诺 安 增 利 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 诺安增利债券 2017 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安增 利债 券
交易代 码 320008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 5 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 130,412,496.58 份
投资目 标
本基金 通过 在核 心固 定收 益类资 产上 进行 增强 型配 置,
力图在 获得 稳定 收益 的同 时增加 长期 资本 增值 的能 力,
使基金 资产 在风 险可 控的 基础上 得到 最大 化增 值。
投资策 略
本基金 的投 资策 略分 为核 心类资 产配 置策 略和 增强 类
资产配 置策 略两 大部 分。
1、核 心类 资产 配置 策略
国债、 金融 债、 短期 融资 券 、 企业 债、 公司 债、 可转 债 、
央行票 据 、 回 购 、 资 产支 持 证券等 较低 风险 高流 动性 固
定收益 类资 产为 本基 金的 核心资 产, 此部 分资 产力 图 在
控制组 合风 险的 前提 下获 取市场 平均 收益,而 非追 逐 承
受风险 溢价 下的 超额 收益 。
2、增 强类 资产 配置 策略
股票( 包括 新股 申购) 、 权 证 等非固 定收 益类 金融 工具 为
本基金 的增 强类 资产,此 部 分资产 在承 担合 理风 险的 基
础上追 求超 越基 准的 最大 化增值 。 增 强类 资产 配置 策 略
由股票 投资 策略 和权 证投 资 策略 组成 。
业绩比 较基 准 中证综 合债 指数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金,其 长 期平均 风险 和预 期收 益低 于
混合型 基金 、股 票型 基金, 高于货 币市 场基 金。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 诺安增利债券 2017 年第 3 季度 报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 诺安增 利债 券 A 诺安增 利债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 320008 320009
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 108,804,421.93 份 21,608,074.65 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
诺安增 利债 券 A 诺安增 利债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 193,754.03 -43,641.25
2．本 期利 润 -2,597,746.96 -693,093.69
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0234 -0.0268
4．期 末基 金资 产净 值 147,657,143.87 27,939,041.49
5．期 末基 金份 额净 值 1.357 1.293
注：① 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用, 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值 变动收 益) 扣除 相关 费
用后的 余额,本 期利 润为 本 期已实 现收 益加 上本 期公 允价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
诺安增 利债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.74% 0.19% 0.63% 0.03% -2.37% 0.16%
诺安增 利债 券 B
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.82% 0.19% 0.63% 0.03% -2.45% 0.16%
注： 自2015 年10 月12 日 起，本 基金 的业 绩比 较基 准由原 来的 “中 信标 普全 债指数 ”变 更为 “中
证综合 债指 数 ” 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
诺安增利债券 A 诺安增利债券 2017 年第 3 季度 报告
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诺安增利债券 B
注：本 基金 的建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同规 定。 诺安增利债券 2017 年第 3 季度 报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
裴禹翔
诺 安 增 利 债
券 型 证 券 投
资 基 金 基 金
经理、 诺安 天
天 宝 货 币 市
场 基 金 基 金
经理、 诺安 稳
固 收 益 一 年
定 期 开 放 债
券 型 证 券 投
资 基 金 基 金
经理、 诺安 优
势 行 业 灵 活
配 置 混 合 型
证 券 投 资 基
金基金 经理 、
诺 安 进 取 回
报 灵 活 配 置
混 合 型 证 券
投 资 基 金 基
金经理 、 诺 安
双 利 债 券 型
发 起 式 证 券
投 资 基 金 基
金经理 、 诺 安
永 鑫 收 益 一
年 定 期 开 放
债 券 型 证 券
投 资 基 金 基
金经理 。
2016 年 2
月20 日
- 6
硕士，曾先后任职于华融 湘江
银行股份有限公司、浙江 浙商
证券资产管理有限公司， 任投
资经理 。2015 年 12 月加 入诺
安基金管理有限公司，任 基金
经理助 理， 从事 债券 投资 工 作。
2016 年 2 月至 2017 年 4 月任
诺安裕鑫收益两年定期开 放债
券型证券投资基金基金经 理，
2016 年2 月 起诺 安增 利债 券型
证券投资基金基金经理及 诺安
天天宝货币市场基金基金经
理，2016 年 3 月 起任 诺安 稳固
收益一年定期开放债券型 证券
投资基 金基 金经 理，2016 年 8
月起任诺安优势行业灵活 配置
混合型证券投资基金基金经
理，2016 年 9 月 起任 诺安 进取
回报灵活配置混 合型证券 投资
基金基 金经 理，2017 年 8 月起
任诺安双利债券型发起式 证券
投资基金基金经理及诺安 永鑫
收益一年定期开放债券型 证券
投资基 金基 金经 理。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日；
② 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》等 相关 规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺安 增利 债券 型 证券投 资基 金管 理人 严格 遵守了 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金诺安增利债券 2017 年第 3 季度 报告
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法》及 其他 有关 法律 法规, 遵守了 《诺 安增 利债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 的规定,遵 守了 本公
司管理 制度 。本 基金 投资 管理未 发生 违法 违规 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
诺安增利债券 2017 年第 3 季度 报告
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年3 季度 ， 纯 债收 益 率先上 后下 ， 整 体而 言较 上季末 略有 上行 。 具 体看 ， 长久 期利 率债
的收益 率7 月、8 月显 著上 行，9 月 有所 回调 ， 期间 存 在一定 的交 易性 机会 。 中 高等级 信用 债的 收
益率7 月走 平，8 月上 行，9 月有 所回 调， 信 用利 差收 窄， 期 限利 差变 化不 大。 股票、 转债 震荡 上
行，转 债的 溢价 率先 升后 降，部 分标 的由 于受 到行 业或业 绩的 利好 影响 表现 优异， 择时 择券 较为
重要。 综合 看3 季度 股票 、转债 的表 现优 于纯 债。
3 季度 基金 规模 下降 ，管 理人减 持了 部分 信用 债， 维持中 高等 级中 短久 期信 用债为 主的 持仓
结构； 另一 方面 ，管 理人 积极开 展长 久期 利率 债及 股票、 转债 的波 段操 作， 以增加 组合 的收 益弹
性。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 诺安 增利 债券 A 基金 份额 净值 为 1.357 元 ，本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
-1.74% ， 同期 业绩 比较 基准 收益率 为 0.63% ； 截至 报告 期末 ， 诺 安增 利债 券 B 基金 份额净 值 为 1.293
元，本 报告 期基 金份 额净 值增长 率为-1.82% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为0.63% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 25,266,466.51 14.25
其中： 股票
25,266,466.51 14.25
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
146,031,911.70 82.38
其中： 债券
146,031,911.70 82.38
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,544,983.46 0.87
8 其他资 产
4,419,215.98 2.49 诺安增利债券 2017 年第 3 季度 报告
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9 合计
177,262,577.65
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 20,486,000.95 11.67
D 电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供 应 业 4,780,465.56 2.72
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 25,266,466.51 14.39
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002567 唐人神 1,548,295 12,401,842.95 7.06
2 300338 开元股 份 324,000 8,083,800.00 4.60
3 000669 金鸿控 股 300,092 4,780,465.56 2.72
4 300021 大禹节 水 50 358.00 0.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 3,529,181.70 2.01
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,992,000.00 5.69
其中： 政策 性金 融债 9,992,000.00 5.69
4 企业债 券 21,506,140.00 12.25
5 企业短 期融 资券 90,262,000.00 51.40
6 中期票 据 20,060,000.00 11.42
7 可转债 （可 交换 债） 682,590.00 0.39
8 同业存 单 - -
9 其他 - - 诺安增利债券 2017 年第 3 季度 报告
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10 合计 146,031,911.70 83.16
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 1180006 11 粤 广业 债 100,000 10,106,000.00 5.76
2 101451045 14 张江 MTN001 100,000 10,097,000.00 5.75
3 011763002 17 川 能投SCP001 100,000 10,053,000.00 5.73
4 011752024 17 物 产中 大SCP005 100,000 10,052,000.00 5.72
5 011755018 17 扬 州经 开SCP001 100,000 10,048,000.00 5.72
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基 金本 报告 期末 未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 本报 告期投 资的 前十 名证券 的发 行主体 ，本 报告期 没有 出现被 监管 部
门 立案 调查的 情形,也没 有出 现在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 23,646.56
2 应收证 券清 算款 2,144,966.14
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,095,239.14 诺安增利债券 2017 年第 3 季度 报告
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5 应收申 购款 155,364.14
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,419,215.98
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 期末 前十 名股票 中不 存在 流通 受限 的情况 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 诺安增 利债 券 A 诺安增 利债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 112,932,602.50 37,292,103.91
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,977,387.37 768,338.69
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 12,105,567.94 16,452,367.95
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 108,804,421.93 21,608,074.65
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达
到或者超 过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1 2017.07.03-2017.09.29 34,818,245.13 - - 34,818,245.13 26.70% 诺安增利债券 2017 年第 3 季度 报告
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个人
- - - - - - -
产品特有 风险
本报告期 内，本 基金出 现 单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或者超 过 20% 的 情形，敬 请投资 者留意
可能由此 产生的 包括但 不 限于大额 赎回可 能引发 的 净值波动 风险、 基金流 动 性风险等 风险事 项。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 管理 人及本 基金 无影 响投 资者 决策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 增利 债券 型证 券投资 基金 募集 的文 件。
②《诺 安增 利债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 。
③《诺 安增 利债 券型 证券 投资基 金托 管协 议》 。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 增利 债券 型证 券投 资基 金 2017 年 第三 季度 报 告正文 。
⑥报告 期内 诺安 增利 债券 型证券 投资 基金 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
诺 安基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月25 日
