中欧消费主题股票型证券投资基金2017 年第3 季度报告
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中欧消费 主题股票型证券投资基 金
2017 年第3季度报告
2017 年09月30 日
基金管理人 :中欧基金管理有限公 司
基金托管人 :中国工商银行股份有 限公司
报告送出日 期:2017年10月26日
中欧消费主题股票型证券投资基金2017 年第3 季度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017 年10月28
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至2017年9月30 日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 中欧消费主题股票
基金主代码 002621
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2016年07月22日
报告期末基金份额总额 75,066,972.82份
投资目标
本基金主要投资于消费主题相关的具有持续增长潜力
的优质上市公司, 在有效控制投资组合风险的前提下,
通过积极主动的资产配置,力争获得超越业绩比较基
准的收益。
投资策略
本基金持续跟踪宏观经济面、政策面等重要指标,进
行自上而下宏观分析, 并有机结合市场环境趋势分析,
综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控
制要求等因素, 制定本基金资产的大类资产配置比例。
本基金为股票型基金,长期来看整体将积极配置于股
票类资产,并根据市场环境动态调整。
业绩比较基准
中证内地消费主题指数收益率×85%+中证综合债券指
数收益率×15%
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风险收益特征
本基金为股票型基金,其预期收益及预期风险水平高
于货币市场基金、债券基金和混合型基金,属于高预
期收益风险水平的投资品种。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧消费主题股票A 中欧消费主题股票C
下属分级基金的交易代码 002621 002697
报告期末下属分级基金的份
额总额
71,530,524.21份 3,536,448.61份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2017年07月01日-2017年09月30日)
中欧消费主题股票A 中欧消费主题股票C
1.本期已实现收益 13,633,893.74 536,002.14
2.本期利润 4,856,777.02 240,268.22
3.加权平均基金份额本期利润 0.0442 0.0569
4.期末基金资产净值 82,063,643.45 4,070,863.35
5.期末基金份额净值 1.147 1.151
注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除
相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
中欧消费主题股票A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①-③ ②-④
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④
过去三个月 6.11% 0.84% 3.77% 0.68% 2.34% 0.16%
中欧消费主题股票C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 5.99% 0.83% 3.77% 0.68% 2.22% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
中欧消费 主题股 票A
基金累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
(2016 年07 月22 日-2017 年9 月30日)
中欧消费主题股票A 业绩比较基准
2016-07-22 2016-09-22 2016-11-28 2017-01-25 2017-03-31 2017-06-06 2017-08-03 2017-09-30
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
注: 本 基金 基金 合同 生效 日期为2016 年7 月22 日, 按 基金合 同的 规定 , 本 基金 自基金 合同 生效 起六 个
月为建 仓期 ,建 仓期 结束 时各项 资产 配置 比例 已符 合基金 合同 约定 。
中欧消费 主题股 票C
基金累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
(2016 年07 月22 日-2017 年9 月30日)
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中欧消费主题股票C 业绩比较基准
2016-07-22 2016-09-22 2016-11-28 2017-01-25 2017-03-31 2017-06-06 2017-08-03 2017-09-30
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
注: 本 基金 基金 合同 生效 日期为2016 年7 月22 日, 按 基金合 同的 规定 , 本 基金 自基金 合同 生效 起六 个
月为建 仓期 ,建 仓期 结束 时各项 资产 配置 比例 已符 合基金 合同 约定 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理(或基金经理小组 )简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
周晶 基金经理
2016年07月
22日
10年
历任银华基金管理有
限公司能源、 家电、 旅
游行业分析师、 大宗商
品研究组组长、 基金经
理助理、基金经理。
2015年5月11日加入中
欧基金管理有限公司,
历任中欧基金管理有
限公司基金经理助理
注:1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日; 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即
任职, 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
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信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定, 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内, 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定, 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关, 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行, 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内, 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况, 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2017 年三季度, 在经济好于预期和供给侧改革的双重刺激下, 钢铁、 有色为首的周
期性行业表现出色, 而上半年表现出色的大消费板块, 除了白酒以外都出现了比较明显
的调整。市场整体从偏好白马的风格转向为寻求价格弹性最大的周期品。
本基金在三季度由于将部分仓位配置到前期下跌较多的成长股上, 在一定程度上分
享到了成长股龙头的回升行情。
展望四季度, 我们依然看好优质消费龙头的投资机会, 消费品的投资最大的魅力在
于长期稳定的收益, 而不是某一年风格偏好带来的板块性行情。 寻找具备中长期保持较
高净资产 收益率水平的、 竞争壁垒高的龙头公司, 长期持有以赚取长期稳健的收益是任
何时候都适用的消费品投资逻辑。 自2015年底启动的这一轮消费白马行情走到今天, 我
们仍然能够找到一些估值和增长能够匹配的好公司, 值得在持仓中长期持有, 对于这类
具备长期投资价值的白马品种,我们会选择长期持有。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
本报告期内,A类份额净值增长率为6.11%,同期业绩比较基准收益率为3.77% ;C
类份额净值增长率为5.99% ,同期业绩比较基准收益率为3.77%。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本报告期内, 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
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基金资产净值低于五千万的情形。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 79,984,211.11 90.07
其中:股票 79,984,211.11 90.07
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 8,649,717.64 9.74
8 其他资产 171,551.92 0.19
9 合计 88,805,480.67 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 2,860,572.00 3.32
B 采矿业 39,793.60 0.05
C 制造业 54,680,603.46 63.48
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D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
31,093.44 0.04
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,988,984.21 2.31
G 交通运输、仓储和邮政业 887,524.00 1.03
H 住宿和餐饮业 3,658,482.42 4.25
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 3,520,400.00 4.09
K 房地产业 1,692,290.50 1.96
L 租赁和商务服务业 5,785,325.00 6.72
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 304,002.12 0.35
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 4,535,140.36 5.27
S 综合 - -
合计 79,984,211.11 92.86
5.2.2 报告期末按行业分类的港 股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号
股票代
码
股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 000858 五 粮 液 131,633 7,539,938.24 8.75
2 600519 贵州茅台 14,361 7,433,828.04 8.63
3 600887 伊利股份 206,100 5,667,750.00 6.58
4 000568 泸州老窖 98,900 5,548,290.00 6.44
5 603589 口子窖 99,307 4,854,126.16 5.64
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6 300338 开元股份 175,804 4,386,309.80 5.09
7 601318 中国平安 65,000 3,520,400.00 4.09
8 601888 中国国旅 86,500 2,983,385.00 3.46
9 603096 新经典 48,300 2,901,864.00 3.37
10 000998 隆平高科 110,022 2,860,572.00 3.32
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则, 主要选择流动性好、 交易活跃的股指期货
合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
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5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十大证 券的发行主体本报告期 内没有被监管部门立案 调查, 或
在报告编 制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股 票中,没有投资于超出 基金合同规定备选库之 外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 139,296.55
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,852.24
5 应收申购款 30,403.13
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 171,551.92
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因, 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位:份
中欧消费主题股票A 中欧消费主题股票C
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报告期期初基金份额总额 153,753,677.87 4,873,669.18
报告期期间基金总申购份额 1,846,909.31 1,042,159.61
减:报告期期间基金总赎回份额 84,070,062.97 2,379,380.18
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 71,530,524.21 3,536,448.61
注:总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ,总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中欧消费主题股票型证券投资基金相关批准文件
2 、《中欧消费主题股票型证券投资基金基金合同》
3 、《中欧消费主题股票型证券投资基金托管协议》
4 、《中欧消费主题股票型证券投资基金招募说明书》
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照
6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
8.2 存 放地点
基金管理人的办公场所。
8.3 查 阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅, 或在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:
客户服务中心电话 :021-68609700,400-700-9700
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中欧基金 管理有限公司
二〇一七 年十月二十六日