德邦 量化 优选 股票 型证 券投 资基 金（LOF ）
2017 年第 3 季 度报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 国 泰 君 安 证 券 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 10 月 26 日 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年第 3 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 10 月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年07 月01 日起 至 09 月 30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 德邦量化优选股票（LOF ）
场内简称 量化优选
基金主代码 167702
交易代码 167702
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2017 年 3 月24 日
报告期末基金份额总额 61,044,168.52 份
投资目标
在力求严格控制投资风险的前提下， 通过数量化
的方法进行积极的投资组合管理与风险控制， 力
争实现超越业绩比较基准的投资收益， 谋求基金
资产的长期增值。
投资策略
本基金通过资股票投资、 固定收益投资、 衍生品
投资、 中小企业私募债券投资、 资产支持证券的
投资、 国债期货投资等多方面进行全面分析， 调
整投资组合配置。
业绩比较基准
95%× 沪深300 指数收益率 +5%× 银行活 期存款利
率( 税后)
风险收益特征
本基金为股票型基金， 属于较高预期风险 、 较高
预期收益的证券投资基金品种， 其预期风险与收
益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基
金。
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 国泰君安证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称 量化优选 优选 C
下属分级基金的交易代码 167702 167703 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年第 3 季度 报告
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报告期末下属分级基金的份额总额 10,333,049.63 份 50,711,118.89 份
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年 9 月30 日 ）
量化优选 优选 C
1 ．本期已实 现收益 1,754,990.77 5,570,191.51
2 ．本期利润 1,823,004.03 4,503,225.63
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.1028 0.0803
4 ．期末基金 资产净值 11,789,068.06 57,539,179.73
5 ．期末基金 份额净值 1.1409 1.1346
注：1 、本基 金合同生效日为 2017 年3 月24 日， 基金合同生效日至报告期末，本基金运作时间未
满一年。
2 、本期已实 现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公 允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3 、上述基金 业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
量化优选
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
8.19% 0.64% 4.41% 0.56% 3.78% 0.08%
优选 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
7.84% 0.64% 4.41% 0.56% 3.43% 0.08%
注：本基金业绩比较基准： 95%×沪深 300 指数 收益率 +5%× 银行活期存款利率( 税后)
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
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注：本基金的基金合同生效日为 2017 年3 月24 日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作
时间未满 1 年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓 期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同
规定。图示日期为 2017 年 3 月24 日至 2017 年 09 月30 日。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王本昌
金融工
程与量
化投资
部总监
兼任组
合基金
投资部
总监、 本
2017 年 3
月 24 日
- 13 年
硕士， 曾任华泰柏瑞基金管
理有限公司研究部高级数
量分析师、 投资部基金经理
助理、 基金经理、 量化 投资
部基金经理； 塔塔咨询服务
有限公司业务分析师； 济安
金信科技有限公司金融工
程师； 济安陆平投资管理有德邦量化优选股票（LOF ）2017 年第 3 季度 报告
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基金的
基金经
理。
限公司金融工程师。 2015 年
8 月加入德邦基金，现任公
司金融工程与量化投资部
总监兼任组合基金投资部
总监、基金经理。
注：1 、 任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基 金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金
招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提 下，为基金份额持有人谋求最大
利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司
内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和
人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成 交量的5%的情 况。本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
本报告期内，股市整体表现平稳，宏观经济数据的持续改善利好整体投资情绪。8 月份企业
盈利增速大幅度回升， 对上中下游盈利均有不同程度改善。 根据 17 年 中报显示， 企业的总资产周
转率不断提升，“产能出清”的效果明显，整体行业结构正在不断优化。股票市场方面，周期类
行业由于基本面改善较为明显，市场表现较为突出。本基金以一贯坚持的基本面选股为基础，在
力争严格控制风险暴露下，通过动态多因子选股模型进行选股。本报告期内产品整体业绩表现良
好。
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4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末量化优选基金份额净值为1.1409 元， 本报告 期基金份额净值增长率为8.19% ；
截至本报告期末优选 C 基金份额净值为 1.1346 元， 本报告期基金份额净值增长率为 7.84% ； 同 期
业绩比较基准收益率为 4.41% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 64,475,888.87 91.39
其中：股票
64,475,888.87 91.39
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
500,000.00 0.71
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
5,171,508.35 7.33
8 其他资产
402,639.72 0.57
9 合计
70,550,036.94
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报告期末按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 3,520,312.49 5.08
C 制造业 27,545,489.21 39.73
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供 2,175,838.00 3.14 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年第 3 季度 报告
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应业
E 建筑业 1,493,096.84 2.15
F 批发和零售业 1,960,776.00 2.83
G 交通运输、仓储和邮政业 3,446,120.31 4.97
H 住宿和餐饮业 1,212,984.00 1.75
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
935,158.03 1.35
J 金融业 16,354,668.00 23.59
K 房地产业 4,776,784.00 6.89
L 租赁和商务服务业 649,232.00 0.94
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.17
R 文化、体育和娱乐业 290,130.00 0.42
S 综合 - -
合计 64,475,888.87 93.00
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的 港 股 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601318 中国平安 38,200 2,068,912.00 2.98
2 601288 农业银行 482,400 1,842,768.00 2.66
3 600030 中信证 券 91,600 1,666,204.00 2.40
4 600859 王府井 92,590 1,648,102.00 2.38
5 600837 海通证券 110,200 1,628,756.00 2.35
6 600309 万华化学 38,200 1,610,130.00 2.32
7 002394 联发股份 111,277 1,548,975.84 2.23
8 600377 宁沪高速 156,600 1,536,246.00 2.22
9 000338 潍柴动力 192,000 1,438,080.00 2.07
10 601998 中信银行 223,200 1,406,160.00 2.03
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
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5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告 期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货 投 资 评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年第 3 季度 报告
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5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
2017 年 5 月23 日，中国 证券监督管理委员会（以下简称 “证监会” ）对海通证券股份有限
公司（以下简称 “公司”）作出了行政处罚事先告知书（处罚字【2017】59 号） 。 责令海通证券
改正，给予警告，没收违法所得 509,653.15 元， 并处罚款 2,548,265.75 元；
2017 年 5 月24 日，中国 证券监督管理委员会（以下简称 “证监会” ）对中信证券股份有限
公司（以下简称 “公司”）作出了行政处罚事先告知书（处罚字[2017]57 号） 。责 令中信证券改
正，给予警告，没收违法所得人民币 61,655,849.78 元，并 处人民 币 308,279,248.90 元罚款；
2017 年 7 月6 日，经相关 部门调查认定：万华化学集团股份有限公司（以下简称 “公司”）
“9.20 ” 爆 炸事故是一起较大生产安全责任事故。根据烟台市人民政府批复的《万华化学集团股
份有限公司烟台工业园 “9.20 ” 较 大爆炸事故调查报告》的建议，公司对 9 名相 关责任人给予相
应责任追究，包括解除劳动合同、撤职、留厂查看、降级、记过、警告等处分；烟台市安监局对
万华化学集团股份有限公司负责人处上一年收入 40% 的罚款 ，对 万华化学集团股份有限公司处以
80 万元罚款 。
经过分析，以上三述事件对海通证券、中信证券以及万华化学经营业绩未产生重大的实质影
响，对其投资价值未产生实质影响。本基金持有上述三只股票符合法律法规及公司制度流程的相
关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发
行主体本期未被监管部门立案调查, 或在本报告 编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 159,739.20
2 应收证券清算款 234,963.45
3 应收股利 -
4 应收利息 3,768.47
5 应收申购款 4,168.60
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年第 3 季度 报告
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9 合计 402,639.72
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末没有流通受限的股票。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或 净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 量化优选 优选 C
报告期期初基金份额总额 11,704,519.54 53,237,071.50
报告期期间基金总申购份额 30,783,116.70 12,448,561.23
减: 报告期期 间基金总赎回份额 32,154,586.61 14,974,513.84
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-" 填列 ）
- -
报告期期末基金份额总额 10,333,049.63 50,711,118.89
注：申购含红利再 投、转换入份额；赎回含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
德邦量化优选股票（LOF ）2017 年第 3 季度 报告
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§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内 持 有基金份 额 变化情况 报告期末 持 有基金情 况
序
号
持有基金 份 额比例
达到或者 超 过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170701-20170930 20,006,300.00 0.00 0.00 20,006,300.00 32.77%
2 20170701-20170726 15,004,725.00 0.00 10,000,000.00 5,004,725.00 8.20%
产品特有 风 险
1 、 本 基 金 单 一 机 构 投 资 者 所 持 有 的 基 金 份 额 占 比 较 大 ， 单 一 机 构 投 资 者 的 大 额 赎 回 ， 可 能 会 对
本基金的 资 产运作及 净 值表现产 生 较大影响 ；
2 、 大 额 赎 回 有 可 能 导 致 基 金 管 理 人 被 迫 抛 售 证 券 以 应 付 基 金 赎 回 的 现 金 需 要 ， 则 可能使基金资
产净值受 到 不利影响 ， 影响基金 的 投资运作 和 收益水平 ；
3 、 因 基 金 净 值 精 度 计 算 问 题 ， 或 因 赎 回 费 收 入 归 基 金 资 产 ， 大 额 赎 回 导 致 基 金 净 值 出 现 较 大 波
动；
4 、 单 一 投 资 者 的 大 额 赎 回 时 容 易 造 成 本 基 金 发 生 巨 额 赎 回 。 在 发 生 巨 额 赎 回 情 形 时 ， 在 符 合 基
金合同约 定 情况下 ， 如 基金管理 人 认为有必 要 ， 可延 期办 理本基金 的 赎回申请 ， 投 资者可 能 面 临
赎回申请 被 延期办理 的 风险； 如 果 连续 2 个开 放日以上 （ 含本数） 发 生巨额赎 回 ， 基金管 理 人 可
能根据《 基 金合同》 的 约定暂停 接 受基金的 赎 回申请， 对 剩余投资 者 的赎回办 理 造成影响 ；
5 、 单一机 构 投资者赎 回 后， 若 本基 金连续 60 个工作日基 金 份额持有 人 低于 200 人或基金资 产 净
值低于 5000 万情形的 ，基金管 理 人应当向 中 国证监会 提 出解决方 案 ，或按基 金 合同约定 ， 转 换
运作方式 或 终止基金 合 同，其他 投 资者可能 面 临基金转 换 运作方式 或 终止基金 合 同的风险 ；
6 、 大 额 赎 回 导 致 本 基 金 在 短 时 间 内 无 法 变 现 足 够 的 资 产 予 以 应 对 ， 可 能 会 产 生 基 金 仓 位调整困
难，导致 流 动性风险 ；
7 、 大 额 赎 回 导 致 基 金 资 产 规 模 过 小 ， 可 能 导 致 部 分 投 资 受 限 而 不 能 实 现 基 金 合 同 约 定 的 投 资 目
的及投资 策 略。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会核准基金募集的文件；
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2 、德邦量化 优选股票型证券投资基金（LOF ）基 金合同；
3 、德邦量化 优选股票型证券投资基金（LOF ）基 金托管协议；
4 、德邦量化 优选股票型证券投资基金（LOF ）基 金招募说明书；
5 、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
6 、报告期内 按照规定披露的各项公告。
9.2 存放地点
上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际 大厦 35 层。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网
站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn 。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-821-7788
德 邦 基 金 管理 有 限 公 司
2017 年 10 月 26 日
