 可能导致 获利能 力下降甚 至丧失， 所有的 模型均 有中金丰沃 2017 年第 3 季度报告
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失效的 可能 ， 从而 影响 基 金的表 现 ； 本 基金 的投 资 策略主 要包 括量 化选 股策 略和其 他策 略 ， 力 求实 现
基金资 产的 稳定 增值 ，但 有可能 因投 资策 略 的 失败 而导致 基金 损失 。
3）股 票选 择风 险
本 基金的 量化选股 模型在注 重基本 面研究的 同时，结 合多种 统计量化 策略，主 要包括 多因子 模
型和统 计套 利模 型等 ， 期 望筛选 出对 比做 空的 股指 或个股 有超 额收 益的 股票 。 但 有可 能在 某区 间本 基
金买入 的股 票收 益率 低于 做空的 股指 收益 率， 从而 导致基 金损 失。
4）本 金损 失风 险
本 基金灵 活应用各 种收益策 略来对 冲基金的 系统性风 险或进 行投资个 股的筛选 ，但投 资策略 的
失败和 投资 市场 的波 动会 可能会 导致 投资 本基 金的 投资者 遭受 本金 损失 ，存 在本金 损失 的风 险。
5）卖 空风 险
本 基金 适 时采用股 指期货对 冲多头 股票部分 的系统性 风险， 但可以不 完全对 冲 ，根据 合同本 基
金可以 持有 净多 头或 净空 头头寸 ， 将来 亦有 可能 会 优选做 空个 股 、 做 空其 他 衍生工 具的 方式 来实 现投
资目标 。 如果 基金 管理 人 判断失 误可 能导 致本 基金 在某些 市场 情况 下无 法跑 赢普通 偏股 型基 金 ， 也 有
可能在 特殊 情况 下发 生比 普通偏 股型 基金 更大 的损 失。
6）金 融数 据的 风险
本 基金应 用量化模 型和外部 提供商 的金融数 据协助进 行量化 选股。数 据通常来 源于不 同的数 据
提供商 ， 且在 进行 数据 清 洗、 加工 后作 为量 化模 型 的输入 变量 。 采集 到的 原 始金融 数据 的错 误或 不完
整、 预处 理过 程中 的缺 陷 都可能 直接 影响 量化 模型 的输出 结果 ， 形成 数据 风 险， 对基 金的 业 绩 产生 不
利的影 响。
（3 ） 股指 期货 投资 风险
1） 流 动性 风险： 基金 在股 指期货 市场 成交 不活 跃时 ， 可能 在建 仓和 平仓 股指 期货时 面临 交易 价
格或者 交易 数量 上的 风险 。
2 ）基差 风险： 在使用股 指期 货对冲市 场风险 的过程中 ， 基 金财产 可能因为 股票 指数现货 价格
与股指 期货 合约 价格 波动 不一致 而遭 受基 差风 险 。 若产品 运作 中出 现基 差波 动不确 定性 加大 、 基差 向
不利方 向变 动等 情况 ，则 可能对 本基 金投 资产 生影 响。
3） 合 约展 期风 险： 本 基金 所投资 的期 货合 约主 要包 括股指 期货 当月 和近 月合 约。 当 基金 所持 有
的合约 临近 交割 期限 ， 即 需要向 较远 月份 的合 约进 行展期 ， 展期 过程 中可 能 发生价 差损 失以 及交 易成
本损失 ，将 对投 资收 益产 生影响 。
4） 到 期日 风险 ： 股 指期 货 合约到 期时 ， 基 金财 产如 持有为 平仓 合约 ， 中 金所 将按照 交割 结算 价
将基金 持有 的合 约进 行现 金交割 ，导 致基 金无 法继 续持有 到期 合约 ，具 有到 期日风 险。
5） 股 指期 货保 证金 不足 风 险： 由 于股 指期 货价 格朝 不利方 向变 动， 导致 期货 账户的 资金 低于 金
融期货 交易 所或 者期 货经 纪商的 最低 保证 金要 求 ， 如果不 能及 时补 充保 证金 ， 股 指期 货头 寸将 被强 行
平仓， 导致 无法 规避 对冲 系统性 风险 ，直 接影 响本 基金收 益水 平， 从而 产生 风险。
6） 杠 杆风 险： 股指 期货 作 为金融 衍生 品 ， 其投 资收 益与风 险具 有杠 杆效 应。 若行情 向不 利方 向
剧烈变 动， 基金 可能 承受 超出保 证金 甚至 基金 资产 本金的 损失 。
7） 对 手方 风险 ： 基 金管 理 人运用 基金 财产 投资 于股 指期货 时， 会尽 力选 择资 信状况 优良 、 风 险
控制能 力强 的期 货公 司作 为经纪 商 ， 但 不能 杜绝 在 极端情 况下 ， 所选 择的 期 货公司 在交 易过 程中 存在
违法、 违规 经营 行为 或破 产清算 导致 基金 财产 遭受 损失。
8） 平 仓风 险： 期货 经纪 公 司或其 客户 保证 金不 足， 又未能 在规 定的 时间 内补 足， 或 因其 他原 因
导致中 金所 对期 货经 纪公 司的经 纪账 户强 行平 仓 ， 资 产管理 计划 财产 可能 因被 连带强 行平 仓而 遭受 损
失。
（4 ） 国债 期货 投资 风险 本 基金对 国债 期货 的投 资可 能面临 市场 风险 、基 差风 险、流 动性 风险 。
市场风 险是 因期 货市 场价 格波动 使所 持有 的期 货合 约价值 发生 变化 的风 险 。 基 差风险 是期 货市 场的 特
有风险 之一 ，是 指由 于期 货与现 货间 的价 差的 波动 ，影响 套期 保值 效果 ，使 之发生 意外 损益 的风 险 。
流动性 风险 可分 为两 类 ： 一类为 流通 量风 险 ， 是 指 期货合 约无 法及 时以 所希 望的价 格建 立或 了结 头寸中金丰沃 2017 年第 3 季度报告
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的风险 ， 此类 风险 往往 是 由市场 缺乏 广度 或深 度导 致的 ； 另 一类 为资 金量 风 险， 是指 资金 量无 法满 足
保证金 要求 ，使 得所 持有 的头寸 面临 被强 制平 仓的 风险。
（5 ） 资产 支持 证券 投资 风 险
本 基金投 资品种包 含资产支 持证券 品种，由 于资产支 持证券 一般都针 对特定机 构投资 人发行 ，
且仅在 特定 机构 投资 人范 围内流 通转 让， 该品 种的 流动性 较差 ， 且 抵押 资产 的流动 性较 差， 因此， 持
有资产 支持 证券 可能 给组 合资产 净值 带来 一定 的风 险。 另外 ， 资 产支 持证 券还 面临提 前偿 还和 延期 支
付的风 险。
（6 ） 中小 企业 私募 债券 投 资风险
本基金 投资 品种 包含 中小 企业私 募债 券 ， 中 小企 业私 募债券 是由 非上 市公 司采 用非公 开方 式发 行的 债
券。 由于 不能 公开 交易 ， 一般情 况下 ， 交易 不活 跃 ， 潜 在较 大流 动性 风险 。 当发债 主体 信用 质量 恶化
时， 受市 场流 动性 所限 ， 本基金 可能 无 法 卖出 所持 有的中 小企 业私 募债 券 ， 由此可 能给 基金 净值 带来
更大的 负面 影响 和损 失。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 不存 在影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 中金 丰 沃灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件
2 、《 中金 丰沃 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 中金 丰沃 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
4 、本 基金 申请 募集 注册 的 法律意 见书
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照
7 、报 告期 内中 金丰 沃灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 在指定 媒介 上披 露的 各项 公告
8 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 营业 时间 内可 到基 金管理 人和/或 基金 托管 人 的住所 免费 查阅 备查 文件 。 在支付 工本 费
后，投 资者 可在 合理 时间 内取得 备查 文件 的复 制件 和复印 件。 中金丰沃 2017 年第 3 季度报告
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投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 。
咨询电 话： （86 ）010-63211122 400-868-1166
传真： （86 ）010-66159121
中 金基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月26 日
