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鹏华房地产(206011)

鹏华房地产:2017年第三季度报告查看PDF公告

 
 
 
鹏 华 美 国 房地 产 证 券 投资 基 金 2017 年第3
季度报告 
 
2017 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人:鹏华基金管 理有限公司 
基金托 管人:中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年10 月25 日 
 
 鹏华美 国房 地产 证券 投资 基金 2017 年第3 季 度报 告


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§1 重要提 示


基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。





基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定 , 于2017 年10 月 20 日 复核 了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。


基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 , 但 不保证 基金 一定 盈 利 。


基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险, 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。


本 报告 中财 务资 料未 经审计 。


本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 9 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况


2.1 基 金基 本情况


基金简 称


鹏华美 国房 地产(QDII) 场内简 称


- 基金主 代码


206011 交易代 码


206011 基金运 作方 式


契约型 开放 式 基金合 同生 效日


2011 年11 月 25 日 报告期 末基 金份 额总 额


92,404,395.38 份


投资目 标


主 要 投资 于美 国上 市交 易的 房 地产 信托 凭证 、投 资于 房 地产 信托 凭 证 的 交易 型开 放式 指数 基金 以 及房 地产 行业 上市 公司 股 票, 以获 取 稳 健 收益 和资 本增 值为 目标 , 为投 资者 提供 一类 可有 效 分散 组合 风 险的地 产类 金融 工具 。 投资策 略


本 基 金 主 要 通 过 自 下 而 上 地 甄 选 在 美 国 上 市 交 易 的 REITs 、 REIT ETF 和房 地产 行业 股票 , 在 有效 分散 风险 的 基础上 , 提高 基金 资产的 总收 益。 本 基 金采 用多 重投 资策 略, 采 取自 上而 下的 资产 配置 和 自下 而上 的 证 券 选择 相结 合的 方法 进行 投 资管 理。 衍生 品投 资不 作 为本 基金 的 主要投 资品 种, 仅用 于适 当规避 外汇 风险 及其 他相 关风险 之目 的。 业绩比 较基 准


人民币 计价 的MSCI 美国REIT 净 总收 益指 数 (MSCI US REIT Net Daily Total Return Index ) 风险收 益特 征


本 基 金 为 混 合 型 基 金 , 主 要 投 资 于 在 美 国 上 市 交 易 的 REITs 、鹏华美 国房 地产 证券 投资 基金 2017 年第3 季 度报 告


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REIT ETF 和 房地 产行 业 股票, 在证 券投 资基 金中 属于中 高预 期风 险和预 期收 益的 基金 品种 。 基金管 理人


鹏华基 金管 理有 限公 司 基金托 管人


中国建 设银 行股 份有 限公 司 境外投 资顾 问


无。 境外资 产托 管人


英文名 称:State Street Bank and Trust Company 中文名 称: 道富 银行 §3 主要财 务指标和基金净值 表现


3.1 主 要财 务指标











































































































单位 : 人民 币元


主要财 务指 标


报告期 (2017 年7 月 1 日 - 2017 年 9 月 30 日) 1.本期 已实 现收 益


459,837.59 2.本期 利润


-1,859,677.20 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润


-0.0192 4.期末 基金 资产 净值


105,145,304.00 5.期末 基金 份额 净值


1.138 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 (例 如, 开 放式 基金的 申购 赎回 费 、 基金转 换费 等) ,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较


阶 段


净值增 长率①


净值增 长 率标准 差 ②


业绩比 较基准 收益率 ③


业绩比 较基 准收益 率标 准差④


①-③


②-④


过 去 三 个 月 -1.33%


0.70%


-1.40%


0.75%


0.07%


-0.05%


注:业 绩比 较基 准= 人民 币 计价 的 MSCI 美国 REIT 净 总收益 指数 (MSCI US REIT Net Daily Total Return Index ) 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变动 的比较


鹏华美 国房 地产 证券 投资 基金 2017 年第3 季 度报 告


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注:1 、本 基金 基金 合同 于 2011 年11 月25 日生 效 ; 2、截 至建 仓期 结束 ,本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。 §4 管理人 报告


4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名


职务


任本基 金的 基金 经理 期限


证券从 业年 限


说明


任职日 期


离任日 期


朱庆恒


本 基 金 基 金经理


2014-9-27


-


6 年


朱庆恒 ( ZHUQINGH ENG) 先生, 国籍英国, 房地产金融 专业博 士,6 年证券从业 经 验 。2011 年 7 月 加盟 鹏华基金管 理 有 限 公 司,从事研 究 分 析 工 作,先后担 任国际业务 部助理研究 员、投资经 理;2014 年 9 月起担任 鹏华美国房鹏华美 国房 地产 证券 投资 基金 2017 年第3 季 度报 告


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地产 (QDII ) 基金基金经 理。朱庆恒 先生具备基 金 从 业 资 格。本报告 期内本基金 基金经理未 发生变 动。


注:1. 任 职日 期和 离任 日期均 指公 司作 出决 定后 正式对 外公 告之 日; 担任 新成立 基金 基金 经理 的,任 职日 期为 基金 合同 生效日 。 2. 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会关 于从 业人 员资 格管理 办法 的相 关规 定。


4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介


注:无 。 4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明


报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定 以及基 金合 同的 约定 ,本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ,在严 格控 制风 险的 基础上 ,为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内, 本基 金运 作合 规, 不存在 违反 基金 合同 和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。 4.4 公 平交 易专项 说明


4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况


报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度, 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等 各环节 得到 公平 对待 。 4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明


报告期 内, 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发 生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。 4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明


4.5.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析


今年9 月 21 日 ,美 联储 宣 布维持 基本 利率 不变 ,但 决定于 今 年 10 月份 启动 缩 表计划 ,再 度 向货币 政策 正常 化迈 出重 要一步 。本 次会 议美 联储 官员对 美 国2017 年GDP 增 速的预 测 从 2.2% 提 升至2.4% ,将2019 年GDP 增速 预测 从1.9%上调到2.0% 。


在 美联 储看 来, 美国 经济接 近全 面发 展, 即使 增长和 通胀 的数 据仅 “符 合预期 ”也 足以 支持鹏华美 国房 地产 证券 投资 基金 2017 年第3 季 度报 告


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逐步迈 向货 币政 策正 常化 。最近 的美 国经 济数 据大 部分符 合预 期,9 月 份的 失业率 已下 降 至 4.2% (已接 近充 分就 业水 平) 。 然而 , 消 费者 物价 疲弱 (核心 通货 膨胀 率为1.3% ) 、 就 业增 长亦 不 如 预期 ( 过去 三个 月, 美 国 新增非 农职 位均 低 于 20 万 水平) 。 整体 而言, 美国 经济增 长仍 然相 对温 和,不 温也 不火 。


美 元计 价的 明晟 美 国REITs 净总 收益 指数 在报 告期内 上 涨0.63% , 分别 落后标 普 500 指 数和 罗素2000 指数3.85% 和5.04% 。 富时 美国REITs 子 行 业指数 表现 如下 :工 业板 块上 涨 6.53%,自 助仓储 板块 上 涨4.68% , 林业板 块上 涨 3.12% ,酒 店板块 上 涨 2.79% , 综合 类板块 上 涨 1.40%零售 板块上 涨1.34% ,公 寓板 块下 跌 0.71% , 写字 楼板 块下 跌 0.74% , 医疗 板块 下跌5.39% 。





本 基金 三季 度末 权 益 类资产 仓位 约 为 95% 左右 。行业 配置 方面 超配 了写 字楼板 块, 低配 了公 寓和零 售。 本基 金采 取了 均衡的 组合 策略 ,除 满足 契约对 于 REITs 的持 仓要 求外, 在股 票部 分增 加了美 国开 发商 、建 材以 及家具 零售 等股 票。 本基 金将依 据法 律法 规和 基金 合同规 定, 在符 合分 红条件 的前 提下 定期 进行 分红。 4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现


本报告 期间 ,各 主要 指数 原币表 现( 含分 红收 益) 如下: 明晟 美 国REITs 净 总收益 指数 上涨 0.63% , 美国 标准 普尔500 指数上 涨4.48% , 加拿 大标 准普尔 多伦 多交 易 所 REITs 指数 上涨0.19% , 加拿大 标准 普尔 多伦 多综 合指数上涨 3.68% , 上证 综指上 涨 4.90% 。 美 元兑 人民币 下 跌 2.03%,加 元兑人 民币 上 涨2.45% 。 本基金 期末 单位 净值 为 1.138 , 累计 净值 为1.407 , 较期初 下 跌 1.33% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明


注:无。 §5 投资组 合报告


5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号


项目


金额( 人民 币元 )


占基金 总资 产的 比例 (% )


1


权益投 资


99,522,910.75 93.42 其中: 普通 股


37,632,205.93 35.33








优先 股


-


-











存托 凭证


- -








房地 产信 托凭 证


61,890,704.82 58.10 2


基金投 资


- - 鹏华美 国房 地产 证券 投资 基金 2017 年第3 季 度报 告


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3


固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 4


金融衍 生品 投资


- - 其中: 远期


- - 期货


- - 期权


- - 权证


- - 5


买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入返 售金 融资 产


- - 6


货币市 场工 具


- - 7


银行存 款和 结算 备付 金合计


5,675,995.58 5.33 8


其他资 产


1,332,113.16 1.25 9


合计


106,531,019.49 100.00 5.2 报 告期 末在各 个国 家(地 区) 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布


国家 ( 地区 )


公允价 值( 人民 币元 )


占基金 资产 净值 比例 (% )


美国 99,522,910.75 94.65 合计


99,522,910.75 94.65 5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合


行业类 别


公允价 值( 人民 币元 )


占基金 资产 净值 比例 (% )


办公房 地产 投资 信托 10,048,504.34 9.56 多样化 房地 产投 资信 托 9,828,435.88 9.35 工业房 地产 投资 信托 8,771,591.58 8.34 酒店及 娱乐 地产 投资 信托 16,354.00 0.02 零售业 房地 产投 资信 托 321,913.35 0.31 特种房 地产 投资 信托 32,826,840.11 31.22 医疗保 健地 产投 资信 托 35,807.54 0.03 住宅房 地产 投资 信托 41,258.02 0.04 房地产 股票 37,632,205.93 35.79 合计


99,522,910.75 94.65 注:本 基金 对以 上行 业分 类采用 全球 行业 分类 标准 (GICS)。 5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投 资 明细


序号


公司名 称 (英文)


公司名 称 (中文)


证券 代码


所在证 券市场


所属 国家 (地 数量 (股)


公允价 值( 人 民币元 )


占基 金资 产净鹏华美 国房 地产 证券 投资 基金 2017 年第3 季 度报 告


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区)


值比 例 (% )


1 BUILDERS FIRSTSOU RCEINC - BLDR US US ex change 美国 87,000 10,387,611.3 0 9.88 2 BEACONRO OFINGSUP PLYINC - BECN US US ex change 美国 29,500 10,034,163.1 9 9.54 3 PARAMOUN TGROUPIN C 百乐门 集 团有限 公 司 PGRE US US ex change 美国 93,460 9,924,554.78 9.44 4 EXTRASPA CESTORAG EINC - EXR US US ex change 美国 18,520 9,823,397.81 9.34 5 EMPIREST ATEREALT YTRUST-A - ESRT US US ex change 美国 72,040 9,820,631.55 9.34 6 LIFESTOR AGEINC - LSI US US ex change 美国 16,192 8,791,685.86 8.36 7 CUBESMAR T - CUBE US US ex change 美国 47,388 8,164,664.47 7.77 8 BROOKDAL ESENIORL IVINGINC 布鲁克 代 尔老年 关 怀股份 有 限公 BKD US US ex change 美国 94,210 6,627,780.90 6.30 9 CAESARST ONELTD - CSTE US US ex change 美国 33,080 6,542,549.83 6.22 10 INFRAREI TINC - HIFR US US ex change 美国 40,520 6,015,901.20 5.72 注:本 基金 对以 上证 券代 码采用 当地 市场 代码 。 5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合


注:无。 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细


注:无。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明细


注:无。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 金融 衍生品 投资 明 细


鹏华美 国房 地产 证券 投资 基金 2017 年第3 季 度报 告


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注:无。 5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细


注:无。


5.10 投 资组 合报告 附注


5.10.1





本基金投资的 前十名证券 中本期没有发 行主体被监 管部门立案调 查的、或在 报告编制日 前 一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。 5.10.2





本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.10.3 其 他资 产构成


序 号


名称


金额( 人民 币元 )


1


存出保 证金


- 2


应收证 券清 算款


692,795.13 3


应收股 利


204,107.61 4


应收利 息


150.88 5


应收申 购款


435,059.54 6


其他应 收款


- 7


待摊费 用


- 8


其他


- 9


合计


1,332,113.16 5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细


注:无。 5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明


注:无。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分


由于四 舍五 入的 原因 ,投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 §6 开放式 基金份额变动




















































































































单 位 : 份


报告期 期初 基金 份额 总额


100,410,855.73 报告期 期间 基金 总申 购份 额


13,348,865.33 减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额


21,355,325.68 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 "-"填 列)


- 报告期 期末 基金 份额 总额


92,404,395.38 鹏华美 国房 地产 证券 投资 基金 2017 年第3 季 度报 告


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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况


7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况


注: 截 止本 报告 期末 ,本 基金管 理人 未持 有本 基金 份额。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细


注: 本 基金 管理 人本 报告 期未申 购、 赎回 或者 买卖 本基金 基金 份额 。


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息


8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况


注:无 。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息


注:无。


§9 备查文 件目录


9.1 备 查文 件目录


(一) 《鹏 华美 国房 地产 证券投 资基 金基 金合 同》 ;





( 二) 《鹏 华美 国房 地产证 券投 资基 金托 管协 议》;


( 三) 《鹏 华美 国房 地产证 券投 资基 金2017 第3 季 度报 告》 (原 文) 。 9.2 存 放地 点


深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司 。


北 京市 西城 区闹 市口 大街 1 号院 1 号 楼中 国建 设银行 股份 有限 公司 。 9.3 查 阅方 式


投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅, 也可 按工本 费购 买复 印件 ,或 通过本 基金 管理 人网站 (http ://www.phfund.com ) 查阅 。


投 资者 对本 报告 书如 有疑问 ,可 咨 询 本基 金管 理人鹏 华基 金管 理有 限公 司,本 公司 已开 通客 户服务 系统 ,咨 询电 话:4006788999 。 鹏华基金管理有限公司 2017 年10 月25 日