益 民 创 新 优势 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 益民创新优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国农 业银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2017 年 10 月20 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民创 新优 势混 合
交易代 码 560003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 7 月11 日
报告期 末基 金份 额总 额 922,784,972.99 份
投资目 标
本 基 金 主 要 投 资 于 具 有 持 续 创 新 能 力 的 优 势 企 业 和
潜在优 势企 业， 为基 金份 额持有 人实 现较 高风 险水 平
下的较 高收 益。
投资策 略
本基金 着眼 于全 球视 野， 遵循从 全球 到国 内的 分析 思
路， 从 对全 球产 业周 期运 行的大 环境 分析 作为 行业 研
究的出 发点 ， 再 结合 国内 宏观经 济、 产业 政策、 货 币
金融政 策等 经济 环境 的分 析， 从 而判 别国 内各 行业 产
业链传 导的 内在 机制 ， 并 从中找 出能 够分 享全 球经 济
增长的 创新 行业 或主 题。 本基金 对于 企业 创新 特性 的
定义将 主要 包括 四大 方面 ： 技术 创新 ， 产 品及 服务 创
新、 制 度创 新和 商业 模式 创新。 本基 金将 以寻 求创 新
溢价为 目标 ，来 综合 构建 基金组 合。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 ×7 5 ％+ 中 证 全 债 指 数 收 益 率
×25％。
风险收 益特 征
本基金 产品 定位 于偏 股型 的混合 型基 金。 风险 和收 益
水平高 于货 币市 场基 金和 债券型 基金 ， 低 于股 票型 基
金，属 于风 险较 高、 收益 较高的 证券 投资 基金 产品 。
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司 益民创新优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 3 页 共 12 页
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 23,844,094.80
2.本期 利润 -13,123,692.37
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0140
4.期末 基金 资产 净值 789,971,623.42
5.期末 基金 份额 净值 0.8561
注：所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。本 期已 实现 收益指 基金 本期 利息 收入 、投资 收益 、其 他收 入（ 不含公 允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.64% 0.90% 3.74% 0.44% -5.38% 0.46%
益民创新优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 按照 本基 金的 基金 合同约 定 ， 本 基金 自2007 年 7 月 11 日合 同生 效之 日 起六个 月内 使基 金
的投资 组合 比例 符合 基金 合同的 约定 。
2、自 2009 年5 月1 日 起益民 创新 优势 混合 型证 券投资 基金 的业 绩比 较基 准， 由 原来 的 “ 沪深
300 指 数收 益率 ×75 % ＋ 新 华巴克 莱指 数收 益率 ×25 % ” 变更 为 “ 沪深300 指数 收益率 ×75 % ＋ 中证
全债指 数收 益率 ×25 %” 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吕伟
益 民 红 利
成 长 混 合
型 证 券 投
2016 年 7 月
4 日
- 10
2007 年 加入 益民 基金
管 理 有 限 公 司 ， 自
2007 年7 月至2010 年益民创新优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 5 页 共 12 页
资 基 金 基
金 经 理 、
益 民 创 新
优 势 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
益 民 核 心
增 长 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
益 民 品 质
升 级 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
5 月担任集中交易部
交易员 ，2010 年 5 月
至2012 年2 月担 任研
究部研 究员 ，2012 年
2 月至今先后担任集
中交易部副总经理、
总经理，主动管理事
业 部 副 总 经 理 。 自
2015 年6 月25 日 起任
益民红利成长混合型
证券投资基金基金经
理， 自 2016 年2 月24
日起任益民品质升级
混合型证券投资基金
经理， 自 2016 年 7 月
4 日起任益民创新优
势混合型证券投资基
金和益民核心增长灵
活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》、《 益民 创新
优势混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他相 关法 律法规 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 以尽可 能减 少和 分散 投资 风险， 力保 基金 资产 的安 全并谋 求基 金资 产长
期稳定 的增 长为 目标 ，管 理和运 用基 金资 产， 无损 害基金 持有 人利 益的 行为 ，基金 投资 组合 符合
有关法 规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平
交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交益民创新优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 6 页 共 12 页
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参
与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ；公 司根 据市 场公认 的第 三方 信息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经 理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 。不存 在报 告期
内所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交
量的 5% 的 情形 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 以来 ， 市场 整体 处 于震荡 向上 的运 行区 间 ， 不同行 业表 现出 明显 的分 化。 以有 色金 属、
钢铁、 煤炭 为代 表的 强周 期行业 和以 银行 为代 表的 金融行 业表 现突 出， 三季 度取得 了明 显的 超额
收益； 与之 相对 的， 传媒 、电力 及公 用事 业、 纺织 服装等 行业 的表 现相 对弱 势。今 年以 来， 宏观
经济运 行偏 平稳 ，季 度之 间的差 异并 不显 著， 但月 度之间 的差 异对 市场 预期 的影响 仍对 市场 运行
造成影 响。 目前 市场 仍缺 乏增量 资金 入场 ，市 场行 业仍以 资金 腾挪 的方 式展 开，体 现为 行业 在板
块间的 轮动 。三 季度 以来 ，需求 回暖 及供 给受 限等 因素共 同作 用， 周期 品特 别是上 游资 源品 的价
格出现 了明 显回 升， 有望 带来资 源品 公司 业绩 的改 善和资 产负 债表 的修 复， 周期品 行业 的复 苏得
到了市 场的 普遍 认可 。在 这种背 景下 ，本 基金 的操 作主要 侧重 于选 择供 需格 局好， 基本 有支 撑的
行业和 个股 进行 投资 。
益民创 新优 势基 金三 季度 仓位变 化比 较灵 活，7 月 判断白 马股 行业 存在 调整 整理的 需要 ，逐
步开始 加大 对周 期行 业的 配置比 例。8 月和 9 月判 断周期 行业 的行 情有 一定 的持续 性， 逐渐 加大
对周期 性行 业的 配置 比例 ，根据 市场 变化 情况 波段 操作。 对前 期看 好的 白马 和金融 板块 个股 仍维
持看好 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.8561 元 ，累 计 净值 为0.8761 ；本 报告 期 基金份 额净 值
增长率 为-1.64% ，业 绩比 较基准 收益 率 为 3.74% 。 益民创新优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 7 页 共 12 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 440,931,234.16 55.21
其中： 股票
440,931,234.16 55.21
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
46,867,078.30 5.87
其中： 债券
46,867,078.30 5.87
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
204,600,329.00 25.62
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
79,837,614.13 10.00
8 其他资 产
26,358,529.11 3.30
9 合计
798,594,784.70
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 23,119,043.00 2.93
C 制造业 395,808,026.06 50.10
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 5,215,399.00 0.66
F 批发和 零售 业 2,596.75 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,291,127.52 0.42
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,198,268.88 0.15
J 金融业 4,904,951.69 0.62
K
房地产 业
1,339,503.56 0.17
L
租赁和 商务 服务 业
548,619.34 0.07
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 益民创新优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 8 页 共 12 页
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
5,503,698.36 0.70
S 综合 - -
合计 440,931,234.16 55.82
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基 金本 报告 期末 未持 有港股 通投 资股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000933 *ST 神火 4,138,800 47,058,156.00 5.96
2 600582 天地科 技 7,446,700 38,648,373.00 4.89
3 000807 云铝股 份 2,750,747 38,152,860.89 4.83
4 002092 中泰化 学 2,413,312 37,285,670.40 4.72
5 600219 南山铝 业 8,894,400 35,488,656.00 4.49
6 601600 中国铝 业 4,401,400 33,318,598.00 4.22
7 600298 安琪酵 母 925,300 23,576,644.00 2.98
8 002648 卫星石 化 1,438,894 23,382,027.50 2.96
9 002683 宏大爆 破 2,410,700 22,371,296.00 2.83
10 600409 三友化 工 1,712,900 20,040,930.00 2.54
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 26,475,490.80 3.35
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,391,587.50 2.58
其中： 政策 性金 融债 20,391,587.50 2.58
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 46,867,078.30 5.93
益民创新优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 9 页 共 12 页
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 010107 21 国债 ⑺ 259,640 26,475,490.80 3.35
2 018005 国开1701 205,250 20,391,587.50 2.58
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基 金本 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基 金本 报告 期末 未持 有贵金 属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基 金本 报告 期末 未持 有权证 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基 金基 金合 同的 投资 范围尚 未包 含股 指期 货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 基金 基金 合同 的投 资 范围尚 未包 含国 债期 货投 资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 申 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形
本基金 持有 的 中 泰化 学 （ 占本基 金资 产净 值的 比例 为 4.72%）， 2017 年 9 月 29 日， 公司 公告
（公告 编号 ： 2017-166） ） 收 到 国家 发展 和改 革委 员会 《 行政处 罚决 定书 》 （ 发改 办 价监处 罚[2017]11
号） 。 该处罚 决 定书 的主 要 内容为 ：一 、认 定中 泰化 学在 2016 年销售 PVC 过 程 中，存 在 达 成并 实
施价格垄断协 议的违法 事 实； 二、责令 新疆中泰 化 学股份有限公 司立即停 止 上述违法行 为； 三、
对新疆中泰化 学股份有 限 公司处以二〇 一六年度 相 关市场销售额 七十一亿 一 千一百四十 五万元百
分之一 的罚 款， 计七 千一 百一十 一万 四千 五百 元。
基金管理人将 严格遵守 公 司投资决策流 程，对中 泰 化学的上述情 况进行密 切 跟踪和关注， 最
大限度 维护 基金 份额 持有 人的利 益。
本基金 投资 的其 余九 名证 券的发 行主 体本 期未 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。 益民创新优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.11.2 申 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在备 选股 票库之 外的 股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 867,695.10
2 应收证 券清 算款 24,627,952.76
3 应收股 利 -
4 应收利 息 644,210.25
5 应收申 购款 218,671.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 26,358,529.11
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 601600 中国铝 业 33,318,598.00 4.22 临时停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 950,510,200.04
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,278,692.06
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 29,003,919.11
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 922,784,972.99
益民创新优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 11 页 共 12 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 8,426,308.25
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 8,426,308.25
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.91
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人 于2008 年2 月13 日运 用固 有资 金申 购 本基金 份额 。截 止本 报告 期末， 本基 金
管理人 持有 本基 金份 额8,426,308.25 份。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基 金本 报告 期内 未出 现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 设立 益民创 新优 势混 合型 证券 投资基 金的 文件 ；
2 、 益 民创 新优 势混 合型 证券投 资基 金基 金合 同；
3 、 益 民创 新优 势混 合型 证券投 资基 金托 管协 议；
4 、 中 国证 监会 批准 设立 益民基 金管 理有 限公 司的 文件；
5 、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。 益民创新优势混合 2017 年第 3 季度报告
第 12 页 共 12 页
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
益 民基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月25 日
