中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金2017 年第3 季度报告
第 1 页共13 页
中 欧成 长优选 回报 灵活配 置混 合型发 起式 证券投 资基 金
2017 年第3季 度报告
2017 年09 月30 日
基 金管 理人： 中欧 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：2017 年10 月26日
中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金2017 年第3 季度报告
第 2 页共13 页
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017 年10月24
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至2017年9月30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 中欧成长优选混合
场内简称 中欧优选
基金主代码 166020
基金运作方式 契约型、开放式、发起式
基金合同生效日 2013年08月21日
报告期末基金份额总额 219,682,409.63份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的
资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将采取积极主动的资产配置策略，投资于成长
型上市公司股票及固定收益类资产，注重风险与收益
的平衡，力争实现基金资产长期增值。
业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等预期收益风险水平的投资品种。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金2017 年第3 季度报告
第 3 页共13 页
下属分级基金的基金简称 中欧成长优选混合 A 中欧成长优选混合 E
下属分级基金的交易代码 166020 001891
报告期末下属分级基金的份
额总额
60,779,902.36份 158,902,507.27 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2017年07月01日-2017年09月30日）
中欧成长优选混合 A 中欧成长优选混合 E
1.本期已实现收益 2,041,486.95 5,123,661.64
2.本期利润 1,731,154.06 4,420,662.34
3.加权平均基金份额本期利润 0.0276 0.0278
4.期末基金资产净值 68,818,223.25 179,697,186.48
5.期末基金份额净值 1.1323 1.1309
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
中欧成长优选混合 A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.53% 0.29% 0.69% 0.01% 1.84% 0.28%
中欧成长优选混合 E
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①-③ ②-④
中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金2017 年第3 季度报告
第 4 页共13 页
准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个月 2.53% 0.29% 0.69% 0.01% 1.84% 0.28%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率
变 动的 比较
中欧成长 优选混 合 A
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2013年08 月21 日-2017 年09 月30 日）
中欧成长 优选混 合 E
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2015年09 月25 日-2017 年09 月30 日）
中欧成长优选混合 A 业绩比较基准
2013-08-21 2014-03-27 2014-10-29 2015-06-01 2015-12-29 2016-08-01 2017-03-07 2017-09-30
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金2017 年第3 季度报告
第 5 页共13 页
注：自2015 年9 月22 日起 ， 本基金 增加E类 份额 。图 示 日期为2015 年9 月25 日至2017 年9 月30 日。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
庄波 基金经理
2015年03月
20日
6年
历任北京瑞和信业投
资有限公司研究员。
2011年4月1日加入中
欧基金管理有限公司，
历任中欧基金管理有
限公司研究助理、 研究
员
袁维德 基金经理
2016年12月
28日
5年
历任新华基金行业研
究员。2015 年7月24日
加入中欧基金管理有
限公司， 历任中欧基金
管理有限公司研究员
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
中欧成长优选混合 E 业绩比较基准
2015-09-25 2016-01-11 2016-04-27 2016-08-08 2016-11-24 2017-03-09 2017-06-23 2017-09-30
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金2017 年第3 季度报告
第 6 页共13 页
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理 和 运 用 基 金 资 产 ， 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。 本 报 告 期 内 ，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决 策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交 易行 为的专 项说 明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析
2017 年三季度市场整体运行态势良好， 三季度， 沪深300指数上涨4.63% 、 创业板指
数上涨2.69%、 中小板指数上涨8.86%。 市场全面上涨， 其中前期跌幅较多的中小板公司
反弹较多。 从行业来看， 食品饮料、 电子、 通信、 计算机、 有色等行业表现较好， 公用
事业、纺织服装、传媒等行业表现较差。
本基金在操作上秉承一直以来所坚持的"价值投资"理念， 坚守低估值蓝筹， 精选个
股， 同时兼顾回撤， 力图以尽量低的净值波动取得更高的收益。 中欧成长优选三季度表
现大幅超越同期业绩比较基准，同时最大回撤1.25% ，较好的实现了目标（数据来源于
wind）。
展望后市， 我们认为市场的挑战与机会并存。7月份PMI环比回落后，8、9月份连续
上升，9月份创出了今年以来新高，经济整体依然稳健，四季度大幅回落风险不大；在
棚户区货币化改造等经济政策的引领下， 预计四季度经济仍将在高位震荡； 然而虽然三
季度流动性压力边际上有所缓解， 但美国经济持续复苏， 欧美央行均释放货币政策可能
收紧的预期， 国内金融去杠杆仍未结束； 人民币汇率短期稳定， 但仍需防范海外的影响；
海外主要市场指数均处在历史高位， 国内市场以中小创为代表的成长类公司在三季度也
获得了一定涨幅， 风险在不断累积， 国内金融市场因为房价的高企、 金融去杠杆和海外
的压力，资产价格仍将面临一定的压力。
中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金2017 年第3 季度报告
第 7 页共13 页
对于四季度的市场， 我们 认为高估值的个股仍将面临流动性紧张的压力， 价值型公
司和估值合理的优质成长型公司仍然具备较好的投资价值。 行业上继续看好金融、 医药、
交通运输、食品饮料 等 低 估 值 、 现 金 流 稳 定 的 行 业 ， 同 时 精 选 估 值 合 理 的 真 成 长 公 司 。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
本报告期内，A级份额净值增长率为2.53%， 同期业绩比较基准收益率为0.69%，E 级
份额净值增长率为2.53% ，同期业绩比较基准收益率为0.69%。
4.6
报告 期内 基金持有 人数 或基金 资产 净值预 警说 明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 156,525,199.12 61.71
其中：股票 156,525,199.12 61.71
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 70,000,000.00 27.60
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 21,686,878.24 8.55
8 其他资产 5,429,987.09 2.14
9 合计 253,642,064.45 100.00
中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金2017 年第3 季度报告
第 8 页共13 页
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 39,793.60 0.02
C 制造业 105,273,835.67 42.36
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
14,014,866.30 5.64
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 17,484,115.11 7.03
G 交通运输、仓储和邮政业 726,876.45 0.29
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 12,300,662.00 4.95
K 房地产业 4,114,550.00 1.65
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.05
R 文化、体育和娱乐业 2,455,200.00 0.99
S 综合 － －
合计 156,525,199.12 62.98
5.2.2 报告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金2017 年第3 季度报告
第 9 页共13 页
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 000895 双汇发展 556,000 13,844,400.00 5.57
2 600196 复星医药 300,000 10,257,000.00 4.13
3 000860 顺鑫农业 442,524 8,730,998.52 3.51
4 601607 上海医药 299,924 7,120,195.76 2.87
5 002020 京新药业 617,400 7,093,926.00 2.85
6 600297 广汇汽车 828,045 6,980,419.35 2.81
7 600062 华润双鹤 315,734 6,646,200.70 2.67
8 002048 宁波华翔 226,200 5,910,606.00 2.38
9 600011 华能国际 795,850 5,523,199.00 2.22
10 600267 海正药业 399,928 5,079,085.60 2.04
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金2017 年第3 季度报告
第10 页共 13 页
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 在风险可控的前
提下， 参与股指期货的投资。 此外， 本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动
性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 报告 期内没 有被 监管部 门立 案调查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 本 基金投 资的前 十名 股票中， 没有 投资 于超 出基金 合同 规定备 选库 之外的 股票。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 66,402.57
2 应收证券清算款 5,372,637.13
3 应收股利 －
4 应收利息 (114,705.91)
5 应收申购款 105,653.30
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 5,429,987.09
5.11.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金2017 年第3 季度报告
第11 页共 13 页
5.11.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
中欧成长优选混合 A 中欧成长优选混合 E
报告期期初基金份额总额 63,240,787.48 158,869,830.36
报告期期间基金总申购份额 2,294,068.40 32,930.58
减：报告期期间基金总赎回份额 4,754,953.52 253.67
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 60,779,902.36 158,902,507.27
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
单位：份
中欧成长优选混合 A 中欧成长优选混合 E
报告期期初管理人持有的本基金份
额
－ 147,896.51
报告期期间买入/申购总份额 － －
报告期期间卖出/赎回总份额 － －
报告期期末管理人持有的本基金份
额
－ 147,896.51
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
－ 0.09
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人报告期内无申购、赎回本基金的情况。
中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金2017 年第3 季度报告
第12 页共 13 页
§8
报告期 末发 起式基 金发 起资金 持有 份额情 况
本基金 成立已满三年，本报告期内无发起式资金持有份额情况。
§9
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
9.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2017 年7月1日
至2017 年9月
30日
79113
132.91
0 0
79113132.
91
36.01%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变
的情况下， 可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险， 本基金管理人将
对申购赎回进行审慎的应对， 并在基金运作中对流动性进行严格的管理， 降低流动性
风险，保护中小投资者利益。
9.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
无
§10
备查 文件 目录
10.1 备 查文件 目录
1 、中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金相关批准文件
2 、《中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》
3 、《中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》
4 、《中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照
6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
10.2 存 放地点
基金管理人的办公场所。
中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金2017 年第3 季度报告
第13 页共 13 页
10.3 查 阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中 欧基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年十 月二 十六日
