信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)2017 年第三季度报告
信 诚 周 期 轮 动 混 合 型 证 券 投 资 基 金(LOF)2017 年 第 三 季 度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人: 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期:2017 年 10 月 26 日
信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)2017 年第三季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并 对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2017 年10 月25 日复核 了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容, 保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险, 投资者 在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品概况
基金简称 信诚周期轮动混合
场内简称 信诚周期
基金主 代码 165516
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 5 月7 日
报告期末基金份额总额 366,879,690.64 份
投资目标 在 深 入 分 析 经 济 发 展 规 律 的 基 础 上, 本 基 金 根 据 行 业 与 宏 观 经 济 的 联 动
特点, 动 态 调 整 行 业 及 个 股 配 置 比 例, 在 严 格 控 制 风 险 并 保 证 流 动 性 的
前提下, 力求 基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本 基 金 采 取 行 业 指 导 下 的 个 股 精 选 方 法 。 即: 首 先 结 合 宏 观 经 济 发 展 情
况, 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下, 对 周 期 类 行 业 与 稳 定 类 行 业 进 行 配 置; 在
此 基 础 上 确 定 周 期 类 行 业 与 稳 定 类 行 业 内 各 行 业 配 置 情 况; 最 后 分 别 对
周 期 类 行 业 、 稳 定 类 行 业 内 个 股 进 行 评 估, 从 而 精 选 基 本 面 良 好 的 个 股
以构建股票投资组合。
业绩比较基准 沪深 300 指 数收益率*80%+ 中证综合 债指数收益率*20%
风险收益特征 本 基 金 属 于 混 合 型 基 金, 预 期 风 险 与 收 益 高 于 债 券 型 基 金 与 货 币 市 场 基
金, 低于股票 型基金, 属于 较高风险、较高收益的品种。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主 要 财 务指标 和 基 金净值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单位：人民 币元
主要财务指标 报告期（2017 年7 月1 日至 2017 年9 月 30 日）
1. 本期已实 现收益 3,377,384.88
2. 本期利润 20,686,932.77
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0779 信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)2017 年第三季度报告
4. 期末基金 资产净值 761,844,094.31
5. 期末基金 份额净值 2.077
注:1、上述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计 入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
2 、本期已 实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含 公允价值变动收益) 扣除 相关
费用后的余额, 本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1 本 报 告 期基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值 增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 3.90% 0.57% 3.84% 0.47% 0.06% 0.10%
3.2.2 自 基 金 合同生 效 以 来基金 累 计 净值 增长 率 变动及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率变动 的 比 较
注:1、 本基 金建仓期自 2012 年5 月7 日至 2012 年11 月 7 日, 建 仓期结束时资产配置比例符合本基金
基金合同规定。
2 、自 2015 年10 月 1 日起, 本基金 的业绩比较基准由 “沪深 300 指数 收益率*80%+ 中信标普全债指
数收益率*20%”变更为“ 沪深 300 指 数收益率*80%+ 中证综合 债指数收益率 *20% ” 。
3.3 其他指标
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理（或 基 金 经理小 组 ） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张光成
本基金基金经
理, 股票投资
总监、信诚幸
福消费混合基
2012 年5 月7
日
- 13
工商管理硕士， CFA 。 曾任 欧洲货币(上海)
有限公司研究总监、 兴业全球基金管理有
限公司基金经理。2011 年 7 月加入 信诚
基 金 管 理 有 限 公 司, 担 任 投 资 经 理 。 现 任信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)2017 年第三季度报告
金、信诚主题
轮动混合基金
的基金经理
股 票 投 资 总 监 及, 信 诚 周 期 轮 动 混 合 基 金
(LOF) 、 信 诚 幸 福 消 费 混 合 基 金 、 信 诚 主
题轮动混合基金的基金经理。
注:1. 上述任 职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2. 证券从 业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对报告 期 内 本基金 运 作 遵规守 信 情 况的说 明
在本报告期内, 本基金管 理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚周
期轮动混合型证券投资基金(LOF) 基 金合同》 、 《 信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF) 招募说 明书》 的约
定, 本着诚实 信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内
部控制制度, 加强内部管理, 规范基金 运作。 本报告期内, 基金 运作合法合规, 没有发生 损害基金份额持有 人
利益的行为。
4.3 公 平 交 易专项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 以及公 司拟定的《信诚基
金公平交易管理制度》, 公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职, 投资研 究前端不断完善研究方法和投资决策流程, 确保 各投资组合享有公平的投资决策
机会, 建 立 公 平 交 易 的 制 度 环 境; 交 易 环 节 加 强 交 易 执 行 的 内 部 控 制, 利 用 恒 生 交 易 系 统 公 平 交 易 相 关 程 序,
及其它的流程控制, 确保 不同基金在一、 二级市场对同一证券交易时的公平; 公司同 时不断完善和改进公平
交易分析系统, 在事后加 以了严格的行为监控, 分 析评 估以及报告与信息披露。 当期公司整体公平交易制度
执行情况良好, 未发现有 违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内, 未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
期内, 未出现 参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的交易
( 完全复制的 指数基金除外) 。
4.4 报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 运 作分析
三季度上证指数上涨 4.9%, 上证50 指 数上涨 4.8%, 创业板指数也上涨 2.7%, 各大指数都呈现小幅上涨
状态。
三季度表现较好的板块有食品饮料, 有色, 通信, 电子等板块。表现较差的板块主要有纺织服装, 电力,
传媒和建筑等。
年初以来表现较好的板块有食品饮料, 家电,煤炭, 有色, 电 子等。而表现较差的有纺织服装, 传 媒和农
林牧渔。
展望后市, 我 们认为股市仍将呈现慢牛状态, 在经 历了两年多的调整之后有一定的机会。 虽然从整个 指
数看可能不会出现大幅上涨, 但板块 机会会比较多。
从中报角度分析, 各上市 公司业绩增速普遍不错, 周期性行业的利润有明显的回升。 成长性行业增速 也
不错。因此未来股市仍有望在基本面的推动下缓慢上升。
在 2017 年的 最后一季 度中, 本基金将 逐渐为明年进行布局。明年相对比较看好以下几个方面的布局,
第一类是大消费, 比如食 品饮料和家电等。 在消费升级的大背景下, 龙头 企业基本面有望持续向好。 第二类
是近两年国家重点扶持的新兴产业, 比如新能源和 5g 等。第 三类是周期类个股, 虽然 很多周期品的价格已
经涨了很多, 未来再大幅上涨的可能性不大, 但由 于供给侧改革后使得价格的稳定性大大增强, 因 此估值水
平有望获得提升。
4.5 报 告 期 内基金 的 业 绩表现
本报告期内, 本基金份额净值增长率为3.90%, 同 期业绩比较基准收益率为3.84%, 基 金超越业绩比较基
准 0.06% 。
4.6 报 告 期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产净 值 预 警说明 信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)2017 年第三季度报告
本报告期内, 本基金未出现连续 20 个 工作日基金资产净值低于五千万元( 基金份额持有人数量不满两
百人) 的情形 。
§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 627,035,522.15 78.97
其中：股票 627,035,522.15 78.97
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 164,125,040.48 20.67
7 其他资产 2,856,770.32 0.36
8 合计 794,017,332.95 100.00
5.2 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 投 资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 6,633,639.74 0.87
C 制造业 328,021,202.77 43.06
D
电力、热力 、燃气及水生产和供应业 31,093.44 -
E 建筑业 48,390,349.50 6.35
F 批发和零售业 25,450,696.07 3.34
G 交通运输、仓储和邮政业 21,273,773.83 2.79
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 32,277,547.43 4.24
J 金融业 95,933,611.59 12.59
K 房地产业 13,359,000.00 1.75
L 租赁和商务服务业 13,752,988.20 1.81
M 科学研究和技术服务业 43,651.27 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 35,103,892.27 4.61
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.02
R 文化、体育和娱乐业 6,648,776.05 0.87 信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)2017 年第三季度报告
S 综合 - -
合计 627,035,522.15 82.30
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资的股票。
5.3 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例(%)
1 000001 平安银行 2,339,569 25,992,611.59 3.41
2 601377 兴业证券 3,000,000 25,410,000.00 3.34
3 000933 神火股份 2,200,000 25,014,000.00 3.28
4 601668 中国建筑 2,500,000 23,200,000.00 3.05
5 601688 华泰证券 1,000,000 22,620,000.00 2.97
6 300136 信维通信 500,000 21,000,000.00 2.76
7 600887 伊利股份 699,987 19,249,642.50 2.53
8 002123 梦网集团 1,500,000 18,975,000.00 2.49
9 000826 启迪桑德 500,000 17,975,000.00 2.36
10 000651 格力电器 400,000 15,160,000.00 1.99
5.4 报 告 期 末按债 券 品 种分类 的 债 券投资 组 合
本基金本报告期末持有债券。
5.5 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 债 券 投资明 细
本基金本报告期末持有债券。
5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 资 产 支持证 券 投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 贵 金 属投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 权 证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末本基 金 投 资的股 指 期 货交易 情 况 说明
5.9.1
报告期末本 基金投资的股指期货持仓和损益明细
公允价值变动总额合计( 元) -
股指期货投资本期收益( 元) -301,440.00
股指期货投资本期公允价值变动( 元) -
5.9.2
本基金投资 股指期货的投资政策
基金管理人可运用股指期货, 以提高 投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资
中将根据风险管理的原则, 以套期保 值为目的, 在 风险可控的前提下, 本着 谨慎原则, 参 与股指期货的投资,
以管理投资组合的系统性风险, 改善 组合的风险收益特性。 此外, 本基金 还将运用股指期货来对冲诸如预期
大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
基 金 管 理 人 将 建 立 股 指 期 货 交 易 决 策 部 门 或 小 组, 授 权 特 定 的 管 理 人 员 负 责 股 指 期 货 的 投 资 审 批 事 项,
同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。 此外, 基金管理 人还将做好
培训和 准备工作。
5.10 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货交易 情 况 说明 信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)2017 年第三季度报告
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.11 投 资 组 合报告 附 注
5.11.1 1.1.1 华泰证券股份有限公司于 2017 年1 月 20 日收到 中国证券监督管理委员会的 《关于对华泰证
券股份有限公司及控股子公司收到中国证监会行政监管措施决定书》 的公告。 中国证监会[2017]3 号: 华泰
证券营业部及资产管理子公司分别利用同名 微信公众号、 官方网站向不特定对象公开宣传推介私募资产管
理 产 品 。 上 述 行 为 违 反 了 《 证 券 公 司 客 户 资 产 管 理 业 务 管 理 办 法 》 第 三 十 九 条 、 《 私 募 投 资 基 金 监 督 管 理
暂行办法》第十四条、 《 证券公司监督管理条例》第二十七条的规定。中国证监会[2017]4 号: 华泰证券作
为 北 京 利 德 曼 生 化 股 份 有 限 公 司 发 行 股 份 购 买 资 产 并 募 集 配 套 资 金 项 目 的 财 务 顾 问, 对 标 的 资 产 主 要 客 户
和供应商的核查不充分。 上述行为违反了 《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》 第三条、 第二十 四
条的规定。又于 2016 年 11 月 25 日收到中国证券监督管理委员会对场外配资中证券违法违规案件作出的
行政处罚, 原 因为华泰证券未按照《证券登记结算管理办法》第 24 条, 《关于加强证券期货经营机构客户
交易终端信息等客户信息管理的规定》 第 6 条 、 第 8 条、 第 13 条, 《 中国证监会关于加强证券经纪业务管
理的规定》第 3 条第(4) 项, 《中国证 券登记结算有限责任公司证券账户管理规 则》第 50 条的规 定对客户
的身份信息进行审查和 了解, 违反了 《证券公司监督管理条例》第 28 条第 1 款规定 。
5.11.2
对华泰证 券的投资决策程序的说明: 本基金管理人长期跟踪研究该股票, 我们认为, 上述处罚事 项
未 对 华 泰 证 券 的 长 期 企 业 经 营 和 投 资 价 值 产 生 实 质 性 影 响 。 另 外, 华 泰 证 券 是 根 据 量 化 指 标 筛 选 得 出 的 投
资标的, 在基 金中占比较低, 在投资时 已经考虑了意外风险。 我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流
程, 符合法律 法规和公司制度的规定。
5.11.3 除此之外, 其 余 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 均 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日
前一年内受 到公开谴责、处罚。
5.11.4 本基金投资的前十名股票中, 没有超 出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.5 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 133,533.57
2 应收证券清算款 2,310,525.72
3 应收股利 -
4 应收利息 210,324.18
5 应收申购款 202,386.85
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,856,770.32
5.11.6 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.7 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告 期末前十名股票中不存在流通受限情况.
5.11.8
投资组合报 告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因, 投资组 合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)2017 年第三季度报告
§6 开 放 式 基金份 额 变 动
单位：份
报告期 期初基金份额总额 233,760,426.02
报告期 期间基金总申购份额 272,798,188.69
减: 报告期期间 基金总赎回份额 139,678,924.07
报告期 期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） -
报告期 期末基金份额总额 366,879,690.64
§7 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 情 况
7.1 基 金 管 理人持 有 本 基金份 额 变 动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 1,801,501.50
报告期期间买入/ 申购总 份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,801,501.50
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.49
7.2 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 交 易 明细
本报告期, 基 金管理人运用固有资金投资本基金份额无变动。
§8 报告期末 发起 式 基 金发起 资 金 持有份 额 情 况
§9 影 响 投 资者决 策 的 其他重 要 信 息
9.1 报 告 期内 单 一 投 资者 持 有 基 金份 额 比 例 达到 或 超 过 20% 的情况
投资者类
别
报告期内 持 有基金份 额 变化情况
报告期末 持 有
基金情况
序号
持有基金 份 额比例达 到 或
者超过20%的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额
占比
机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
产品特有 风 险
-
9.2 影 响 投资 者 决 策 的其 他 重 要 信息
无
§10 备 查 文 件目录 信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)2017 年第三季度报告
10.1 备查文件目录
1 、 （原）信 诚周期轮动股票型证券投资基金（LOF ）相关批 准文件
2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程
3 、信诚周期 轮动混合型证券投资基金（LOF ）基 金合同
4 、信诚周期 轮动混合型证券投资基金（LOF ）招 募说明书
5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--中 国 （上海） 自由贸易试验区世纪大道 8 号上海 国金中心汇丰银行大
楼 9 层
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.xcfunds.com 。
信诚基金管理有限公司
2017 年 10 月 26 日
