诺 安 泰 鑫 一年 定 期 开 放债 券 型
证 券 投 资 基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 诺安泰鑫一年定期开放债券 2017 年第 3 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安泰 鑫一 年定 期开 放债 券
交易代 码 000201
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 130,749,574.84 份
投资目 标
在谨慎 投资 的前 提下 ，本 基金力 争获 取高 于业 绩比
较基准 的投 资收 益。
投资策 略
1、封 闭期 投资 策略
在封闭 期内 ，为 合理 控制 本基金 开放 期的 流动 性风
险，并 满足 每次 开放 期的 流动性 需求 ，原 则上 本基
金在投 资管 理中 将持 有债 券的组 合久 期与 封闭 期进
行适当 的匹 配。 同时 ，在 遵守本 基金 有关 投资 限制
与投资 比例 的前 提下 ，将 主要投 资于 高流 动性 的投
资品种 ，减 小基 金净 值的 波动。
2、开 放期 投资 安排
在开放 期， 基金 管理 人将 采取各 种有 效管 理措 施，
保障基 金运 作安 排， 防范 流动性 风险 ，满 足开 放期
流动性 的需 求。 在开 放期 前根据 市场 情况 ，进 行相
应压力 测试， 制定 开放 期操 作规范 流程 和应 急预 案，
做好应 付极 端情 况下 巨额 赎回的 准备 。
业绩比 较基 准 一年期 定期 存款 税后 利率+1.2%
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 市场 中的 中低风 险品 种， 预期 收益
和风险 高于 货币 市场 基金 、普通 债券 型基 金， 低于
股票型 基金 。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 诺安泰鑫一年定期开放债券 2017 年第 3 季度报告
第 3 页 共 11 页
下属分 级基 金的 基金 简称
诺安泰 鑫一 年定 期开 放
债券 A
诺安泰 鑫一 年定 期开 放
债券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000201 001964
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 128,359,348.87 份 2,390,225.97 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
诺安泰 鑫一 年定 期开 放债 券 A 诺安泰 鑫一 年定 期开 放债 券C
1． 本 期已 实现 收益 754,380.70 11,589.51
2．本 期利 润 930,130.43 14,853.70
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0072 0.0062
4．期 末基 金资 产净 值 129,984,422.87 2,413,555.49
5．期 末基 金份 额净 值 1.013 1.010
注 :① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
② 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
诺安泰 鑫一 年定 期开 放债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.80% 0.05% 0.61% 0.01% 0.19% 0.04%
诺安泰 鑫一 年定 期开 放债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.60% 0.06% 0.61% 0.01% -0.01% 0.05%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 一年 期定 期存 款税 后利率+1.2% 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
诺安泰 鑫一 年定 期开 放债 券 A 诺安泰鑫一年定期开放债券 2017 年第 3 季度报告
第 4 页 共 11 页
诺安泰 鑫一 年定 期开 放债 券 C
注：本 基金 的建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同约 定。 诺安泰鑫一年定期开放债券 2017 年第 3 季度报告
第 5 页 共 11 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
岳帅
诺 安 货 币 市 场
基 金 经 理 、 诺
安 信 用 债 一 年
定 期 开 放 债 券
基 金 经 理 、 诺
安 泰 鑫 一 年 定
期 开 放 债 券 基
金经理
2017 年 8
月30 日
- 7
本 科 ， 具 有 基 金 从 业 资 格 。 曾
就 职 于 红 塔 证 券 股 份 有 限 公 司
及 银 河 期 货 有 限 公 司 ， 任 客 户
经 理 ； 后 就 职 于 平 安 利 顺 货 币
经纪有 限公 司， 任交 易员 。 2013
年 4 月加 入诺 安基 金管 理 有限
公 司 ， 任 债 券 交 易 员 ， 从 事 债
券交易 工作 。2016 年 9 月 起担
任 诺 安 货 币 市 场 证 券 投 资 基 金
基金经 理，2017 年 8 月 起 担任
诺 安 信 用 债 一 年 定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基 金 及 诺 安 泰 鑫 一
年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
程卓 无
2016 年 1
月27 日
2017 年 8 月
30 日
9
FRM， 武汉 大学 金融 工程 专 业硕
士。 2009 年至 2012 年曾 任 招商
银 行 总 行 金 融 市 场 部 高 级 信 用
研 究 员 、 交 易 员 ， 期 间 独 立 负
责 招 商 银 行 总 行 资 产 管 理 部 和
金 融 市 场 部 全 部 信 用 资 产 的 评
级及风 险控 制工 作。2012 年 9
月 加 入 诺 安 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 先 后 任 固 定 收 益 部 高 级 信
用 及 策 略 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理。 2016 年 1 月至 2017 年8 月
任 诺 安 泰 鑫 一 年 定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2016 年2 月至2017 年8 月 任诺
安 双 利 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资
基金基 金经 理，2016 年 3 月至
2017 年 8 月任 诺安 信用 债 券一
年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金 及 诺 安 永 鑫 收 益 一 年 定 期 开
放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 、离 职日 期均 为公 司作出 决定 并对 外公 告之 日；
诺安泰鑫一年定期开放债券 2017 年第 3 季度报告
第 6 页 共 11 页
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定等。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间， 诺安 泰鑫 一年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金管 理人 严格 遵守 了《 中华人 民共 和国
证券投 资基 金法 》及 其他 有关法 律法 规， 遵守 了《 诺安泰 鑫一 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金基
金合同 》的 规定 ，遵 守了 本公司 管理 制度 。本 基金 投资管 理未 发生 违法 违规 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资 组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与诺安泰鑫一年定期开放债券 2017 年第 3 季度报告
第 7 页 共 11 页
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
3 季度 宏观 经济 数据 整体 来说高 于市 场上 半年 的预 期， 虽 然 7 、8 月份 个别 经 济指标 相较 上半
年有所 下滑 ， 9 月 官方PMI 和财新PMI 存 在较 大分 歧， 官方制 造业PMI （52.4 ） 和 非制造 业PMI （55.4 ）
大幅好 于预 期， 而财 新制 造业 PMI （51 ） 和 服务 业PMI （50.6 ） 均 低于 预期， 但经济 稳定 性和 韧性
体现比 较明 显， 不存 在大 幅度下 滑的 情况 ，全 年来 看应该 会超 预期 完成 经济 增速底 线目 标 6.5% ，
经济基 本面 方面 不构 成央 行放松 货币 政策 的依 据， 债市利 率不 具备 形成 趋势 性下行 的机 会， 债市
依旧维 持高 位震 荡偏 弱格 局。监 管方 面，9 月1 号 公募基 金流 动性 管理 新规 发布，10 月 1 号正 式
实施， 其对 公募 基金 从基 金流动 性、 投资 管理 、营 销、内 控等 各方 面提 出了 更严格 的要 求， 新规
出台说 明监 管一 直在 路上 ，根据 监管 层监 管的 思路 来看， 后期 监管 仍将 会逐 步收紧 ，在 经济 增长
无忧的 前提 下， 国内 改革 和监管 将会 进一 步发 酵， 我判断 十九 大之 后改 革步 伐应该 会加 快， 监管
力度也 会逐 步增 强， 影响 债市的 核心 因素 仍是 监管 和资金 面。
3 季度 最后 一天 央行 定向 降准但 延迟 到 2018 年实 施 ， 从操 作手 法和 降准 获取 条件来 看， 央行
并未显 现出 明显 的放 松意 图，降 准带 来的 资金 宽松 效果可 能不 及市 场预 期； 国庆期 间外 围市 场经
济数据 普遍 表现 较好 ，全 球权益 性资 产表 现较 好， 美国 12 月 份加 息预 期再 次 升温， 特朗 普医 改、
税改方 案相 较最 初的 不靠 谱有明 显改 观， 落地 的可 能性大 为增 加， 提升 市场 对美国 经济 向好 预期 ，
美债承 压 （ 目 前10 年美 债 上行 至 2.37% ） ， 从 中美 利 差角度 看， 国内 利率 下行 引起的 利差 压缩 空
间有限 。
综上， 从经 济数 据稳 定性 来看， 宏观 经济 仍有 较强 的韧性 ，大 幅滑 落的 可能 性很低 ，叠 加监
管层金 融去 杠杆 、 防 风险 和力促 经济 脱虚 向实 的态 度， 后 续金 融监 管和 对金 融行业 整顿 仍将 持续 ，
总体来 说对 债市 而言 仍然 是利空 多于 利好 ，长 债仍 然没有 大幅 下行 的空 间， 相反上 行压 力 较 大，
操作上 依旧 以票 息策 略为 主，择 机进 行波 段性 操作 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 诺安 泰鑫 一年定 期开 放债 券A 基金 份额净 值 为 1.013 元 。本 报告期 基金 份额
净值增 长率 为0.80% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.61% 。
截至报 告期 末， 诺安 泰鑫 一年定 期开 放债 券C 基金 份额净 值 为 1.010 元 。本 报告期 基金 份额
净值增 长率 为0.60% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.61% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金诺安泰鑫一年定期开放债券 2017 年第 3 季度报告
第 8 页 共 11 页
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
165,598,000.00 98.00
其中： 债券
165,598,000.00 98.00
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
200,000.00 0.12
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
280,613.15 0.17
8 其他资 产
2,904,364.80 1.72
9 合计
168,982,977.95
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,799,000.00 7.40
其中： 政策 性金 融债 9,799,000.00 7.40
4 企业债 券 35,302,000.00 26.66
5 企业短 期融 资券 60,132,000.00 45.42
6 中期票 据 60,365,000.00 45.59
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 165,598,000.00 125.08 诺安泰鑫一年定期开放债券 2017 年第 3 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 101561005 15 汕 头港MTN001 200,000 20,208,000.00 15.26
2 124638 14 信 阳债 200,000 16,750,000.00 12.65
3 1580171 15 邗 城建 债 100,000 10,141,000.00 7.66
4 101453031 14 峰峰 MTN001 100,000 10,098,000.00 7.63
5 011771002 17 盐 城东 方SCP001 100,000 10,050,000.00 7.59
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 本报告 期投 资的前 十名 证券的 发行 主体， 本 报告 期没有 出现 被监 管部 门
立 案调 查的情 形, 也没有 出现 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.10.2 本 基金 本报告 期末 未持有 股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,859.73
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,901,505.07
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 - 诺安泰鑫一年定期开放债券 2017 年第 3 季度报告
第 10 页 共 11 页
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,904,364.80
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
诺安泰 鑫一 年定 期开 放债
券 A
诺安泰 鑫一 年定 期开 放
债券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 128,359,348.87 2,390,225.97
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 128,359,348.87 2,390,225.97
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者 类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20%的 时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - - 诺安泰鑫一年定期开放债券 2017 年第 3 季度报告
第 11 页 共 11 页
产品特 有风 险
本报告 期内 ， 本基 金未 出 现单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或者 超 过 20% 的情形 ， 敬请 投资 者留 意。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 管理 人及本 基金 无影 响投 资者 决策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 泰鑫 一年 定期 开放债 券型 证券 投资 基金 募集的 文件 。
②《诺 安泰 鑫一 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》。
③《诺 安泰 鑫一 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 泰鑫 一年 定期 开放 债券型 证券 投资 基 金2017 年第三 季度 报告 正文 。
⑥报告 期内 诺安 泰鑫 一年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
诺 安基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月25 日
