银华 深证 100 指数 分级 证券 投资 基金
2017 年第 3 季 度报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 银 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 10 月 26 日 银华深证 100 指数分级 2017 年第 3 季度报 告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 10 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 银华深证 100 指数分级
场内简称 100 分级
交易代码 161812
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 5 月7 日
报告期末基金份额总额 2,737,331,250.47 份
投资目标
本 基 金 运 用 指 数 化 投 资 方 式 ， 力 争 将 本 基 金 的 净 值 增 长 率 与 业 绩 比
较 基 准 之 间 的 日 均 跟 踪 偏 离 度 的 绝 对 值 控 制 在 0.35% 以内，年跟踪
误差控制在 4% 以内， 以实 现对深证 100 指数的有效 跟踪， 分享中国
经济的持续、稳定增长的成果，实现基金资产的长期增值。
投资策略
本基金采用完全复制法，按照成份股在深证 100 指数中的组成及其
基准权重构建股票投资组合，以拟合、跟踪深证 100 指数 的收益表
现，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。
当 预 期 成 份 股 发 生 调 整 ， 成 份 股 发 生 配 股 、 增 发 、 分 红 等 行 为 ， 以
及因基金的申购和赎回对本基金跟踪深证 100 指数的效果可能带来
影 响 ， 导 致 无 法 有 效 复 制 和 跟 踪 标 的 指 数 时 ， 基 金 管 理 人 可 以 根 据
市 场 情 况 ， 采 取 合 理 措 施 ， 在 合 理 期 限 内 进 行 适 当 的 处 理 和 调 整 ，
以力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。
本基金投资于股票的资产占基金资产的比例为 90% －95% ， 其 中 投资
于深证 100 指 数 成 份 股 和 备 选 成 份 股 的 资 产 不 低 于 股 票 资 产 的
90% 。 现金、 债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占
基金资产比例为 5% －10% （其中权证资产占基金资产比例为 0-3% ，
现金或者到期日在一年以内的政府债 券不低于基金资产净值 5%）。
业绩比较基准 95%× 深证 100 价格指数收益率+5%× 商 业 银 行 活 期 存 款 利 率 （ 税银华深证 100 指数分级 2017 年第 3 季度报 告
第 3 页 共 12 页
后） 。
风险收益特征
本 基 金 为 完 全 复 制 指 数 的 股 票 型 基 金 ， 具 有 较 高 风 险 、 较 高 预 期 收
益 的 特 征 ， 其 预 期 风 险 和 预 期 收 益 高 于 货 币 市 场 基 金 、 债 券 型 基 金
和 混 合 型 基 金 。 从 本 基 金 所 分 离 的 两 类 基 金 份 额 来 看 ， 银 华 稳 进 份
额 具 有 低 风 险 、 收 益 相 对 稳 定 的 特 征 ； 银 华 锐 进 份 额 具 有 高 风 险 、
高预期收益的特征。
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级基金 的基金简
称
银华稳进 银华锐进 100 分级
下属分级基金 的交易代
码
150018 150019 161812
报告期末 下属分 级基金
的份额总额
1,276,660,190.00 份 1,276,660,190.00 份 184,010,870.47 份
下属分级基金的风险收
益特征
低 风 险 、 收 益 相 对 稳
定。
高风险、 高预 期收益。
较高风险、 较高预期
收益。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 119,532,774.35
2. 本期利润
146,116,266.42
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0476
4. 期末基金 资产净值 2,870,794,319.00
5. 期末基金 份额净值 1.049
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述本基 金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 例如： 基金 的申购、 赎回费等， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段 净值增长率 净值增长率标 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④ 银华深证 100 指数分级 2017 年第 3 季度报 告
第 4 页 共 12 页
① 准差② 准收益率③ 准收益率标
准差④
过去三个月 5.32% 0.77% 5.55% 0.75% -0.23% 0.02%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各
项投资比例已达到基金合同的规定： 投资于股票的资产占基金资产的比例为 90% －95% ， 其中投 资
于深证 100 指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的 90% 。现 金、债券资产及中国证监
会允许基金投资的其他证券品种占基金资产比例为 5%－10% （其中权证资产占基金资产比例为
0-3% ，现金 或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 5%）。
银华深证 100 指数分级 2017 年第 3 季度报 告
第 5 页 共 12 页
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限 证券从业年
限
说明
任职日
期
离任日期
周毅先生
本基金的
基金经理、
公司副总
经理、 境外
投资部总
监、 量化投
资部总监
及量化投
资总监。
2010 年5
月 7 日
- 17 年
硕士学位。 曾先后担任美国普华
永道金融服务部经理、 巴克莱银
行 量 化 分 析 部 副 总 裁 及 巴 克 莱
亚太有限公司副董事等职。2009
年9 月加盟银华基金管理有限公
司，2010 年 6 月 21 日至 2011
年 12 月 6 日期间兼任银华沪深
300 指数证券 投资基金 （LOF）基
金经理， 2010 年8 月5 日至2012
年 3 月 27 日期间兼任银华全球
核 心 优 选 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，2010 年 12 月 6 日至 2012
年 11 月 7 日期间兼任银华抗通
胀 主 题 证 券 投 资 基 金 （LOF ）基
金经理，2013 年 11 月 5 日起兼
任银华中证800 等权重指 数增强
分级证券投资基金基金经理。 具
有从业资格。国籍：美国。
注：1 、此处 的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人 民共和国证券投
资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华深证 100 指数分级证 券
投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产, 在严格 控制风险的基础上, 为基 金份额持有人谋求最大利益, 无损害 基金份额持有人利益的
行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
银华深证 100 指数分级 2017 年第 3 季度报 告
第 6 页 共 12 页
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制 度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集中交易制度， 按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易 执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的 情况。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资 管理系统，采用系统管理和人工管理相结合
的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。尽
管报告期间本基金多次发生大额申购赎回，我们仍将跟踪误差控制在合理水平。
2017 年三季 度 A 股市场 单边上行，涨幅尚可。 三季度沪深 300 指数上 涨4.63% ，深证100
指数上涨 6.61% 。三季度 市场几乎是单边上行，仅有小幅回调，振幅较小，从大小盘风格来看，
大中盘股票稍强于小盘股，深 100 指数涨幅好于沪深 300 ， 行业方面，三季度表现最好的是有色
钢铁煤炭建材为主的周期行业和非银行金融。
展望四季 度，前期监管层维稳意愿叠加短暂的流动性放松窗口，市场行情比较平稳，监管政
策趋严, 利率 抬升， 去杠杆的趋势不变， 十九大过后监管层维稳意愿减弱， 市场下行压力增大。 在
A 股估值国际 化以及中国经济活力强的大背景下， 调整对应的底部在 3000 点附近。 但 大盘点位远
没有市场结构重要，点位淡化，从结构上来看，创业板大概率会在明年出现大底部。从估值水平银华深证 100 指数分级 2017 年第 3 季度报 告
第 7 页 共 12 页
来看， 目前主板和沪深 300 估值水平 依旧低于历史均值， 中小板 PE 略高 于历史均值， 创业板估值
水平在历史均值以下，创业板相对于沪深 300 的估值水平在低于历史均值负一倍标准差的水准。
从行业来看， 十九大之后监管去杠杆与流动性收紧， 通胀与利率上行的环境适合配置消费与金融。
新能源车是目前需求强烈的行业， 同时市场对新能源车四季度销量预期已下调，18 年双积分即 将
推出，主机厂有动力加大电动车推广，行业具备确定性高增长，景气度高。环保和军工行业在四
季度有较强的政策催化剂预期。在个人消费品升级的大背景下，白酒一直维持高增长，家电家具
在短期也维持高增长，但从估值来看，这三个行业目前均在历史估值高位，预计将有小幅调整。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.049 元，本 报告期份额净值增长率为 5.32% ，同 期业绩
比较基准收益率为 5.55% 。 报告期内， 本基金日均跟踪误差控制在 0.35% 之 内， 年化跟踪误差控制
在4% 之内。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 2,709,221,840.69 94.09
其中：股票 2,709,221,840.69 94.09
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 169,106,514.25 5.87
8 其他资产 1,135,082.29 0.04
9 合计 2,879,463,437.23 100.00 银华深证 100 指数分级 2017 年第 3 季度报 告
第 8 页 共 12 页
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 65,003,133.96 2.26
B 采矿业 13,064,832.00 0.46
C 制造业 1,622,801,408.19 56.53
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 40,313,415.14 1.40
F 批发和零售业 54,039,211.91 1.88
G 交通运输、仓储和邮政业 6,449,154.00 0.22
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
254,903,472.34 8.88
J 金融业 334,647,665.12 11.66
K 房地产业 154,218,866.64 5.37
L 租赁和商务服务业 40,647,159.96 1.42
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 57,861,011.55 2.02
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 51,444,181.78 1.79
S 综合 13,828,328.10 0.48
合计 2,709,221,840.69 94.37
5.2.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.2.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的 港 股 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有 港股通股票投资。
银华深证 100 指数分级 2017 年第 3 季度报 告
第 9 页 共 12 页
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元 ）
占基金资产净值
比例（％）
1 000333 美的集团 3,488,889 154,174,004.91 5.37
2 000651 格力电器 3,786,575 143,511,192.50 5.00
3 000725 京东方 A 20,144,014 88,633,661.60 3.09
4 000002 万科 A 3,229,613 84,777,341.25 2.95
5 000858 五粮液 1,470,354 84,221,877.12 2.93
6 002415 海康威视 2,549,061 81,569,952.00 2.84
7 000001 平安银行 6,710,759 74,556,532.49 2.60
8 000776 广发证券 3,465,774 65,780,390.52 2.29
9 300498 温氏股份 3,021,996 65,003,133.96 2.26
10 000063 中兴通讯 1,899,836 53,765,358.80 1.87
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投 资
明细
注：本基金本报告期末未持有积极 投资股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末 未持有权证。
银华深证 100 指数分级 2017 年第 3 季度报 告
第 10 页 共 12 页
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名 证券包括广 发证券（证 券代码：000776 ）。
根 据 广 发 证券 股 份 有 限公 司 于2016 年11 月28 日 发 布 的公 告 ， 该 上市 公 司 因
涉 嫌 未 按 规定 审 查 、 了解 客 户 身 份等 违 法 违 规行 为 ， 已 由中 国 证 券 监督 管 理
委 员 会 调 查完 毕 并 依 法对 广 发 证 券做 出 行 政 处罚 。 判 决 广发 证 券 责 令改 正 ，
给 予 警 告 ，没 收 违 法 所得6,805,135.75 元，并 处 以20,415,407.25 元罚款。
在 上 述 公 告公 布 后 ， 本基 金 管 理 人对 上 述 上 市公 司 进 行 了进 一 步 了 解和 分
析 ， 认 为 上述 处 罚 不 会对 投 资 价 值构 成 实 质 性负 面 影 响 ，因 此 本 基 金管 理 人
对 上 述 上 市公 司 的 投 资判 断 未 发 生改 变 。
报 告 期 内 ，本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 其 余 证券 的 发 行 主体 没 有 被 监管 部 门
立 案 调 查 或在 本 报 告 编制 日 前 一 年内 受 到 公 开谴 责 、 处 罚的 情 况 。
5.11.2 本 基 金 投 资的 前 十 名 股票 没 有 超 出基 金 合 同 规定 的 备 选 股票 库 之 外 的情 形 。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,049,363.49
2 应收证 券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 39,330.52
5 应收申购款 46,388.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,135,082.29
银华深证 100 指数分级 2017 年第 3 季度报 告
第 11 页 共 12 页
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
5.11.5.1 报 告 期 末 指 数投 资 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
注：本基金 本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 报告期末积极投 资 前 五 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
注：本基金 本报告期末未持有积极投资股票。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 银华稳进 银华锐进 100 分级
报告期期初基金份额总额 1,687,364,550.00 1,687,364,550.00 213,256,750.92
报告期期间基金总申购份额 - - 4,892,010.79
减: 报告期期 间基金总赎回份额 - - 855,546,611.24
报告期期 间基金拆分变动份额
（份额减少以"-" 填列）
-410,704,360.00 -410,704,360.00 821,408,720.00
报告期期末基金份额总额 1,276,660,190.00 1,276,660,190.00 184,010,870.47
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
注：本 基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20% 的单 一投资者的情况。
8.2 影 响 投 资 者决 策 的 其 他重 要 信 息
无。 银华深证 100 指数分级 2017 年第 3 季度报 告
第 12 页 共 12 页
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
9.1.1 中国 证监会核准银华深证 100 指数分级证 券投资基金募集的文件
9.1.2 《银华 深证 100 指 数分级证券投资基金招募说明书》
9.1.3 《银华 深证 100 指 数分级证券投资基金基金合同》
9.1.4 《银华 深证 100 指 数分级证券投资基金托管协议》
9.1.5 《银华 基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基 金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基 金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 报告 期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn ） 查阅。
银 华 基 金 管理 股 份 有 限公 司
2017 年 10 月 26 日
