易方达原油证券投资基金（QDII ）2017 年第 3 季度报告
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易方达原油证券投资基金（QDII ）
2017 年第3 季 度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人： 易 方 达 基金 管 理 有 限公 司
基 金 托 管 人： 招 商 银 行股 份 有 限 公司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一七 年 十 月 二十 六 日易方达原油证券投资基金（QDII ）2017 年第 3 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月
23 日 复 核了 本 报 告 中的 财 务 指 标、 净 值 表 现和 投 资 组 合报 告 等 内 容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投 资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基金产品概况
基金简称 易方达原油（QDII-LOF-FOF ）
场内简称 原油基金
基金主代码 161129
交易代码 161129
基金运作方式 契约型、上市开放式（LOF ）
基金合同生效日 2016 年 12 月 19 日
报告期末基金份额总额 89,553,895.92 份
投资目标
本基金力求基金净值增长率与业绩比较基准增长
率相当。
投资策略
本基金在全球范围内精选优质的原油 ETF、 原 油基
金， 以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其
他金融工具进行投资， 力求基金净值增长率与业绩
比较基准增长率相当。 易方达原油证券投资基金（QDII ）2017 年第 3 季度报告
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业绩比较基准
标普高盛原油商品指数 （S&P GSCI Crude Oil Index
ER ）收益 率
风险收益特征
本基金为基金中基金， 力求基金净值增长率与业绩
比较基准增长率相当， 理论上其具有与业绩比较基
准相类似的风险收益特征。 历史上原油价格波幅较
大， 波动周期较长， 预期收益可能长期超过或低于
股票、 债券等传统金融资产， 因此本基金是预期收
益与预期风险较高的基金品种。
本基金可投资境外证券投资基金， 除了需要承担与
国内证券投资基金类似的市场波动风险之外， 本基
金还面临汇率风险等海外市场投资所面临的特别
投资风险。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
境外投资顾问
英文名称：无
中文名称：无
境外资产托管人
英 文 名 称 ：The Hongkong and Shanghai Banking
Corporation Limited
中文名称：香港上海汇丰银行有限公司
下属分级基金的基金简称 易方达原油
（QDII-LOF-FOF ）A
易方达原油
（QDII-LOF-FOF ）C
下属分级基金的交易代码
161129 003321
报告期末下属分级基金的
份额总额
58,863,040.71 份 30,690,855.21 份
§ 3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元 易方达原油证券投资基金（QDII ）2017 年第 3 季度报告
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主要财务指标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
易方达原油
（QDII-LOF-FOF ）A
易方达原油
（QDII-LOF-FOF ）C
1.本期已实现收益 -801,643.89 -431,784.40
2.本期利润 4,888,090.07 2,383,830.38
3.加权平均基金份额本期利润 0.0761 0.0741
4.期末基金资产净值 54,646,030.68 28,406,131.35
5.期末基金份额净值 0.9284 0.9256
1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本 报 告期 基 金 份 额净 值 增 长 率及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 的比 较
1、 易 方 达原 油 （QDII-LOF-FOF ）A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－ ④
过去三个
月
8.65% 1.22% 7.99% 1.68% 0.66% -0.46%
2、 易 方 达原 油 （QDII-LOF-FOF ）C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－ ④
过去三个
月
8.54% 1.22% 7.99% 1.68% 0.55% -0.46% 易方达原油证券投资基金（QDII ）2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 份额 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较
基 准 收 益 率变 动 的 比 较
易方达原油证券投资基金（QDII ）
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2016 年 12 月 19 日至 2017 年 9 月 30 日）
1．易方达原油（QDII-LOF-FOF ）A ：
2．易方达原油（QDII-LOF-FOF ）C ： 易方达原油证券投资基金（QDII ）2017 年第 3 季度报告
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注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。
2.本基金合同于2016年12月19 日生效， 截至报告期末本基金合同生效未满一
年。
3.按基金合同和招募说明书的约定， 本基金的建仓期为六个月， 建仓期结束
时各项资产配置比例符合基金合同 （第十三部分二、 投资范围， 三、 投资策略和
四、投资限制）的有关约定。
4.自基金合同生效至报告期末， A 类基金份额净值增长率为-7.16% ， C 类基金
份额净值增长率为-7.44% ，同期业绩比较基准收益率为-13.61% 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张胜
记
本基金的基金经理、 易方达香
港恒生综合小型股指数证券
投资基金(LOF)的基金经理、
易方达上证中盘交易型开放
2016-12-1
9
- 12 年
硕士研究
生，曾任易
方达基金管
理有限公司易方达原油证券投资基金（QDII ）2017 年第 3 季度报告
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式指数证券投资基金联接基
金的基金经理、 易方达上证中
盘交易型开放式指数证券投
资基金的基金经理、 易方达恒
生中国企业交易型开放式指
数证券投资基金联接基金的
基金经理、 易方达恒生中国企
业交易型开放式指数证券投
资基金的基金经理、 易方达标
普医疗保健指数证券投资基
金(LOF)的基金经理、易方达
标普信息科技指数证券投资
基金(LOF)的基金经理、易方
达标普生物科技指数证券投
资基金(LOF)的基金经理、易
方达标普全球高端消费品指
数增强型证券投资基金的基
金经理、 易方达标普 500 指数
证券投资基金(LOF) 的基金经
理、易方达 50 指数证券投资
基金的基金经理、 易方达资产
管理 （香港） 有限公司基金经
理、 指数与量化投资部副总经
理
机构理财部
研究员、机
构理财部投
资经理助
理、基金经
理助理、研
究部行业研
究员、易方
达沪深 300
交易型开放
式指数发起
式证券投资
基金联接基
金基金经
理、指数与
量化投资部
总经理助
理。
FAN
BING
( 范
冰)
本基金的基金经理、 易方达中
证海外中国互联网 50 交易型
开放式指数证券投资基金的
基金经理、易方达纳斯达克
100 指数证券投资基金(LOF)
的基金经理、 易方达黄金交易
型开放式证券投资基金联接
基金的基金经理、 易方达黄金
交易型开放式证券投资基金
的基金经理、 易方达标普医疗
保健指数证券投资基金(LOF)
的基金经理、 易方达标普信息
科技指数证券投资基金(LOF)
的基金经理、 易方达标普生物
科技指数证券投资基金(LOF)
的基金经理、 易方达标普全球
高端消费品指数增强型证券
投资基金的基金经理、 易方达
标普 500 指数证券投资基金
(LOF)的基金经理
2017-03-2
5
- 12 年
硕士研究
生，曾任皇
家加拿大银
行托管部核
算专员，美
国道富集团
Middle
Office 中台
交易支持专
员，巴克莱
资产管理公
司悉尼金融
数据部高级
金融数据分
析员、 主管，
新加坡金融
数据部主
管，贝莱德
集团金融数
据运营部部易方达原油证券投资基金（QDII ）2017 年第 3 季度报告
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门经理、风
险控制与咨
询部客户经
理、亚太股
票指数基金
部基金经
理。
注：1.此处的“ 离任日期” 为公告确定的解聘日期，张胜记的 “ 任职日期” 为基
金合同生效之日，FAN BING( 范冰) 的“ 任职日 期” 为公告确定的聘任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 境外投资顾问为本 基金提供投 资建议的主 要成员简介
本基金未聘请境外投资顾问。
4.3管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人努力通过建立有纪律、 规范化的投资研究 和决策流程来确保公
平对待不同投资组合， 切实防范利益输送。 本基金管理人制定了相应的投资权限
管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等， 通过投资交易系统中的公平
交易模块， 同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式， 以尽可能确保公平
对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未 发 现 本 基 金 有 可 能 导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 。
易方达原油证券投资基金（QDII ）2017 年第 3 季度报告
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4.5 报告期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
原油三季度以来保持震荡上行的格局。季初受 IEA 偏空报告以及美国加息
的影响 WTI 油价下行，之后在 45 美元附近获得支撑。EIA 原油库存连续下降，
同时原油需求创新高， 带动油价上行。 但页岩油产量仍有增长迹象， 加上美元指
数反弹， 继续压制油价。 飓风来袭美湾， 逼停炼油厂， 也抑制了原油需求。 九 月
以来，IEA 、EIA 、OPEC 三 大 机 构 纷 纷 发 布 月 报 ， 上 调 全 球 原 油 需 求 的 预 期 ，
OPEC 同时 在考虑延长减产协议， 在多重利好刺激下， 油价持续反弹。 在操作中，
我们严格遵守基金合同， 坚持既定的投资策略， 追求跟踪误差最小化， 力求基金
净值增长率与业绩比较基准增长率相当。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基 金份额净值为 0.9284 元，本报告期份额净值
增长率为 8.65% ；C 类基金份额净值为 0.9256 元，本报告期份额净值增长率为
8.54% ；同期业绩比较基准收益率为 7.99% ，年化跟踪误差 10.110% 。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额( 人民币元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资
78,683,369.73 89.86
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - - 易方达原油证券投资基金（QDII ）2017 年第 3 季度报告
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资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期
- -
期货 - -
期权
- -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入
返售金融资产
- -
6 货币市场工具
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
7,514,073.75 8.58
8 其他各项资产 1,360,600.10 1.55
9 合计 87,558,043.58 100.00
5.2 报告期末在各个国 家（地区） 证券市场的 股票及存托 凭证投资分 布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分 类的股票及 存托凭证投 资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前十名股票 及存托凭
证投资明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信 用等级分类 的债券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
易方达原油证券投资基金（QDII ）2017 年第 3 季度报告
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5.6 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名的 前五名债券 投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名的 前十名资产 支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名的 前五名金融 衍生品投
资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 基 金投 资 明 细
序
号
基金名称
基金
类型
运作
方式
管理人
公允价值
（人民币元）
占基
金资
产净
值比
例
(%)
1
POWERSHARES
DB OIL FUND
ETF
基金
开放
式
Invesco
PowerShares
Capital
Management LLC
15,401,324.66 18.54
2
ETFS BRENT
1MTH OIL
SECURIT
ETF
基金
开放
式
ETFS Oil
Securities Limited
14,829,356.62 17.86
3
UNITED
STATES OIL
FUND LP
ETF
基金
开放
式
United States
Commodity Funds
14,536,802.07 17.50
4
UNITED
STATES BRENT
OIL FUND
ETF
基金
开放
式
United States
Commodity Funds
12,073,848.48 14.54
5
UNITED
STATES 12
MONTH OIL
ETF
基金
开放
式
United States
Commodity Funds
11,500,420.32 13.85
6 ETFS WTI ETF 开放 ETFS Commodity 10,341,617.58 12.45 易方达原油证券投资基金（QDII ）2017 年第 3 季度报告
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CRUDE OIL 基金 式 Securities Limited
5.10 投 资 组 合 报 告 附注
5.10.1 本 基金 投 资 的 前十 名 证 券 的发 行 主 体 本期 没 有 出 现被 监 管 部 门立 案 调 查 ，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3其他资产构成
序号 名称 金额( 人民币 元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 574.54
5 应收申购款 1,335,589.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 24,436.36
8 其他 -
9 合计 1,360,600.10
5.10.4报 告 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§ 6
开放式基金份额变 动
单位：份
项目
易方达原油
（QDII-LOF-FOF ） A
易方达原油
（QDII-LOF-FOF ） C 易方达原油证券投资基金（QDII ）2017 年第 3 季度报告
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本报告期期初基金份额总额 71,942,142.45 35,263,177.05
报告期基金总申购份额 11,142,227.60 7,303,731.75
减：报告期基金总赎回份额 24,221,329.34 11,876,053.59
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 58,863,040.71 30,690,855.21
注： 易方达原油 （QDII-LOF-FOF ）A 类份额变动含人民币A 类份额及美元现汇A
类份额； 易方达原油 （QDII-LOF-FOF ）C 类 份额变动含人民币C 类份额及美元现
汇C 类份额。
§ 7
基金管理人运用固 有资金投资 本基金情况
7.1 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§ 8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达原油证券投资基金（QDII ）注册的文件；
2.《易方达原油证券投资基金（QDII ）基金合同》 ；
3.《易方达原油证券投资基金（QDII ）托管协议》 ；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达原油证券投资基金（QDII ）2017 年第 3 季度报告
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易 方 达 基 金管 理 有 限 公司
二 〇 一 七 年十 月 二 十 六日
