鹏 华 沪 深 港新 兴 成 长 灵活 配 置 混 合型 证 券
投资基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 鹏华沪深港新兴成长混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华沪 深港 新兴 成长 混合
场内简 称 -
基金主 代码 003835
交易代 码 003835
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 235,965,710.14 份
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ， 通 过积极 灵活 的资 产配 置， 并
精选新 兴成 长主 题股 票， 在有效 控制 风险 前提 下， 力
求超额 收益 与长 期资 本增 值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本 基 金 将 通 过 跟 踪 考 量 通 常 的 宏 观 经 济 变 量 （ 包 括
GDP 增长 率、CPI 走势 、M2 的 绝对 水平 和增 长率 、 利
率水平 与走 势等 ） 以 及各 项国家 政策 （包 括财 政、 货
币、 税 收、 汇 率政 策等） 来判断 经济 周期 目前 的位 置
以及未 来将 发展 的方 向， 在此基 础上 对各 大类 资产 的
风险和 预期 收益 率进 行分 析评估 ，制 定股 票、 债券 、
现金等 大类 资产 之间 的配 置比例 、 调 整原 则和 调整 范
围。
2、股 票投 资策 略
本基金 通过 自上 而下 及自 下而上 相结 合的 方法 挖 掘 A
股和港 股的 优质 公司 ， 构 建股票 投资 组合 。 核 心思 路鹏华沪深港新兴成长混合 2017 年第 3 季度报告
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在于：1 ） 自 上 而 下 地 分 析 行 业 的 增 长 前 景 、 行 业 结
构、 商 业模 式、 竞 争要 素 等分析 把握 其投 资机 会；2 ）
自下而 上地 评判 企业 的核 心竞争 力、 管理 层、 治理 结
构 等 以 及 其 所 提 供 的 产 品 和 服 务 是 否 契 合 未 来 行 业
增长的 大趋 势， 对企 业基 本面和 估值 水平 进行 综合 的
研判， 深度 挖掘 优质 的个 股。
（1） 新兴 成长 主题 的定 义
本 基 金 所 投 资 的 新 兴 成 长 主 题 企 业 包 括 传 统 产 业 中
具 备 新 的 成 长 动 力 的 企 业 和 新 兴 产 业 中 业 绩 显 著 增
长的企 业。
1 ）传统产业是指在 历史上曾经 高速增长，但目前发
展速度 趋缓 ， 进 入成 熟阶 段， 资 源消 耗大 和环 保水 平
低的产 业。 随着 我国 经济 模式的 主动 和被 动调 整、 新
技术的 产生 、 新 的商 业模 式的出 现、 生产 方 式 的不 断
升级以 及行 业并 购重 组整 合的加 剧， 传统 产业 中也 会
不断出 现具 有成 长性 、 未 来发展 前景 好的 公司 。 发 展
较为成 熟的 上市 公司 ， 因 不断更 新生 产技 术、 不断 完
善经营 模式 等使 其具 备良 好的成 长前 景， 以及 传统 产
业 中 涌 现 的 具 备 新 技 术 、 新 经 营 理 念 的 新 兴 上 市 公
司，均 属于 本基 金的 投资 主题。
2 ）新兴产业是指以 重大技术突 破和重大发展需求为
基础， 对经 济社 会全 局和 长远发 展具 有重 大引 领带 动
作用 ， 知 识技 术密 集、 物质 资源消 耗少 、 成长 潜力 大、
综 合 效 益 好 的 产 业 。 参 考 国 家 战 略 新 兴 产 业 选 择 标
准， 本 基金 所指 的新 兴产 业包括 但不 限于 ： 节 能环 保、
医药生 物、 新 能 源材 料、 军工、 互联 网、 新一 代信 息
技术、 医疗 健康 、新 兴消 费行业 等。
未 来 如 果 基 金 管 理 人 认 为 有 更 适 当 的 新 兴 成 长 主 题
的划分 标准 ， 基 金管 理人 有权对 上述 界定 方法 进行 变
更。 本 基金 由于 上述 原因 变更界 定方 法不 需经 基金 份
额 持 有 人 大 会 通 过 ， 但 应 及 时 告 知 基 金 托 管 人 并 公
告。
若 因 基 金 管 理 人 界 定 方 法 的 调 整 等 原 因 导 致 本 基 金
持 有 的 新 兴 成 长 主 题 的 证 券 的 比 例 低 于 非 现 金 基 金
资产 的80% ， 本 基金 将在 三 十个交 易日 之内 进行 调整 。
（2） 自上 而下 的行 业遴 选
本基金 将自 上而 下地 进行 行业遴 选， 重点 关注 行业 增
长前景 、 行 业利 润前 景和 行业成 功要 素。 对行 业增 长
前景， 主要 分析 行业 的外 部发展 环境 、 行 业的 生命 周
期以及 行业 波动 与经 济周 期的关 系等 ； 对 行业 利润 前
景， 主 要分 析行 业结 构， 特别是 业内 竞争 的方 式、 业
内竞争 的激 烈程 度、 以及 业内厂 商的 谈判 能力 等。 基
于 对 行 业 结 构 的 分 析 形 成 对 业 内 竞 争 的 关 键 成 功 要
素的判 断， 为预 测企 业经 营环境 的变 化建 立起 扎实 的
基础。 鹏华沪深港新兴成长混合 2017 年第 3 季度报告
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（3） 自下 而上 的个 股选 择
本 基 金 通 过 定 性 和 定 量 相 结 合 的 方 法 进 行 自 下 而 上
的个股 选择 ， 对 企业 基本 面和估 值水 平进 行综 合的 研
判，精 选优 质个 股。
1）定 性分 析
本 基 金 通 过 以 下 两 方 面 标 准 对 股 票 的 基 本 面 进 行 研
究分析 并筛 选出 优质 的公 司：
一方面 是竞 争力 分析 ， 通 过对公 司竞 争策 略和 核心 竞
争力的 分析 ， 选 择具 有可 持续竞 争优 势的 公司 或未 来
具有广 阔成 长空 间的 公司 。 就公 司竞 争策 略， 基于 行
业分析 的结 果判 断策 略的 有效性 、 策 略的 实施 支持 和
策略的 执行 成果 ； 就 核心 竞争力 ， 分 析公 司的 现有 核
心竞争 力， 并判 断公 司能 否利用 现有 的资 源、 能力 和
定位取 得可 持续 竞争 优势 。
另一方 面是 管理 层分 析， 通过着 重考 察公 司的 管理 层
以及管 理制 度， 选择 具有 良好治 理结 构、 管理 水平 较
高的优 质公 司。
2）定 量分 析
本基金 通过 对公 司定 量的 估值分 析， 挖掘 优质 的投 资
标的。 通过 对估 值方 法的 选择和 估值 倍数 的比 较， 选
择股价 相对 低估 的股 票。 就估值 方法 而言 ， 基 于行 业
的特点 确定 对股 价最 有影 响力的 关键 估值 方法 （包 括
PE、PEG 、PB 、PS 、EV/EBITDA 等 ） ； 就估 值倍 数而 言，
通过业 内比 较、 历史 比较 和增长 性分 析， 确定 具有 上
升基础 的股 价水 平。
（4） 港股 通标 的投 资策 略
除新兴 成长 主题 的投 资标 的之外 ， 本 基金 还将 关注 以
下几类 港股 通标 的：
1 ）在港股市场上市 、具有行业 代表性的优质中资公
司；
2）具 有行 业稀 缺性 的香 港 本地和 外资 公司 ；
3） 港 股市 场在 行业 结构 、 估值、AH 股折 溢价 、 股 息
率等方 面具 有吸 引力 的投 资标的 。
3、债 券投 资策 略
本基金 债 券 投资 将采 取久 期策略 、收 益率 曲线 策略 、
骑乘策 略、 息差 策略、 个 券选择 策略 、 信 用策 略等 积
极投资 策略 ， 自 上而 下地 管理组 合的 久期 ， 灵 活地 调
整组合 的券 种搭 配， 同时 精选个 券， 以增 强组 合的 持
有期收 益。
（1） 久期 策略
久期管 理是 债券 投资 的重 要考量 因素 ， 本 基金 将采 用
以 “目 标久 期” 为 中心、 自上而 下的 组合 久期 管理 策
略。
（2） 收益 率曲 线策 略
收 益 率 曲 线 的 形 状 变 化 是 判 断 市 场 整 体 走 向 的 一 个鹏华沪深港新兴成长混合 2017 年第 3 季度报告
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重要依 据， 本基 金将 据此 调整组 合长 、 中、 短期 债 券
的搭配 ，并 进行 动态 调整 。
（3） 骑乘 策略
本 基 金 将 采 用 基 于 收 益 率 曲 线 分 析 对 债 券 组 合 进 行
适时调 整的 骑乘 策略 ， 以 达到增 强组 合的 持有 期收 益
的目的 。
（4） 息差 策略
本基金 将采 用息 差策 略， 以达到 更好 地利 用杠 杆放 大
债券投 资的 收益 的目 的。
（5） 个券 选择 策略
本 基 金 将 根 据 单 个 债 券 到 期 收 益 率 相 对 于 市 场 收 益
率曲线 的偏 离程 度， 结合 信用等 级、 流动 性、 选 择 权
条款、 税赋 特点 等因 素， 确定其 投资 价值 ， 选 择定 价
合理或 价值 被低 估的 债券 进行投 资。
（6） 信用 策略
本 基 金 通 过 主 动 承 担 适 度 的 信 用 风 险 来 获 取 信 用 溢
价， 根 据内、 外部 信用 评 级结果 ， 结 合对 类似 债券 信
用利差 的分 析以 及对 未来 信用利 差 走 势的 判断 ， 选 择
信用利 差被 高估 、 未 来信 用利差 可能 下降 的信 用债 进
行投资 。
4、权 证投 资策 略
本基金 通过 对权 证标 的证 券基本 面的 研究 ， 并 结合 权
证定价 模型 及价 值挖 掘策 略、 价 差策 略、 双向 权证 策
略 等 寻 求 权 证 的 合 理 估 值 水 平 ， 追 求 稳 定 的 当 期 收
益。
5、中 小企 业私 募债 投资 策 略
中 小 企 业 私 募 债 券 是 在 中 国 境 内 以 非 公 开 方 式 发 行
和转让 ， 约 定在 一定 期限 还本付 息的 公司 债券 。 由 于
其非公 开性 及条 款可 协商 性， 普 遍具 有较 高收 益。 本
基金将 深入 研究 发行 人资 信及公 司运 营情 况， 合理 合
规合格 地进 行中 小企 业私 募债券 投资 。 本 基金 在投 资
过 程 中 密 切 监 控 债 券 信 用 等 级 或 发 行 人 信 用 等 级 变
化情况 ，尽 力规 避风 险， 并获取 超额 收益 。
6、股 指期 货投 资策 略
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目标 ，
选择流 动性 好、 交易 活跃 的股指 期货 合约 ， 充 分考 虑
股指期 货的 风险 收益 特征 ， 通过 多头 或空 头的 套期 保
值策略 ， 以 改善 投资 组合 的投资 效果 ， 实 现股 票组 合
的超额 收益 。
未来， 随着 证券 市场 投资 工具的 发展 和丰 富， 本基 金
可相应 调整 和更 新相 关投 资策略 ， 并 在招 募说 明书 中
更新公 告。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率 ×7 0 % ＋中 证综 合债 指数 收益 率
×30%
风险收 益特 征 本基金 属于 混合 型基 金， 其预期 的风 险和 收益 高于 货鹏华沪深港新兴成长混合 2017 年第 3 季度报告
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币市场 基金 、 债 券型 基金 ， 低于 股票 型基 金， 属 于 证
券投资 基金 中中 高风 险、 中高预 期收 益的 品种 。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 16,338,051.64
2.本期 利润 14,814,470.22
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0628
4.期末 基金 资产 净值 263,333,982.82
5.期末 基金 份额 净值 1.116
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.98% 0.73% 3.44% 0.41% 2.54% 0.32%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率*70%+ 中证 综合债 指数 收益 率*30%
鹏华沪深港新兴成长混合 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 1、 本基 金基 金合 同于2016 年12 月 2 日生 效， 截 至本报 告期 末本 基金 基金 合同生 效未 满一 年 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
胡东健
本 基 金 基
金经理
2016 年12 月
2 日
- 6
胡东健先生，国籍中
国， 经济 学硕 士 ，6 年
金融证券从业经验。鹏华沪深港新兴成长混合 2017 年第 3 季度报告
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历任融通基金管理有
限 公 司 研 究 员 ；2015
年 1 月加盟 鹏华 基金
管理有限公司，担任
高级研究员，从事投
资研究 工作 ，2015 年
6 月起担任鹏华价值
精选股票基金基金经
理，2015 年 12 月至
2017 年 7 月 兼任 鹏华
优质治 理混 合（LOF）
基 金 基 金 经 理 ，2016
年12 月 起兼 任鹏 华沪
深港新兴成长混合基
金基金 经理 ，2017 年
4 月起兼任鹏华沪深
港互联网股票基金基
金经理。胡东健先生
具备基金从业资格。
本报告期内本基金基
金经理 未发 生变 动。
尤柏年
本 基 金 基
金经理
2016 年12 月
28 日
- 13
尤柏年先生，国籍中
国，经济学博士，13
年证券从业经验。历
任澳大 利亚 BConnect
公司Apex 投 资咨 询团
队分析师，华宝兴业
基金管理有限公司金
融工程部高级数量分
析师、海外投资管理
部高级分析师、基金
经理助理、华宝兴业
成熟市场基金和华宝
兴业标普油气基金基
金经理 等职 ；2014 年
7 月加盟鹏华基金管
理有限公司，任职于
国际业 务部 ，2014 年
8 月起担任鹏华全球
高 收 益 债 （QDII ）基
金基金 经理 ，2014 年
9 月起兼任鹏华环球
发现（QDII-FOF ）基
金基金 经理 ，2015 年
7 月起兼任鹏华前海鹏华沪深港新兴成长混合 2017 年第 3 季度报告
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万科 REITs 基金 基金
经理， 2016 年 12 月起
兼任鹏华沪深港新兴
成长混合基金基金经
理，现同时担任国际
业务部副总经理。尤
柏年先生具备基金从
业资格。本报告期内
本基金基金经理未发
生变动 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担任 新 成立基 金基 金经 理的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 因市场 波动 等被 动原
因存在 本基 金投 资比 例不 符合基 金合 同要 求的 情形 ，本基 金管 理人 严格 按照 基金合 同的 约定 及时
进行了 调整 ，不 存在 违反 基金合 同和 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发
生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年3 季度 ，恒 生指 数 上涨 6.9% 至接 近28,000 点水平 。恒 生指 数今 年累 计上 涨 29.4% ，
而国企 指数 则上 涨22.0% 。 7 月港 股保 持了 上半 年的 上涨势 头， 7 月31 日 恒生 指数突 破 27,300 点，
升至两 年以 来最 高水 平， 当月恒 生 指 数涨 幅 超6% ， 年内涨 幅 逾 24% ，其 涨幅 位居全 球主 要股 指首
位。7 月初 美股 表现 疲弱 ，朝鲜 试射 洲际 弹道 导弹 引发地 缘政 治紧 张， 腾讯 旗下手 游遭 人民 日报
批评 ， 均 导致7 月 初恒 生 指数 在 25,500 点附 近徘 徊 。 自7 月 中耶 伦发 布偏 鸽 派声明 后 ， 全 球资 金鹏华沪深港新兴成长混合 2017 年第 3 季度报告
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进一步 流向 包括 香港 在内 的新兴 市场 ，推 动香 港市 场上升 。进 入8 月， 内地 多项经 济数 据向 好，
且港股 进入 业绩 公布 期， 多只恒 指成 分股 业绩 靓丽 ，继续 使港 股上 扬。9 月 港股上 涨势 头稍 减，
尤其 是9 月 美联 储宣 布将 于 10 月正 式启 动缩 表以 及 维持今 年加 息1 次、 明年 加息 3 次预 期， 导致
恒指按 月下 跌1.5% 至27,544 点。
最新公 布的 香港 本地 生产 总值好 于市 场预 期。2017 年上半 年实 质本 地生 产总 值按年 上升
4.0%，高于 2006 年至 2016 年的2.9% 的 10 年 趋势 增 长率。 而私 人消 费支 出最 新数据 为同 比增 长
5.3 ％ ， 主 要是 由于 劳动 力 市场维 持强 劲， 香港 房地 产市场 和股 市的 财富 效应 。 通胀 压力 仍然 温和 ，
但我们 预计 下半 年整 体物 价水平 将加 速上 升。 劳动 力市场 依然 强劲 。总 体而 言，香 港的 经济 增长
继续处 于扩 张阶 段， 这将 推动香 港企 业的 盈利 增长 。
三季度 港股 通资 金继 续呈 现净流 入态 势， 三季 度内 地南下 资金 额达 到997 亿 元，相 较二 季度
的943 亿元 有一 定增 长。 另外， 海外 资金 的流 入规 模已经 达 到 2014 年 中以 来 的高点 。 展 望下 半年 ，
我们预 计在 全年 盈利 回升 、南向 资金 继续 流入 以及 弱美元 态势 下海 外资 金回 流等因 素的 共同 推动
下，港 股市 场的 重估 仍将 继续。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年9 月30 日， 本 基金净 值1.116 。 本 季度净 值增 长5.98% ， 同期 比较基 准上 涨3.44% ，
基金表 现超 出基 准2.54% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 184,819,766.70 69.18
其中： 股票
184,819,766.70 69.18
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - - 鹏华沪深港新兴成长混合 2017 年第 3 季度报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
40,000,000.00 14.97
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
40,593,381.25 15.20
8 其他资 产
1,729,655.15 0.65
9 合计
267,142,803.10
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 28,995,328.62 11.01
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 33,357.72 0.01
F 批发和 零售 业 26,385.45 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 5,495,000.00 2.09
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 17,468.03 0.01
J 金融业 13,663,500.00 5.19
K
房地产 业
3,956,000.00 1.50
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
115,299.99 0.04
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,659,224.45 1.01
S 综合 - -
合计 54,961,564.26 20.87
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
房地产 7,895,890.38 3.00
非日常 生活 消费 品 19,277,281.50 7.32 鹏华沪深港新兴成长混合 2017 年第 3 季度报告
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工业 12,019,757.68 4.56
公用事 业 5,344,361.40 2.03
金融 26,705,255.62 10.14
信息技 术 25,801,956.59 9.80
医疗保 健 4,203,268.02 1.60
原材料 28,610,431.25 10.86
合计 129,858,202.44 49.31
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 2314 理文造 纸 1,200,000 10,195,920.00 3.87
2 2238 广汽集 团 600,000 9,217,111.68 3.50
3 601318 中国平 安 150,000 8,124,000.00 3.09
4 2628 中国人 寿 400,000 7,901,838.00 3.00
5 3993 洛阳钼 业 1,920,000 7,651,018.37 2.91
6 0763 中兴通 讯 333,800 7,246,401.78 2.75
7 0165 中国光 大控 股 472,000 7,202,669.78 2.74
8 1317 枫叶教 育 900,000 6,675,778.62 2.54
9 2382 舜宇光 学科 技 60,000 6,331,666.32 2.40
10 600309 万华化 学 150,000 6,322,500.00 2.40
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：无 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：无 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：无 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：无 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 发生股 指期 货投 资。 鹏华沪深港新兴成长混合 2017 年第 3 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目标 ，选择 流动 性好 、交 易活 跃的股 指期 货合
约，充 分考 虑股 指期 货的 风险收 益特 征， 通过 多头 或空头 的套 期保 值策 略， 以改善 投资 组合 的投
资效果 ，实 现股 票组 合的 超额收 益。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 中本期 没有 发行 主体 被监 管部门 立案 调查 的、 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,396,604.89
2 应收证 券清 算款 56,890.52
3 应收股 利 248,434.41
4 应收利 息 27,026.38
5 应收申 购款 698.95
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,729,655.15
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：无 。
鹏华沪深港新兴成长混合 2017 年第 3 季度报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：无 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 235,955,881.85
报告期 期间 基金 总申 购份 额 45,022.67
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 35,194.38
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 235,965,710.14
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注: 截 止本 报告 期末 ，本 基 金管理 人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170701~20170930 235,635,540.00 - - 235,635,540.00 99.86% 鹏华沪深港新兴成长混合 2017 年第 3 季度报告
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个人
- - - - - - -
产品特有 风险
基金份额 持有人 持有的 基 金份额所 占比例 过于集 中 时， 可 能会因 某单一 基金 份额持有 人大额 赎回
而引起基 金净值 剧烈波 动 ， 甚至 可能引发 基金流 动 性风险 ， 基金管 理人可 能 无法及时 变现基 金资
产以应对 基金份 额持有 人 的赎回申 请，基 金份额 持 有人可能 无法及 时赎回 持 有的全部 基金份 额。
注：1 、 申购 份额 包含 基金 申购份 额 、 基 金转 换入 份 额、 场内 买入 份额 、 指 数 分级基 金合 并份 额和 红利
再投；
2、赎 回份 额包 含基 金赎 回 份额、 基金 转换 出份 额、 场内卖 出份 额和 指数 分级 基金拆 分份 额。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华沪 深港 新兴 成长灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
（二） 《鹏 华沪 深港 新兴 成长灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金托 管协 议》 ；
（三） 《鹏 华沪 深港 新兴 成 长灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报 告》 （原文） 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号院1 号楼
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏 华基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月25 日
