信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)2017 年第三季度报告
信 诚 新 机 遇 混 合 型 证 券 投 资 基 金(LOF)2017 年 第 三 季 度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人: 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期:2017 年 10 月 26 日
信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)2017 年第三季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并 对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2017 年10 月25 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容, 保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险, 投资者 在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品概况
基金简称 信诚新机遇混合(LOF)
场内简称 信诚机遇
基金主 代码 165512
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 8 月1 日
报告期末基金份额总额 10,247,142.96 份
投资目标 本 基 金 力 求 前 瞻 性 地 把 握 中 国 经 济 发 展 过 程 中 涌 现 的 新 机 遇, 精 选 受 益
其 中 的 优 势 行 业 和 个 股, 在 严 格 控 制 风 险 并 充 分 保 证 流 动 性 的 前 提 下,
力争获取超越业绩比较基准的投资收益率。
投资策略 本基金关注的 “新机遇” 是指中国经济发展过程中涌现的投资机遇。 本
基金将从新机遇挖掘、 行业的新机遇受益状况分析、 个股精选三个层面
构建股票投资组合。
业绩比较基准 80%× 沪深 300 指数收益率 +20% × 中证 综合债指数收益率。
风险收益特征 本 基 金 属 于 混 合 型 基 金, 预 期 风 险 与 预 期 收 益 高 于 债 券 型 基 金 与 货 币 市
场基金, 低于 股票型基金, 属于较高风险、较高收益的品种。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主 要 财 务指标 和 基 金净值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单位：人民 币元
主要财务指标 报告期（2017 年7 月1 日至 2017 年9 月 30 日）
1. 本期已实 现收益 1,501,664.79
2. 本期利润 1,651,612.44
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.1393
4. 期末基金 资产净值 25,430,950.66
5. 期末基金 份额净值 2.482 信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)2017 年第三季度报告
注:1、上述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计 入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
2 、本期已 实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含 公允价值变动收益) 扣除 相关
费用后的余额, 本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1 本 报 告 期基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值 增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 5.44% 0.55% 3.84% 0.47% 1.60% 0.08%
3.2.2 自 基 金 合同生 效 以 来基金 累 计 净值 增长 率 变动及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率变动 的 比 较
注:1、 本基 金建仓期自 2011 年8 月1 日至 2012 年1 月31 日, 建 仓期结束时资产配置比例符合本基金
基金合同规定。
2 、自 2015 年10 月 1 日起, 本基金 的业绩比较基准由 “沪深 300 指数 收益率*80%+ 中信标普全债指
数收益率*20%”变更为“ 沪深 300 指 数收益率*80%+ 中证综合 债指数收益率 *20% ” 。
3.3 其他指标
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理（或 基 金 经理小 组 ） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴昊
本基金基金
经理, 信诚
盛世蓝筹混
合基金基金
经理
2015 年11 月
18 日
- 11
经济学硕士,CFA 。 曾 任 职于 上 海 申 银 万 国
证券研究所有限公司, 担任助理研究员。
2010 年11 月 加入信诚基金管理有限公司,
担任研究员。 现任信诚盛世蓝筹混合基金、
信诚新机遇混合基金(LOF) 基金经理 。
注:1. 上述任 职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)2017 年第三季度报告
2. 证券从 业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对报告 期 内 本基金 运 作 遵规守 信 情 况的说 明
在本报告期内, 本基金管 理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚新
机遇混合型证券投资基金(LOF) 基金 合 同》 、 《信 诚新机遇混合型证券投资基金(LOF) 招募说明书》的约定,
本着诚实信用、 勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。 本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控
制制度, 加强 内部管理, 规 范基金运作。 本报告期内, 基金运作 合法合规, 没 有发生损害基金份额持有人利 益
的行为。
4.3 公 平 交 易专项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 以及公 司拟定的《信诚基
金公平交易管理制度》, 公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职, 投资研 究前端不断完善研究方法和投资决策流程, 确保 各投资组合享有公平的投资决策
机会, 建 立 公 平 交 易 的 制 度 环 境; 交 易 环 节 加 强 交 易 执 行 的 内 部 控 制, 利 用 恒 生 交 易 系 统 公 平 交 易 相 关 程 序,
及其它的流程控制, 确保 不同基金在一、 二级市场对同一证券交易时的公平; 公司同 时不断完善和改进公平
交易分析系统, 在事后加 以了严格的行为监控, 分 析评 估以及报告与信息披露。 当期公司整体公平交易制度
执行情况良好, 未发现有 违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内, 未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
期内, 未出现 参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的交易
( 完全复制的 指数基金除外) 。
4.4 报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 运 作分析
2017 年3 季度, 在国内2 季度GDP 超 预期的推动下,A 股市场 延续了6 月 的反弹, 出现 单边上涨, 期 间上
证指数上涨 4.9%、沪深 300 指数上涨4.6% 、中小板 指数上涨 8.9%、创业板指 数 上涨 2.7%; 市场成交额持
续放大, 从6 月份的日均 3835 亿增长 到 9 月份的5450 亿。 三季 度市场风格较上半年有所变化, 有色 、 钢铁 、
煤炭等周期股行业和通信、 电子等成长股行业领涨, 除食品 饮料外一般消费品行业涨幅较小, 公 用事业、 传
媒等行业跌幅靠前。
三季度, 本基 金增持了地产、 钢铁、 化工、 通信等行业, 减持 了食品饮料、 家电、 汽 车等行业、 调整 了
电子行业的持股品种, 基 金净值表现跑赢了业绩基准。
我们认为今年以来国内经济显示出了非常强的韧性, 同时海 外经济的复苏持续好于预期, 发达经 济体
的PMI 持续 走高, 因此从 中长期看国内外经济 趋势总体向好; 短期国内经济受到了环保监管加强以及人民币
汇率升值的影响, 宏观经 济指标在三季度出现了一定的边际弱化, 我们认 为这并不是长期趋势, 也 不会产生
系统性风险, 而随着中国经济结构调整的进一步完善, 更有利 于我国经济的长久发展。
年 初 以 来 较 强 的 金 融 监 管 以 及 去 杠 杆 目 前 来 看 仍 旧 没 有 弱 化, 市 场 基 础 利 率 水 平 仍 在 一 个 偏 高 的 水 平,
我们认为 目前国内经济趋势总体向好, 在去杠杆 实现战略目标之前, 利率 水平向下的空间有限,18 年初的定
向降准将结构性地释放流动性, 更好 地支持实体经济转型, 而 非整体降低市场利率水平。对 A 股 市场而言,
我们仍 未观察到显著的增量资金, 现 有存量资金水平并不支持市场短时间内暴涨, 慢 牛可能会是一个偏长
期的局面。
整个三季度市场的风险偏好持续提升, 主要是二 季度宏观经济超预期, 以 及一些供给侧改革受益行业
业绩持续超预期推动, 由 于市场已经经历了4 个 月的单边上涨, 我们认为 风险偏好的进一步提升需要一些重
大事件的催化, 在短期我 们主要关注十九大释放 的政策红利以及三季度上市公司的业绩增长情况。
目 前 市 场 的 总 体 估 值 水 平 较 年 初 小 幅 提 升, 但 随 着 上 市 公 司 业 绩 的 普 遍 增 长 以 及 估 值 切 换 窗 口 的 开 启,
我们认为估值层面的机会在打开, 一 批成长性较好的公司按照18 年的估 值水平来看有望取得不错的预期收
益,2018 年市 场仍可有所作为。
在接下来的一个季度, 我 们将积极把握估值切换的投资机会, 增持业绩增长确定性强的品种, 另一 方面信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)2017 年第三季度报告
将更多的精力放在成长性良好, 从 2018 年维度来 看能带来较好收益的新品种。 同时我们会认真总结三季报
的情况, 挖掘 行业景气向上的龙头公司, 选取优质 标的, 控制组 合风 险, 为投 资人赚取收益。
4.5 报 告 期 内基金 的 业 绩表现
本报告期内, 本基金份额净值增长率为5.44%, 同 期业绩比较基准收益率为3.84%, 基 金超越业绩比较基
准 1.60% 。
4.6 报 告 期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产净 值 预 警说明
本报告期内, 本基金自2015 年6 月26 日起至2017 年9 月29 日 止基金资产净值低于五千万元, 已经连
续六十个工作日以上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。
§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 23,136,020.58 85.98
其中：股票 23,136,020.58 85.98
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 1,200,000.00 4.46
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 2,560,768.15 9.52
7 其他资产 12,581.94 0.05
8 合计 26,909,370.67 100.00
5.2 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 投 资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 509,795.00 2.00
C 制造业 9,758,817.08 38.37
D
电力、热力 、燃气及水生产和供应业 127,556.00 0.50
E 建筑业 1,576,091.00 6.20
F 批发和零售业 764,848.00 3.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 8,282,590.00 32.57
K 房地产业 1,493,092.50 5.87
L 租赁和商务服务业 135,072.00 0.53
M 科学研究和技术服务业 - - 信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)2017 年第三季度报告
N 水利、环境和公共设施管理业 264,747.00 1.04
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 223,412.00 0.88
S 综合 - -
合计 23,136,020.58 90.98
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例(%)
1 601288 农业银行 334,600 1,278,172.00 5.03
2 601398 工商银行 212,100 1,272,600.00 5.00
3 601988 中国银行 301,700 1,243,004.00 4.89
4 601318 中国平安 20,900 1,131,944.00 4.45
5 000651 格力电器 26,400 1,000,560.00 3.93
6 000858 五 粮 液 13,700 784,736.00 3.09
7 600519 贵州茅台 1,500 776,460.00 3.05
8 601211 国泰君安 35,800 774,354.00 3.04
9 600036 招商银行 28,000 715,400.00 2.81
10 600383 金地集团 59,300 680,171.00 2.67
5.4 报 告 期 末按债 券 品 种分类 的 债 券投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 债 券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 资 产 支持证 券 投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 贵 金 属投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 权 证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末本基 金 投 资的股 指 期 货交易 情 况 说明
5.9.1
报告期末本 基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2
本基金投资 股指期货的投资政策
基金管理人可运用股指期货, 以提高 投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资
中将根据风险管理的原则, 以套期保 值为目的, 在 风险可控的前提下, 本着 谨慎原则, 参 与股指期货的投资,
以管理投资组合的系统性风险, 改善 组合的风险收益特性。 此外, 本基金 还将运用股指期货来对冲诸如预期
大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)2017 年第三季度报告
基 金 管 理 人 将 建 立 股 指 期 货 交 易 决 策 部 门 或 小 组, 授 权 特 定 的 管 理 人 员 负 责 股 指 期 货 的 投 资 审 批 事 项,
同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。 此外, 基金管理 人还将做好
培训和准备工作。
5.10 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货交易 情 况 说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.11 投 资 组 合报告 附 注
5.11.1 国泰君安证券股份有限公司于 2016 年 12 月27 日发布《关于收到中国证券监督管理委员会行政监
管 措 施 事 先 告 知 书 的 公 告 》, 因 为 存 在 以 下 违 规 行 为: 一 是 在 推 荐 河 北 润 农 节 水 科 技 股 份 有 限 公 司( 简 称 企
业) 进 入 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 过 程 中, 对 企 业 关 键 业 务 流 程 、 存 货 情 况 的 核 查 不 充 分, 内 核 机 构
履 职 的 独 立 性 存 在 缺 陷; 二 是 在 持 续 督 导 参 仙 源 参 业 股 份 有 限 公 司( 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 公 司,
简称企业) 过 程中, 企业被 立案稽查后, 未在规定时间内完成并报送 《持续督导现场检查工作报告》; 三是 在
推 荐 新 疆 瑞 兆 源 生 态 农 业 股 份 有 限 公 司( 简 称 企 业) 进 入 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 过 程 中, 对 企 业 关
键 业 务 流 程 、 购 销 情 况 的 核 查 不 充 分 。 公 司 在 开 展 推 荐 业 务 过 程 中 存 在 多 项 违 规 行 为, 反 映 出 内 部 控 制 制
度存在一定缺陷。2017 年 1 月20 日, 国泰君安证 券收到中国证监会责令改正、 增加内部合规检查次数并提
交合规检查报告的行政监管措施决定书。
5.11.2
对国泰君安的投资决策程序的说明: 本 基 金 管 理 人 长 期 跟 踪 研 究 该 股 票, 我们认为, 上述处罚事
项 未 对 国 泰 君 安 证 券 的 长 期 企 业 经 营 和 投 资 价 值 产 生 实 质 性 影 响, 并 且 估 值 水 平 已 反 映 了 行 业 和 公 司 经 营
风险。我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程, 符 合法律法规和公司制度的规定 。
5.11.3 除此之外, 其 余 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 均 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日
前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.4 基金投资的前十名股票中, 没有超出 基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.5 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 8,574.85
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 440.95
5 应收申购款 3,566.14
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,581.94
5.11.6 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.7 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.8
投资组合报 告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因, 投资组 合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)2017 年第三季度报告
§6 开 放 式 基金份 额 变 动
单位：份
报告期 期初基金份额总额 12,804,767.79
报告期 期间基金总申购份额 174,138.42
减: 报告期期间 基金总赎回份额 2,731,763.25
报告期 期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） -
报告期 期末基金份额总额 10,247,142.96
§7 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 情 况
7.1 基 金 管 理人持 有 本 基金份 额 变 动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 -
报告期期间买入/ 申购总 份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) -
7.2 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 交 易 明细
本报告期, 基 金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末 发起 式 基 金发起 资 金 持有份 额 情 况
无
§9 影 响 投 资者决 策 的 其他重 要 信 息
9.1 报 告 期内 单 一 投 资者 持 有 基 金份 额 比 例 达到 或 超 过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内 持 有基金份 额 变化情况
报告期末 持 有基金
情况
序号
持有基金 份 额比例达 到
或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机构 - - - - - - -
个人 1 20170701 至 20170930 4,346,545.79
2,197,362.64 2,149,183.15 20.97%
产品特有 风 险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%, 则面临大额赎回的情况,
可能导致:
(1) 基金在 短时间内无法变现足够的资产予以应对, 可能会产生基金仓位调整困难, 导致流动性风险; 如果持
有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20% 的单一投资者大额赎回引发巨额赎回, 基金管理人可能根信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)2017 年第三季度报告
据 《基金合同》 的约定决定部分延期赎回, 如果连续 2 个开 放日以上( 含本数) 发生巨额赎回, 基金管理人可能
根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请, 对剩余投资者的赎回办理造成影响;
(2) 基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要, 则可能使基金资产净值受到不利影响, 影响基金的
投资运 作和收益水平;
(3) 因基金净值精度计算问题, 或因赎回费收入归基金资产, 导致基金净值出现较大波动;
(4) 基金资产规模过小, 可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(5) 大额赎回导致基金资产规模过小, 不能满足存续的条件, 基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、
转型等风险。
9.2 影 响 投资 者 决 策 的其 他 重 要 信息
无
§10 备 查 文 件目录
10.1 备查文件目录
1 、 （原）信 诚新机遇股票型证券投资基金（LOF ）相关批准文件
2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程
3 、信诚新机 遇混合型证券投资基金（LOF ）基金 合同
4 、信诚新机 遇混合型证券投资基金（LOF ）招募 说明书
5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--中 国 （上海） 自由贸易试验区世纪大道 8 号上海 国金中心汇丰银行大
楼 9 层
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.xcfunds.com 。
信诚基金管理有限公司
2017 年 10 月 26 日
