南 方 隆 元 产业 主 题 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年09 月30 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商银 行股 份有 限公 司根 据本基 金合 同规 定, 于 2017 年 10 月 23 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容,保 证复 核内 容不 存 在虚假 记载 、 误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
基金 管理 人承 诺以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 但 不保证 基金 一定 盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。 投资 有风险,投 资者 在做 出投 资 决策前 应仔 细阅 读
本基金 的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方隆 元产 业主 题混 合
基金主 代码
202007
前端交 易代 码
202007
后端交 易代 码
202008
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2007 年11 月 09 日
报告期 末基 金份 额总 额
2,879,247,065.46 份
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ， 在准 确把握 产业 发展 趋势 和市 场运行 态势 的
基础上 ， 集中 精选 具备 国民 经济三 大产 业主 题的 优势 行业和 上市 公
司进行 投资 ， 有效 控制 投 资组合 风险 ， 追求 较高 的 超额收 益与 长期
资本增 值。
投资策 略
本基金 在投 资策 略上 采取 “自上 而下 ” 积 极进行 资 产配置 、 行 业轮
动配置 和 “ 自下 而上” 精 选个股 相结 合的 方法 。 在 新一轮 产业 结构
调整和 产业 升级 中 ， 发 展 先进制 造业 、 提高 现代 服 务业比 重和 加强
基础产 业基 础设 施建 设， 是国家 产业 结构 调整 的重 要任务 。因 此 ，南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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关于先 进制 造业 、 现代 服务 业和基 础产 业的 投资 主题 即是本 基金 所
指的三 大 “产 业主 题” 。 在 上述三 大产 业的 基础 上， 本基金 采取 “ 自
上而下 ” 的方 式进 行行 业 配置 ， 即 基于 行业 竞争 优 势和市 场结 构等
进行基 本面 分析 ， 结 合行 业的历 史表 现、 收益 预期 、 行业 经济 政策
面等 ， 进 行综 合的 相对 吸 引度评 分 ， 然 后在 市场 基 准 比例 的基 础上
进行行 业的 轮动 配置 ， 选 择符合 国家 产业 发展 政策 ， 在 国民 经济 三
大产业 中占 据行 业优 势地 位， 超额 收益 率或 预测 超额 收益率 水平 较
高的行 业做 重点 投资 。
业绩比 较基 准
85% × 沪深300 指数 + 15% ×上 证国 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益水 平低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：1 、 本 基金 在交 易所 行 情系统 净值 揭示 等其 他信 息披露 场合 下， 可简称 为 “南方 隆元” 。2、本
基金 自2007 年11 月09 日 由封闭 式基 金隆 元证 券投 资基金 转型 而成 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年07 月 01 日 - 2017 年 09 月 30 日)
1.本期 已实 现收 益
94,563,740.60
2.本期 利润
24,305,101.57
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0082
4.期末 基金 资产 净值
2,276,834,299.12
5.期末 基金 份额 净值
0.791
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
1.28%
0.56%
3.96%
0.50%
-2.68%
0.06%
3.2.2 自 基金 转型 以 来基 金累计 份额 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
注：本 基金 自2007 年11 月09 日由 封闭 式基 金隆 元 证券投 资基 金转 型而 成。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日 期
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蒋秋
洁
本基金
基金经
理
2015 年7 月
24 日
9 年
女， 清华 大学 光电 工程 硕 士， 具有
基金从 业资 格。2008 年 7 月加入
南 方 基 金 ， 历 任 产 品 开 发 部 研 发
员、研 究部 研究 员、 高级 研究员 ，
负责通信及传媒行业研究；2014
年 3 月至 2014 年 12 月， 任 南方隆
元基金 经理 助理 ；2014 年 6 月至
2014 年 12 月， 任南 方中 国 梦基金
经理助 理 ；2014 年 12 月至 今， 任
南方消 费基 金经 理；2015 年 6 月
至今 ， 任 南方 天元 基金 经 理；2015
年 7 月 至今 ， 任南 方隆 元 、 南方消
费活力 的基 金经 理；2017 年 5 月
至今， 任南 方文 旅混 合基 金经理 。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 隆元 产业主 题混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用 基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金持 有人利 益。 基金 的投 资范 围、投 资比 例符 合有
关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
异常说 明： 本基 金于 本报 告期内 不存 在异 常交 易行 为。本 报告 期内 基金 管理 人管理 的所 有投
资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的 5%
的交易 次数 为3 次， 是由 于投资 组合 接受 投资 者申 赎后被 动增 减仓 位以 及指 数型基 金成 份股 调整南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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所致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年第 三季 度， 国内 经 济基本 平稳 ，9 月 PMI 、 进 口等数 据都 超预 期。 市场 在目前 时点 ，
更多的 在展 望2018 的经 济 状况， 对于 经济好 转的 延续 性依然 分歧 较大。 市场 结构 性行情 仍然 明显 ，
周期股 延 续6 月 的超 额收 益状况 ，价 值股 总体 处于 修正或 小幅 上涨 的状 态， 底部新 兴成 长个 股部
分反弹 明显 。总 体上 我们 认为， 优质 的、 有一 定成 长性且 现金 流优 秀的 价值 股目前 估值 处于 合理
位置， 并没 有明 显泡 沫。 部分高 速增 长的 优质 成长 股经过 调整 后估 值进 入合 理区间 ，具 备择 机配
置的价 值。 同时 ，一 些符 合当期 政策 扶持 方向 ，虽 然资产 负债 表欠 佳但 业绩 持续高 增长 的行 业，
由于估 值调 整到 位， 也具 备获取 相对 收益 的能 力。
展望四 季度 ，地 产销 售放 缓对于 经济 的负 面影 响还 将继续 ，但 相对 温和 ；基 建投资 受限 于财
政支出 预算 总规 模， 增速 明显提 升较 困难 。制 造业 投资、 消费 及出 口对 经济 继续保 持正 向推 动。
我们应 该看 到乐 观的 一面 ：中国 具有 国内 消费 较好 的深度 和广 度， 多层 次消 费升级 从一 二线 城市
向三四 线及 以下 城市 依次 展开。 中国 在越 来越 多的 制造业 环节 拥有 更强 的国 际竞争 优势 。产 业集
群、需 求市 场本 土化 、国 内人才 快速 成长 等都 不断 加强这 些行 业的 竞争 优势 。同时 ，政 府具 有高
效的执 行力 ，能 够快 速集 中资源 ，在 多个 领域 实现 弯道超 车和 跨越 式发 展。 在国内 新周 期开 启之
前，我 们认 为投 资机 会仍 然是局 部的 、结 构化 的。 具有国 际竞 争优 势的 产业 和服务 于本 土广 阔市
场的现 代服 务都 具备 长期 的成长 空间 和投 资价 值。
本基金 密切 关注 市场 环境 的变化 ，秉 承一 贯风 格， 寻找景 气度 不断 向上 的行 业进行 配置 ，以
求给投 资者 带来 长期 稳定 的收益 。本 基金 在第 三季 度保持 中性 仓位 ，在 投资 者预期 摆动 的过 程中
进行一 定的 仓位 调整 ，同 时动态 调整 行业 配置 结构 ，积极 配置 低估 值价 值股 、符合 消费 升级 趋势
的新兴 消费 行业 及符 合大 国竞争 优势 的产 业。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.791 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为1.28% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为3.96% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
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序
号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （%）
1
权益投 资
1,775,307,437.78 76.36
其中： 股票
1,775,307,437.78 76.36
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
350,000,000.00 15.05
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
198,861,329.76 8.55
8 其他资 产
890,378.25 0.04
9 合计
2,325,059,145.79 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
76,507,136.70 3.36
B
采矿业
39,793.60 -
C
制造业
943,840,967.63 41.45
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
21,618,033.44 0.95
E
建筑业
181,445,685.84 7.97
F
批发和 零售 业
35,421,410.05 1.56
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
92,729,632.59 4.07
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
15,907,126.33 0.70
J
金融业
279,613,725.10 12.28
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
113,916,689.77 5.00
M
科学研 究和 技术 服
务业
81,588.27 -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
51,196.08 -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
115,299.99 0.01
R
文化、 体育 和娱 乐
业
14,019,152.39 0.62 南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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S
综合
- -
合计
1,775,307,437.78 77.97
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002027 分众传 媒 11,327,101 113,837,365.05 5.00
2 002310 东方园 林 4,970,150 104,422,851.50 4.59
3 601318 中国平 安 1,805,448 97,783,063.68 4.29
4 600004 白云机 场 7,082,052 92,704,060.68 4.07
5 002415 海康威 视 2,886,325 92,362,400.00 4.06
6 000651 格力电 器 2,392,960 90,693,184.00 3.98
7 300100 双林股 份 2,975,570 82,304,266.20 3.61
8 600036 招商银 行 3,023,800 77,258,090.00 3.39
9 000568 泸州老 窖 1,256,487 70,488,920.70 3.10
10 600887 伊利股 份 2,443,900 67,207,250.00 2.95
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明 南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
687,226.60
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
-7,195.09
5
应收申 购款
210,346.74
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
890,378.25
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分
的公允
价值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （% ）
流通受 限情 况
说明
1 300100 双林股 份 82,304,266.20 3.61 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,116,897,921.25
报告期 期间 基金 总申 购份 额
9,383,486.47
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
247,034,342.26
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
2,879,247,065.46
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 隆元 产业 主题 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
2 、《 南方 隆元 产业 主题 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
3 、南 方隆 元产 业主 题混 合 型证券 投资 基 金2017 年3 季度报 告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
