南 方 金 利 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年09 月30 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定, 于 2017 年10 月 23 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方金 利定 期开 放债 券
场内简 称
南方金 利
基金主 代码
160128
基金运 作方 式
上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日
2012 年 05 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额
358,312,273.14 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 追求基 金资 产长 期稳 定的 基础上,力 求获
得高于 业绩 比较 基准 的投 资收益 。
投资策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础,结 合经 济周 期 、 宏观 政策 方向
及收益 率曲 线分 析, 在 非 开放期 期间 原则 上组 合久 期与初 始非 开
放期适 当匹 配的 基础 上， 实施积 极的 债券 投资 组合 管理， 以获 取较
高的债 券组 合投 资收 益。
业绩比 较基 准
三年期 定期 存款 税后 收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 基金 、
混合基 金， 高于 货币 市场 基金。 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
南方金 利定 期开 放债 券 A
南方金 利定 期开 放债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码
160128 160129
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
241,674,429.55 份
116,637,843.59 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方金 利” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年07 月01 日 - 2017 年 09 月 30 日)
南方金 利定 期开 放债 券 A 南方金 利定 期开 放债 券 C
1.本期 已实 现收 益
1,556,410.37 659,128.68
2.本期 利润
1,536,060.74 648,384.01
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0064 0.0056
4.期末 基金 资产 净值
245,160,238.54 117,884,141.48
5.期末 基金 份额 净值
1.014 1.011
注：
1. 本期 已实 现收 益指基 金本 期利 息收 入、 投资收 益、 其他 收入(不 含 公允价 值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2.
所述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方金 利定 期开 放债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 0.59%
0.07%
0.72%
0.01%
-0.13%
0.06%
南方金 利定 期开 放债 券 C
阶段
净值增 净值增 长 业绩比 较 业绩比 较基 ①－③
②－④
南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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长率①
率标准 差
②
基准收 益
率③
准收益 率标
准差④
过去三 个月 0.59%
0.07%
0.72%
0.01%
-0.13%
0.06%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职
务
任本基 金的 基金
经理期 限
证券从
业年限
说明
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任职日
期
离任日
期
李
璇
本
基
金
基
金
经
理
2012
年5 月
17 日
- 10 年
女 ， 清 华 大 学 金 融 学 学 士 、 硕 士 ， 注 册 金 融 分 析 师
（CFA ）, 具 有基 金从 业资 格。2007 年加 入南 方基 金 ，
担 任 信 用 债 高 级 分 析 师 ， 现 任 固 定 收 益 投 资 部 负 责
人、固 定收 益投 资决 策委 员会委 员。2010 年 9 月至
2012 年 6 月， 担 任南 方宝 元基金 经理 ；2012 年12 月
至 2014 年9 月 ， 担 任南 方 安心基 金经 理；2015 年 12
月至 2017 年2 月， 担任 南 方润元 基金 经理 ；2013 年
7 月至 2017 年 9 月 ，担 任南方 稳利 基金 经理 ；2010
年 9 月至 今， 担任 南方 多 利基金 经理 ；2012 年 5 月
至今， 担任 南方 金利 基金 经理；2016 年 8 月 至今 ，
担任南 方通 利、 南方 丰元 、 南方 荣冠 基金 经理；2016
年 9 月 至今 ， 担 任南 方多 元基金 经理 ；2016 年11 月
至今 ， 任 南方 荣安 基金 经 理；2016 年 12 月 至今 ， 任
南方睿 见混 合基 金经 理；2017 年 1 月至 今， 任南 方
宏元、 南方 和利 基金 经理 ；2017 年 3 月 至今 ，任 南
方荣优 基金 经理 ；2017 年 5 月至 今， 任南 方荣 尊 基
金经理 ；2017 年 6 月至 今，任 南方 荣知 基金 经理 ；
2017 年 7 月至 今， 任南 方 荣年基 金经 理；2017 年 9
月至今 ，任 南方 兴利 基金 经理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本 报告 期内 ，本 基金 管理人 严格 遵守 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》等有 关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 金利 定期开 放债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合 规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为3 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 经济 数据 整体 表现 有所弱 化，7-8 月 工业 增加 值同比 增速 下降 至6.0%-6.4% ， 固 定资 产
投资累 计同 比增 速回 落 至7.8%， 基建 仍保 持相 对高 增长， 商品 房销 售增 速回 落， 房 地产 投资 同比
增速回 落， 制造 业 投 资增 速保持 低位 。7-8 月 金融 数据基 本符 合预 期， 但其 中8 月 M2 同比 增速 降
至8.9% ， 其连 续下 降反 映 了金融 去杆 杠初 见成 效。7-8 月 通胀 水平 平稳 ，其 中8 月CPI 同 比增 速
1.8% ，PPI 同 比增 速6.3% 。 美 联储9 月 议息 会议 维 持利率 水平 不变 ， 宣布10 月正式 启动 缩表 ， 缩
表初期 每 月100 亿 ， 每3 个月提 高 100 亿 ， 并最 终 达到 500 亿/月 的水 平 ， 国 债和 MBS 的 比例 为3 ：
2。 目前 美联 储总 资产4.5 万亿 ， 最 终可 能缩 减至3 万亿 。 三 季度 美元 指数 先 降后升 ， 人民 币兑 美
元汇率 中间 价明 显升 值。 三季度 央行 无政 策利 率变 动操作 ，9 月30 日央 行宣 布对普 惠金 融领 域 实
施定向 降准 。 债券 市场 方 面， 三季 度收 益率 以震 荡 走势为 主 。1 年国 开、1 年 国债收 益率 分别 上行
9BP 、1BP 。10 年国 开、10 年国债 收益 率分 别下 行 1BP 、上 行5BP ， 利率 曲线 变 动不大 。3-5 年信
用债整 体表 现略 好于 同期 限国开 债， 城投 表现 持平 于中票 ，AA 表 现好 于AAA 。
展望 2017 年四 季度 ， 经济层 面，9 月 中采 制造 业 PMI 再次 强于 预期 ， 创12 年5 月 以来
新高， 整体 指向 制造 业景 气短期 回暖 ，主 要分 项指 标中， 需求 、生 产、 价格 、库存 全线 上升 。综
合来看 ，经 济整 体处 于震 荡阶段 。通 胀方 面， 预 计CPI 同 比增 速基 本保 持稳 定，难 以突 破 2.0% ，
PPI 同 比增 速短 期反 弹后 下行， 至年 底继 续回 落。 政策层 面， 美联 储会 议显 示内部 对通 胀和 加息
问题上 仍存 在分 歧， 但年 内或仍 有一 次加 息。 此前 美元指 数持 续大 幅下 挫， 人民币 贬值 压力 明显
缓解， 央行 货币 政策 受到 的外部 制约 显著 减弱 。当 前央行 的货 币政 策由 收紧 转向稳 健中 性 ， 央行
宣布对 普惠 金融 领域 实施 定向降 准， 但不 应理 解为 大水漫 灌。 如果 市场 加杠 杆行为 再度 兴起 ，则
仍面临 央行 收紧 的可 能。 债市方 面， 综合 来看 经济 下行压 力持 续存 在， 通胀 水平尚 不构 成显 著的
制约， 基本 面对 于中 长期 债市形 成利 好， 但短 期内 为了配 合去 杠杆 ，货 币政 策和监 管政 策放 松的
可能性 较小 ，制 约了 债券 市场上 涨的 空间 。目 前债 券市场 收益 率处 于 近2 年 内的高 位， 在预 期经
济中长 期具 有下 行压 力的 背景下 ， 具备 配置 价值 ， 但在当 前紧 信用 的背 景下 ， 企 业融 资环 境恶 化，
需要严 防信 用风 险， 加强 对于持 仓信 用债 的跟 踪和 梳理。
投 资运 作上 ， 南 方金 利基金 三季 度的 配置 以信 用债为 主， 并以 少量 仓位 进行了 波段 操作 ，
在一级 市场 和二 级市 场增 持了部 分我 们认 为价 格相 对低估 的个 券， 在二 级市 场减持 了部 分我 们认南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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为价格 相对 高估 的个 券。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期南 方金 利A 级基 金净值 增长 率 为0.59% ， 同 期业绩 比较 基准 增长 率 为0.72% ； 南方 金
利C 级 基金 净值 增长 率 为0.59% ，同 期业 绩比 较基 准 增长率 为0.72% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
538,204,209.66 93.71
其中： 债券
538,204,209.66 93.71
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
16,230,376.00 2.83
8 其他资 产
19,912,264.90 3.47
9 合计
574,346,850.56 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
10,197,000.00 2.81
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
366,678,209.66 101.00
5
企业短 期融 资券
50,309,000.00 13.86
6
中期票 据
111,020,000.00 30.58
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9 其他
- -
10 合计
538,204,209.66 148.25
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 136898 17 蚌投 01 150,000 14,973,000.00 4.12
2 136276 16 南山 01 150,000 14,625,000.00 4.03
3 136176 16 绿地 01 150,000 14,275,500.00 3.93
4 124083 PR 黄 城投 200,000 12,336,000.00 3.40
5 122835 11 兴 泸债 116,880 12,142,663.20 3.34
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.10.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
18,519.46
2
应收证 券清 算款
9,499,000.00
3
应收股 利
-
4
应收利 息
10,379,745.44
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
15,000.00
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
19,912,264.90
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
南方金 利定 期开 放债 券 A 南方金 利定 期开 放债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 240,918,146.67 116,239,031.95
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份
额
756,282.88 398,811.64
减: 报告期期间基金总赎 回
份额
- -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份额 （份 额减 少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
241,674,429.55 116,637,843.59
注：本 报告 期内 本基 金未 开放申 赎。 本期 份额 变动 为分红 转投 资。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 金利 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》。
南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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2 、《 南方 金利 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》。
3 、 南方 金利 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金2017 年第 3 季 度报 告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
