易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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易方达保证金收益货币市场基金
2017 年第3 季 度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人： 易 方 达 基金 管 理 有 限公 司
基 金 托 管 人： 交 通 银 行股 份 有 限 公司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一七 年 十 月 二十 六 日易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 23 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说 明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产 品 概 况
基金简称 易方达保证金货币
场内简称 保证金
基金主代码 159001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 3 月 29 日
报告期末基金份额总额 3,406,597.00 份
投资目标 在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上， 力
争获得高于业绩比较基准的投资回报。
投资策略 利用定性分析和定量分析方法， 通过对短期金融工
具的积极投资， 在有效控制投资风险和保持高流动
性的基础上， 力争获得高于业绩比较基准的投资回易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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报。
业绩比较基准 中国人民银行公布的活期存款基准利率的税后收
益率，即活期存款基准利率× (1 － 利息税税率)
风险收益特征 本基金为货币市场基金， 是证券投资基金中的低风
险品种。本基金的风险和预期收益低于股票型基
金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属 分级基金的基金简
称
易方达保证金货币 A 易方达保证金货币 B
下属 分级基金的交易代
码
159001 159002
报告期末下属 分级基金
的份额总额
2,186,035.00 份 1,220,562.00 份
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要 财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
易方达保证金货币 A 易方达保证金货币 B
1. 本期已实现收益
2,566,658.53 2,346,282.31
2. 本期利润 2,566,658.53 2,346,282.31
3. 期末基金资产净值 218,603,500.00 122,056,200.00
注：1.本 期已 实 现收 益指 基 金本 期利 息 收入 、投 资 收益 、其 他 收入 （不 含 公允 价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益， 由于本基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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益和本期利润的金额相等。
2.本基金利润分配是按月结转份额。
3.本基金已于 2014 年 10 月 13 日进行了基金份额折算， 每 100 份基金份额相应折算
为 1 份，折算后每份基金份额对应的面值为 100.00 元。
3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 收 益率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
易 方达保 证金货币 A
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
0.9050% 0.0015% 0.0894% 0.0000% 0.8156% 0.0015%
易 方达保 证金货币 B
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
0.9685% 0.0016% 0.0894% 0.0000% 0.8791% 0.0016%
3.2.2 自 基金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 收 益率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 变
动的比较
易方达保证金收益货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年 3 月 29 日至 2017 年 9 月 30 日）
易方达保证金货币 A 易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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易方达保证金货币 B
注： 自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值收益率为 16.0268% ，B 类基金
份额净值收益率为 17.9915% ，同期业绩比较基准收益率为 1.6012% 。 易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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§4
管 理人 报 告
4.1 基 金 经理 （ 或 基 金经 理 小 组 ）简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
石
大
怿
本基金的基金经理、 易方
达掌柜季季盈理财债券
型证券投资基金的基金
经理、 易方达月月利理财
债券型证券投资基金的
基金经理、 易方达易理财
货币市场基金的基金经
理、 易方达现金增利货币
市场基金的基金经理、 易
方达天天增利货币市场
基金的基金经理、 易方达
天天理财货币市场基金
的基金经理、 易方达天天
发货币市场基金的基金
经理、 易方达双月利理财
债券型证券投资基金的
基金经理、 易方达龙宝货
币市场基金的基金经理、
易方达货币市场基金的
基金经理、 易方达财富快
线货币市场基金的基金
经理、 易方达新鑫灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理助理
2013-
04-22
- 8 年
硕士研究生， 曾任南方基金
管理有限公司交易管理部
交易员、 易方达基金管理有
限公司集中交易室债券交
易员、 固定收益部基金经理
助理。
梁
莹
本基金的基金经理、 易方
达掌柜季季盈理财债券
型证券投资基金的基金
经理、 易方达增金宝货币
市场基金的基金经理、 易
方达月月利理财债券型
证券投资基金的基金经
理、 易方达现金增利货币
市场基金的基金经理、 易
2017-
08-08
- 7 年
硕士研究生， 曾任招商证券
股份有限公司债券销售交
易部交易员， 易方达基金管
理有限公司固定收益交易
员、固定收益基金经理助
理。 易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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方达天天增利货币市场
基金的基金经理、 易方达
双月利理财债券型证券
投资基金的基金经理、 易
方达龙宝货币市场基金
的基金经理、 易方达财富
快线货币市场基金的基
金经理、 易方达保证金收
益货币市场基金的基金
经理助理（自 2015 年 2
月 17 日至 2017 年 08 月
07 日） 、易方达易理财货
币市场基金的基金经理
助理、 易方达天天理财货
币市场基金的基金经 理
助理、 易方达货币市场基
金的基金经理助理
注：1.此处的“ 任职日期” 和“ 离任日期 ” 分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资公众
为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公 平 交易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流程， 以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益输送。 本基金管理人
制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等， 并重视交易
执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执行指令的基本原则， 通过投
资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对待各投资组合。 本报告期内， 公平
交易制度总体执行情况良好。 易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 7 次 ，均为指数量化投资
组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 业绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年三季度债券市场收益率处于震荡格局中， 并没有出现明显的趋势。 基本面上
七月公布的六月经济数据显示经济韧性仍然较强，市场对于经济的悲观预期有所修正。
但是七月数据再次意外大幅下滑，固定资产投资和工业增加值均出现非常明显的下行。
八月数 据有所反弹， 但是反弹力度不及预期； 背后有部分政策限产的原因， 但是市场对
于经济下滑的担心又开始加剧。 另一方面融资数据仍然保持强势， 表内贷款持续超预期，
尤其是居民部门的贷款量一直处于高位， 整体的社会融资总量也相对较好。 经济数据和
融资数据的背离使得市场短期分歧有所加大， 但是市场对于中长期利率下行的看法却比
较一致， 这使得收益率的上行空间有限。 另一方面， 央行货币政策维持中性态度， 非银
行金融机构资金面相对偏紧， 此外部分新规约束也造成了流动性的结构性紧张， 短端收
益率持续处于高位， 居高不下的短端收益率也约束了长端收益率的下 行空间。 整体来看，
三季度末的货币市场利率水平比二季度末略有下行， 但总体货币市场收益率在三季度维
持在较高位，这为货币市场基金的投资提供了较好的机会。
操作方面， 报告期内基金以同业存单、 逆回购为主要配置资产。 在三季度末拉长了
组合的剩余期限。总体来看，组合在三季度保持了较好的流动性和较稳定的收益率。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内 A 类基金份额净值收益率为 0.9050% ；B 类基金 份额净值收益率
为 0.9685% ；同期业绩比较基准收益率为 0.0894% 。
§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况 易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例(%)
1 固定收益投资 307,147,792.62 89.88
其中：债券 307,147,792.62 89.88
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 22,500,000.00 6.58
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 11,239,101.85 3.29
4 其他资产 851,193.29 0.25
5 合计 341,738,087.76 100.00
5.2 报 告 期债 券 回 购 融资 情 况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 0.27
其中：买断式回购融资
-
序号
项目
金额
占基金资产净值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注： 上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易
日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债 券 正 回 购的 资 金 余 额超 过 基 金 资产 净 值 的 20 ％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20% 。
5.3 基 金 投资 组 合 平 均剩 余 期 限
5.3.1 投 资组 合 平 均 剩余 期 限 基 本情 况
项目 天数 易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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报告期末投资组合平均剩余期限 89
报告期内投资组合平均剩余期限最
高值
90
报告期内投资组合平均剩余期限最
低值
20
报 告 期 内 投资 组 合 平 均剩 余 期 限 超过 120 天 情况 说 明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 120 天。
5.3.2 报 告期 末 投 资 组合 平 均 剩 余期 限 分 布 比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（％）
1 30天以内 10.06 0.01
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
2 30天（含）—60天 - -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
3 60天（含）—90天 58.20 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
4 90天（含）—120天 23.18 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
5 120天（含）—397天（含） 8.79 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
合计 100.23 0.01 易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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5.4 报 告 期内 投 资 组 合平 均 剩 余 存续 期 超 过 240 天 情 况说 明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过 240 天。
5.5 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,927,704.87 8.79
其中：政策性金融债 29,927,704.87 8.79
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 277,220,087.75 81.38
8 其他 - -
9 合计 307,147,792.62 90.16
10
剩 余 存 续 期 超 过 397 天的浮
动利率债券
- -
5.6 报 告 期末 按 摊 余 成本 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 名 的前 十 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
（张）
摊余成本
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 111705080
17 建设银行
CD080
800,000 79,306,947.96 23.28
2 111715323
17 民生银行
CD323
800,000 79,303,491.82 23.28
3 111718234
17 华夏银行
CD234
800,000 78,965,280.46 23.18
4 111717214
17 光大银行
CD214
400,000 39,644,367.51 11.64 易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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5 170207 17 国开 07 200,000 19,947,020.24 5.86
6 170204 17 国开 04 100,000 9,980,684.63 2.93
5.7 “ 影 子定 价 ” 与 “摊 余 成 本 法” 确 定 的 基金 资 产 净 值的 偏 离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0 次
报告期内偏离度的最高值 0.1074%
报告期内偏离度的最低值 -0.0114%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0455%
报 告 期 内 负偏 离 度 的 绝对 值 达 到 0.25% 情况说明
本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到 0.25% 的情况。
报 告 期 内 正偏 离 度 的 绝对 值 达 到 0.5% 情况说明
本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到 0.5% 的情况。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 名 的前 十 名 资 产支 持 证 券 投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投 资 组合 报 告 附 注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金目前投资工具的估值方法如下：
（1 ）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确
定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益；
（2 ）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；
合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；
（3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的， 基金管理人可
根据具 体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。
如有新增事项，按国家最新规定估值。
5.9.217 民生银行 CD323 （代码：111715323 ）为易方达保证金收益货币市场基金的前十
大持仓证券。2016 年 10 月 8 日， 中国人民银行营业管理部对民生银行违反《征信业管
理条例》 相关规定处以人民币 40 万元的行政处罚。 2017 年 3 月 29 日， 中国银监会针对易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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民生银行批量转让个人贷款、 安排回购条件以及未按规定进行信息披露； 违规转让非不
良贷款，处以人民币 70 万元的行政处罚。
17 华夏银行 CD234 （代码：111718234 ）为易方达保证金收益货币市场基金的前十大持
仓证券。2017 年 3 月 29 日，银监会机关针对票据违规操作、掩盖不良、规避监管、乱
收费用、滥用通道、违背国家宏观调控政策等市场乱象，作出了 25 件行政处罚决定，
罚款金额合计 4290 万元，其中包括华夏银行。
本基金投资 17 民生银行 CD323 、 17 华夏银行 CD234 的投资决策程序符合公司投资制度
的规定。
除 17 民生银行 CD323 、 17 华夏银行 CD234 外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本
期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处 罚的情形。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 543,660.27
3 应收利息 307,533.02
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 851,193.29
§6
开 放式 基 金 份 额变 动
单位：份
项目 易方达保证金货币A 易方达保证金货币B
报告期期初基金份额总额 2,204,635.00 1,897,790.00
本报告期 基金总申购份额 182,595,048.00 30,333,467.00 易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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本报告期 基金总赎回份额 182,613,648.00 31,010,695.00
报告期期末基金份额总额 2,186,035.00 1,220,562.00
注 ： 总申 购份 额 含因 份额 升 降级 、二 级 市场 买入 等 导致 的强 制 调增 份额, 总赎 回份
额含因份额升降级、二级市场卖出等导致的强制调减份额。
§7
基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 交易 明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备 查文 件 目 录
8.1 备 查 文件 目 录
1.中国证监会核准易方达保证金收益货币市场基金募集的文件；
2.《易方达保证金收益货币市场基金基金合同》 ；
3.《易方达保证金收益货币市场基金托管协议》 ；
4.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存 放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查 阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方 达 基 金管 理 有 限 公司 易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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二 〇 一 七 年十 月 二 十 六日
