益 民 多 利 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 益民多利债券 2017 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人招 商银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于2017 年 10 月20 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民多 利债 券
交易代 码 560005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 5 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 20,459,281.16 份
投资目 标
本 基 金 的 投 资 目 标 是 参 与 分 享 中 国 经 济 成 长 与 资 本
的长期 稳健 增值 ， 债 券的 利息收 入与 股票 的红 利收 益
及资本 增值 是本 基金 投资 组合收 益的 主要 来源 。 本 基
金 通 过 组 合 投 资 ， 在 保 证 资 产 安 全 和 流 动 性 的 前 提
下，实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
投资策 略是 实现 投资 目标 的基本 手段 ， 本 基金 投资 策
略包括 一级 资产 配置 策略 、 债券 投资 策略 、 红 利股 选
股策略 以及 新股 申购 策略 。 管理 人通 过深 入分 析宏 观
经济、 政策、 估值 水平、 资金供 求以 及股 债吸 引力 等
几个方 面的 运行 趋势 及对 证券市 场的 作用 机制 ， 并 且
依 据 此 结 论 制 定 相 应 的 大 类 资 产 配 置 目 标 与 策 略 轮
动。 债 券方 面本 基金 将在 系统化 定量 分析 技术 和严 格
投资管 理的 基础 上， 采取 收益率 预期 策略 、 收 益率 曲
线策略 、 久 期管 理策 略和 类别配 置策 略等 积极 投资 策
略， 把 握市 场创 新机 会， 发现、 确认 并利 用市 场低 效
和市场 转型 进程 中的 价格 失衡， 实现 组合 增值 。 在 股
票组合 层 面 ， 本 基金 主要 采取定 量与 定性 分析 相结 合
的方法 ， 结 合全 面的 品质 优选、 深入 细致 的实 地调 研，益民多利债券 2017 年第 3 季度 报告
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力求在 上市 股票 中精 选出 财务状 况健 康、 业绩 稳定 增
长、 估 值水 平合 理的 优秀 投资品 种， 提高 组合 的整 体
收益率 水平 。 在 新股 申购 上， 本 基金 将研 究首 次发 行
股票及 增发 新股 的上 市公 司基本 面因 素， 根据 股票 市
场整体 定价 水平 ， 估 计新 股上市 交易 的合 理价 格， 同
时参考 一级 市场 资金 供求 关系， 从而 制定 相应 的新 股
申购策 略。
业绩比 较基 准
中 证 全 债 指 数 收 益 率 ×75%+ 沪深 300 指 数 收 益 率
×20%+ 活期 存款 利率 ×5%
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金产 品， 在 开放 式基 金中 ， 风 险
和收益 水平 低于 股票 型基 金和混 合型 基金 ， 高 于货 币
基金和 中短 债基 金， 属于 中低风 险的 产品 。
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 69,103.49
2.本期 利润 37,245.36
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0018
4.期末 基金 资产 净值 17,438,986.87
5.期末 基金 份额 净值 0.8524
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
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3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.21% 0.03% 1.36% 0.12% -1.15% -0.09%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 合同 于2008 年5 月 21 日 生效 ，2008 年 6 月 23 日开 始办 理申 购 、赎回 业务 。
2 、 根 据益 民多 利债 券 型投资 基金 基金 合同 规定 ， 本 基金 建仓 期 6 个月 结 束时 ， 各 项资 产投 资
组合比 率均 符合 基金 合同 的约定 。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吴桢培
益 民 多 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 益 民
货 币 市 场
基 金 基 金
经理
2017 年 2 月
22 日
- 6
曾任日信证券研究所
行业研究员，东兴证
券 研 究 所 行 业 研 究
员，2015 年 2 月 加入
益民基金管理有限公
司任研究部行业研究
员。 自 2017 年2 月22
日起任益民货币市场
基金和益民多利债券
型证券投资基金基金
经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》、《 益民 多利
债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他相 关法 律法 规的规 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管
理和运 用基 金资 产， 以尽 可能减 少和 分散 投资 风险 ，力保 基金 资产 的安 全并 谋求基 金资 产长 期稳
定的增 长为 目标 ，管 理和 运用基 金资 产， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，基 金投资 组合 符合 有关
法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平
交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。 益民多利债券 2017 年第 3 季度 报告
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本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参
与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ； 公 司根 据市 场公认 的第 三方 信息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 ，不同 投资 组合
之间不 存在 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 ，不 存在 报告期 内所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 ， 为 加强 对 小微企 业的 政策 及金 融上 的支持 ， 央 行向 其定 向降 准。 环 保方 面则
继续加 强监 管力 度， 在京 津冀及 周边 地区 开展 了新 一轮的 污染 督查 。经 济增 速回落,通 胀超 预期 ：
工业增 加值 增速 下降 ，固 定投资 增速 放慢 ，社 会消 费品零 售销 售回 落， 出口 增速低 于预 期， 商品
房销售 增速 放慢 。由 于今 年上半 年金 融去 杠杆 叠加 供给侧 改革 的推 进， 一些 产能过 剩上 游行 业基
本面持 续改 善， 使得 相关 产业债 券发 行人 的评 级上 调数量 比 16 年 同期 大大 增多。
2017 年三 季度 ，本 基金 以 长久期 利率 债为 基本 配置 ，并且 配置 了一 定的 中长 久期的 信用 债 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.8524 元 ，累 计 净值 为0.9734 元， 本报 告 期基金 份额 净
值增长 率 为0.21% ， 业绩 比较基 准收 益率 为 1.36% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 有连 续二十 个工 作日 出现 基金 份额持 有人 数不 满二 百人 和基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 6,489.00 0.04
其中： 股票
6,489.00 0.04
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
16,717,619.90 90.86
其中： 债券
16,717,619.90 90.86
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
800,000.00 4.35
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
517,413.98 2.81
8 其他资 产
357,995.08 1.95
9 合计
18,399,517.96
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 6,489.00 0.04
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 益民多利债券 2017 年第 3 季度 报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 6,489.00 0.04
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 投资 组合 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601211 国泰君安 300 6,489.00 0.04
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 14,898,983.00 85.43
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,818,636.90 10.43
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 16,717,619.90 95.86
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 019557 17 国债 03 100,370 10,017,929.70 57.45
2 019301 13 国债 01 20,270 2,025,581.10 11.62 益民多利债券 2017 年第 3 季度 报告
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3 010107 21 国债 ⑺ 18,260 1,861,972.20 10.68
4 090003 09 国债 03 10,000 993,500.00 5.70
5 136624 16 融创 07 11,000 906,180.00 5.20
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
申 明本 基金 投资的 前十 名证 券的发 行主 体本期 是否 出现被 监管 部门立 案调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.10.2 申 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 均在 备选 股票 库之内 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,737.30
2 应收证 券清 算款 101,804.93
3 应收股 利 -
4 应收利 息 254,452.85 益民多利债券 2017 年第 3 季度 报告
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5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 357,995.08
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 投资 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 报告 期末 未持 有流 通受限 的股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 20,654,038.13
报告期 期间 基金 总申 购份 额 58,138.68
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 252,895.65
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 20,459,281.16
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 管理 人未 出现 持有 本基金 份额 变动 情况 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
截至本 报告 期末 ，本 基金 管理人 未运 用固 有资 金投 资本基 金份 额。 益民多利债券 2017 年第 3 季度 报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例达
到或者超 过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 2017.7.1-2017.9.30 18,387,669.71 - - 18,387,669.71 89.87%
产品特有 风险
1 、利率风 险
利率风险 主要是 指由宏 观 经济形势 、 货 币财政 政策 以及债券 市场资 金供求 关 系的变化 所带来 的市
场利率水 平的波 动，并 因 此产生的 投资风 险。
利率与债 券市场 价格呈 负 相关关系 。 当利 率上升 时 ， 债券的 市场价 格下降 ， 从而造成 本基金 持有
未到期短 期债券 的资本 损 失，并进 一步影 响基金 份 额的收益 。
利率的波 动可能 导致债 券 基金跌破 基金份 额净值 面 值。 当 利率发生 波动时 ， 中短期债 券基金 的净
值波动一 般会高 于货币 市 场基金。
2 、信用风 险
信 用 风 险 是 指 由 于 债 券 发 行 人 或 者 交 易 对 手 的 信 用 出 现 不 同 程 度 的 问 题 而 导 致 基 金 资 产 遭 受 的
损失。具 体而言 ，本基 金 的信 用风 险主要 包括以 下 几个方面 ：
（1）债券 发行人 出现违 约、无法 支付到 期本息 引 起的损失 ；
（2）债券 发行人 信用评 级等级下 降导致 的个券 价 格下降引 起的损 失；
（3）交易 对手出 现违约 或者违规 投资操 作而引 起 的损失。
注：本 报告 期末,某 机构 投 资者持 有基 金份 额 18,387,669.71 份 ，占 基金 总份 额比 例89.87%
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 设立 益民多 利债 券型 证券 投资 基金的 文件 ； 益民多利债券 2017 年第 3 季度 报告
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2 、 益 民多 利债 券型 证券 投资基 金基 金合 同；
3 、 益 民多 利债 券型 证券 投资基 金托 管协 议；
4 、 中 国证 监会 批准 设立 益民基 金管 理有 限公 司的 文件；
5 、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的公 告。
9.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
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