南 方 荣 知 定期 开 放 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年09 月30 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
南方荣知定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定, 于 2017 年10 月 23 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方荣 知定 期开 放混 合
基金主 代码
004443
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2017 年06 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额
332,805,061.75 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 力争 获得 长期 稳定 的投资 收
益。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市
场发展 趋势 ， 评估 市场 的系 统性风 险和 各类 资产 的预 期收益 与
风险 ， 据 此合 理制 定和 调 整股票 、 债券 等各 类资 产 的比例 ， 在
保持总 体风 险水 平相 对稳 定的基 础上 ， 力争 投资 组合 的稳定 增
值。 此 外， 本 基金 将持 续地 进行定 期与 不定 期的 资产 配置风 险
监控， 适时 地做 出相 应的 调整。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×15% ＋中债 综合 指数 收益 率×85%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益水 平低于 股
票型基 金， 高于 债券 型基 金、货 币市 场基 金。 南方荣知定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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基金管 理人
南方基 金 管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
南方荣 知定 期开 放混 合 A
南方荣 知定 期开 放混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码
004443 004444
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额
84,497,485.38 份
248,307,576.37 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方荣 知” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年07 月01 日 - 2017 年 09 月 30 日)
南方荣 知定 期开 放混 合 A 南方荣 知定 期开 放混 合 C
1.本期 已实 现收 益
1,016,063.73 2,604,937.05
2.本期 利润
713,289.41 1,714,989.97
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0084 0.0069
4.期末 基金 资产 净值
85,731,400.03 251,490,924.30
5.期末 基金 份额 净值
1.0146 1.0128
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3 本基 金合 同生 效日 为2017 年6 月 15 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方荣 知定 期开 放混 合 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个月 0.83%
0.06%
0.56%
0.09%
0.27%
-0.03%
南方荣 知定 期开 放混 合 C
阶段
净值增 长率 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 准收 ①－③
②－④
南方荣知定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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①
标准差 ②
准收益 率③
益率标 准差 ④
过去三 个月 0.69%
0.06%
0.56%
0.09%
0.13%
-0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：本 基金 的基 金合 同生 效日至 本报 告期 末不 满1 年；本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起 6
个月， 截至 本报 告期 末， 建仓期 尚未 结束 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
南方荣知定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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姓
名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
金
凌
志
本基金
基金经
理
2017 年 7 月
28 日
10 年
中央财 经大 学经 济学 硕士 ， 具有基 金从 业资
格。曾 先后 就职 于中 国出 口信用 保险 公司 、
中诚信 国际 信用 评级 有限 责任公 司 、 长 盛基
金、 嘉 实基 金， 历 任项 目经 理、 信 用分 析师、
基金经 理助 理、 投资 经理 。2017 年 5 月加
入南方 基金 ；2017 年 7 月 至今， 任南 方润
元、南 方荣 知、 南方 纯元 基金经 理。
李
璇
本基金
基金经
理
2017 年 6 月
15 日
10 年
女， 清华 大学 金融 学学 士 、 硕 士， 注册 金融
分析师（CFA ）, 具有基金从业资格。2007
年加入 南方 基金 ，担 任信 用债高 级分 析师 ，
现任固 定收 益投 资部 负责 人、 固定 收益 投资
决策委 员会 委员 。2010 年 9 月至 2012 年 6
月， 担任 南方 宝元 基金 经 理；2012 年 12 月
至 2014 年 9 月， 担任 南方 安心基 金经 理；
2015 年 12 月至 2017 年 2 月，担 任南 方润
元基金 经理 ；2013 年7 月至 2017 年9 月，
担任南 方稳 利基 金经 理；2010 年9 月 至今 ，
担任南 方多 利基 金经 理；2012 年5 月 至今 ，
担任南 方金 利基 金经 理；2016 年8 月 至今 ，
担任南 方通 利 、 南 方丰 元、 南方荣 冠基 金经
理；2016 年 9 月 至今 ，担 任南方 多元 基金
经理 ；2016 年11 月至 今， 任南方 荣安 基金
经理 ；2016 年12 月至 今， 任南方 睿见 混合
基金经 理 ；2017 年1 月 至 今， 任南 方宏 元、
南方和 利基 金经 理；2017 年 3 月至 今， 任
南方荣 优基 金经 理；2017 年 5 月至 今， 任
南方荣 尊基 金经 理；2017 年 6 月至 今， 任
南方荣 知基 金经 理；2017 年 7 月至 今， 任
南方荣 年基 金经 理；2017 年 9 月至 今， 任
南方兴 利基 金经 理。
注：1. 对基 金的 首任基 金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司决 定
确定的 解聘 日期 ； 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本 报告 期内 ，本 基金 管理人 严格 遵守 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》等有 关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 荣知 定期开 放混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比南方荣知定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为3 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 经济 数据 整 体 表现 有所弱 化，7-8 月 工业 增加 值同比 增速 下降 至6.0%-6.4% ， 固 定资 产
投资累 计同 比增 速回 落 至7.8%， 基建 仍保 持相 对高 增长， 商品 房销 售增 速回 落， 房 地产 投资 同比
增速回 落， 制造 业投 资增 速保持 低位 。7-8 月 金融 数据基 本符 合预 期， 但其 中8 月 M2 同比 增速 降
至8.9% ， 其连 续下 降反 映 了金融 去杆 杠初 见成 效。7-8 月 通胀 水平 平稳 ，其 中8 月CPI 同 比增 速
1.8% ，PPI 同 比增 速6.3% 。 美 联储9 月 议息 会议 维 持利率 水平 不变 ， 宣布10 月正式 启动 缩表 ， 缩
表初期 每 月100 亿 ， 每3 个月提 高 100 亿 ， 并最 终 达到 500 亿/月 的水 平 ， 国 债和 MBS 的 比例 为3 ：
2。 目前 美联 储总 资产4.5 万亿 ， 最 终可 能缩 减至3 万亿 。 三 季度 美元 指数 先 降后升 ， 人民 币兑 美
元汇率 中间 价明 显升 值。 三季度 央行 无政 策利 率变 动操作 ，9 月30 日央 行宣 布对普 惠金 融领 域 实
施定向 降准 。
债券市 场方 面， 三季 度收 益率以 震荡 走势 为主 。 1 年 国开、 1 年 国债 收益 率分 别 上行 9BP 、 1BP 。
10 年 国开 、10 年国 债收 益 率分别 下 行 1BP 、上 行5BP ，利率 曲线 变动 不大 。3-5 年信 用债 整体 表
现略好 于同 期限 国开 债， 城投表 现持 平于 中票 ，AA 表现好 于 AAA 。 三季 度权 益市场 表现 较好 ，上
证综指 上 涨4.9% ， 中小 板优 于大盘 优于 创业 板， 中小 板 指数、 沪 深300 和 创业 板指 数分别 上 涨8.8% 、
4.6% 和2.7% ， 有 色、 钢 铁、 煤炭行 业指 数涨 幅超 过 15% 。 转债 市场 方面， 三季 度 中证转 债上 涨 4.3% ，
9 月由 于信 用申 购开 启和 流动性 紧张 导致 转债 估值 压缩， 部分 消化 了前 期偏 贵的估 值。
展望2017 年四 季度 ， 经济 层面，9 月 中采 制造 业 PMI 再次 强于 预期 ， 创12 年5 月以 来新 高 ，
整体指 向制 造业 景气 短期 回暖， 主要 分项 指标中 ， 需求、 生产、 价格、 库存 全线上 升。 综合来 看，
经济整 体处 于高 位震 荡阶 段。通 胀方 面， 预 计CPI 同比增 速基 本保 持稳 定， 难以突 破 2.0% ，PPI南方荣知定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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同比增 速短 期反 弹后 下行 ，至年 底继 续回 落。 政策 层面， 美联 储会 议显 示内 部对通 胀和 加息 问题
上仍存 在分 歧 ， 但 年内 或 仍有一 次加 息 。 此 前美 元 指数持 续大 幅下 挫 ， 人 民 币贬值 压力 明显 缓解 ，
央行货 币政 策受 到的 外部 制约显 著减 弱。 当前 央行 的货币 政策 由收 紧转 向稳 健中性 ，央 行宣 布对
普惠金 融领 域实 施定 向降 准，但 不应 理解 为大 水漫 灌。如 果市 场加 杠杆 行为 再度兴 起， 则仍 面临
央行收 紧的 可能 。
债市策 略方 面， 综合 来看 经济下 行压 力持 续存 在， 通胀水 平尚 不构 成显 著的 制约， 对于 中长
期债市 仍然 利好 。目 前利 率债收 益率 处于 近2 年内 的高位 ，在 预期 经济 中长 期具有 下行 压力 的背
景下， 利率 债具 备配 置价 值。信 用债 仓位 和久 期不 宜过高 ，在 当前 紧信 用的 背景下 ，企 业融 资环
境恶化 ，需 要严 防信 用风 险，加 强对 于持 仓债 券的 跟踪和 梳理 。权 益市 场方 面难以 出现 趋势 性大
行情， 存在 结构 性机 会。 转债市 场一 级审 批加 快， 四季度 可能 迎来 供给 潮， 估值仍 有压 缩空 间，
需挖掘 个券 价值 。
投资运 作上 ，组 合以 短久 期的信 用债 为主 要配 置， 以获得 稳定 的票 息收 入， 并用一 定仓 位的
股票进 行收 益增 强， 同时 严格控 制组 合回 撤， 获得 相对确 定的 收益 。第 四季 度我们 将密 切关 注经
济基本 面和 政策 变化 带来 的超调 机会 ，灵 活参 与利 率债的 波段 操作 ，提 高组 合收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值增 长率 为 0.83% ， 同期 业绩 比 较基准 增长 率 为 0.56% ；C 级基金 净值 增
长率 为0.69% ， 同期 业绩 比较基 准增 长率 为 0.56% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
14,939,294.00 3.31
其中： 股票
14,939,294.00 3.31
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
421,450,391.50 93.45
其中： 债券
421,450,391.50 93.45
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,524,054.05 1.67 南方荣知定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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8 其他资 产
7,075,457.94 1.57
合计
450,989,197.49 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
1,584,000.00 0.47
C
制造业
9,009,700.00 2.67
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J
金融业
4,345,594.00 1.29
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
- -
S
综合
- -
合计
14,939,294.00 4.43
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600176 中国巨 石 150,000 1,719,000.00 0.51
2 600887 伊利股 份 60,000 1,650,000.00 0.49
3 002157 正邦科 技 300,000 1,596,000.00 0.47
4 601225 陕西煤 业 180,000 1,584,000.00 0.47
5 601169 北京银 行 199,000 1,484,540.00 0.44
6 601988 中国银 行 350,000 1,442,000.00 0.43
7 002304 洋河股 份 14,000 1,421,000.00 0.42
8 601009 南京银 行 179,400 1,419,054.00 0.42
9 000786 北新建 材 80,000 1,375,200.00 0.41
10 600585 海螺水 泥 50,000 1,248,500.00 0.37
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
南方荣知定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
64,387,914.00 19.09
5
企业短 期融 资券
160,095,000.00 47.47
6
中期票 据
70,088,000.00 20.78
7
可转债 （可 交换 债）
1,552,477.50 0.46
8
同业存 单
125,327,000.00 37.16
9 其他
- -
合计
421,450,391.50 124.98
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111719222 17 恒 丰银 行CD222 500,000 48,310,000.00 14.33
2 111713069 17 浙 商银 行CD069 300,000 29,337,000.00 8.70
3 101754068 17 晋煤 MTN003 100,000 10,089,000.00 2.99
4 101754049 17 兖矿 MTN003 100,000 10,019,000.00 2.97
5 011763016 17 首钢 SCP010 100,000 10,016,000.00 2.97
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前南方荣知定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
64,017.58
2
应收证 券清 算款
2,831,721.84
3
应收股 利
-
4
应收利 息
4,179,718.52
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
合计
7,075,457.94
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
南方荣 知定 期开 放混 合 A 南方荣 知定 期开 放混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 84,497,485.38 248,307,576.37
报告期 期间 基金 总申 购份 额
- -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
- -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额
减少以"-" 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
84,497,485.38 248,307,576.37
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 ， 基 金管 理人 未 持有 本基 金份 额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
南方荣知定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 荣知 定期 开放 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
2 、《 南方 荣知 定期 开 放混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
3 、南 方荣 知定 期开 放 混合型 证券 投资 基 金2017 年3 季 度报 告原 文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
