信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告
信 诚 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2017 年第三季度报告
2017 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人: 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期:2017 年 10 月 26 日
信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并 对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2017 年10 月25 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容, 保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险, 投资者 在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品概况
基金简称 信诚策略混合
场内简称 信诚策略
基金主 代码 165531
基金运作方式 契约型基金。 基金合同生效后, 在封 闭期内不开放申购、 赎回业务, 但投
资人可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金份额。 封闭期
届满后, 本基 金转换为信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 。
基金合同生效日 2017 年 6 月16 日
报告期末基金份额总额 268,195,345.62 份
投资目标 本 基 金 将 灵 活 运 用 多 种 投 资 策 略, 力 争 获 得 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 投 资 收
益, 追求基金 资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金在基金合同生效后18 个月内, 将灵活运用以定向增发股票投资策
略为主的多种策略。
1 、资产配 置策略
本基金主要通过对宏观经济运行状况、 国家财政和货币政策、 国家产业
政 策 以 及 资 本 市 场 资 金 环 境 、 证 券 市 场 走 势 的 分 析, 在 评 价 未 来 一 段 时
间 股 票 、 债 券 市 场 相 对 收 益 率 的 基 础 上, 动 态 优 化 调 整 权 益 类 、 固 定 收
益 类 等 大 类 资 产 的 配 置 。 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下, 力 争 获 得 超 越 业 绩
比较基准的绝对回报。
2 、股票投资 策略
(1) 定向增发 投资策略
本 基 金 将 综 合 研 究 定 增 条 款 和 实 施 定 增 公 司 的 基 本 面, 构 建 量 化 模 型,
根据模型得到能够在二级市场取 得超额收益的股票作为备选 池。 在定向
增 发 股 票 锁 定 期 结 束 后, 本 基 金 将 根 据 对 股 票 内 在 投 资 价 值 和 成 长 性 的
判断, 结合股 票市场环境的分析, 选择 适当的时机卖出。
(2) 价值策略
本 基 金 将 主 要 从 定 性 和 定 量 两 个 角 度 对 上 市 公 司 的 投 资 价 值 进 行 综 合
评价, 精选具 有较高投资价值的上市公司。
(3) 成长策略
本基金将挖掘内生增长型公司和外延增长型公司。 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告
(4) 主题投资 策略
随 着 中 国 经 济 发 展 和 经 济 结 构 的 转 型, 在 技 术 经 济 效 益 、 人 口 年 龄 结 构
变 化 以 及 国 家 政 策 导 向 等 因 素 的 影 响 下, 将 不 断 涌 现 出 的 有 影 响 力 的 投
资主题。 本基金将通过系统、 细致、 前瞻性的 宏观经济和国家政策等因
素研究, 发掘 具备成长性、具有投资价值的主题行业。
3 、固定收益 投资策略
本 基 金 将 根 据 当 前 宏 观 经 济 形 势 、 金 融 市 场 环 境, 运 用 基 于 债 券 研 究 的
各种投资分析技术, 进行 个券精选。
4 、股指期货 、权证等投资策略
本 基 金 可 投 资 股 指 期 货 、 权 证 和 其 他 经 中 国 证 监 会 允 许 的 金 融 衍 生 产
品。
基 金 管 理 人 可 运 用 股 指 期 货, 以 提 高 投 资 效 率 更 好 地 达 到 本 基 金 的 投 资
目 标 。 本 基 金 在 股 指 期 货 投 资 中 将 根 据 风 险 管 理 的 原 则, 以 套 期 保 值 为
目的, 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 本 着 谨 慎 原 则, 参 与 股 指 期 货 的 投 资, 以管
理投资组合的系统性风险, 改善组合 的 风险收益特性。 此外, 本基金还将
运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、 大量分红等特殊情况下的
流动性风险以进行有效的现金管理。
本 基 金 将 按 照 相 关 法 律 法 规 通 过 利 用 权 证 进 行 套 利 、 避 险 交 易, 控制基
金组合风险, 获取超额收益。 本基金进行权证投资时, 将在对权 证标的证
券 进 行 基 本 面 研 究 及 估 值 的 基 础 上, 结 合 股 价 波 动 率 等 参 数, 运用数量
化定价模型, 确定其合理内在价值, 构 建交易组合。
5 、资产支持 证券投资策略
对 于 资 产 支 持 证 券, 本 基 金 将 综 合 考 虑 市 场 利 率 、 发 行 条 款 、 支 持 资 产
的 构 成 和 质 量 等 因 素, 研 究 资 产 支 持 证 券 的 收 益 和 风 险 匹 配 情 况, 采 用
数 量 化 的 定 价 模 型 跟 踪 债 券 的 价 格 走 势, 在 严 格 控 制 投 资 风 险 的 基 础 上
选择合适的投资对象以获得稳定收益。
6 、融资投资 策略
本 基 金 在 参 与 融 资 业 务 中 将 根 据 风 险 管 理 的 原 则, 在 风 险 可 控 的 前 提
下, 本着谨慎 原则, 参与融 资业务。 本基金将基于对市场行情和组合风险
收 益 的 分 析, 确 定 投 资 时 机 、 标 的 证 券 以 及 投 资 比 例 。 如 法 律 法 规 或 监
管部门对融资业务做出调整或另有规定的, 本基 金将从其最新规定。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为: 沪深 300 指数收益率 ×50%+ 中证 综合债指数
收益率 ×50% 。
风险收益特征 本 基 金 为 混 合 型 基 金, 其 预 期 风 险 、 预 期 收 益 高 于 货 币 市 场 基 金 和 债 券
型基金, 低于 股票型基金, 属于较高风险、较高预期收益的品种。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主 要 财 务指标 和 基 金净值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单位：人民 币元
主要财务指标 报告期（2017 年7 月1 日至 2017 年9 月 30 日） 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告
1. 本期已实 现收益 1,841,989.87
2. 本期利润 1,841,989.87
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0069
4. 期末基金 资产净值 270,349,210.72
5. 期末基金 份额净值 1.0080
注:1、上述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计 入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
2 、本期已 实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含 公允价值变动收益) 扣除 相关
费用后的余额, 本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1 本 报 告 期基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值 增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.67% 0.02% 1.84% 0.29% -1.17% -0.27%
3.2.2 自 基 金 合同生 效 以 来基金 累 计 净值 增长 率 变动及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率变动 的 比 较
注: 1 、基金 合同生效起至本报告期末不满一年( 本基金合同生效日为 2017 年6 月16 日) 。
2 、 本基 金建仓期自 2017 年6 月16 日至2017 年 12 月 16 日, 截至本报 告期末, 本基 金尚处于建 仓
期。
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理（或 基 金 经理小 组 ） 简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告
任职日期 离任日期 业年限
殷孝东
本基
金基
金经
理、 信
诚鼎
利定
增灵
活配
置混
合基
金、 信
诚鼎
泰多
策略
灵活
配置
混合
基金
的基
金经
理
2017 年 6 月
16 日
- 15
工商管理硕士。 曾任职于大鹏证券有限公
司, 担任资讯部分析师; 于中信证券股份
有限公司, 历 任 研 究 部 行 业 首 席 分 析 师 、
研究部执行总经理、研究部运营负责人、
投行委能源化工组执行总经理、 经发管委
执行总经理等职。2016 年 3 月加入信诚
基金管理有限公司, 担 任 投 资 银 行 部 董 事
总经理。 现兼任信诚鼎利定增灵活配置混
合基金、信诚多策略灵活配置混合基金、
信 诚 鼎 泰 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 基 金 的 基
金经理。
注:1. 上述任 职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2. 证券从 业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对报告 期 内 本基金 运 作 遵规守 信 情 况的说 明
在本报告期内, 本基金管 理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚多
策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 、 《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 的
约定, 本着诚 实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和
内部控制制度, 加强内部 管理, 规范基 金运作。 本报告期内, 基 金运作合法合规, 没有发 生损害基金份额持 有
人利益的行为。
4.3 公 平 交 易专项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 以及公 司拟定的《信诚基
金公平交 易管理制度》, 公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职, 投资研 究前端不断完善研究方法和投资决策流程, 确保 各投资组合享有公平的投资决策
机会, 建 立 公 平 交 易 的 制 度 环 境; 交 易 环 节 加 强 交 易 执 行 的 内 部 控 制, 利 用 恒 生 交 易 系 统 公 平 交 易 相 关 程 序,
及其它的流程控制, 确保 不同基金在一、 二级市场对同一证券交易时的公平; 公司同 时不断完善和改进公平
交易分析系统, 在事后加 以了严格的行为监控, 分 析评 估以及报告与信息披露。 当期公司整体公平交易制度
执行情况良好, 未发现有 违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内, 未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
期内, 未出现 参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的交易
( 完全复制的 指数基金除外) 。
4.4 报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 运 作分析 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告
在产品合同变更前, 以稳 健的绝对收益类资产为核心, 追求净 值平稳, 不回 撤。
展望未来, 我 们认为行情整体震荡中逐步走向 “慢牛”, 市场 关注方向将从绝对估值较低的蓝筹板块
向高业绩成长板块, 继续 重点配置新能源产业链、 消费电子、 医药和高端装备领域, 逐步减配获利较为丰富
的周期板块。同时伴随四季度市场风险偏好可能存在的进一步提升, 我 们认为受益于改革持续推进的军工
板块、 国企改革板块将逐步配置时点, 将会择机 择优配置。 目前本基金已经进入部分定增个股解禁期, 将会
止盈部分获利个股, 并对 资金做合理配置, 积极参 与定增破发的优质个股, 积极参与新股申购, 获取 稳健收
益, 并择机做 好头寸对冲, 防止市场大幅波动带来的业绩波动。
4.5 报 告 期 内基金 的 业 绩表现
本报告期内, 本基金份额净值增长率为0.67%, 同 期业绩比较基准收益率为1.84%, 基 金落后业绩比较基
准 1.17% 。
4.6 报 告 期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产净 值 预 警说明
本报告期内, 本基金未出现连续 20 个 工作日基金资产净值低于五千万元( 基金份额持有人数量不满两
百人) 的情形 。
§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 267,500,000.00 98.75
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 3,228,891.13 1.19
7 其他资产 155,452.34 0.06
8 合计 270,884,343.47 100.00
5.2 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 投 资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例
（% ）
- - -
合计 - -
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 投资明 细 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报 告 期 末按债 券 品 种分类 的 债 券投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 债 券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 资 产 支持证 券 投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 贵 金 属投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 权 证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末本基 金 投 资的股 指 期 货交易 情 况 说明
5.9.1
报告期末本 基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2
本基金投资 股指期货的投资政策
基金管理人可运用股指期货, 以提高 投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资
中将根据风险管理的原则, 以套期保 值为目的, 在 风险可控的前提下, 本着 谨慎原则, 参 与股指期货的投资,
以管理投资组合的系统性风险, 改善 组合的风险收益特性。 此外, 本基金 还将运用股指期货来对冲诸如预期
大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
5.10 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货交易 情 况 说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.11 投 资 组 合报告 附 注
5.11.1 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内 受 到
公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中, 没有超出 基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 155,452.34
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 155,452.34
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资, 不存在流通受限情况。
5.11.6
投资组合报 告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因, 投资组 合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开 放 式 基金份 额 变 动
单位：份
报告期 期初基金份额总额 268,195,345.62
报告期 期间基金总申购份额 -
减: 报告期期间 基金总赎回份额 -
报告期 期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） -
报告期 期末基金份额总额 268,195,345.62
§7 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 情 况
7.1 基 金 管 理人持 有 本 基金份 额 变 动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 -
报告期期间买入/ 申购总 份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) -
7.2 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 交 易 明细
本报告期, 基 金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末 发起 式 基 金发起 资 金 持有份 额 情 况
无
§9 影 响 投 资者决 策 的 其他重 要 信 息
9.1 报 告 期内 单 一 投 资者 持 有 基 金份 额 比 例 达到 或 超 过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内 持 有基金份 额 变化情况
报告期末 持 有基金情
况 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告
序号
持有基金 份 额比例达 到 或
者超过20% 的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机构 1 20170701 至 20170930 90,011,150.00
90,011,150.00 33.56%
个人 - - - - - - -
产品特有 风 险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%, 则面临大额赎回的情况,
可能导致:
(1) 基金在 短时间内无法变现足够的资产予以应对, 可能会产生基金仓位调整困难, 导致流动性风险; 如果持
有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20% 的单一投资者大额赎回引发巨额赎回, 基金管理人可能根
据 《基金合同》 的约定决定部分延期赎回, 如果连续 2 个开 放日以上( 含本数) 发生巨额赎回, 基金管理人可能
根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请, 对剩余投资者的赎回办理造成影响;
(2) 基金管理人被迫抛售证券以 应付基金赎回的现金需要, 则可能使基金资产净值受到不利影响, 影响基金的
投资运作和收益水平;
(3) 因基金净值精度计算问题, 或因赎回费收入归基金资产, 导致基金净值出现较大波动;
(4) 基金资产规模过小, 可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(5) 大额赎回导致基金资产规模过小, 不能满足存续的条件, 基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、
转型等风险。
9.2 影 响 投资 者 决 策 的其 他 重 要 信息
本基金于 2017 年10 月 10 日发布了《信诚基金管理有限公司关于信诚多策略灵活配置混合型证券投
资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。
本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会, 大会投票表决起止时间为自2017 年9 月1 日起, 至2017
年 9 月29 日17:00 止( 以 表决票收件人收到表决票时间为准) 。根据《公开募集证券投资基金运作管理办
法》的规定, 基金份额持有人大会决定的事项自表决通过之日起生效。本次表决于 2017 年10 月9 日表决
通过了《关于信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金转型有关事项的议案》, 基 金份额持有 人大会的决
议自该日起生效。 基金管理人将于表决通过之日起 5 日内 报中国证监会备案。 基金管理人根据基金份额持
有人大会的授权, 将以2017 年11 月8 日为本基金的份额结转基准日,2017 年11 月8 日 正式实施基金转型。
详情请投资者关注本基金相关业务公告。
§10 备 查 文 件目录
10.1 备查文件目录
1 、信诚多策 略灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程
3 、信诚多策 略灵活配置混合型证券投资基金基金合同
4 、信诚多策 略灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--中 国 （上海） 自由贸易试验区世纪大道 8 号上海 国金中心汇丰银行大
楼 9 层。
10.3 查阅方式 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.xcfunds.com 。
信诚基金管理有限公司
2017 年 10 月 26 日
