中欧兴 利债 券型 证券 投资 基金2017年第3 季度 报告
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中欧兴利 债券型证券投资基金
2017 年第3季度报告
2017 年9月30 日
基金管理人 ：中欧基金管理有限公 司
基金托管人 ：兴业银行股份有限公 司
报告送出日 期：2017年10月26日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2017年10 月24日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至2017年9月30 日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 中欧兴利债券
基金主代码 001776
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2015年9月25日
报告期末基金份额总额 4,832,089,130.28 份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，力争为基金份额
持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、
个券选择等积极的投资策略，构建债券投资组合。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币
市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较
低风险/收益的产品。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
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3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017年7月1日-2017年9月30日）
1.本期已实现收益 61,815,577.56
2.本期利润 49,431,753.41
3.加权平均基金份额本期利润 0.0102
4.期末基金资产净值 4,893,477,195.28
5.期末基金份额净值 1.0127
注：1. 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、投 资 收益、其 他收入 （不含 公 允价值变 动收益 ）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2.所述基 金业绩 指标不 包 括持有人 认购或 交易基 金 的各项费 用，计 入费用 后 实际收益 水平要 低
于所列数 字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.00% 0.03% -0.15% 0.03% 1.15% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
中欧兴利 债券
基金累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2015年9月25日-2017 年09月30日）
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中欧兴利债券 基金基准
2015-09-25 2016-01-11 2016-04-27 2016-08-08 2016-11-24 2017-03-09 2017-06-23 2017-09-30
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
朱晨杰
基金经
理
2017 年4月7
日
－ 5年
历任法国兴业银行投资银
行部交易助理，海通证券
股份有限公司债券融资部
销售交易员，平安证券有
限责任公司固定收益事业
部交易员。2016 年3月24
日加入中欧基金管理有限
公司，历任中欧基金管理
有限公司投资经理
注：1 、 任职 日期和离 任 日期一般 情况下 指公司 作 出决定之 日； 若 该基金 经 理自基金 合同生 效日
起即任职 ，则任 职日期 为 基金合同 生效日 。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
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基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决 策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
三季度债券市场受到基本面和资金面两方面的拉力，走出窄幅震荡的行情。
一方面，7、8月经济基 本面数据连续全面不及预期， 且大宗商品 （尤 其指黑色系期货和
有色期货）在9月持续走弱，市场对未来需求的悲观预期有所放大。债市对基本面的有
利因素反映积极， 表现为在8月14日和9月14日出经济数据后， 国债收益率都有较大幅度
的下行，并且在9月，国债收益率和南华工业品指数相关性极高。
另一方面，资金面对债市构成制约，数次造成收益率的反弹。经过6月央行维持跨
境资金面平稳， 机构开始加杠杆的操作， 信用债走出一波行情， 而在8月央行有意收紧，
资金面紧张程度大超预期，8月中下旬国债收益率单边上行、信用利差走阔。9月1日，
证监会公布公募基金流动性管理新规， 除了限制定制货币基金、 规范货币基金投资标的
之外，也要求货币基金逆回购质押物资质与投资范围一致， 这限制了专户、私募类账
户的融资能力。9月底跨季资金面异常紧张，部分原因就是机构对新规的应对不足。
报告期组合根据市场行情， 保持了适中的杠杆和久期水平， 进行了利率债的波段交
易操作， 重点挖掘短久期高票息资产， 为组合获得稳定的票息收入， 并在资金面有所改
善之际择机降低组合杠杆，择机卖出流动性较弱和久期较长的债券。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为1.00%，同期业绩比较基准收益率为-0.15%。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
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§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 5,664,860,082.70 96.08
其中：债券 5,332,640,882.70 90.45
资产支持证券 332,219,200.00 5.63
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 108,761,603.14 1.84
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 11,527,371.15 0.20
8 其他资产 110,648,018.11 1.88
9 合计 5,895,797,075.10 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
本基金本 报告期 末未持 有 股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港 股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
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序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 737,555,000.00 15.07
其中：政策性金融债 669,557,000.00 13.68
4 企业债券 2,995,320,882.70 61.21
5 企业短期融资券 437,738,000.00 8.95
6 中期票据 844,955,000.00 17.27
7 可转债(可交换债) － －
8 同业存单 155,744,000.00 3.18
9 其他 161,328,000.00 3.30
10 合计 5,332,640,882.70 108.97
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 041652025 16 三峡CP001 1,870,000 187,748,000.00 3.84
2 112194 13 东北01 1,792,200 181,173,498.00 3.70
3 1705080 17 云南债07 1,600,000 161,328,000.00 3.30
4 170408 17 农发08 1,600,000 159,712,000.00 3.26
5 1080092 10 中石油02 1,400,000 135,086,000.00 2.76
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 1789217 17 融发1优 2,000,000 160,020,000.00 3.27
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先
2 146245 花呗30A1 1,000,000 100,000,000.00 2.04
3 1789149 17 开元2B 390,000 39,257,400.00 0.80
4 1789088
17 德宝天元
1B
180,000 17,965,800.00 0.37
5 1789078 17 福元1B 150,000 14,976,000.00 0.31
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证 券的发行主体本报告期 内没有被监管部门立案 调查， 或
在报告编 制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金为债券型基金， 未涉及股票相关投资。
5.11.3 其他资产构成
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 70,110.18
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 110,576,908.33
5 应收申购款 999.60
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 110,648,018.11
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 4,832,389,432.98
报告期期间基金总申购份额 25,677.88
减：报告期期间基金总赎回份额 325,980.58
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） －
报告期期末基金份额总额 4,832,089,130.28
注: 总申购 份额含 红利再 投、转换 入份额 ，总赎 回 份额含转 换出份 额。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
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本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8
影 响投资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期内单一投资者持有基 金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2017 年7月1日
至2017 年9月
30日
48316
74611.
25
0 0
483167461
1.25
99.99%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变
的情况下， 可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险， 本基金管理人将
对申购赎回进行审慎的应对， 并在基金运作中对流动性进行严格的管理， 降低流动性
风险，保护中小投资者利益。
8.2 影 响投资者决策的其他重要 信息
无。
§9
备 查文件目录
9.1 备 查文件目录
1、中欧兴利债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧兴利债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧兴利债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧兴利债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存 放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查 阅方式
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投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金 管理有限公司
二〇一七 年十月二十六日
