中 邮 稳 健 合赢 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理股份有限公 司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 25 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本季度 报告 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年07 月01 日 起至2017 年 09 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中邮稳 健合 赢债 券 型 证券 投资基 金
交易代 码 002278
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 390,064,240.63 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 证充 分流动 性的 前提 下 ，通 过 积极主 动的 资产 管
理，力 争为 投资 者提 供稳 健持续 增长 的投 资收 益。
投资策 略
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 根据 各项 重要 的经 济指标 分析 宏观 经济 发展 变动趋 势 ，判 断当
前所处 的经 济周 期 ，进 而 对未来 做出 科学 预测 。 在 此基础 上 ，结 合对
流动性 及资 金流 向的 分析 ，综 合股 市和 债市 估值 及 风险分 析进 行灵 活
的大类 资产 配置 。 此外 ， 本基金 将持 续地 进行 定期 与不定 期的 资产 配
置风险 监控 ，适 时地 做出 相应的 调整 。
2、股 票投 资策 略
本基金 将重 点关 注在 中国 经济转 型过 程中 ， 符合 经 济转型 方向 、 业绩
前景明 朗的 成长 型上 市公 司股票 。 采用 自下 而上 个 股精选 的股 票投 资
策略 ，从 战略 新兴 行业 及 传统行 业处 于转 型期 的企 业中精 选成 长型 上
市公司 股票 。
本 基 金 通 过 定 量 和 定 性 相 结 合 的 方 法 定 期 分 析 和 评 估 上 市 公 司 的 成
长性 ，从 而确 定本 基金 重 点投资 的成 长型 行业 ， 并 根据定 期分 析和 评
估结果 动态 调整 。
3、债 券投 资策 略
(1) 平均 久期 配置
本基金 通过 对宏 观经 济形 势和宏 观经 济政 策进 行分 析， 预测 未来 的利中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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率趋势 ， 并据 此积 极调 整 债券组 合的 平均 久期 ， 在 控制债 券组 合风 险
的基础 上提 高组 合收 益 。 当预期 市场 利率 上升 时 ， 本基金 将缩 短债 券
投资组 合久 期 ， 以 规避 债 券价格 下跌 的风 险 。 当 预 期市场 利率 下降 时，
本基金 将拉 长债 券投 资组 合久期 ， 以更 大程 度的 获 取债券 价格 上涨 带
来的价 差收 益。
(2) 期 限结 构配置
结合对 宏观 经济 形势 和政 策的判 断 ，运 用统 计和 数 量分析 技术 ， 本基
金对债 券市 场收 益率 曲线 的期限 结构 进行 分析 ， 预 测收益 率曲 线的 变
化趋势 ， 制定 组合 的期 限 结构配 置策 略 。在 预期 收 益率曲 线趋 向平 坦
化时 ，本 基金 将采 取哑 铃 型策略 ， 重点 配置 收益 率 曲线的 两端 。 当预
期收益 率曲 线趋 向陡 峭化 时， 采取 子弹 型策 略， 重 点配置 收益 率曲 线
的中部 。 当预 期收 益率 曲 线不变 或平 行移 动时 ， 则 采取梯 形策 略 ，债
券投资 资产 在各 期限 间平 均配置 。
(3) 类 属配 置
本基金 对不 同类 型债 券的 信用风 险 、流 动性 、税 赋 水平等 因素 进行 分
析， 研究 同期 限的 国债 、 金融债 、 央票 、 企 业债 、 公司债 、 短期 融资
券之间 的利 差和 变化 趋势 ，制 定债 券类 属配 置策 略 ，确 定组 合在 不同
类 型 债 券 品 种 上 的 配 置 比 例 。 根 据 中 国 债 券 市 场 存 在 市 场 分 割 的 特
点，本 基金 将考 察相 同债 券在交 易所 市场 和银 行间 市场的 利差 情况 ，
结合流 动性 等因 素的 分析 ，选择 具有 更高 投资 价值 的市场 进行 配 置 。
(4) 回 购套 利
本基金 将在 相关 法律 法规 以及基 金合 同限 定的 比例 内， 适时 适度 运用
回购交 易套 利策 略以 增强 组合的 收益 率 ，比 如运 用 回购与 现券 之间 的
套利、 不同 回购 期限 之间 的套利 进行 低风 险的 套利 操作。
4、权 证投 资策 略
本基金 将按 照相 关法 律法 规通过 利用 权证 及其 他金 融工具 进行 套利 、
避险交 易 ，控 制基 金组 合 风险 ，获 取超 额收 益。 本 基金进 行权 证投 资
时， 将在 对权 证标 的证 券 进行基 本面 研究 及估 值的 基础上 ， 结合 股价
波动率 等参 数 ，运 用数 量 化期权 定价 模型 ， 确定 其 合理内 在价 值 ，从
而构建 套利 交易 或避 险交 易组合 。 未来 ，随 着证 券 市场的 发展 、 金融
工具的 丰富 和交 易方 式的 创新等 ，基 金还 将积 极寻 求其他 投资 机会 ，
履行适 当程 序后 更新 和丰 富组合 投资 策略 。
5、中 小企 业私 募债 券投 资 策略
中 小 企 业 私 募 债 是 指 中 小 微 型 企 业 在 中 国 境 内 以 非 公 开 方 式 发 行 和
转让， 约定 在一 定期 限还 本付息 的公 司债 券。 与传 统的信 用债 相比 ，
中小 企 业私 募债 具有 高风 险和高 收益 的显 著特 点。
目 前 市 场 上 正 在 或 即 将 发 行 的 中 小 企 业 私 募 债 的 期 限 通 常 都 在 三 年
以下 ，久 期风 险较 低； 其 风险点 主要 集中 在信 用和 流通性 。 由于 发行
规模都 比较 小 ，这 在一 定 程度上 决定 了其 二级 市场 的流通 性有 限 ，换
手率不 高 ，所 以本 基金 在 涉及中 小企 业私 募债 投资 时， 会将 重点 放在
一级市 场 ，在 有效 规避 信 用风险 的同 时获 取信 用利 差大的 个券 ， 并持
有到期 。
对单个 券种 的分 析判 断与 其它信 用类 固定 收益 品种 的方法 类似 。 在信
用研究 方面 ， 本基 金会 加 强自下 而上 的分 析 ，将 机 构评级 与内 部评 级
相结合 ， 着重 通过 发行 方 的财务 状况 、 信用 背景 、 经营能 力 、行 业前中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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景、 个体 竞争 力等 方面 判 断其在 期限 内的 偿付 能力 ，尽 可能 对发 行人
进行充 分详 尽地 调研 和分 析； 会倾 向于 大券 商承 销 的有上 市诉 求的 企
业。 鉴于 其信 用风 险大 ， 流通性 弱 ，本 基金 会严 格 防范风 险 。所 有中
小 企 业 私 募 债 在 投 资 前 都 必 须 实 地 调 研 ， 研 究 报 告 由 研 究 员 双 人 会
签，并 对投 资比 例有 严格 控制。 重大 投资 决策 需上 报投资 委员 会。
6、资 产支 持证 券投 资策 略
本 基 金 将 分 析 资 产 支 持 证 券 的 资 产 特 征 ， 估 计 违 约 率 和 提 前 偿 付 比
率，并 利用 收益 率曲 线和 期权定 价模 型， 对资 产支 持证券 进行 估值 。
本基金 将严 格控 制资 产支 持证券 的总 体投 资规 模并 进行分 散 投 资 ，以
降低流 动性 风险 。
7、国 债期 货投 资策 略
本基金 将在 注重 风险 管理 的前提 下 ，以 套期 保值 为 主要目 的 ，遵 循有
效管理 原则 经充 分论 证后 适度运 用国 债期 货 。通 过 对债券 现货 和国 债
货市场 运行 趋势 的研 究 ， 结合国 债期 货定 价模 型 ， 采用估 值合 理 、流
动性好 、 交易 活跃 的期 货 合约 ，对 本计 划投 资组 合 进行及 时 、有 效地
调整和 优化 ，提 高投 资组 合的运 作效 率。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收益 率*15%+ 中 债综 合财 富
指数*80%+ 金融 机构 人民 币 活期存 款基 准利 率*5% 。
沪深 300 指数 是由 上海 和 深圳证 券市 场中 选 取300 只A 股作 为样 本编
制而成 的成 份股 指数 ， 覆 盖了沪 深市 场六 成左 右的 市值 ，具 有良 好的
市场代 表性 和市 场流 动性 。沪 深300 指 数与 市场 整 体表现 具有 较高 的
相关性 ， 且指 数历 史表 现 强于市 场平 均收 益水 平 ， 具有良 好的 投资 价
值，适 合作 为本 基金 的权 益投资 部分 业绩 基准 。
中债综 合财 富指 数由 中央 国债登 记结 算有 限责 任公 司编制 和维 护 。该
指数的 样本 券包 括了 商业 银行债 券 、央 行票 据、 证 券公司 债 、证 券公
司短期 融资 券 、政 策性 银 行债券 、 地方 企业 债、 中 期票据 、 记账 式国
债、 国际 机构 债券 、非 银 行金融 机构 债 、短 期融 资 券 、 中央 企业 债等
债券 ，综 合反 映了 债券 市 场整体 价格 和回 报情 况 。 该指数 以债 券托 管
量市值 作为 样本 券的 权重 因子 ，每 日计 算债 券市 场 整体表 现 ，是 目前
市场上 较为 权威 的反 映债 券市场 整体 走势 的基 准指 数之一 ， 适合 作为
本基金 的固 定收 益投 资部 分业绩 基准 。
若 未 来 市 场 发 生 变 化 导 致 此 业 绩 比 较 基 准 不 再 适 用 或 有 更 加 适 合 的
业绩比 较基 准 ，基 金管 理 人有权 根据 市场 发展 状况 及本基 金的 投资 范
围和投 资策 略 ，调 整本 基 金的业 绩比 较基 准 。业 绩 比较基 准的 变更 须
经 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 协 商 一 致 ， 并 在 更 新 的 招 募 说 明 书 中 列
示。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高于 货币市 场基 金 ，低
于混合 型基 金和 股票 型基 金，属 于证 券投 资基 金中 的较低 风险 品 种 。
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,935,645.57
2.本期 利润 6,355,364.47
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0163
4.期末 基金 资产 净值 400,567,399.74
5.期末 基金 份额 净值 1.027
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。2. 所述 基金 业绩
指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.58% 0.27% 1.34% 0.09% 0.24% 0.18%
中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 相关 法规 规定 ，本 基金自 合同 生效 日 起 6 个 月内为 建仓 期， 报告 期内 本基金 的各 项投 资 比
例符合 基金 合同 的有 关规 定。
3.3 其 他指 标
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈梁 基金 2015 年 6 月 - 7 年 曾担任 大连 实德 集团 市场 专员、 华夏 基金中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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经理 15 日 管理有 限公 司行 业研 究员 、 中信产 业投 资
基金管 理有 限公 司高 级研 究员， 现任 中邮
创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 投 资 部 副 总
经 理 兼 中 邮 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 基 金 基
金经理 、 中 邮核 心主 题混 合 型证券 投资 基
金基金 经理 、 中 邮稳 健合 赢 债券型 证券 投
资基金 基金 经理 。
许进财
基金
经理
2012 年 12 月
21 日
- 7 年
许进财 先生 ： 硕 士学 位， 曾 任安信 证券 股
份有限 公司 投资 经理 助理 、 中邮创 业基 金
管理股 份有 限公 司行 业研 究员， 中邮 中小
盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理助理 ， 现 任中 邮创 业基 金 管理股 份有 限
公 司 许 进 财 投 资 工 作 室 总 负 责 人 兼 中 邮
中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 、 中 邮趋 势精 选灵 活 配置混 合型 证
券投资 基金 、 中 邮乐 享收 益 灵活配 置混 合
型证券 投资 基金 、 中 邮睿 信 增强债 券型 证
券投资 基金 基金 经理 、 中 邮 稳健合 赢债 券
型证券 投资 基金 基金 经理 。
张萌
基金
经理
2014 年5 月4
日
- 12 年
张萌女 士， 商学、 经济 学硕 士， 曾 任日 本
瑞穗银 行悉 尼分 行 资 金部 助理、 澳大 利亚
联 邦 银 行 旗 下 康 联 首 域 全 球 资 产 管 理 公
司 全 球 固 定 收 益 与 信 用 投 资 部 基 金 交 易
经理、 中邮 创业 基金 管理 股 份有限 公司 固
定收益 部负 责人,固 定收 益 部总经 理， 现
任固定 收益 副总 监、 中邮 稳 定收益 债券 型
证券投 资基 金基 金经 理、 中 邮定期 开放 债
券型证 券投 资基 金基 金经 理、 中 邮双 动力
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金经 理、
中 邮 稳 健 添 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 、 中 邮 纯 债 聚 利 债 券 型 证 券 投 资 基
金、 中 邮增 力债 券型 证券 投资基 金、 中邮
睿信增 强债 券型 证券 投资 基金基 金经 理、
中 邮 纯 债 恒 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理、 中邮 稳健 合赢 债券 型 证券投 资基 金
基金经 理。
注： 基 金经 理的 任职 日期 及离任 日期 均依 据基 金成 立日期 或中 国证 券投 资基 金业协 会下 发的 基金 经
理注册 或变 更等 通知 的日 期。
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了公 平交 易管 理制度 的规 定， 各基 金在 研究、 投资 、交中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期 内， 本基 金的 投资 决策、 投资 交易 程序 、投 资权限 等各 方面 均符 合规 定的要 求； 交易
行为合 法合 规， 未出 现异 常交易 、操 纵市 场的 现象 ；未发 生内 幕交 易的 情况 ；相关 的信 息披 露真
实、完 整、 准确 、及 时； 基金各 种账 户类 、申 购赎 回及其 他交 易类 业务 、注 册登记 业务 均按 规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》， 公司制 定了 《中
邮基金 公平 交易 管理 制度 》、《 中邮 基金 投资 管理 制度》 、《 交易 部管 理制 度》、 《交 易 部 申购
业务管 理细 则》 等一 系列 与公平 交易 相关 制度 体系 ，制度 的范 围包 括境 内上 市股票 、债 券的 一级
市场申 购、 二级 市场 交易 等所有 投资 管理 活动 ， 同 时包括 授权 、 研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行、
监控等 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 ，形 成了 有效 的公平 交易 执行 体系 。
公司建 立了 投资 决策 委员 会领导 下的 投资 决策 及授 权制度 ，以 科学 规范 的投 资决策 体系 ，采
用集中 交易 管理 加强 交易 执行环 节的 内部 控制 ，通 过工作 制度 、流 程和 信息 系统控 制等 手段 保证
公平交 易原 则得 以实 现； 在确保 各投 资组 合相 对独 立性的 同时 在获 得投 资信 息、投 资建 议和 实施
投资决 策方 面享 有公 平的 机会； 通过 信息 系统 对公 平交易 行为 进行 定期 分析 评估， 发现 异常 情况 ，
要求投 资经 理做 出合 理解 释，并 根据 发现 情况 进一 步完善 公司 相关 公平 交易 制度， 避免 类似 情况
再次发 生， 最后 妥善 保存 分析报 告备 查。 从而 确保 整个业 务环 节对 公平 交易 过程和 结果 控制 的有
效性。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 央行 维持 稳健 中性 的货币 政策 ， 7 月 央行 通 过逆回 购操 作合 计净 投 放4700 亿， 主要
投放短 期资 金，8 月 央行 公开市 场操 作（ 逆回 购、MLF ）共 净回 笼4080 亿元 ， 较 7 月 净投 放4725中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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亿元出 现较 大规 模的 收缩 ；9 月 央行 通 过MLF 小 幅 投放资 金， 净投 放 300 亿 ， 并在 月末 最后 一天
宣布对 普惠 金融 领域 实施 定向降 准， 对 500 万以下 小微企 业贷 款、 个体 与小 微企业 及农 户经 营 性
贷款等 领域 贷款 达到 一定 比例的 商业 银行 分别 降 低0.5% 和 1.5% 的 法定 准备 金 。 整体 来看 ， 削 峰填
谷措施 有效 抑平 了资 金面 的波动 ， 价格 方面 ， 从 银 行间质 押式 回购 利率 来看 ，9 月 30 日 R001 收
于2.96% ； R007 收于3.20% 。 从存 款类 机构 质押 式回 购 来看， DR001 收于 2.95% ； DR007 收于3.16% 。
具体来 看 ， 国 债方 面 ，1y 上0.6bp ，3y 上7bp ，5y 上 12bp ，7y 上7bp ，10y 上4.5bp ，30y 上 25bp ；
金债方 面， 国开1y 上 8bp ，3y 上18bp ，5y 上14bp ，7y 上16bp ，10y 下1bp ，20y 上 17bp 。 本 基
金在报 告期 内延 续了 之前 短久期 的操 作策 略， 杠杆 维持在 合理 水平 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年9 月30 日， 本基金 份额 净值 为1.027 元，累 计净 值1.027 元。 份额净 值增 长率
为1.58% ， 业绩 比较 基准 增长率 为 1.34% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 有连 续二十 个工 作日 基金 份额 持有人 数不 满二 百人 的情 形，没 有连 续二
十个工 作日 基金 净值 低于 五千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 67,008,740.00 16.34
其中： 股票
67,008,740.00 16.34
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
269,993,679.80 65.84
其中： 债券
269,993,679.80 65.84
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
54,000,000.00 13.17
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
14,010,735.63 3.42
8 其他资 产
5,051,592.31 1.23 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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9 合计
410,064,747.74
100.00
注： 由 于四 舍五 入的 原因 报告期 末基 金资 产组 合各 项目金 额占 基金 总资 产的 比例分 项之 和与 合计 可
能有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 67,008,740.00 16.73
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 67,008,740.00 16.73
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本报告 期末 本基 金未 投资 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 25,000 12,941,000.00 3.23
2 002304 洋河股 份 120,000 12,180,000.00 3.04
3 002035 华帝股 份 328,000 8,839,600.00 2.21 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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4 000858 五 粮 液 150,000 8,592,000.00 2.14
5 000651 格力电 器 220,000 8,338,000.00 2.08
6 600056 中国医 药 334,000 8,169,640.00 2.04
7 601600 中国铝 业 1,050,000 7,948,500.00 1.98
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 18,948,941.80 4.73
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 4,746,653.30 1.18
其中： 政策 性金 融债 4,746,653.30 1.18
4 企业债 券 133,889,013.10 33.42
5 企业短 期融 资券 68,150,000.00 17.01
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 14,988,071.60 3.74
8 同业存 单 29,271,000.00 7.31
9 其他 - -
10 合计 269,993,679.80 67.40
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 122236 12 哈电 01 300,000 30,057,000.00 7.50
2 111799377 17 齐 鲁银 行CD042 300,000 29,271,000.00 7.31
3 1080162 10 东 城发 债 200,000 20,286,000.00 5.06
4 011760081 17 中 铝国 工SCP002 200,000 20,062,000.00 5.01
5 011760106 17 南 京医 药SCP001 200,000 20,026,000.00 5.00
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 报告 期末 本基 金未 持有权 证。
中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 无被 监管部 门立 案调 查， 无在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 59,372.35
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,992,219.96
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,051,592.31
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末本 基金 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 601600 中国铝 业 7,948,500.00 1.98 重大事 项
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 390,083,039.38
报告期 期间 基金 总申 购份 额 163,556.91
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 182,355.66
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 390,064,240.63
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 管理 人未 持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170701~20170930 190,011,400.00 - - 190,011,400.00 48.71%
2 20170701~20170930 149,848,151.90 - - 149,848,151.90 38.42%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或超过20%引 起 的风险， 主 要是由 于持有 人结构相 对集中， 机
构同质化， 资金呈 现 “ 大 进大出 ” 特点， 在 市场突 变情况下， 赎回行 为高度 一致， 给基 金投资 运
作可能会 带来较 大压力 ， 使得基金 资产的 变现能 力 和投资者 赎回管 理的匹 配 与平衡可 能面临 较大
考验，继 而可能 给基金 带 来潜在的 流动性 风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 中邮 稳 健合赢 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件
2. 《中 邮稳 健合 赢债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
3. 《中 邮稳 健合 赢债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
4. 《中 邮稳 健合 赢债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可于 营业 时间 查阅 ，或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人中 邮创业 基金 管理 股份 有限 公司。
客户服 务中 心电 话：010-58511618
400-880-1618
基金管 理人 网址 ：www.postfund.com.cn
中 邮创 业基金 管理 股份有 限公 司
2017 年 10 月26 日
