前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基
金(LOF )
2017年第3 季度报告
2017 年09月30 日
基金管理人: 前 海 开 源基 金 管 理 有限 公 司
基金托管人: 中 国 银 河证 券 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期:2017 年10 月26日 前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报告
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§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误 导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年10月24
日复核了本报告中的财务指 标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。
§2
基 金产 品 概 况
2.1 基 金基本 情 况
基金简称 前海开源沪港深农业混合(LOF)
场内简称 农业精选
基金主代码 164403
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年07 月20日
报告期末基金份额总额 33,917,510.02 份
投资目标
本基金主要通过精选投资于农业主题相关证券,在合理控
制风险并保持基金资产良好流动性的前提下,力争实现基
金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金的投资策略主要有以下五方面内容:
1、 大类资产配置
在大类资产配置中,本基金综合运用定性和定量的分析手
段,在对宏观经济因素进行充分研究的基础上,判断宏观
经济周期所处阶段。本基金将依据经济周期理论,结合 对
证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风
险和预期收益率的评估,制定本基金在股票、债券、现金
等大类资产之间的配置比例。
2、 股票投资策略
本基金采取自上而下宏观分析和自下而上精选个股相结合前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报告
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的投资策略, 在遵循本基金资产配置比例限制的前提下, 确
定各类资产的投资比例。 本基金将精选具有巨大增长潜
力、 与农业主题相关的上市公司股票构建股票投资组合, 投
资于农业主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的8
0%。本基金所指的农业主题包括种植业、畜禽养殖、林业、
渔业、 农产品加工等农业基础领域, 亦包括为农业提供服务
支持的相关上下游行业, 包括但不限于化肥、 农药、 动物保
健、饲料、农业互联网化、农业机械化等等相关细分子行
业。
3、 债券投资策略
本基金主要基于流动性管理需求投资于债券。本基金将结
合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率
水平、流动性和信用风险等因素,运用久期调整、凸度挖
掘、信用分析、波动性交易、回购套利等策略,权衡到期
收益率与市场流动性,精选个券并构建和调整债券组合,
在追求债券资产投资收益的同时兼顾流动性和安全性。
4、 权证投资策略
本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手
段。根据权证对应公司 基本面研究成果确定权证的合理估
值,发现市场对股票权证的非理性定价;利用权证衍生工
具的特性,通过权证与证券的组合投资,来达到改善组合
风险收益特征的目的。
5、 中小企业私募债券投资策略
本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收益性
和流动性等方面特征进行全方位的研究和比较,对个券发
行主体的性质、行业、经营情况、以及债券的增信措施等
进行全面分析,选择具有优势的品种进行投资,并通过久
期控制和调整、适度分散投资来管理组合的风险。
6、 股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的,参与股指期货交易。
业绩比较基准
中证大农业指数收益率×60%+恒生指数收益率×10%+中证
全债指数收益率×30%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益水平高于货
币型基金、债券型基金,低于股票型基金。本基金如果投
资港股通标的股票, 需 承担汇率风险以及境外市场的风险。
基金管理人 前海开源基金管理有限公司 前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报告
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基金托管人 中国银河证券股份有限公司
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要财务 指 标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2017年07月01日 - 2017 年09月30日)
1. 本期已实现收益 657,860.17
2. 本期利润 2,073,913.24
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0531
4. 期末基金资产净值 33,699,747.75
5. 期末基金份额净值 0.994
注:①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
5.86% 0.78% 4.51% 0.56% 1.35% 0.22%
注: 自2017年3月8日起, 本基金的 业绩比较基准由原来的"沪深300 指数收益率×70%+
中证全债指数收益率×30%",变更为"中证大农业指数收益率×60%+恒生指数收益率×
10%+ 中证全债指数收益率×30%"。
3.2.2 自 基金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率
变动的比较 前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报告
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注:本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同规定。 截
至2017 年9月30日,本基金建仓期结束未满1年。
§4
管 理人 报 告
4.1 基 金经理 ( 或 基 金经 理 小 组 )简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
柯海东
本基金的
基金经
理、公司
投资副总
监
2016-07-
20
- 7年
柯海东先生,中山大学管理学
硕士。历任中国中投证券研究
总部食品饮料行业分析师,国
泰君安证券研究所食品饮料行
业分析师。现任前海开源基金
管理有限公司投资副总监。
注: ①对基 金的首任基金经理, 其" 任职日期"为基金合同生效日," 离任日期"为根据公
司决定确定的解聘日期, 对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管 理人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 说 明
本报告期内, 本基金管 理人严格遵守 《中华人 民共和国证券投资基金法》 及其各 项
实施细则、 本基金 《基 金合同》 和 其他有关法律法规的规定, 本着诚 实信用、 勤 勉尽 责
的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内, 基金运作整体合法合规, 没有损害基金持有人利益。 基金的投资范围、 投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平交易 专 项 说 明
4.3.1 公 平交 易 制 度 的执 行 情 况
本报告期内, 本基金管理人严格执行 《证 券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 , 完善 相应制度及流程, 通过 系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常交 易 行 为 的专 项 说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本 报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
成交量的5%的情况。
4.4 报 告期内 基 金 的 投资 策 略 和 运作 分 析
2017年三季度, 上半年跌幅较大的农业主题股票跟随市场有所反弹, 如农林牧渔 (申
万) 指数上 涨了2.07%, 中证大农 业指数上涨了6.39%。 我们重点配置农业中行业景气相
对较好、 具有竞争优势的龙头公司及景气周期向上的次高端白酒, 基本跟上了农业指数
的表现,战胜了业绩基准。
4.5 报 告期内 基 金 的 业绩 表 现
本基金本报告期内,基金份额净值增长率为5.86%,业绩比较基准收益率为4.51%。
4.6 报 告期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明
本基金本报告期内, 未 出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情
形。
本基金本报告期内,从2017年7 月3日起至2017年9月12日连续53个工作日基金资产
净值低于五千万元。
§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报告
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(%)
1 权益投资 29,995,082.28 87.90
其中:股票 29,995,082.28 87.90
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
3,364,208.65 9.86
8 其他资产 764,461.02 2.24
9 合计 34,123,751.95 100.00
注: 权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为7,587,013.48 元, 占资产净
值比例22.51%。
5.2 报 告期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
5.2.1 报 告期 末 按 行 业分 类 的 境 内股 票 投 资 组合
代 码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 5,328,315.00 15.81
B 采矿业 - -
C 制造业 17,079,753.80 50.68
D
电力、 热力、 燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
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J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 22,408,068.80 66.49
5.2.2 报 告期 末 按 行 业分 类 的 港 股通 投 资 股 票投 资 组 合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比(%)
基础材料 - -
非日常生活消费 品 2,077,112.82 6.16
日常消费 品 479,378.17 1.42
能源 - -
金融 2,998,730.53 8.90
医疗保健 - -
工业 - -
信息技术 428,483.54 1.27
电信服务 - -
公用事业 1,603,308.42 4.76
地产业 - -
合计 7,587,013.48 22.51
注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%) 前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报告
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1 000998 隆平高科 107,000 2,782,000.00 8.26
2 600702 沱牌舍得 65,000 2,540,850.00 7.54
3 600779 水井坊 39,400 1,647,708.00 4.89
4 0371
北控水务集
团
300,000 1,603,308.42 4.76
5 1288 农业银行 411,000 1,222,235.91 3.63
6 002304 洋河股份 11,500 1,167,250.00 3.46
7 600809 山西汾酒 20,500 1,128,525.00 3.35
8 000639 西王食品 51,000 1,083,750.00 3.22
9 600598 北大荒 90,500 1,079,665.00 3.20
10 002157 正邦科技 200,400 1,066,128.00 3.16
注:所用证券代码使用当地市场代码。
5.4 报 告期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券 投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细
本基金本报 告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
5.9.1 报 告期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本 基金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明 前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报告
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5.10.1 本期 国 债 期 货投 资 政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告 期 末 本 基金 投 资 的 国债 期 货 持 仓和 损 益 明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期 国 债 期 货投 资 评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组 合 报 告 附注
5.11.1 本基 金 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主 体本 期 没 有 出现 被 监 管 部门 立 案 调 查, 或 在
报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情形 。
5.11.2 基金 投 资 的 前十 名 股 票 没有 超 出 基 金合 同 规 定 的备 选 股 票 库。
5.11.3 其他 资 产 构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 150,653.57
2 应收证券清算款 591,105.44
3 应收股利 21,752.18
4 应收利息 949.83
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 764,461.02
5.11.4 报告 期 末 持 有的 处 于 转 股期 的 可 转 换债 券 明 细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告 期 末 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资 组 合 报 告附 注 的 其 他文 字 描 述 部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6
开 放式 基 金 份 额变 动 前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报告
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单位:份
报告期期初基金份额总额 41,785,735.73
报告期期间基金总申购份额 18,358,569.75
减:报告期期间基金总赎回份额 26,226,795.46
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以
“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 33,917,510.02
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7
基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况
7.1 基 金管理 人 持 有 本基 金 份 额 变动 情 况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管理 人 运 用 固有 资 金 投 资本 基 金 交 易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影 响投 资 者 决 策的 其 他 重 要信 息
8.1 报 告期内 单 一 投 资者 持 有 基 金份 额 比 例 达到 或 超 过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
(%)
机
构
1
20170701
-2017093
0
10,833,152.76 0.00 0.00 10,833,152.76 31.94
2
20170913
-2017091
8
0.00
17,417,008.2
0
17,417,008.2
0
0.00 0.00
产品特有风险 前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报告
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1. 巨额赎回风险
(1)本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大,单一投资者的巨额赎回,可能导致基
金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要, 对本 基金的投资运作及净值表现产生较大影
响;
(2)单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时,在符
合基金合同约定情况下, 如基金管理人认为有必要, 可延期办理本基金的赎回申请, 投资者可能
面临赎回申请被延期办理的风险;如果连续2个开放日以上(含)发生巨额赎回,基金管理人可
能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
2. 转换运作方式或终止基金合同的风险
单一投资者巨额赎回后,若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净
值低于5000万情形的, 基金管理人应当向中国证监会提出解决方案, 或按基金合同约定, 转换运
作方式或终止基金合同,其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险;
3.流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产 予以应对, 可能会 产生
基金仓位调整困难,导致流动性风险;
4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小, 导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资
目的及投资策略。
8.2 影 响投资 者 决 策 的其 他 重 要 信息
无
§9
备 查文 件 目 录
9.1 备 查文件 目 录
(1)中国证券监督管理委员会批准前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型
证券投资基金(LOF)设立的文件
(2) 《前海开源 沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金 (LOF ) 基金合
同》
(3) 《前海开源 沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金 (LOF ) 托管协
议》
(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5) 前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金 (LOF) 在指定报
刊上各项公告的原稿
9.2 存 放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查 阅方式 前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报告
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(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公
司,客户服务电话:4001-666-998(免长途话费)
(3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.qhkyfund.com
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二 〇 一 七 年十 月 二 十 六日