诺 德 成 长 优势 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 诺德基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 诺德成长优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 2 页 共 13 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺德成 长优 势混 合
场内简 称 -
基金主 代码 570005
交易代 码 570005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 9 月22 日
报告期 末基 金份 额总 额 378,657,346.94 份
投资目 标
本基金 重点 关注 具备 高成 长潜力 的行 业和 个股 ， 通 过
投 资 于 具 备 充 分 成 长 空 间 的 行 业 和 拥 有 持 续 竞 争 优
势 的 企 业 ， 分 享 中 国 经 济 和 资 本 市 场 高 速 发 展 的 成
果。 基 于对 世界 和中 国经 济增长 和产 业结 构变 迁、 全
球技术 创新 和商 业模 式演 化、 上 市公 司争 夺和 把握 成
长机遇 能力 等因 素的 深入 分析， 在有 效控 制风 险的 前
提下， 为基 金份 额持 有人 创造风 险收 益比 合理 、 超 越
业绩比 较基 准的 回报 。
投资策 略
本基金 本着 成长 投资 的理 念， 在 构建 投资 组合 时着 重
寻找成 长性 行业 中的 优势 企业。 本基 金设 计了 “成 长
行业投 资吸 引力 ” 模 型， 从 “成 长特 性” 和 “ 安全 边
际” 两 个角 度评 估行 业投 资价值 ， 通 过定 性和 定量 的
指标体 系以 及管 理层 访谈 、 实地 调研 等方 式对 公司 进
入深入 研究 ， 评估 企业 的 投资价 值 。 本 着 “ 成长 行业 ”
和 “优 势企 业” 的 两个 选 股维度 ， 对 最具 吸引 力的 行
业和个 股进 行更 加深 入的 研究， 找到 最终 投资 标的 ，
进行超 额配 置， 完成 投资 组合的 构建 。 诺德成长优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 3 页 共 13 页
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 80% ＋上 证 国债指 数 × 20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 其预 期收 益及 预期 风
险水平 高于 债券 型基 金与 货币市 场基 金， 低于 股票 型
基 金 ， 属 于 中 高 预 期 收 益 和 预 期 风 险 水 平 的 投 资 品
种。
基金管 理人 诺德基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 28,339,938.59
2.本期 利润 34,034,021.67
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1134
4.期末 基金 资产 净值 694,100,552.21
5.期末 基金 份额 净值 1.833
注：1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.69% 0.43% 3.74% 0.47% 2.95% -0.04%
诺德成长优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 4 页 共 13 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 成立 于2009 年 9 月22 日， 图示 时间 段 为 2009 年9 月22 日至 2017 年9 月 30 日。
本基金 建仓 期 为 2009 年 9 月 22 日至 2010 年 3 月 21 日，报 告期 结束 资产 配置 比例符 合本 基金 基
金合同 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
郝旭东
本 基 金 基
金 经 理 、
诺 德 增 强
收 益 债 券
2015 年 7 月
11 日
- 9
上海交通大学博士。
2011 年 1 月 起加 入诺
德 基 金 管 理 有 限 公
司, 在 投 资 研 究 部 从诺德成长优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 5 页 共 13 页
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 和
诺 德 成 长
精 选 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
事 投 资 管 理 相 关 工
作, 担 任 行 业 研 究 员,
曾任职于西部证券股
份有限公司，担任高
级研究员，具有基金
从业资 格。
注： 任职 日期 是指 本公 司 总经理 办公 会作 出决 定并 履行必 要备 案程 序后 对外 公告的 任职 日期 ； 证券
从业的 含义 遵守 行业 协会 《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 基金 合同 、《 证券投 资基 金法 》、 《公 开募集 证券 投资
基金运 作管 理办 法》 等法 律、法 规和 监管 部门 的相 关规定 ，依 照诚 实信 用、 勤勉尽 责、 安全 高效
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 认真 控制 投资 风险 的基础 上， 为基 金持 有人 谋取最 大利 益， 没有
损害基 金持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本公司 已经 建立 了投 资决 策及交 易内 控制 度， 确保 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合，
维护投 资者 的利 益。 此外 ，本基 金管 理人 还建 立了 公平交 易制 度， 确保 不同 基金在 买卖 同一 证券
时， 按 照比 例分 配的 原则 在 各基 金间 公平 分配 交易 量。 公 司交 易系 统中 使用 公平交 易模 块, 一旦 出
现不同 基金 同时 买卖 同一 证券时 ，系 统自 动切 换至 公平交 易模 块进 行委 托。 本报告 期内 ，公 平交
易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司根 据中 国证 监会 颁布 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》，制 定了 《诺
德基金 管理 有限 公司 异常 交易监 控与 报告 管理 办法 》，明 确公 司对 投资 组合 的同向 与反 向交 易和
其他日 常交 易行 为进 行监 控，并 对发 现的 异常 交易 行为进 行报 告。 该办 法覆 盖异常 交易 的类 型、
界定标 准、 监控 方法 与识 别程序 、对 异常 交易 的分 析报告 等内 容并 得到 有效 执行。 本报 告期 内，
本基金 未有 参与 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量 5%
的交易 ，也 未发 现存 在不 公平交 易的 情况 。
诺德成长优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 6 页 共 13 页
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年3 季度 ， 市 场普 遍 反弹， 其中 ，沪 深 300 上涨 4.63% ， 中小 板指 上涨8.86% ， 创业 板
指上 涨2.69% 。3 季度 市场 普涨 ， 蓝 筹 、 白 马继 续强 势， 而上 半年 表现 较弱 的 中小创 以及 周期 股也
因经济 数据 超预 期， 市场 风险偏 好提 升而 有较 好表 现，个 股基 本出 现普 涨的 格局。 板块 方面 ，有
色金属 、 钢 铁、 食 品饮 料 分别上 涨 28.13% 、18.96% 、11.52% ， 居 涨幅 前三 ； 同时， 跌幅 前三 的纺
织服装 、 传 媒、 公用 事业 分别下 跌 1.97% 、3.09% 、3.14% 。 总的 看，3 季度 市场 风险明 显回 升， 业
绩增长 和主 题炒 作两 线并 行，市 场赚 钱效 应明 显。
本基金 在2017 年3 季度 总 体仍保 持均 衡配 置 、 精 选 个股的 总体 策略 ， 基金 仓 位较为 灵活 ， 择
时进行 了仓 位调 整， 较为 有效。 配置 板块 上， 以业 绩确定 性强 的部 分消 费、 蓝筹作 为底 仓， 期间
加配了 前期 滞涨 、估 值合 理、增 长较 为确 定的 新能 源车等 成长 股权 重， 使本 基金实 现了 较好 的正
收益。
2017 年3 季度 ， 宏观经 济 继续好 转 ， 经 济韧 性较 强 。 统 计局 公 布 9 月 制造 业 PMI 为 52.4，其
中新订 单54.8 ，新 出口 订 单 51.3 ， 均为2012 年以 来新高 ，但 原材 料购 进价 格指数 升 至 68.4% ，
中下游 行业 成本 压力 进一 步加大 。 分 企业 规模 看， 大 型企 业 PMI 为53.8% ， 中 型 企 业 PMI 为 51.1% ，
小型企 业PMI 为49.4% ， 同时 8 月发 电量 同比+4.8% ，为 2016 年 7 月来 新低 ， 说明经 济整 体虽 有
好转， 但结 构上 或仍 需改 善才能 持续 。资 金面 ，央 行 9 月 30 日公 告自2018 年起对 普惠 金融 进行
定向降 准， 有利 于改 善小 微企业 融资 环境 和融 资成 本，加 大金 融对 实体 支持 ，同时 对改 善市 场流
动性预 期有 较为 积极 地作 用。
2017 年3 季度 ， 市 场普 涨 ， 除蓝 筹、 白马 继续 表现 外， 有 盈利 基本 面支 持上 半年滞 涨的 一些
新兴产 业板 块也 表现 突出 ，同时 周期 股也 因经 济的 强劲而 领涨 市场 。但 从上 涨板块 及标 的看 ，盈
利增长 及估 值的 合理 性仍 是 核心 要素 ，后 续投 资中 ，个股 的选 择将 会占 有更 大权重 。
2017 年4 季度 ， 本 基金 仍 将坚持 均衡 配置 、 精 选个 股的长 期策 略， 并根 据市 场情况 采取 较为
灵活的 基金 仓位 。在 市场 经历了 连续 多月 上涨 ，尤 其是蓝 筹、 白马 年初 以来 持续上 涨之 后， 个别
板块风 险偏 大，4 季 度本 基金将 首先 立足 于组 合安 全性， 并着 眼布 局明 年， 主要关 注两 个方 面，
一是蓝 筹白 马中 估值 仍合 理的标 的， 包括 医药 、白 酒等板 块； 二是 有政 策支 持高速 增长 的新 兴产
业，重 点是 新能 源车 、电 子、软 件、 传媒 等。 同时 考虑未 来一 个季 度市 场环 境趋于 复杂 ，通 过适
当仓位 管理 ， 精选 个股 ， 严格风 控将 是较 好选 择 ， 以期达 到相 对稳 定的 投资 回报 ， 战 胜比 较基 准 。
诺德成长优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 7 页 共 13 页
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年9 月30 日， 本基金 份额 净值 为1.833 元， 累 计净 值 为2.753 元 。 本报 告期 份额
净值增 长率 为6.69% ，同 期业绩 比较 基准 增长 率 为3.74% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 463,050,257.69 62.92
其中： 股票
463,050,257.69 62.92
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
165,044,715.67 22.43
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
104,612,483.73 14.22
8 其他资 产
3,185,236.61 0.43
9 合计
735,892,693.70
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 39,793.60 0.01
C 制造业 286,788,605.05 41.32
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
19,049,283.52 2.74 诺德成长优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 8 页 共 13 页
E 建筑业 23,434,058.02 3.38
F 批发和 零售 业 30,225,192.76 4.35
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,743,821.91 0.97
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 100,634.60 0.01
J 金融业 96,477,782.09 13.90
K
房地产 业
4,148.00 -
L
租赁和 商务 服务 业
1,586.00 -
M 科学研 究和 技术 服务 业 785.95 -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
123,817.17 0.02
R 文化、 体育 和娱 乐业
60,749.02 0.01
S 综合 - -
合计 463,050,257.69 66.71
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300115 长盈精 密 1,351,985 46,738,121.45 6.73
2 600519 贵州茅 台 61,480 31,824,507.20 4.58
3 601398 工商银 行 5,280,421 31,682,526.00 4.56
4 601288 农业银 行 7,644,153 29,200,664.46 4.21
5 000963 华东医 药 543,720 26,680,340.40 3.84
6 600276 恒瑞医 药 345,548 20,708,691.64 2.98
7 600900 长江电 力 1,261,944 19,017,496.08 2.74
8 000858 五 粮 液 330,899 18,953,894.72 2.73
9 000661 长春高 新 118,100 17,543,755.00 2.53
10 002236 大华股 份 724,981 17,450,292.67 2.51
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
诺德成长优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 9 页 共 13 页
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 未投 资贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
诺德成长优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 10 页 共 13 页
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 ，本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行 主体 不存在 被监 管部 门立 案调 查的情 况， 在报
告编制 日前 一年 内也 不存 在受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
本基金 本报 告期 内投 资的 前十名 股票 中， 不存 在投 资于超 出基 金合 同规 定备 选股票 库之 外的
股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 176,429.06
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 55,660.10
5 应收申 购款 2,953,147.45
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,185,236.61
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票未 持有 存在 流通 受限 的股票 投资 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 诺德成长优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 11 页 共 13 页
报告期 期初 基金 份额 总额 296,752,332.55
报告期 期间 基金 总申 购份 额 174,883,092.32
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 92,978,077.93
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 378,657,346.94
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
1.44
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 运用 固有 资金 申购 和赎回 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170701-20170930 119,807,907.35 - - 119,807,907.35 31.64% 诺德成长优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 12 页 共 13 页
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
1 、基金净 值大幅 波动的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者连 续大量 赎回， 可 能会影响 基金投 资的持 续 性和稳定 性， 增 加变
现成本。 同时， 按照净 值 计算尾差 处理规 则可能 引 起基金份 额净值 异常上 涨 或下跌。
2 、赎回申 请延期 办理的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后可能 触 发本基金 巨额赎 回条件 ， 导致同期 中小投 资者
小额赎回 面临部 分延期 办 理的情况
3 、基金投 资策略 难以实 现的风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后， 可 能 引起基金 资产总 净值显 著 降低， 从而使基 金在
投资时受 到限制 ，导致 基 金投资策 略难以 实现
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 诺德 成长 优势 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3 、《 诺德 成长 优势 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
4 、诺 德基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5 、诺 德成 长优 势混 合型 证 券投资 基金 本季 度报 告原 文。
6 、诺 德基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和/ 或基 金托 管 人的办 公场 所， 并登 载于 基金管 理人 网站 ：
http://www.nuodefund.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。 诺德成长优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 13 页 共 13 页
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人诺 德基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-888-0009 ， 或发 电子 邮件至:service@nuodefund.com 。
诺 德基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月25 日
