信诚鼎利定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三 季度报告
信 诚 鼎 利 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2017 年 第 三季 度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 : 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 :2017 年 10 月 26 日
信诚鼎利定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并 对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2017 年10 月25 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容, 保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险, 投资者 在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品概况
基金简称 信诚鼎利定增
场内简称 信诚定增
基金主 代码 165528
基金运作方式 契约型基金。 基金合同生效后, 在封 闭期内不开放申购、 赎回业务, 但投
资人可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金份额。 封闭期
届满后, 本基 金转换为信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 。
基金合同生效日 2016 年 5 月24 日
报告期末基金份额总额 1,216,702,748.19 份
投资目标 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下, 力 争 获 得 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 投 资 收 益, 追
求基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金在基金合同生效后 18 个月内, 将积极参与 上市公司的定向增发。
通过宏观经济、 行业分析、 实施定向增发公司的定增条款和基本面深入
研 究 基 础 上, 利 用 定 向 增 发 项 目 的 事 件 性 特 征 与 折 价 优 势, 优 选 具 有 较
高 折 价 保 护 并 通 过 定 向 增 发 能 够 改 善 企 业 基 本 面 与 经 营 状 况 的 定 向 增
发 股 票 进 行 投 资, 同 时 考 虑 行 业 偏 离 及 风 险, 用 量 化 的 方 法 进 行 组 合 配
置, 规 避 非 系 统 风 险 。 本 基 金 转 为 信 诚 鼎 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金(LOF) 后, 投资策略相应调整。
业绩比较基准 50%× 沪深 300 指数收益率 +50% × 中证 综合债指数收益率。
风险收益特征 本 基 金 为 混 合 型 基 金, 其 预 期 风 险 、 预 期 收 益 高 于 货 币 市 场 基 金 和 债 券
型基金, 低于 股票型基金, 属于较高风险、较高预期收益的品种。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主 要 财 务指标 和 基 金净值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2017 年7 月1 日至 2017 年9 月 30 日)
1. 本期 已实 现收益 15,689,820.17
2. 本期利润 129,176,516.05
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.1062 信诚鼎利定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三 季度报告
4. 期末基金 资产净值 1,321,792,439.07
5. 期末基金 份额净值 1.086
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1 本 报 告 期基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值 增长 率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 10.82% 0.94% 2.64% 0.29% 8.18% 0.65%
3.2.2 自 基 金 合同生 效 以 来基金 累 计 净值增 长 率 变动及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率变动 的 比 较
注:1、 本基 金建仓期自 2016 年5 月24 日至2016 年 11 月 24 日, 建仓期结 束时资产配置比例符合本基
金基金合同规定。
3.3 其他指标
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理(或 基 金 经理小 组 ) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨旭
本基金基金经理, 兼任
信诚沪深300 指数分级
基金、 信诚中证 500 指
数分级基金、 信诚中证
800 医药指数 分级基
金、 信诚中证 800 有色
2016 年 5 月
24 日
- 5
理 学 硕 士 、 文 学 硕 士 。 曾 任 职 于 美
国对冲基金 Robust methods 公司,
担任数量分析师; 于华尔街对冲基
金 WSFA Group 公司, 担任 Global
Systematic Alpha Fund 助 理基金经
理。 2012 年8 月加入信诚 基金, 历任信诚鼎利定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三 季度报告
指数分级基金、 信诚中
证800 金融指 数分级基
金及信诚中证TMT 产业
主题指数分级基金、 信
诚中证信息安全指数
分级基金、 信诚中证智
能家居指数分级基金、
信诚中证基建工程指
数型基金(LOF) 、信诚
至益灵活配置混合基
金、 信诚至裕灵活配置
混合基金、 信诚新悦回
报灵活配置混合基金、
信诚新兴产业混合基
金、 信诚永丰一年定期
开放混合基金、 信诚至
泰灵活配置混合基金、
信诚新泽回报灵活配
置混合基金、 信诚至信
灵活配置混合基金、 信
诚量化阿尔法股票基
金、 信诚至盛灵活配置
混合基金的基金经理
助 理 投 资 经 理 、 专 户 投 资 经 理 。 现
任量化投资二部副总监, 信诚中证
500 指数分级 基金、 信诚沪深 300 指
数分级基金、信诚中证 800 医药指
数分级基金、信诚中证 800 有色指
数分级基金、信诚中证 800 金融指
数分级基金、信诚中证 TMT 产业主
题 指 数 分 级 基 金 、 信 诚 中 证 信 息 安
全 指 数 分 级 基 金 、 信 诚 中 证 智 能 家
居 指 数 分 级 基 金 、 信 诚 中 证 基 建 工
程指数型基金(LOF) 、 信 诚鼎利定增
灵 活 配 置 混 合 型 基 金 、 信 诚 至 益 灵
活配置混合 基 金 、 信 诚 至 裕 灵 活 配
置 混 合 基 金 、 信 诚 新 悦 回 报 灵 活 配
置 混 合 基 金 、 信 诚 新 兴 产 业 混 合 基
金 、 信 诚 永 丰 一 年 定 期 开 放 混 合 基
金 、 信 诚 至 泰 灵 活 配 置 混 合 基 金 、
信 诚 新 泽 回 报 灵 活 配 置 混 合 基 金 、
信 诚 至 信 灵 活 配 置 混 合 基 金 、 信 诚
量 化 阿 尔 法 股 票 基 金 、 信 诚 至 盛 灵
活配置混合基金的基金经理。
殷孝
东
本基金基金经理, 信
诚多策略灵活配置混
合基金、 信诚鼎泰多策
略灵活配置混合基金
的基金经理, 投资银行
部董事总经理
2016 年12 月
16 日
- 15
工 商 管 理 硕 士 。 曾 任 职 于 大 鹏 证 券
有 限 公 司, 担 任 资 讯 部 分 析 师; 于中
信证券股份有限公司, 历任研究部
行业首席 分 析 师 、 研 究 部 执 行 总 经
理 、 研 究 部 运 营 负 责 人 、 投 行 委 能
源 化 工 组 执 行 总 经 理 、 经 发 管 委 执
行总经理等职。2016 年 3 月加入信
诚基金管理有限公司, 担任投资银
行 部 董 事 总 经 理 。 现 兼 任 信 诚 鼎 利
定 增 灵 活 配 置 混 合 基 金 、 信 诚 多 策
略 灵 活 配 置 混 合 基 金 、 信 诚 鼎 泰 多
策 略 灵 活 配 置 混 合 基 金 的 基 金 经
理。
韩益
平
本基金基金经理
2017 年7 月4
日
- 3
理 学 硕 士 。 曾 任 职 于 中 化 国 际 ( 新
加 坡 ) 公 司 , 担 任 交 易 员 ; 于 中 信
证 券 股 份 有 限 公 司 , 担 任 研 究 部 高
级分析师。2016 年 6 月 加入信诚基
金 管 理 有 限 公 司 , 担 任 高 级 投 资 经
理 。 现 任 信 诚 鼎 利 定 增 灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理。
注:1. 上述任 职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 信诚鼎利定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三 季度报告
2. 证券从 业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对报告 期 内 本基金 运 作 遵规守 信 情 况的说 明
在本报告期内, 本基金管 理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚鼎
利定增灵活配置混合型证券投资基金》 、 《信诚鼎 利定增灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 的约定,
本着诚实信用、 勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。 本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控
制制度, 加强 内部管理, 规 范基金运作。 本报告期内, 基金运作 合法合规, 没 有发生损害基金份额持有人利 益
的行为。
4.3 公 平 交 易专项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 以及公 司拟定的《信诚基
金公平交易管理制度》, 公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职, 投资研 究前端不断完善研究方法和投资决策流程, 确保 各投资组合享有公平的投资决策
机会, 建 立 公 平 交 易 的 制 度 环 境; 交 易 环 节 加 强 交 易 执 行 的 内 部 控 制, 利 用 恒 生 交 易 系 统 公 平 交 易 相 关 程 序,
及其它的流程控制, 确保 不同基金在一、 二级市场对同一证券交易时的公平; 公司同 时不断完善和改进公平
交易分析系统, 在事后加 以了严格的行为监控, 分 析评 估以及报告与信息披露。 当期公司整体公平交易制度
执行情况良好, 未发现有 违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内, 未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
期内, 未出现 参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的交易
( 完全复制的 指数基金除外) 。
4.4 报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 运 作分析
回顾 2017 年 三季度, 市场 继续回暖。 板块走势上分化明显, 周 期股与新能源表现亮眼, 超过上季度涨 幅
较大的家电、 食品、 汽 车、 医药等消费板块。 同时市场逐步消化前期减持新政, 定 增发行逐步回暖, 优质 企
业的发行节奏并未受新规太大 影响。中短期来看, 再融资市 场规模可能小幅收缩; 长 期来看, 有望 加速资本
市场再融资主体的优胜劣汰, 基本面 优质的上市公司和具备主动管理能力的机构投资者将深度受益。
受益于6 月初以来的市场风险偏好提升, 逐步 从偏好低绝对估值较低向合理PEG( 估值/ 增速) 转向, 业绩
增长明确的优质成长股将会逐步受益。 信诚鼎利三季度定增布局的电解铝为代表的周期板块和新能源为代
表的成长板块表现积极, 带来净值快速增长。优质定增资产在与时间赛跑中赢得胜利, 迎来底部 反弹。
展望未来, 我 们继续维持二季度的判断, 即行情整 体震荡中逐步走向 “慢牛”, 市场关 注方向将从绝对估值
较低的蓝筹板块向高业绩成长板块, 继续重点配置新能源产业链、 消费电子、 医药和高端装备领域, 逐步减
配获利较为丰富的周期板块。同时伴随四季度市场风险偏好可能存在的进一步提升, 我们认为 受益于改革
持续推进的军工板块、国企改革板块将逐步配置时点, 将会 择机择优配置。目前本基金已经 进入部分定增
个股解禁期, 将会止盈部分获利个股, 并对资金做合理配置, 积 极参与定增破发的优质个股, 积极参 与新股
申购, 获取稳 健收益, 并择 机做好头寸对冲, 防止市 场大幅波动带来的业绩波动。
4.5 报 告 期 内基金 的 业 绩表现
本报告期内, 本基金份额净值增长率为 10.82%, 同 期业绩比较基准收益率为 2.64%, 基 金超越业绩比较
基准 8.18% 。
4.6 报 告 期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产净 值 预 警说明
本报告期内, 本基金未出现连续 20 个 工作日基金资产净值低于五千万元( 基金份额持有人数量不满两
百人) 的情形 。
§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 信诚鼎利定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三 季度报告
1 权益投资 1,172,183,152.97 88.36
其中:股票 1,172,183,152.97 88.36
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 100,000,000.00 7.54
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 27,033,328.20 2.04
7 其他资产 27,398,588.01 2.07
8 合计 1,326,615,069.18 100.00
5.2 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 投 资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 14,584,948.82 1.10
B 采矿业 13,957,300.00 1.06
C 制造业 925,631,607.96 70.03
D
电力、热力 、燃气及水生产和供应业 31,093.44 -
E 建筑业 6,228,400.00 0.47
F 批发和零售业 14,507,780.90 1.10
G 交通运输、仓储和邮政业 607,000.00 0.05
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 17,468.03 -
J 金融业 169,011,334.30 12.79
K 房地产业 4,394,000.00 0.33
L 租赁和商务服务业 79,324.72 0.01
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 15,164,370.00 1.15
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 44,000.50 -
S 综合 7,924,524.30 0.60
合计 1,172,183,152.97 88.68
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未进行沪港通投资。
5.3 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%) 信诚鼎利定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三 季度报告
1 000807 云铝股份 15,384,616 196,615,392.48 14.87
2 002503 搜于特 15,396,826 102,080,956.38 7.72
3 600227 赤天化 11,647,255 77,221,300.65 5.84
4 601137 博威合金 5,596,071 72,692,962.29 5.50
5 601288 农业银行 16,003,500 61,133,370.00 4.63
6 300259 新天科技 5,727,273 60,823,639.26 4.60
7 002099 海翔药业 8,706,226 57,461,091.60 4.35
8 601939 建设银行 8,005,800 55,800,426.00 4.22
9 600075 新疆天业 4,987,664 46,485,028.48 3.52
10 600036 招商银行 1,799,906 45,987,598.30 3.48
5.4 报 告 期 末按债 券 品 种分类 的 债 券投资 组 合
本基金本报告期内未进行债券投资。
5.5 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 债 券 投资明 细
本基金本报告期内未进行债券投资。
5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 资 产 支持证 券 投 资明细
本基金本报告期内未进行资产支持证券投资。
5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 贵 金 属投资 明 细
本基金本报告期内未进行贵金属投资。
5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 权 证 投资明 细
本基金本报告期内未进行权证投资。
5.9 报 告 期 末本基 金 投 资的股 指 期 货交易 情 况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
按照股指期货每日无负债结算的结算规则、 《 基金股指期货投资会计业务核算细则( 试行) 》 及 《企业
会计准则- 金 融工具列报》 的相关规定,“ 其他衍 生工具- 股指 期货投资 ”与“ 证券清算款- 股指期 货每日 无
负债结算暂收暂付款 ”, 符合金融资产与金融负债相抵销 的条件, 故将“ 其他衍生工具- 股指期货 投资 ”的
期末公允价值以抵销后的净额列报, 净额为零。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
基金管理人可运用股指期货, 以提高 投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资
中将根据风险管理的原则, 以套期保 值为目的, 在 风险可控的前提下, 本着 谨慎原则, 参 与股指期货的投资,
以管理投资组合的系统性风险, 改善 组合的风险收益特性。 此外, 本基金 还将运用股指期货来对冲特殊情况
下的流动性风险以进行有效的现金管理, 以及对 冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。
本基金本报告期内, 股指 期货投资符合既定的投资政策和投资目标。
5.10 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货交易 情 况 说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资
5.11 投 资 组 合报告 附 注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查, 或在 报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中, 没有超 出基金合同规定备选库之外的股票。 信诚鼎利定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三 季度报告
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 87,508.54
2 应收证券清算款 27,412,535.46
3 应收股利 -
4 应收利息 -101,455.99
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 27,398,588.01
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况说明
1 000807 云铝股份 196,615,392.48 14.87 非公开发行有明确锁定期
2 002503 搜于特 102,080,956.38 7.72 非公开发行有明确锁定期
3 600227 赤天化 77,221,300.65 5.84 非公开发行有明确锁定期
4 300259 新天科技 60,823,639.26 4.60 非公开发行有明确锁定期
5 002099 海翔药业 28,730,545.80 2.17 非公开发行有明确锁定期
注: 基金可以 作为特定投资者, 认购由 中国证监会 《上市公司证券发行管理办法》 规范的非公开发行股
票, 所认购的 股票自发行结束之日起 12 个月内不得 转让。根据中国证券监督管理委员会于 2017 年5 月27
日发布的《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》及沪深交易所发布的相关实施细则, 基金持有的
非公开发行股份, 采取集 中竞价交易方式的, 在任 意连续90 日内, 减持股份 的总数不得超过公司股份总数 的
1%, 自股份解 除限售之日起 12 个月内, 还需满足减 持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的 50%
的规定; 采取 大宗交易方式的, 在任意 连 续 90 日内, 减持股份的 总数不得超过公司股份总数的 2%。 本基金 持
有的非公开发行股份的减持严格遵守《规定》要求, 敬请投 资者注意投资风险。
5.11.6 因四舍五入原因, 投资组 合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开 放 式 基金份 额 变 动
单位:份
报告期期初 基金份额总额 1,216,702,748.19
报告期 期间基金总申购份额 -
减: 报告期期间 基金总赎回份额 -
报告期 期间基金拆分变动份额(份额减少以“- ”填列) -
报告期 期末基金份额总额 1,216,702,748.19
§7 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 情 况
7.1 基 金 管 理人持 有 本 基金份 额 变 动情况
单位:份 信诚鼎利定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三 季度报告
报告期期初管理人持有的本基金份额 7,933,038.00
报告期期间买入/ 申购总 份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 6,575,990.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,357,048.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.11
注 : 报 告 期 期 间 买 入/ 申 购 总 份 额 包 含 申 购, 转入, 份 额 强 增 和 红 利 再 投; 报 告 期 期 间 卖 出/ 赎 回 总 份 额
包含赎回, 转 处和份额强减.
7.2 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 交 易 明细
本报告期, 基 金管理人持有本基金份额变动来自份额强减。
§8 报告期末 发起 式 基 金发起 资 金 持有份 额 情 况
无
§9 影 响 投 资者决 策 的 其他重 要 信 息
9.1 报 告 期内 单 一 投 资者 持 有 基 金份 额 比 例 达到 或 超 过 20% 的情况
投资者类
别
报告期内 持 有基金份 额 变化情况
报告期末 持 有
基金情况
序号
持有基金 份 额比例达 到 或
者超过20%的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额
占比
机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
产品特有 风 险
-
9.2 影 响 投资 者 决 策 的其 他 重 要 信息
无
§10 备 查 文 件目录
10.1 备查文件目录
1 、 (原)信 诚鼎利定增灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程
3 、信诚鼎利 定增灵活配置混合型证券投资基金基金合同
4 、信诚鼎利 定增灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--中 国 (上海) 自由贸易试验区世纪大道 8 号上海 国金中心汇丰银行大
楼 9 层
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅,公司网址为 www.xcfunds.com 。
信诚基金管理有限公司
2017 年 10 月 26 日