天弘同利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第3 季度报告
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天弘 同利债券型 证券投资基 金（LOF）
2017 年第3季度 报告
2017 年9月30日
基金管 理人：天弘 基金管理有 限公司
基金托 管人：中国 工 商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月23
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至2017 年9月30日止。
§2
基金产品 概况
基金简称 天弘同利债券（LOF）
场内简称 天弘同利
基金主代码 164210
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年9月17日
报告期末基金份额总额 430,920,150.75 份
投资目标
本基金在有效控制风 险的基础上，力求获得稳健的投
资收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用
风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，采取
自上而下和自下而上相结合的投资策略，构建和调整
固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险
的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低
于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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§3
主要财务 指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017年7月1日-2017 年9月30日）
1.本期已实现收益 4,781,258.12
2.本期利润 5,482,281.87
3.加权平均基金份额本期利润 0.0100
4.期末基金资产净值 433,945,229.64
5.期末基金份额净值 1.007
注：1 、本期 已实现收 益 指基金本 期 利息收入 、 投资收益 、 其他收入 （ 不含公允 价 值变动收 益）
扣除相关 费 用后的余 额 ，本期利 润 为本期已 实 现收益加 上 本期公允 价 值变动收 益 。
2 、 所述基金 业 绩指标 不 包括持有 人 认购或交 易 基金的各 项 费用 （例如 ， 开放式基 金的申购 赎 回
费等）， 计 入费用后 实 际收益水 平 要低于所 列 数字。
3 、本基金合 同自2013年9 月17日起生 效。
3.2 基金净值表 现
3.2.1 本报告期 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基准 收益率的比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.00% 0.06% -0.15% 0.03% 1.15% 0.03%
3.2.2 自基金 转型以来基 金 份额累计 净值增长率 变动 及其与 同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
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天弘同利债券（LOF ） 业绩比较基准
2016-09-20 2016-11-15 2017-01-03 2017-03-09 2017-05-03 2017-06-23 2017-08-11 2017-09-30
0.5%
0%
-0.5%
-1%
-1.5%
-2%
-2.5%
-3%
-3.5%
-4%
-4.5%
-5%
注：1 、 本基 金合同于2013年9 月17日生效， 2016 年9 月19日本基金自动 转 换为上市 开 放式基金
（LOF ），基金名称变 更 为“天弘 同 利债券型 证 券投资基 金 （LOF）” 。
2 、本报告期 内，本基 金 的各项投 资 比例达到 基 金合同约 定 的各项比 例 要求。
§4
管理人报 告
4.1 基金经理（ 或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈钢
本基金
基金经
理； 本公
司副总
经理、 固
定收益
总监。
2013年9月 － 15年
男，工商管理硕士。历任
华龙证券公司固定收益部
高级经理；北京宸星投资
管理公司投资经理；兴业
证券公司债券总部研究部
经理；银华基金管理有限
公司机构理财部高级经
理；中国人寿资产管理有
限公司固定收益部高级投
资经理等。
刘洋
本基金
基金经
理。
2017年6月 － 4年
女， 经济学硕士。2013年1
月加盟本公司，历任研究
员、交易员。
注：1 、上述 任职日期 为 基金合同 生 效日或本 基 金管理人 对 外披露的 任 职日期。
2 、证券从业 的含义遵 从 行业协会 《 证券业从 业 人员资格 管 理办法》 的 相关规定 。
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4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违 法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专 项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行 情况
公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保 密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利 益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易 行为的专项 说明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对以公 司名义进行的债券一级市场申
购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合公平交易原则。 未发现本
基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基 金的投资策 略和运作分 析
2017年3季度， 经济增长略有放缓， 但市场对经济增长的预期分歧较大； 通胀方面，
PPI 由于基数相对平缓、工业品价格反弹导致同比增速出现反弹，阶段性对通胀预期形
成扰动，但CPI整体仍维持低位。政策面方面，第五次金融工作会议召开，重点提出了
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做好新时期金融工作的四项原则： 回归本源、 优化结构、 强化监管和市场导向， 以及 对
今后一个时期金 融改革发展提出三大任务： 服务实体经济、 防控金融风险和深化金融改
革， 会议奠定了未来金融工作的基本方针。 资金面方面， 整体呈现紧平衡态势。 债市 方
面，7月份走出震荡行情，8月份有所下跌，9月份再现季末行情。
本基金在报告期内， 积极根据市场情况变化调整组合配置情况， 整体维持稳健的操
作风格，为客户创造了较高的稳健收益。
4.5 报告期内基 金的业绩表 现
截至2017 年9月30日本基金的基金份额净值为1.007元， 本报告期份额净值增长率为
1.00% ，同期业绩比较基准增长率为-0.15%。
4.6
报告期内 基金持有人 数或 基金资 产净值预警 说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
4.7 管理人对宏 观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望
展望2017 年4季度，我们认为经济增长将在地产和基建下滑的压力出现一定程度的
放缓， 但年内仍将维持不差的水平， 可能仍不足以触发政策立场的迅速转向。 资金面方
面，脉冲式收紧仍将出现，资金利率中枢尚不会出现大幅下行，紧平衡态势仍将持续。
政策面方面， 货币政策中性稳健立场未变， 加强监管、 维护国家金融安全的立场也不会
改变。 对应到债市来看， 由于基本面后续将有一定下行压力， 未来收益率也有一定的下
行空间，但 是暂难以形成趋势性机会。
投资策略上， 本基金将继续维持适度的组合久期和组合杠杆， 在防范风险的前提下，
为持有人创造稳健高回报， 同时， 将根据市场形势变化及时调整组合投资策略， 适度参
与波段性操作机会， 在获取票息、 杠杆收益的同时， 获取一定资本利得， 增厚组合收益 。
§5
投资组合 报告
5.1 报告期末基 金资产组合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 490,891,976.80 95.65
其中：债券 490,891,976.80 95.65
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资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 11,808,556.88 2.30
8 其他资产 10,492,557.80 2.04
9 合计 513,193,091.48 100.00
5.2 报告期末按 行业分类的 股票投资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十 名股票投资 明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按 债券品种分 类的债券投 资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 30,031,000.00 6.92
其中：政策性金融债 30,031,000.00 6.92
4 企业债券 400,475,980.20 92.29
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 60,086,000.00 13.85
7 可转债 298,996.60 0.07
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 490,891,976.80 113.12
5.5 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名债券投资 明细
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金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 122513 12伟星集 395,000 39,993,750.00 9.22
2 1780149
17诸暨国资债
02
300,000 30,000,000.00 6.91
3 1480316 14一师新鑫债 300,000 26,736,000.00 6.16
4 1480320 14新余城东债 300,000 25,236,000.00 5.82
5 1480286
14铜陵示范园
债
300,000 25,089,000.00 5.78
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 十名资产支 持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名权证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本 基金投资的 股指期货交 易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末 本基金投资 的国债期货 交易情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本报告 期内未发现 基金投资的 前十名证券 的发行主体 被监管部门 立案调查， 未
发现 在报告编制 日前一年内 受到公开谴 责、处罚。
5.11.2 本基金 本报告期末 未持有 股票 ， 故不存在 所投资的前 十名股票中 超出基金合 同
规定 之备选股票 库的情况。
5.11.3 其他资 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
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1 存出保证金 5,234.97
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 10,430,236.32
5 应收申购款 57,086.51
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 10,492,557.80
5.11.4 报告期 末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110031 航信转债 298,996.60 0.07
5.11.5 报告期 末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组 合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基 金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 585,816,523.14
报告期期间基金总申购份额 46,039,139.74
减：报告期期间基金总赎回份额 200,935,512.13
报告期期间 基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 430,920,150.75
§7
基金管理 人运用固有 资金投资本 基金情况
本基金本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资 者决策的其 他重要信息
8.1 报告期内单 一投资者持 有基金份额 比例达到或 超过20%的 情况
投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
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者类
别
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2017/7/1-2017/
9/30
374,36
4,051.
87
-
100,00
0,000.
00
274,364,05
1.87
63.67%
产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，
保障投资者合法权益。 当单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 时， 由此可能
导致的特有风险主要包括：
（1 ）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风
险；
（2 ）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对赎回申请的风险 ；
（3 ）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险；
（4 ）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行
投票表决时，可能拥有较大话语权；
（5 ）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能出现连续六十
个工作日基金资产净值低于5000万元而面临的转换基金运作方式、 与其他基金合并或
者终止基金合同等风险。
8.2 影响投资者 决策的其他 重要信息
本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查文件 目录
9.1 备查文件目 录
1、 中国证监会批准天弘同利分级债券型证券投资基金募集的文件
2、天弘同利分级债券型证券投资基金基金合同
3、天弘同利分级债券型证券投资基金托管协议
4、天弘同利债券型证券投资基金（LOF）招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
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9.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘 基金管理有 限公司
二〇 一七年十月 二十六日
