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健康B(150220)

健康B:2017年第三季度报告

 
 
 
前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金 
2017年第3 季度报告 
2017 年09月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人: 前 海 开 源基 金 管 理 有限 公 司 
基金托管人: 国 信 证 券股 份 有 限 公司 
报 告 送 出 日期:2017 年10 月26日 前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 




































页,共 15 页 2 §1


重 要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误 导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人国信证券股份有限公司根据本基金合同规定, 于2017 年10月24日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内 容, 保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。


§2


基 金产 品 概 况 2.1 基 金基本 情 况 基金简称 前海开源健康分级 场内简称 健康分级 基金主代码 164401 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年04 月16日 报告期末基金份额总额 480,294,241.16 份 投资目标 本基金紧密跟踪标的指数---中证健康产业指数, 通过严 谨数 量化管理和投资纪律约束,力争保持基金净值增长率与业绩 比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 【0.35%】 , 年跟踪误差不超过【4%】。 投资策略 本基金采用动态复制标的指数的投资方法,参照成份股在标 的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数 成份股及其权重的变化进行相应调整,以复制和跟踪标的指 数。本基金在严格控制基金 的日均跟踪偏离度和年跟踪误差 的前提下,力争获取与标的指数相似的投资收益。 当预期 成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时, 或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能 带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他 原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 15 页 3 对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误 差。 本基金力争前海开源中证健康份额净值增长率与同期 业绩比较基准的增长率之间的日均跟踪偏离度不超过0.3 5%,年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他 因素导致跟踪偏离度 和跟踪误差超过上述范围,基金管理人 应采取合理措施避免跟踪偏离度、 跟踪误差进一步扩大。 1、 资产配置策略


为实现跟踪标的指数的投资目标,本基金 将以不低于非现金基金资产的90%的比例投资于标的指数成 份股及其备选成份股, 并保持不低于基金资产净值5%的现金 或者到期日在一年以内的政府债券。 2、 股票投资策略 (1) 股票投资组合的构建


本基金在建仓期内,将参照标的指 数各成份股的基准权重对其逐步买入,在力求跟踪误差最小 化的前提下,本基金可采取适当方法,以降低买入成本。当 遇到成份股停牌、流动性不足等其他市场因素而无法依 指数 权重购买某成份股及预期标的指数的成份股即将调整或其他 影响指数复制的因素时,本基金可以根据市场情况,结合研 究分析,对基金财产进行适当调整,以期在规定的风险承受 限度之内,尽量缩小跟踪误差。 (2)股票投资组合的调 整


本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股 及其权重的变动而进行相应调整,本基金还将根据法律法规 中的投资比例限制、申购赎回变动情况、新股增发因素等变 化,对其进行适时调整,以保证前海开源中证健康份额净值 增长率与标的指数收益率间的高度正相关和跟踪误差最小 化。基金管理人将对成份股的流动性进行分析, 如发现流动 性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。由于受到各项 持股比例限制,基金可能不能按照成份股权重持有成份股, 基金将会采用合理方法寻求替代。 1) 定期调整


根据标 的指数的调整规则和备选股票的预期,对股票投资组合及时 进行调整。 2) 不定期调整


根据指数编制规则, 当标的 指数成份股因增发、送配等股权变动而需进行成份股权重新 调整时,本基金将根据各成份股的权重变化进行相应调整; 根据本基金的申购和赎回情况,对股票投资组合进行调整, 从而有效跟踪标的指数;根据法律、法规规定,成份股在标 的指数中的权重因其它特殊原因发 生相应变化的,本基金可 以对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误 差。 3、 债 券投资策略


本基金可以根据流动性管理需要, 选取到期日在一年以内的政府债券进行配置。本基金债券投前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 15 页 4 资组合将采用自上而下的投资策略,根据宏观经济分析、资 金面动向分析等判断未来利率变化,并利用债券定价技术, 进行个券选择。 业绩比较基准 中证健康产业指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率 (税后)×5% 风险收益特征 本基金属于股票型基金,其预期的风险与收益高于混合型基 金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金为指数基金, 通过跟踪标的指数表现,具有与标的指数以及标的指数所代 表的公司相似的风险收益特征。 从本基金所分拆的两类基 金份额来看, 前海开源中证健康A份额为稳健收益类份额, 具 有低风险且预期收益相对较低的特征;前海开源中证健康B 份额为积极收益类份额,具有高风险且预期收益相对较高的 特征。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 国信证券股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 前海开源健康分级 前海开源健康A 前海开源健康B 下属分级基金场内简称 健康分级 健康A 健康B 下属分级基金的交易代 码 164401 150219 150220 报告期末下属分级基金 的份额总额 16,177,067.16 份 232,058,587.0 0份 232,058,587.0 0份 下属分级基金的风险收 益特征 本基金属于股票型基金, 其预期的风险与收益高 于混合型基金、 债券型基 金与货币市场基金。 同时 本基金为指数基金, 通过 跟踪标的指数表现, 具有 与标的指数以及标的指 数所代表的公司相似的 风险收益特征。 前海开源中证 健康A份额为稳 健收益类份额, 具有低风险且 预期收益相对 较低的特征。 前海开源中证 健康B份额为积 极收益类份额, 具有高风险且 预期收益相对 较高的特征。 §3


主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现 3.1 主 要财务 指 标 前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 15 页 5 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017年07月01日 - 2017 年09月30日) 1. 本期已实现收益 3,949,384.96 2. 本期利润 7,251,649.98 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0149 4. 期末基金资产净值 487,204,046.51 5. 期末基金份额净值 1.014 注:①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基 金净值 表 现 3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 1.50% 0.74% 0.98% 0.75% 0.52% -0.01% 注:本基金的业绩比较基准为:中证健康产业指数收益率×95%+银行人民币活期存款 利率(税后)×5%。 3.2.2 自 基金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收 益率 变动的比较 前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 15 页 6 §4


管 理人 报 告 4.1 基 金经理 ( 或 基 金经 理 小 组 )简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 聂守华 本基金的 基金经 理、公司 投资副总 监 2017-02- 14 - 7年 聂守华先生,博士研究生。20 13年11月至2015年9月任法国 巴黎银行(纽约)新兴市场部 固定收益交易员,负责墨西哥 利率和外汇衍生品的投资和做 市业务;2010 年6月至2013年1 1月任职法国巴黎银行(纽约) 固定收益部金融分析师,负责 外汇和利率衍生品定价和风控 模型的开发和应用。2015年加 盟前海开源基金管理有限公 司,现任公司投资副总监。 前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 15 页 7 注: ①对基 金的首任基金经理, 其" 任职日期"为基金合同生效日," 离任日期"为根据公 司决定确定的解聘日期, 对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任 日期"分别指根 据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。


②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管 理人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 说 明 本报告期内, 本基金管 理人严格遵守 《中华人 民共和国证券投资基金法》 及其各 项 实施细则、 本基金 《基 金合同》 和 其他有关法律法规的规定, 本着诚 实信用、 勤 勉尽 责 的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金运作整体合法合规, 没有损害基金持有人利益。 基金的投资 范围、 投 资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公 平交易 专 项 说 明 4.3.1 公 平交 易 制 度 的执 行 情 况 本报告期内, 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》 , 完善 相应制度及流程, 通过 系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公 平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异 常交 易 行 为 的专 项 说 明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本 报告期内基金管理人管理的所有投资 组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日 成交量的5%的情况。 4.4 报 告期内 基 金 的 投资 策 略 和 运作 分 析 本报告期内, 在无大额申购或赎回等特殊情况时, 基本保持了基金合同所允许的90% 到95% 的仓位,对基准指数进行了有效的动态跟踪。 4.5 报 告期内 基 金 的 业绩 表 现 本基金本报告期内,基金份额净值增长率为1.50%,业绩比较基准收益率为0.98%。 4.6 报 告期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明 本基金本报告期内, 未 出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5


投 资组 合 报 告 5.1 报 告期末 基 金 资 产组 合 情 况 前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 15 页 8 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 447,773,510.29 91.71 其中:股票 447,773,510.29 91.71 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 37,767,736.28 7.74 8 其他资产 2,716,536.32 0.56 9 合计 488,257,782.89 100.00 5.2 报 告期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合 5.2.1 报 告期 末 ( 指 数投 资 ) 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 (%) A 农、林、牧、渔业 67,769,401.67 13.91 B 采矿业 - - C 制造业 253,140,999.65 51.96 D 电力、 热力、 燃气及水生 产和供应业 24,602,075.88 5.05 E 建筑业 27,038,840.85 5.55 F 批发和零售业 20,519,992.17 4.21 G 交通运输、 仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技 术服务业 3,712,165.52 0.76 J 金融业 - - 前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 15 页 9 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、 环境和公共设施管 理业 36,181,090.98 7.43 O 居民服务、 修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 9,685,915.55 1.99 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 442,650,482.27 90.86 5.2.2 报 告期 末 ( 积 极投 资 ) 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 39,793.60 0.01 C 制造业 4,823,415.10 0.99 D 电力、 热力、 燃气及水生 产和供应业 31,093.44 0.01 E 建筑业 - - F 批发和零售业 26,385.45 0.01 G 交通运输、 仓储和邮政业 25,571.91 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技 术服务业 17,468.03 0.00 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、 环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、 修理和其他服 - - 前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 15 页 10 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.02 R 文化、体育和娱乐业 44,000.50 0.01 S 综合 - - 合计 5,123,028.02 1.05 5.2.3 报 告期 末 按 行 业分 类 的 港 股通 投 资 股 票投 资 组 合 本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。


5.3 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细 5.3.1 报 告期 末 指 数 投资 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 002714 牧原股份 175,903 6,520,724.21 1.34 2 300355 蒙草生态 491,920 6,350,687.20 1.30 3 600887 伊利股份 221,796 6,099,390.00 1.25 4 300511 雪榕生物 216,224 5,976,431.36 1.23 5 300122 智飞生物 221,574 5,935,967.46 1.22 6 002001 新 和 成 231,694 5,924,415.58 1.22 7 002695 煌上煌 286,600 5,783,588.00 1.19 8 002310 东方园林 261,435 5,492,749.35 1.13 9 002458 益生股份 228,300 5,451,804.00 1.12 10 002639 雪人股份 509,716 5,346,920.84 1.10 5.3.2 积极投 资 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比 例 大 小 排 序的 前 五 名 股票 投 资 明 细 序号 股票代码 股票名称 数量 期末公允价 值 公允价值占基 金资产净值比 例(%) 1 300267 尔康制药 368,640 4,224,614.4 0 0.87 2 603882 金域医学 2,763 115,299.99 0.02 3 603106 恒银金融 2,786 84,025.76 0.02 前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 15 页 11 4 002900 哈三联 1,983 83,087.70 0.02 5 603055 台华新材 2,658 62,489.58 0.01 5.4 报 告期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券 投资 明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明 5.9.1 报 告期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本 基金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明 5.10.1 本期 国 债 期 货投 资 政 策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告 期 末 本 基金 投 资 的 国债 期 货 持 仓和 损 益 明 细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期 国 债 期 货投 资 评 价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组 合 报 告 附注 前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 15 页 12 5.11.1 本基 金 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主 体本 期 没 有 出现 被 监 管 部门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情形 。 5.11.2 基金 投 资 的 前十 名 股 票 没有 超 出 基 金合 同 规 定 的备 选 股 票 库。 5.11.3 其他 资 产 构 成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 162,041.61 2 应收证券清算款 2,533,868.88 3 应收股利 - 4 应收利息 13,487.34 5 应收申购款 7,138.49 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 2,716,536.32 5.11.4 报告 期 末 持 有的 处 于 转 股期 的 可 转 换债 券 明 细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告 期 末 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明 5.11.5.1 期 末 指 数 投资 前 十 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.5.2 期 末 积 极 投资 前 五 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部 分公允价值 占基金净值比 例(%) 流通受限情 况说明 1 300267 尔康制药 4,224,614.4 0 0.87 重大事项 5.11.6 投资 组 合 报 告附 注 的 其 他文 字 描 述 部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6


开 放式 基 金 份 额变 动 单位:份 健康分级 健康A 健康B 报告期期初基金份额总额 28,622,983.23 242,832,990.0 0 242,832,990.0 0 前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 15 页 13 报告期期间基金总申购份额 2,214,440.81 - - 减:报告期期间基金总赎回份额 36,209,162.88 - - 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) 21,548,806.00 -10,774,403.0 0 -10,774,403.0 0 报告期期末基金份额 总额 16,177,067.16 232,058,587.0 0 232,058,587.0 0 注: 拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额及定期、 不定期折算调整的份 额。 §7


基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况 7.1 基 金管理 人 持 有 本基 金 份 额 变动 情 况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基 金管理 人 运 用 固有 资 金 投 资本 基 金 交 易明 细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8


影 响投 资 者 决 策的 其 他 重 要信 息 8.1 报 告期内 单 一 投 资者 持 有 基 金份 额 比 例 达到 或 超 过20% 的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 占比 (%) 机 构 1 20170701 -2017093 0 149,912,058.0 0 0.00 10,501,600.0 0 139,410,458.0 0 29.03 产品特有风险 1. 巨额赎回风险 前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 15 页 14


(1)本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大,单一投资者的巨额赎回,可能导致基 金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要, 对本 基金的投资运作及净值表现产生较大影 响;


(2)单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时,在符 合基金合同约定情况下, 如基金管理人认为有必要, 可延期办理本基金的赎回申请, 投资者可能 面 临赎回申请被延期办理的风险;如果连续2个开放日以上(含)发生巨额赎回,基金管理人可 能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;


2. 转换运作方式或终止基金合同的风险


单一投资者巨额赎回后,若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净 值低于5000万情形的, 基金管理人应当向中国证监会提出解决方案, 或按基金合同约定, 转换运 作方式或终止基金合同,其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险;


3.流动性风险


单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对, 可能会 产生 基金仓位调整困难,导致流动性风险;





4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小, 导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资 目的及投资策略。 8.2 影 响投资 者 决 策 的其 他 重 要 信息 无 §9


备 查文 件 目 录 9.1 备 查文件 目 录 (1)中国证券监督管理委员会批准前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金 设立的文件


(2)《前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金基金合同》


(3)《前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金托管协议》


(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程


(5)前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存 放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查 阅方式 (1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件


(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公 司,客户服务电话:4001-666-998(免长途话费)


(3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.qhkyfund.com 前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度报告



































页,共 15 页 15 前 海 开 源 基金 管 理 有 限公 司 二 〇 一 七 年十 月 二 十 六日