中 加 改革 红 利灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2017 年第3 季度报 告
2017 年09 月30 日
基 金 管理 人:中加 基 金管 理 有限 公 司
基 金 托管 人:招商 银 行股 份 有限 公 司
报 告 送出 日 期:2017 年10 月26 日 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2017年10 月23日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书 。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年07月01日起至2017年09月30日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 中加改革红利
基金主代码 001537
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年08 月13日
报告期末基金份额总额 185,049,874.19 份
投资目标
在深入研究的基础上， 运用"价值+ 主题"的投资
方法，发现并精选能够分享中国改革红利的上
市公司构建投资组合。在充分控制风险的前提
下实现基金净值的稳定增长，为基金份额持有
人获取长期稳定的投资回报，本基金采用积极
灵活的投资策略，通过前瞻性地判断不同金融
资产的相对收益，完成大类资产配置。在大类
资产配置的基础上，精选个股，完成股票组合
的构建，并通过运用久期策略、完成股票组合
的构建，并通过运用久期策略、期限结构策略
和个券选择策略完成债券组合的构建，在严格
的风险控制基础上，力争实现长期稳健的绝对
收益， 在深入研究的基础上， 运 用"价值+主题"
的投资方法，发现并精选能够分享中国改革红中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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利的上市公司构建投资组合。在充分控制风险
的前提下实现基金净值的稳定增长，为基金份
额持有人获取长期稳定的投资回报
投资策略
本基金采用积极灵活的投资策略，通过前瞻性
地判断不同金融资产的相对收益，完成大类资
产配置。 在大类资产配置的基础上， 精选个股，
完成股票组合的构建，并通过运用久期策略、
完成股票组合的构建，并通过运用久期策略、
期限结构策略和个券选择策略完成债券组合的
构建，在严格的风险控制基础上，力争实现长
期稳健的绝对收益
业绩比较基准
60%*沪深300指数收益率+40%*中证综合债指数
收益率
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益
高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型
基金，属于中高预期收益和预期风险水平的投
资品种。
基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年07月01日 - 2017年09 月30日）
1.本期已实现收益 3,644,663.14
2.本期利润 4,502,304.64
3.加权平均基金份额本期利润 0.0244
4.期末基金资产净值 201,056,439.52
5.期末基金份额净值 1.0865
注：1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.27% 0.46% 3.04% 0.35% -0.77% 0.11%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
注：按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。建仓期结束时，本基金的各项投资比例
符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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任职日期 离任日期
张旭
本基金基
金经理
2015-08-
13
- 9
硕士研究生，曾就职于东软集
团、 隆圣投资管理有限公司，2
012年3月至2015 年3月就职于
银华基金管理有限公司，任年
金和特定客户资产管理计划投
资经理， 2015年3 月加入中加基
金管理有限公司，任中加改革
红利灵活配置混合型证券投资
基金基金经理(2015 年8月13日
至今）、中加心享灵活配置混
合型证券投资基金基金经理 （2
015年12月2日至今）、中加心
安保本混合型证券投资基金基
金经理 （2016年3 月23日至今） 。
1、任职日期说明：张旭的任职日期以本基金基金合同生效公告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年 限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管
理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益， 严格遵守了 《证券投资基金法》 及其他有关法律法
规、基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
为了公平对待各类投资人， 保护各类投资人利益， 避免出现不正当关联交易、 利益
输送等违法违规行为， 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基 金管理公司公平交
易制度指导意见》 等法律法规和公司内部规章， 拟定了 《中加基金管理有限公司公平交
易管理办法》 、 《中加 基金管理有限公司异常交易管理办法》 ， 对公 司管理的各类资产
的公平对待做了明确具体的规定， 并规定对买卖股票、 债券时候的价格和市场价格差距
较大， 可能存在操纵股价、 利益输送等违法违规情况进行监控。 公司使用的交易系统中
设置了公平交易模块， 一旦出现不同基金 同时买卖同一证券时， 系统自动切换至公平交
易模块进行操作， 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合， 严禁直接或通过第三中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 本报告期， 不存在 损害投资者利益的
不公平交易行为。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
根据中国证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制定了同
日反向交易控制的规则，同时加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检
查。 同时， 公司利用公平交易分析系统， 对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进
行持续监控， 定期对组合间的同向交易分析。 本 报告期内基金管理人管理的所有投资组
合间不存在同日反向交易。 投资组合间虽然存在同向交易行为， 但结合交易价差分布统
计分析和潜在利益输送金额统计结果， 表明投资组合间不存在利益输送的可能性， 未出
现异常交易的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2017 年第三季度， 宏观经济前低后高， 整体平稳； 流动性继续维持紧平衡状态， 未
来需着重观察十九大之后的政策红利释放情况。
在此宏观背景下， 本季度A股市场呈震荡上行趋势， 全季度上证指数累计涨幅4.9% ，
板块上在前期蓝筹白马走势强劲基础上热点继续扩散。 本产品本着稳 健投资原则， 在本
季度大部分时间保持中性略偏高， 对估值较低业绩增长稳定的防御类股票继续持有， 并
在此基础上对进攻性品种进行了一定加仓， 希望在充分控制风险的前提下实现基金净值
的稳定增长。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
报告期内，中加改革红利混合净值增长率2.27% ，同期业绩比较基准收益率3.04%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 103,747,619.42 50.04
其中：股票 103,747,619.42 50.04
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - - 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
103,453,135.66 49.90
8 其他资产 140,146.58 0.07
9 合计 207,340,901.66 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
序号 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 54,549,024.60 27.13
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 10,627,741.17 5.29
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、 仓储和邮政业 5,569,167.30 2.77
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
10,293,690.76 5.12
J 金融业 11,834,285.54 5.89
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 5,384,050.00 2.68
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- - 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 5,489,660.05 2.73
S 综合 - -
合计 103,747,619.42 51.60
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末，未持有港股通投资股票。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600089 特变电工 778,238 7,673,426.68 3.82
2 601800 中国交建 387,357 5,930,435.67 2.95
3 002544 杰赛科技 251,242 5,823,789.56 2.90
4 600428 中远海特 831,219 5,569,167.30 2.77
5 601009 南京银行 663,494 5,248,237.54 2.61
6 002643 万润股份 395,500 5,058,445.00 2.52
7 000800 一汽轿车 343,000 4,719,680.00 2.35
8 000895 双汇发展 183,800 4,576,620.00 2.28
9 002555 三七互娱 200,444 4,469,901.20 2.22
10 000100 TCL 集团 1,233,400 4,390,904.00 2.18
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本报告期末，本基金未运用股指期货进行投资。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
无。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
无。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 ，本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体没 有被 监管部 门立 案调查 或在
本 报告 编制日 前一 年内收 到公 开谴责 、处 罚的情 况。
5.11.2 本 基金本 报告期 内投 资前十 名股 票未超 出基 金合同 规定 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 50,078.62
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 20,231.37
5 应收申购款 69,836.59 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 140,146.58
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 178,911,614.32
报告期期间基金总申购份额 11,623,272.11
减：报告期期间基金总赎回份额 5,485,012.24
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 185,049,874.19
注：总申购份额含红利再投、转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 50,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 50,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 27.02 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
(%)
机
构
1
20170701
-2017093
0
50,000,000.00 0.00 0.00 50,000,000.00 27.02
2
20170701
-2017093
0
50,000,000.00 0.00 0.00 50,000,000.00 27.02
产品特有风险
本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况，该投资者所持
有的基金份额的占比较大， 该投资者在赎回其所持有的基金份额时， 存在基金份额净值波动的风
险； 另外， 该投资者在 大额赎回其所持有的基金份额时， 基金可能存在为应对赎回证券变现产生
的冲击成本。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1 、中国证监会批准中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2 、《中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3 、《中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4 、《中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照
6 、基金托管人业务资格批件、营业执照
7 、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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9.2 存放 地点
基金管理人或基金托管人的办公场所。
9.3 查阅 方式
投资者可于营业时间查阅、或登录基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时间内取得上述文件
的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询 本基金管理人-中加基金管理有限公司客户服
务中心电话：400-00-95526 。
网址：www.bobbns.com
中 加基 金管理 有限 公司
二O一 七年十 月二 十六日
