万家 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)
2017 年第 3 季 度报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 万 家 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 10 月 26 日 万家添利 2017 年第 3 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 10 月25 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保 证复核内容不存在虚假记载、 误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风 险, 投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 万家添利
场内简称 万家添利
基金主代码 161908
交易代码 161908
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 6 月2 日
报告期末基金份额总额 48,742,483.23 份
投资目标
在 严 格 控 制 投 资 风 险 的 基 础 上, 追 求 当 期 较 高 收 入 和
投资总回报。
投资策略
本 基 金 在 充 分 研 究 宏 观 市 场 形 势 以 及 微 观 市 场 主 体
的基础上, 采 取 积 极 主 动 地 投 资 管 理 策 略, 通 过 定 性
与定量分析, 对 利 率 变 化 趋 势 、 债 券 收 益 率 曲 线 移 动
方 向 、 信 用 利 差 等 影 响 债 券 价 格 的 因 素 进 行 评 估, 对
不 同 投 资 品 种 运 用 不 同 的 投 资 策 略, 并 充 分 利 用 市 场
的非有效性, 把 握 各 类 套 利 的 机 会 。 在 风 险 可 控 的 前
提下, 充 分 发 挥 在 封 闭 期 内 基 金 规 模 稳 定 的 优 势, 寻
求 组 合 流 动 性 与 收 益 的 最 佳 配 比, 实 现 基 金 收 益 的 最
大化。 此外, 本基金通过对首次发行(IPO) 股票和 增发
新 股 的 上 市 公 司 内 在 价 值 和 一 级 市 场 申 购 收 益 率 的
全面分析, 制 定 相 应 的 新 股 申 购 策 略, 以 获 得 较 为 安
全的新股申购收益。
业绩比较基准 中国债券总指数
风险收益特征
本 基 金 是 债 券 型 证 券 投 资 基 金, 属 于 具 有 中 低 风 险 收
益 特 征 的 基 金 品 种, 其 长 期 平 均 风 险 和 预 期 收 益 率 低万家添利 2017 年第 3 季度报 告
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于股票基金、混合基金, 高于货币市场基金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 474,588.62
2. 本期利润 166,614.10
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0033
4. 期末基金 资产净值 43,995,161.70
5. 期末基金 份额净值 0.9026
注:1、本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、上述基金 业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用, 计 入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.31% 0.07% -0.42% 0.06% 0.73% 0.01%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注： 本基 金于 2011 年6 月2 日成立 ， 根据基金合同规定， 基金合同生效后六个月内为建仓期 。
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合
法律法规和基金合同要求。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
陈佳昀
本基金基
金经理、
万家日日
薪货币市
场证券投
资基金、
2017 年 6 月
5 日
- 6 年
2010 年7 月至2011 年
3 月 在 上 海 银 行 虹 口
分 行 工 作 ， 担 任 出 纳
岗位。2011 年 7 月至
2015 年11 月 在财达证
券 工 作 ， 先 后 担 任 固万家添利 2017 年第 3 季度报 告
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万家家盛
债券型证
券投资基
金、万家
家泰债券
型证券投
资基金、
万家货币
市场证券
投资基
金、万家
玖盛纯债
9 个月定
期开放债
券型证券
投资基
金、万家
鑫瑞纯债
债券型证
券投资基
金 、万家
稳健增利
债券型证
券投资基
金 基金经
理
定 收 益 部 经 理 助 理 、
资 产 管 理 部 投 资 经 理
岗位。 2015 年 12 月至
2017 年 4 月 在平安证
券 工 作 ， 担 任 资 产 管
理 部 投 资 经 理 岗 位 。
2017 年 4 月 进入我公
司工作。
苏谋东
万家强化
收益定期
开放债券
型证券投
资基金、
万家年年
恒祥定期
开放债券
型证券投
资基金、
万家信用
恒利债券
型证券投
资基金、
万家颐和
保本混合
型证券投
资基金、
万家年年
2014 年 5 月
24 日
2017 年9 月
13 日
9 年
经 济 学 硕 士 ，CFA ，
2008 年7 月至2013 年
2 月 在 宝 钢 集 团 财 务
有 限 公 司 从 事 固 定 收
益 投 资 研 究 工 作 ， 担
任投资经理职务。 万家添利 2017 年第 3 季度报 告
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恒荣定期
开放债券
型证券投
资基金、
万家鑫通
纯债债券
型证券投
资基金、
万家鑫稳
纯债债券
型证券投
资基金、
万家恒景
18 个月定
期开放债
券型证券
投资基
金、万家
瑞盈灵活
配置混合
型证券投
资基金、
万家鑫丰
纯债债券
型证券投
资基金、
万家现金
增利货币
市场基
金 、万家
安弘纯债
一年定期
开放债券
型证券投
资基金、
万家家瑞
债券型证
券投资基
金 基金经
理
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《基金合同》 、 《证券投 资基金法》 、 《公开募 集证券投万家添利 2017 年第 3 季度报 告
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资基金投资运作管理办法》 等法律、 法规和监管部门的相关规定, 依照诚 实信用、 勤勉尽责、 安全
高效的原则管理和运用基金资产, 在 认真控制投资风险的基础上, 为基金 持有人谋取最大利益, 没
有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
根据中国证监会颁布的 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 公司制定了 《公平
交易管理办法》 和 《异常 交易监控及报告管理办法》 等规章制度, 涵盖了 研究、 授权、 投资决策和
交易执行等投资管理活动的各个环节, 确保公平 对待不同投资组合, 防范 导致不公平交易以及利益
输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度, 并 建立了统一的投资管理平台, 确保不 同投资组合获得公平
的投资决策机会。 实行集 中交易制度, 对于交易所公开竞价交易, 执行交易 系统中的公平交易程序;
对于债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等非集中竞价交易, 按照价 格优先、 比例分配的原则
对交易结 果进行分配; 对 于银行间交易, 按照时间 优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完
成交易。 为保证公平交易原则的实现, 通过制度 规范、 流程审批、 系统 风控参数设置等进行事前 控
制, 通过对投 资交易系统的实时监控进行事中控制, 通过对异 常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况: 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5% 。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
1 、运作分析
2017 年三季 度， 经济基本面平稳向好， 地产、 基建等传统经济增长动力在减速， 服务业、 高
技术产 业等 新兴经 济增 长动力 在加 速。经 济增 速较上 半年 略有放 缓， 仍然处 于近 年来高 位 。 供 给
侧改革推动大宗商品价格上涨，上游价格上涨逐步向下游传导，核心通胀继续上行。
政 府 保持 了去 杠 杆和 严监 管 的政 策态 势 ，金 融体 系 向实 体经 济 的融 资保 持 较高 水平 ，金融体
系内部空转减速，表现为全社会融资总量增速平稳，M2 增速持续下行。资金面维持紧平衡，整
体利率中枢抬升。
收 益 率曲 线陡 峭 化， 短期 利 率下 行， 长 期利 率稳 中 有升 。权 益 市场 冲高 回 落， 个股 呈现结构万家添利 2017 年第 3 季度报 告
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性机会。
本基金在三季度的操作中， 选择了短久期高评级的防守方向， 较好地规避了长债下跌的影响；
配置了部分转债仓位，提高组合收益弹性。
2 、简要展望
展望 2017 年 四季度， 我们预计经济基本面平稳向好的态势有望延续， 结构性改革的成效将逐
步显现 ，经 济增速 将保 持在近 年来 较高的 水平 。关注 外部 利率可 能的 上升对 国内 利率的 传 导 ， 美
国税改的推进、美联储主席人选、原油价格上升，将会是外部风险的来源。
国 内 强监 管措 施 陆续 出台 ， 也将 会给 资 金面 带来 扰 动。 预计 收 益率 曲线 进 一步 陡峭 化，波段
交易将是获取超额收益的主要方式。
四季度， 我们将继续主要投 资短久期高评级债券， 作为组合的基本配置。 追踪市 场超跌机会 ，
进行波段交易来提高组合收益。提高转债仓位的灵活性和多样性。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.9026 元， 份 额净值增长率为 0.31% ， 业绩比较基准收益
率为-0.42% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内，本基金自 7 月3 日至8 月 24 日连续39 个工作日 、8 月29 日至 9 月29 日 连续
24 个工作日 基金资产净值低于五千万元。 我司已向证监会报告了方案， 积极持续营销， 争取提高
本基金规模。 本报告期内本基金未出现连续二十个 工作日基金份额持有人数量不满两百人的情况。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
30,021,725.60 64.78
其中：债券
30,021,725.60 64.78
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
14,300,000.00 30.86
其中：买断式回购的买入 返售 - - 万家添利 2017 年第 3 季度报 告
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金融资产
7 银行存款和结算备付金合计
915,980.71 1.98
8 其他资产
1,106,447.25 2.39
9 合计
46,344,153.56
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
报告期末本基金未持有股票。
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
报告期末本基金未持有沪港通股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
报告期末本基金未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,485,900.00 23.83
其中：政策性金融债 10,485,900.00 23.83
4 企业债券 10,927,038.70 24.84
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 8608786.90 19.57
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 30,021,725.60 68.24
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 108601 国开 1703 75,000 7,485,000.00 17.01
2 124837 PR 赤城投 40,000 3,334,000.00 7.58
3 124942 PR 南绿港 40,000 3,314,000.00 7.53
4 130304 13 进出 04 30,000 3,000,900.00 6.82
5 132009 17 中油 EB 23,000 2,341,400.00 5.32
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5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
根据基金合同，本基金暂不投资于国债期 货。
5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。
5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本 报告 期内, 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 不存 在被监 管部 门立案 调查 的, 在 报 告 编 制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2
基金投资的前十名股票中, 不存在投 资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 6,331.17
2 应收证券清算款 730,377.26
3 应收 股利 -
4 应收利息 369,738.82
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,106,447.25
万家添利 2017 年第 3 季度报 告
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5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 110032 三一转债 1,180,600.00 2.68
2 113010 江南转债 528,400.00 1.20
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 51,779,540.84
报告期期间基金总申购份额 10,656,237.97
减: 报告期期 间基金总赎回份额 13,693,295.58
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 48,742,483.23
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购及买卖本基金的情况。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
报告期内无 单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的 情况。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准万家添利债券型证券投资基金(LOF) 发行 及募集的文件。
2 、《万家添 利债券型证券投资基金（LOF ）基金 合同》。
3 、万家基金 管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4 、本报告期 内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值及其他临时公告。 万家添利 2017 年第 3 季度报 告
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5 、万家添利 债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 三季度报告原文。
6 、万家基金 管理有限公司董事会决议。
7 、《万家添 利债券型证券投资基金（LOF ）托管 协议 》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com 。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万 家 基 金 管理 有 限 公 司
2017 年 10 月 26 日
