中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF ）2017年第3季度报告
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中欧 新趋势混合 型证券投资 基金（LOF ）
2017 年第3季度 报告
2017 年09 月30 日
基金管 理人：中欧 基金管理有 限公司
基金托 管人：兴 业 银行股份有 限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2017 年10月24日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至2017年9月30日止。
§2
基金产品 概况
基金简称 中欧新趋势混合（LOF）
场内简称 中欧趋势
基金主代码 166001
基金运作方式 契约型上市开放式（LOF）
基金合同生效日 2007 年01月29日
报告期末基金份额总额 2,339,930,786.54 份
投资 目标
本基金通过投资于可能从中国经济以及资本市场新趋
势获益的公司，在兼顾风险的原则下，追求超越基金
业绩比较基准的长期稳定资本增值。
投资策略
本基金的投资风格以积极的股票选择策略为特点，注
重挖掘基于未来趋势的企业价值。资产配置和行业配
置层面，本基金在正常市场条件下不做主动性资产配
置调整，并倾向于持有较多符合经济发展和市场变革
新趋势的行业。股票选择层面，本基金通过客观化的
定量分析、主观化的定性分析、证券估值等步骤选择
合适的、 物有所值的上市公司股票构建最优投资组合。
业绩比较基准 80% ×富时中国A600指数+20%×富时中国国债全价指
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数
风险收益特征
本基金的投资目标、投资范围和投资策略决定了本基
金属于中高风险、追求长期稳定资本增值的混合型证
券投资基金。在严格控制风险的前提下，本基金的投
资将以前瞻的眼光把握经济发展与市场变革的中长期
趋势，努力挖掘个股与板块、行业的投资机遇。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧新趋势混合（LOF）A 中欧新趋势混合（LOF）E
下属分级基金的场内简称 中欧趋势 -
下属分级基金的交易代码 166001 001881
报告期末下属分级基金的份
额总额
2,185,995,109.28 份 153,935,677.26 份
§3
主要财务 指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2017年07月01日-2017 年09月30日）
中欧新趋势混合 （LOF）
A
中欧新趋势混合 （LOF）
E
1. 本期已实现收益 150,989,602.85 10,290,412.88
2. 本期利润 146,654,757.09 9,876,296.87
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0627 0.0644
4. 期末基金资产净值 2,597,656,372.72 192,279,316.52
5. 期末基金份额净值 1.1883 1.2491
注：1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表 现
3.2.1 本报告期 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基准 收 益率的比 较
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中欧新趋势混合（LOF）A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 5.45% 0.66% 4.06% 0.49% 1.39% 0.17%
中欧新趋势混合（LOF）E
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 5.43% 0.66% 4.06% 0.49% 1.37% 0.17%
3.2.2 自基金 合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及 其与 同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
中欧新趋 势 混合 (LOF)A
累计净值 增 长率与业 绩 比较基准 收 益率历史 走 势对比图
（2007年01 月29 日-2017 年09月30 日）
中欧新趋势混合（LOF ）A 业绩比较基准
2007-01-29 2008-07-31 2010-02-04 2011-08-22 2013-03-05 2014-09-12 2016-03-28 2017-09-30
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
中欧新趋 势 混合 (LOF)E
累计净值 增 长率与业 绩 比较基准 收 益率历史 走 势对比图
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（2015年10 月12日-2017 年09月30日）
中欧新趋势混合（LOF ）E 业绩比较基准
2015-10-12 2016-01-18 2016-05-04 2016-08-12 2016-11-28 2017-03-13 2017-06-26 2017-09-30
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
注：自2015年10月8 日起 本基金增加E 类份额，图示日期为2015年10 月12 日至2017 年9 月30日。
§4
管理人报 告
4.1 基金经理（ 或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
周蔚文
投资总监、
事业部负责
人、基金经
理
2011年08月
16日
18年
历任光大证券研究所
研究员， 富国基金研究
员、 高级研究员、 基金
经理。2011年1月10日
加入中欧基金管理有
限公司， 历任中欧基金
管理有限公司研究部
总监、副总经理
注：1 、 任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基金合同生效日起即
任职，则任职日期为基金合同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的 相关规定。
4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
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基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专 项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行 情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公 司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易 行为的专项 说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基 金的投资策 略和运作分 析
三季度，A 股整体上涨，其中周期股 以及新能源汽车产业链相关板块表现突出，周
期股中以受国内供给侧改革以及环保政策影响的细分行业如电解铝、 钢铁、 煤炭、 部分
化工等板块表现最好。 遗憾的是本基金这两大类方向所占资产比例较低， 受益较小。 我
们认为受国内供给侧改革以及环保政策影响而给行业带来的暴利是不可持久的， 在利润
处于底部阶段不能大概率预测到未来利润大涨， 提前底部买入相关股票， 而在相关产品
价格大涨， 股票大涨之后再去追涨的话对交易的要求较高， 我们这方面还不太容易有超
额收益。
展望未来几个季度， 综 合考虑经济、 政策、 资 金、 股市估 值四大因素来看， 未来半
年A 股指数总体波动区间不会大。从机构性机会来看，由于地产价格高涨，社会对房价
上涨预期没有改变， 政策会继续抑制住房需求， 对宏观经济增长率将有所负面影响， 大
宗商品价格也没有趋势性机会， 今年传统周期性行业的主要机会已基本过去， 未来机会
在金融、 消费、 医疗以及新兴产业会略多些。 政策与资金面带来的注重公司中长期价值
的投资理念将持续。 我们将继续寻找结构性投资机会， 寻找未来行业好转的中长期机会，
在合适的价格买入受益行业好转而业绩高增长的股票，尽力创造更大的超额收益率。
4.5 报告期内基 金的业绩表 现
本报告期内，本基金A类份额净 值增长率为5.45%，同期业绩比较基准收益率为
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4.06% ，E类份额净值增长率为5.43% ，同期业绩比较基准收益率为4.06% 。
4.6
报告期内 基金持有人 数或基金资 产净值预警 说明
本报告期内， 本基金不 存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合 报告
5.1 报告期末基 金资产组合 情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 2,310,602,000.04 82.56
其中：股票 2,310,602,000.04 82.56
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 200,120,000.00 7.15
其中：债券 200,120,000.00 7.15
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 190,000,000.00 6.79
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 75,076,047.49 2.68
8 其他资产 22,860,045.86 0.82
9 合计 2,798,658,093.39 100.00
5.2 报告期末按 行业分类的 股票投资组 合
5.2.1 报告期末 按行业分类 的境内股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
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例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 1,537,800,133.92 55.12
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 180,162,488.12 6.46
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
17,468.03 －
J 金融业 537,299,738.76 19.26
K 房地产业 55,083,546.00 1.97
L 租赁和商务服务业 79,324.72 －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 115,299.99 －
R 文化、体育和娱乐业 44,000.50 －
S 综合 － －
合计 2,310,602,000.04 82.82
5.2.2 报告期末 按行业分类 的港股通投 资股票投资 组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十 名股票投资 明细
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 601318 中国平安 4,545,048 246,159,799.68 8.82
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2 600519 贵州茅台 366,000 189,456,240.00 6.79
3 000858 五 粮 液 2,850,011 163,248,630.08 5.85
4 300122 智飞生物 4,939,545 132,330,410.55 4.74
5 601336 新华保险 2,233,171 126,553,800.57 4.54
6 000661 长春高新 829,872 123,277,485.60 4.42
7 000538 云南白药 1,319,932 119,717,832.40 4.29
8 603368 柳州医药 1,966,065 105,970,903.50 3.80
9 300433 蓝思科技 3,569,801 102,774,570.79 3.68
10 000639 西王食品 4,619,920 98,173,300.00 3.52
5.4 报告期末按 债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 200,120,000.00 7.17
其中：政策性金融债 200,120,000.00 7.17
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据
－
7 可转债(可交换债) － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 200,120,000.00 7.17
5.5 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名债券投资 明细
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 120418 12农发18 2,000,000 200,120,000.00 7.17
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5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 十名资产支 持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资 产支持证券。
5.7 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名权证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本 基金投资的 股指期货交 易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资 的股指期货 持仓和损益 明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投 资股指期货 的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末 本基金投资 的国债 期货 交易情况说 明
5.10.1 本期国 债期货投资 政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期 末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国 债期货投资 评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十 名证券的发 行主体本报 告期内没有 被监管部门 立案调查， 或
在报 告编制日前 一年内受到 公开谴责、 处罚的情形 。
5.11.2 本基金 投资的前十 名股票中， 没有投资于 超 出基金合 同规定备选 库之外的股
票。
5.11.3 其他资 产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,094,567.05
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2 应收证券清算款 14,819,989.77
3 应收股利 －
4 应收利息 6,245,424.82
5 应收申购款 700,064.22
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 22,860,045.86
5.11.4 报告期 末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组 合报告附注 的其他文字 描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组 合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6
开放式基 金份额变动
单位：份
中欧新趋势混合 （LOF）
A
中欧新趋势混合（LOF）E
报告期期初基金份额总额 2,401,334,166.54 152,970,852.49
报告期期间基金总申购份额 471,956,061.09 1,228,275.57
减 ：报告期期间基金总赎回份额 687,295,118.35 263,450.80
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 2,185,995,109.28 153,935,677.26
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理 人运用固有 资金投资本 基金情况
7.1 基金管理人 持有本基金 份额变动情 况
单位：份
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中欧新趋势混合 （LOF）
A
中欧新趋势混合 （LOF）
E
报告期期初管理人持有的本基金份
额
－ 149,943.01
报告期期间买入/申购总份额 － －
报告期期间卖出/赎回总份额 － －
报告期期末管理人持有的本基金份
额
－ 149,943.01
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
－ 0.10
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
7.2 基金管理人 运用固有资 金投资本基 金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回及买卖本基金的情况。
§8
备查文件 目录
8.1 备查文件目 录
1、中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF）相关批准文件
2、《中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF）基金合同》
3、《中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF）托管协议》
4、《中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
8.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或 在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700 ，400-700-9700
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二〇 一七年十月 二十六日
