鹏 华 先 进 制造 股 票 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 鹏华先进制造股票 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华先 进制 造股 票
场内简 称 -
交易代 码 000778
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 11 月4 日
报告期 末基 金份 额总 额 886,430,842.72 份
投资目 标
本基金 为股 票型 基金 ， 在 有效控 制风 险前 提下 ， 精 选
优质的 先进 制造 业上 市公 司， 力 求超 额收 益与 长期 资
本增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本 基 金 将 通 过 跟 踪 考 量 通 常 的 宏 观 经 济 变 量 （ 包 括
GDP 增长 率、CPI 走势 、M2 的 绝对 水平 和增 长率 、 利
率水平 与走 势等 ） 以 及各 项国家 政策 （包 括财 政、 货
币、 税 收、 汇 率政 策等） 来判断 经济 周期 目前 的位 置
以及未 来将 发展 的方 向， 在此基 础上 对各 大类 资产 的
风险和 预期 收益 率进 行分 析评估 ，制 定股 票、 债券 、
现金等 大类 资产 之间 的配 置比例 、 调 整原 则和 调整 范
围。
2、股 票投 资策 略
本 基 金 通 过 自 上 而 下 及 自 下 而 上 相 结 合 的 方 法 挖 掘
优质的 上市 公司 ， 构 建股 票投资 组合 。 核 心思 路在 于：
1 ）自上而下地分析 行业的增长 前景、行业结构、商鹏华先进制造股票 2017 年第 3 季度报告
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业模 式 、 竞 争 要 素 等 分 析 把 握 其 投 资 机 会 ；2 ）自下
而上地 评判 企业 的核 心竞 争力、 管理 层、 治理 结构 等
以 及 其 所 提 供 的 产 品 和 服 务 是 否 契 合 未 来 行 业 增 长
的 大 趋 势 ， 对 企 业 基 本 面 和 估 值 水 平 进 行 综 合 的 研
判，深 度挖 掘优 质的 个股 。
（1） 先进 制造 业的 定义
本基金 所指 的先 进制 造业 包括： 先进 装备 制造 业以 及
与先进 装备 制造 业密 切相 关的行 业。 具体 来说 包含 三
类： 一 是用 于装 备制 造的 先进基 础机 械； 二是 先进 的
机械、 电子 基础 件； 三是 国民经 济各 部门 （能 源、 交
通、 原 材料、 医疗 卫生、 环保等 ） 科 学技 术、 军 工 生
产所需 的成 套技 术装 备。
根据前 文定 义， 投资 标的 包括机 械、 军工 、 电 子、 通
讯设备 、 医 疗设 备、 电力 设备、 家电 等行 业。 对于 以
上行业 之外 的其 他行 业， 如果其 中某 些细 分行 业符 合
先进制 造业 的定 义， 本基 金也会 酌情 将其 纳入 先进 制
造业的 范围 。
（2） 自上 而下 的行 业遴 选
本基金 将自 上而 下地 进行 行业遴 选， 重点 关注 行业 增
长前景 、 行 业利 润前 景和 行业成 功要 素。 对行 业增 长
前景， 主要 分析 行业 的外 部发展 环境 、 行 业的 生命 周
期以及 行业 波动 与经 济周 期的关 系等 ； 对 行业 利润 前
景， 主 要分 析行 业结 构， 特别是 业内 竞争 的方 式、 业
内竞争 的激 烈程 度、 以及 业内厂 商的 谈判 能力 等。 基
于 对 行 业 结 构 的 分 析 形 成 对 业 内 竞 争 的 关 键 成 功 要
素的判 断， 为预 测企 业经 营环境 的变 化建 立起 扎实 的
基础。
（3） 自下 而上 的个 股选 择
本 基 金 通 过 定 性 和 定 量 相 结 合 的 方 法 进 行 自 下 而 上
的个股 选择 ， 对 企业 基本 面和估 值水 平进 行综 合的 研
判，精 选优 质个 股。
3、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 将采 取久 期策略 、收 益率 曲线 策略 、
骑乘策 略、 息差 策略、 个 券选择 策略 、 信 用策 略等 积
极投资 策略 ， 自 上而 下地 管理组 合的 久期 ， 灵 活地 调
整组合 的券 种搭 配， 同时 精选个 券， 以增 强组 合的 持
有期收 益。
4、权 证投 资策 略
本基金 通过 对权 证标 的证 券基本 面的 研究 ， 并 结合 权
证定价 模型 及价 值挖 掘策 略、 价 差策 略、 双向 权证 策
略 等 寻 求 权 证 的 合 理 估 值 水 平 ， 追 求 稳 定 的 当 期 收
益。
业绩比 较基 准
中 证 装 备 产 业 指 数 收 益 率 ×80% ＋ 中 证 综 合 债 指 数 收
益率× 20%
风险收 益特 征 本基金 属于 股票 型基 金， 其预期 的风 险和 收益 高于 货鹏华先进制造股票 2017 年第 3 季度报告
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币市场 基金 、 债 券基 金、 混合型 基金 ， 属 于证 券投 资
基金中 较高 预期 风险 、较 高预期 收益 的品 种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 36,608,346.65
2.本期 利润 105,198,393.21
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1094
4.期末 基金 资产 净值 1,493,154,023.81
5.期末 基金 份额 净值 1.684
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等) ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.85% 0.77% 4.60% 0.67% 2.25% 0.10%
注：业 绩比 较基 准= 中证 装 备产业 指数 收益 率*80%+ 中 证综合 债指 数收 益率*20%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2014 年11 月4 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
袁航
本 基 金 基
金经理
2014 年11 月
4 日
- 8
袁航先 生， 国籍 中国，
经济学 硕士 ， 8 年 证券
从业经 验。2009 年 6鹏华先进制造股票 2017 年第 3 季度报告
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月加盟鹏华基金管理
有限公司，从事行业
研究及投资助理相关
工作，担任研究部资
深研究员、投资经理
助理， 2014 年 11 月起
担任鹏华先进制造股
票 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年2 月至2017 年
1 月兼任鹏华弘盛混
合 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年4 月至2017 年
1 月兼任鹏华弘泽混
合 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年5 月至2017 年
1 月兼任鹏华弘实混
合 金 基 金 经 理 ，2015
年5 月至2017 年2 月
兼任鹏华弘信混合基
金基金 经理 ，2015 年
6 月至 2017 年 2 月兼
任鹏华弘锐混合基金
基金经 理，2015 年 8
月起兼任鹏华策略优
选混合 基 金 基 金 经
理。袁航先生具备基
金从业资格。本报告
期内本基金基金经理
未发生 变动 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担任 新 成立基 金基 金经 理的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
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4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易 行 为。 本报告 期内 未发
生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ，宏 观经 济总 体表 现平稳 ，流 动性 情况 相对 稳定， 企业 盈利 情况 总体 向好， 外需 形势
也呈现 改观 。物 价水 平虽 然有所 回升 ，但 总体 仍保 持在较 低水 平。
经济层 面的 平稳 表现 为股 市上涨 提供 了支 撑， 三季 度市场 呈现 普涨 格局 ，上 证 50 、沪 深300
为代表 的蓝 筹型 指数 延续 了前期 的上 涨态 势， 中小 板指、 创业 板指 数经 历了 前期的 下跌 之后 也逐
步企稳 回升 。投 资策 略上 ，本基 金坚 持自 下而 上、 优选个 股， 为投 资者 选择 成长性 突出 、管 理优
异的制 造型 企业 ，重 点持 仓标的 集中 在机 械、 电子 、汽车 、食 品饮 料、 造纸 板块， 部分 重仓 品种
取得了 明显 的收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 6.85% ， 同期 上证 综指上 涨 4.90% ， 深 证成 指上 涨 5.30%，沪
深300 指数 上 涨5.30% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,277,646,992.61 85.20
其中： 股票
1,277,646,992.61 85.20
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- - 鹏华先进制造股票 2017 年第 3 季度报告
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资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
218,611,694.73 14.58
8 其他资 产
3,313,326.68 0.22
9 合计
1,499,572,014.02
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 39,793.60 0.00
C 制造业 1,067,996,800.27 71.53
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
31,093.44 0.00
E 建筑业 74,528,381.40 4.99
F 批发和 零售 业 13,062,680.45 0.87
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,571.91 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 17,468.03 0.00
J 金融业 - -
K
房地产 业
32,188,852.50 2.16
L
租赁和 商务 服务 业
31,880,994.86 2.14
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 10,231,100.88 0.69
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
115,299.99 0.01
R 文化、 体育 和娱 乐业
47,528,955.28 3.18
S 综合 - -
合计 1,277,646,992.61 85.57
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：无 。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600419 天润乳 业 2,332,225 146,836,886.00 9.83
2 600031 三一重 工 15,014,897 114,863,962.05 7.69
3 600567 山鹰纸 业 13,979,268 76,606,388.64 5.13
4 002375 亚厦股 份 8,027,481 74,495,023.68 4.99
5 000951 中国重 汽 3,263,238 62,132,051.52 4.16
6 002531 天顺风 能 8,977,125 55,478,632.50 3.72
7 600104 上汽集 团 1,701,100 51,356,209.00 3.44
8 600990 四创电 子 723,198 41,706,828.66 2.79
9 002507 涪陵榨 菜 2,650,649 39,415,150.63 2.64
10 603338 浙江鼎 力 672,500 39,327,800.00 2.63
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：无 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：无 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：无 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：无 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。 鹏华先进制造股票 2017 年第 3 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 中本期 没有 发行 主体 被监 管部门 立案 调查 的、 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 373,653.24
2 应收证 券清 算款 2,576,329.61
3 应收股 利 -
4 应收利 息 44,117.68
5 应收申 购款 319,226.15
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,313,326.68
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：无 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：无 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 880,126,162.63
报告期 期间 基金 总申 购份 额 175,929,542.46 鹏华先进制造股票 2017 年第 3 季度报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 169,624,862.37
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 886,430,842.72
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注: 截 止本 报告 期末 ，本 基 金管理 人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170701~20170930 671,140,268.46 - - 671,140,268.46 75.71%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
基金份额 持有人 持有的 基 金份额所 占比例 过于集 中 时， 可 能会因 某单一 基金 份额持有 人大额 赎回
而引起基 金净值 剧烈波 动 ， 甚至 可能引发 基金流 动 性风险 ， 基金管 理人可 能 无法及时 变现基 金资
产以应对 基金份 额持有 人 的赎回申 请，基 金份额 持 有人可能 无法及 时赎回 持 有的全部 基金份 额。
注：1 、 申购 份额 包含 基金 申购份 额 、 基 金转 换入 份 额、 场内 买入 份额 、 指 数 分级基 金合 并份 额和 红利
再投；
2、赎 回份 额包 含基 金赎 回 份额、 基金 转换 出份 额、 场内卖 出份 额和 指数 分级 基金拆 分份 额。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：无。 鹏华先进制造股票 2017 年第 3 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华先 进制 造股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
（二） 《鹏 华先 进制 造股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》；
（三） 《鹏 华先 进制 造股 票型证 券投 资基 金2017 年第 3 季 度报 告》 （原 文） 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
北京市 东城 区建 国门 内大 街 69 号中 国农 业银 行股 份 有限公 司
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏 华基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月25 日
