中 加 纯债 两 年定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金
2017 年第3 季度报 告
2017 年09 月30 日
基 金 管理 人:中加 基 金管 理 有限 公 司
基 金 托管 人:杭州 银 行股 份 有限 公 司
报 告 送出 日 期:2017 年10 月26 日 中加纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2017年10 月23日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招 募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年07月01日起至2017年09月30日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 中加纯债两年
基金主代码 003660
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11月11 日
报告期末基金份额总额 1,000,162,128.92 份
投资目标
在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现
超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
1、封闭期投资策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏
观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家
产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏
观经济发展趋势、 利率 走势、 债券市场相对收 益率、
券种的流动性以及信用水平，结合定量分析方法，
确定资产在非信用类固定收益类证券（国债、中央
银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置
比例。
2、开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便
投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投中加纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品
种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需 求。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低
风险品种，其预期风险与预期收益水平高于货币市
场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 杭州银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中加纯债两年A 中加纯债两年C
下属分级基金的交易代码 003660 003661
报告期末下属分级基金的份额总
额
1,000,159,948.92 份 2,180.00份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017年07月01日 - 2017 年09月30日)
中加纯债两年A 中加纯债两年C
1.本期已实现收益 13,034,316.93 26.50
2.本期利润 12,706,924.61 25.79
3.加权平均基金份额本期利润 0.0127 0.0118
4.期末基金资产净值 1,034,203,334.84 2,247.54
5.期末基金份额净值 1.0340 1.0310
注：1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
中 加纯 债两年A净 值表现
阶段 净值增 净值增 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④ 中加纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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长率① 长率标
准差②
基准收益
率③
准收益率标
准差④
过去三个
月
1.24% 0.03% -0.15% 0.03% 1.39% -
中 加纯 债两年C净 值表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.16% 0.03% -0.15% 0.03% 1.31% -
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本基金基金合同于2016年11月11日生效，至本报告期末，本基金合同生效未满
一年。
2、 根据基金合同的约定， 本基金建仓期6个月。 建仓期结束时， 本 基金的各项投资比例
符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨宇俊
本基金基
金经理
2016-11-
11
- 9
金融工程博士，北京银行博士
后，具有多年债券市场投资研
究经验。曾任北京银行总行资
金交易部分析师，负责债券市
场和货币市场的研究与投资工
作。2013年加入中加基金，
任专户投资经理，具备基金从
业资格。现任中加心安保本混
合型证券投资基金基金经理 （2中加纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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016年3月23日至今）、中加丰
润纯债债 券型证券投资基金
基金经理（2016 年6月17 日至
今）、中加丰尚纯债债券型证
券投资基金基金经理 （2016年8
月19日至今） 、 中加丰泽纯债
债券型证券投资基金基金经理
（2016 年12月19 日至今） 、 中
加丰盈纯债债券型证券投资基
金基金经理 （2016 年11月2日至
今）、中加纯债两年定期开放
债券型证券投资基金基金经理
（2016 年11月11 日至今） 、 中
加丰享纯债债券型证券投资基
金基金经理（2016年11月11日
至今）、中加丰裕纯债债券型
证券投资基金基金经理（2016
年11月28 日至今）。
1、任职日期说明：杨宇俊的任职日期以本基金基金合同生效公告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管
理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益， 严格遵守了 《证券投资基金法》 及其他有关法律法
规、基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
为了公平对待各类投资人， 保护各类投资人利益， 避免出现不正当关联交易、 利益
输送等违法违规行为， 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基 金管理公司公平交
易制度指导意见》 等法律法规和公司内部规章， 拟定了 《中加基金管理有限公司公平交
易管理办法》 、 《中加 基金管理有限公司异常交易管理办法》 ， 对公 司管理的各类资产
的公平对待做了明确具体的规定， 并规定对买卖股票、 债券时候的价格和市场价格差距
较大， 可能存在操纵股价、 利益输送等违法违规情况进行监控。 公司使用的交易系统中中加纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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设置了公平交易模块， 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时， 系统 自动切换至公平交
易模块进行操作， 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合， 严禁直接或通过第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 本报告期， 不存在 损害投资者利益的
不公平交易行为。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
根据中国证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制定了同
日反向交易控制的规则，同时加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检
查。 同时， 公司利用公平交易分析系统， 对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进
行持续监控， 定期对组合间的同向交易进行分析。 本报告期内基金管理人管 理的所有投
资组合间不存在同日反向交易。 投资组合间虽然存在同向交易行为， 但结合交易价差分
布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性，
未出现异常交易的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2017 年三季度经济基本面对债市整体影响弱化， 债市主要受到资金面与情绪面的驱
动，整体走出窄幅震荡行情。具体来看，7月债市在市场情绪面好转、资金面宽松的影
响下， 收益率延续6月行情， 继续小幅下行； 但进入8月、9月， 受到 大宗商品价格暴涨、
股市好转以及资金状况不佳的影响，债券收益率又重回上 行轨道。
展望四季度，预计经济增长回落幅度有限。虽然9月30日央行定向降准，但此次定
向降准属于替代性政策， 且毕竟明年才实施， 而且实际释放资金规模有限。 表明央行的
货币政策基调未变， 流动性注入模式仍是 “削峰填谷” 。 这对债市投 资来说， 四季度仍
属于博弈交易型机会的阶段。 预计整体债市收益率仍将维持震荡区间， 长端利率的下降
仍需要等待。后续操作我们仍将以票息收入为主，适时进行波段操作，提高产品收益。
报告期内， 基于对债市资金面、 市场情绪面等进行的判断， 组合维持较低的杠杆水
平与久期水平， 在严格把控信用风险的前提下， 提升了组合的票息收入水平， 并较好地
规避了收益率上行带来的风险。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
报告期内，中加纯债两年A份额净值增长率为1.24%,同期业绩比较基准收益率为
-0.15%; 中加纯债两年C份额净值增长率为1.16%，同期业绩比较基准收益率为-0.15%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
中加纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,376,898,929.60 98.06
其中：债券 1,376,898,929.60 98.06
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
3,016,387.52 0.21
8 其他资产 24,210,691.71 1.72
9 合计 1,404,126,008.83 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - - 中加纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 345,366,500.00 33.39
5 企业短期融资券 833,107,000.00 80.56
6 中期票据 111,467,000.00 10.78
7 可转债（可交换债） 597,429.60 0.06
8 同业存单 86,361,000.00 8.35
9 其他 - -
10 合计 1,376,898,929.60 133.14
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 011752023
17鲁商SCP00
3
1,000,000
100,550,000.
00
9.72
2 041754035
17鲁钢铁CP0
03
1,000,000
100,210,000.
00
9.69
3 011754086
17大同煤矿S
CP003
900,000
90,657,000.0
0
8.77
4 011761023
17阳煤SCP00
4
900,000
90,396,000.0
0
8.74
5 041755012
17美兰机场C
P001
800,000
80,160,000.0
0
7.75
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 中加纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本基 金投资 的前 十名证 券的 发行主 体本 报告期 未出 现被监 管部 门立案 调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2
本基金 未投资 股票 ，不存 在投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票
库 的情 形。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 37,155.82
2 应收证券清算款 17,611.04
3 应收股利 -
4 应收利息 24,155,924.85
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 24,210,691.71
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有存在流通受限的股票。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分 中加纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
中加纯债两年A 中加纯债两年C
报告期期初基金份额总额 1,000,159,948.92 2,180.00
报告期期间基金总申购份额 0.00 0.00
减：报告期期间基金总赎回份额 0.00 0.00
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 1,000,159,948.92 2,180.00
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内， 本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截至本报告期末， 本基金管理
人未持有本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
(%)
机
构
1
20170701
-2017093
0
999,999,000.0
0
0.00 0.00
999,999,000.0
0
99.98
产品特有风险
本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有中加纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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的基金份额的占比较大，该投资者在赎回所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；
另外， 该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时， 基金可能存在为应对赎回证券变现产生的冲
击成本。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1 、中国证监会批准中加纯债两年定期开放债券型证券投资基金设立的文件
2 、《中加纯债两年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
3 、《中加纯债两年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
4 、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
基金托管人地址：杭州市庆春路46号
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com
中 加基 金管理 有限 公司
二O一 七年十 月二 十六日
