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高贝塔A(150145)

高贝塔A:2017年第三季度报告

 
 
招商 沪深 300 高贝 塔指 数分 级证 券投 资基
金 
2017 年第 3 季 度报 告 
 
2017 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人 : 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 
基 金 托 管 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 
报告送 出 日 期 :2017 年 10 月 26 日 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 
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§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 10 月25 日复 核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年7 月1 日起至 9 月30 日止。 §2 基 金 产 品 概 况 基金简称 沪深 300 高 贝塔指数分级 场内简称 高贝分级 基金主代码 161718 交易代码 161718 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 8 月1 日 报告期末基金份 额总额 28,544,004.54 份 投资目标 本基金进行被动式指数化投资,通过严格的投资纪律约束和数量化的 风险管理手段,实现对标的指数的有效跟踪,获得与标的指数收益相 似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均 跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35% , 年跟踪误差不超过 4%。 投资策略 本基金以沪深 300 高贝 塔指数为标的指数,采用完全复制法,按照标 的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,进行被动式指数 化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权 重来拟合复制标的指数,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进 行相应调整,以复制和跟踪标的指数。 当预期成份股发生调整,成份股发生配股、增发、分红等行为,以及 因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响,或 因某些特殊情况导致流动性不足,导致无法有效复制和跟踪标的指数 时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低 跟踪误差。基金管理人将对成份股的流动性进行分析,如发现流动性 欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。 本基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的 投资目标。 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 2 页 共 12 页


业绩比较基准 沪深300 高贝 塔指数收益率×95 % +金融机构人民币活期存款基准利 率(税后) ×5% 风险收益特征 本基金为股票型基金,具有较高风险、较高预期收益的特征。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金 的基金简 称 招商 300 高 贝塔 A 招商 300 高 贝塔 B 招商沪深 300 高贝塔 指数分级 下属分级 基金 场内简称 高贝塔 A 高贝塔 B 高贝分级 下属分级基金 的交易代 码 150145 150146 161718 报告期末 下属分 级基金 的份额总额 7,163,165.00 份 7,163,166.00 份 14,217,673.54 份 下属分级基金的风险收 益特征 招商300 高 贝塔A 份 额 具 有 低 风 险 、 收 益 相对稳定的特征。 招商 300 高 贝塔 B 份 额 具 有 高 风 险 、 高 预 期收益的特征。 本基金为股票型基金, 具有较高风险、 较高预 期收益的特征。


§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年 9 月30 日 ) 1. 本期已实 现收益 -95,498.57 2. 本期利润


1,220,360.70 3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0377 4. 期末基金 资产净值 21,827,238.97 5. 期末基金 份额净值 0.765 注:1 、 所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要 低于所列数字;





2 、 本期已实 现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 4.94% 0.96% 5.85% 0.99% -0.91% -0.03% 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 3 页 共 12 页


3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收 益 率 变 动 的比 较 §4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 苏燕青 本基金基 金经理 2017 年 7 月 1 日 - 5 女,硕士。2012 年 1 月 加入招商基金 管 理 有 限 公 司 量 化 投 资 部 , 曾 任 ETF 专员, 协助指数类基金产品的投资管理 工作,现任上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金及其联接基金、 深证 电子信息传媒产业 (TMT )50 交易型 开 放式指数证券投资基金及其联接基金、 招 商 中 证 全 指 证 券 公 司 指 数 分 级 证 券 投资基金、 招商沪深 300 地产等权重指招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 4 页 共 12 页


数 分 级 证 券 投 资 基 金 及 招 商 沪 深 300 高 贝 塔 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理。 罗毅 离任本基 金基金经 理职务 2013 年 8 月 1 日 2017 年 7 月 1 日 9 男, 经济学硕士。2007 年 加入华润 (深 圳) 有限公司 , 从事商业地 产投资项目 分析及营运管理工作;2008 年 4 月加 入招商基金管理有限公司, 从事养老金 产品设计研发、 基金市场 研究、 量化选 股研究及指数基金运作管理工作, 曾任 高级经理、ETF 专员、上 证消费 80 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 及 其 联 接基金、 深证 电子信息传媒产业 (TMT ) 50 交 易 型 开放 式 指 数 证券 投 资 基 金及 其联接基金、 招商沪深 300 高贝塔指数 分级证券投资基金、 招商沪深 300 地产 等权重指数分级证券投资基金、 招商中 证全指 证 券 公 司 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金基金经理。 注:1 、 本基 金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日, 后任基金经理的任职日期以及历任 基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;


2 、 证券从业 年限计算标准遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 中关于证券从业人 员范围的相关规定 。 4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 基金管理人声明: 在本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商沪 深 300 高贝 塔指数分级证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告 期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符 合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组 合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建 立、维护程序。公司拥 有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理 等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限 的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 5 页 共 12 页


面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送 的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相 关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关 指数的构成比例进行投资的组合 等除外。 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本公司 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日 成交量的5% 的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 报告期内,从国内宏观经济数据来看,经济相对比较平稳,货币政策维持中性。沪深 300 高 贝塔指数报告期内上涨 6.15% ,从市 场风格来看,报告期七月份属于价值股行情,八、九月份属 于成长股行情。从行业来 看,有色金属、钢铁、食品饮料、采掘、通信等行业板块涨幅较大,公 用事业、传媒、纺织服装、家用电器、医药卫生等行业板块稍跌。 关于本基金的运作,股票仓位维持在 93% 左右的 水平,基本完成了对基准的跟踪 。


4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 报告期内,本基金份额净值增长率为 4.94% ,同 期业绩比较基准增长率为 5.85% 。 4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明 本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形,相关解决方案已经上报证 监会。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 20,526,477.12 92.20 其中:股票 20,526,477.12 92.20 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 6 页 共 12 页


5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,722,242.63 7.74 8 其他资产 13,695.19 0.06 9 合计 22,262,414.94 100.00


5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合 5.2.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 250,770.00 1.15 B 采矿业 1,177,815.60 5.40 C 制造业 6,240,251.32 28.59 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 145,280.00 0.67 E 建筑业 1,484,662.86 6.80 F 批发和零售业 127,261.13 0.58 G 交通运 输、仓储和邮政业 247,408.00 1.13 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 3,137,393.93 14.37 J 金融业 5,119,888.19 23.46 K 房地产业 719,439.00 3.30 L 租赁和商务服务业 200,158.00 0.92 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 134,682.45 0.62 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 537,828.00 2.46 S 综合 333,859.00 1.53 合计 19,856,697.48 90.97 5.2.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 344,914.08 1.58 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 7 页 共 12 页


E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 119,664.00 0.55 J 金融业 205,201.56 0.94 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 669,779.64 3.07


5.2.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的 港 股 通 投 资股 票 投 资 组合 本基金本报告期末未 持有港股通投资股票。


5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细 5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投 资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 (元) 占基金资产净值 比例(%) 1 000792 盐湖股份 19,000 359,480.00 1.65 2 002797 第一创业 28,200 357,576.00 1.64 3 600549 厦门钨业 11,000 353,430.00 1.62 4 600588 用友网络 14,100 333,606.00 1.53 5 000983 西山煤电 31,400 323,734.00 1.48 6 600570 恒生电子 6,100 311,344.00 1.43 7 600446 金证股份 14,802 294,115.74 1.35 8 000651 格力电器 7,700 291,830.00 1.34 9 300059 东方财富 20,552 284,234.16 1.30 10 000728 国元证券 19,835 279,475.15 1.28


招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 8 页 共 12 页


5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投 资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 (元) 占基金资产净值 比例(%) 1 600369 西南证券 35,258 205,201.56 0.94 2 000923 河北宣工 6,791 190,012.18 0.87 3 601992 金隅股份 24,394 154,901.90 0.71 4 000503 海虹控股 4,800 119,664.00 0.55


5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合


本基金本报告期末未持有债券 。


5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明 5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细 本基金本报告期 末未持有股指期货合约。 5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策 本基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股 指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,参与股指期货 的投资,以改善组合的风险收益特性。本基金主要通过对现货和期货市场运行趋势的研究,结合 股指期货定价模型寻求其合理估值水平,采用流动性好、交易活跃的期货合约,达到有效跟踪标 的指数的目的。此外,本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况下的流动性风险以进行有效的现 金管理,如预期大额申购赎回、大量分红等,以 及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的 风险。 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 9 页 共 12 页


5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明 5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.11 投 资 组 合 报告 附 注 5.11.1





报告期内基金投资的前十名证券除国元证券 (证券代码 000728 ) 、 盐湖股份 (证券代码 000792 ) 外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴 责、处 罚的情形。 1 、国元证券 (证券代码 000728) 该证券发行人于 2016 年10 月 13 日发 布公告称, 因违规经营, 被深圳证券交易所采取警示措 施。 该证券发行人于 2017 年9 月27 日发 布公告称,因内部制度不完善、违规经营,被中国证监 会地方监管机构,采取责令改正措施。 2 、盐湖股份 (证券代码 000792) 该证券发行人于 2016 年12 月 6 日发 布公告称, 因违规使用募集资金, 未依 法履行职责, 被中 国证监会地方监管机构采取责令改正措施。 该证券发行人于 2016 年12 月 17 日发 布公告称,因违规使用募集资金, 未 依法履行职 责,被 中国证监会地方监管机构采取责令改正措施。 对上述证券的投资决策程序的说明:本基金为指数型基金,因复制指数被动持有,上述证券 的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2


报告期内, 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形 。 5.11.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 5,594.02 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 10 页 共 12 页


4 应收利息 1,023.91 5 应收申购款 7,077.26 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合 计 13,695.19


5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明 5.11.5.1 报 告 期 末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.5.2 报 告 期 末 积极 投 资 前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (% ) 流通受限情况说明 1 000503 海虹控股 119,664.00 0.55 重大事项 §6 开放式基 金 份 额 变 动 单位:份 项目 招商 300 高 贝塔 A (场内简称:高贝 塔 A ) 招商300 高 贝塔B (场内简称: 高贝 塔 B ) 招商沪深 300 高 贝塔指数分级 (场 内简称:高贝分 级) 报告期期初基金份额总额 10,407,040.00 10,407,041.00 13,885,133.39 报告期期间基金总申购份额 - - 2,078,874.32 减: 报告期期 间基金总赎回份额 - - 8,234,084.17 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-" 填列) -3,243,875.00 -3,243,875.00 6,487,750.00 报告期期末基金份额总额 7,163,165.00 7,163,166.00 14,217,673.54


§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 11 页 共 12 页


7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况 投 资 者 类 别 报告期内 持 有基金份 额 变化情况 报告期末 持 有基金 情 况 序 号 持有基金 份 额比例 达到或者 超 过 20% 的时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20170701-20170930 4,310,632.00 6,464,100.00 4,854,000.00 5,920,732.00 20.74% 产品特有 风 险 本基金存 在 单一投资 者 持有基金 份 额比例达 到 或超过 20%的情况, 可 能会出现 集 中赎回甚 至 巨额赎回从 而引发基金净值剧烈波动,甚至引发基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应 对基金份 额 持有人的 赎 回申请, 基 金份额持 有 人可能无 法 及时赎回 持 有的全部 基 金份额。


§9 备 查 文 件 目 录 9.1 备 查 文 件 目录 1 、中国证券 监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2 、中国证券 监督管理委员会批准招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金设立的文件;


3 、《招商沪 深 300 高贝 塔指数分级证券投资基金基金合同》;


4 、《招商沪 深 300 高贝 塔指数分级证券投资基金托管协议》;


5 、《招商沪 深 300 高贝 塔指数分级证券投资基金招募说明书》;


6 、基金管理 人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 招商基金管理有限公司


地址:中国深圳 深南大道 7088 号招 商银行大厦 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 12 页 共 12 页


9.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有 限公司查阅。


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2017 年10 月26 日