南 方 荣 欢 定期 开 放 混 合型 发 起 式 证券 投 资
基金2017 年第 3 季 度报 告
2017 年09 月30 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：平安银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
南方荣欢定期开放混合型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 平安 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2017 年 10 月 23 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、 误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方荣 欢定 期开 放混 合发 起
基金主 代码
003064
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年08 月 03 日
报告期 末基 金份 额总 额
510,099,951.92 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ，力 争获 得长 期稳 定的投 资 收 益 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发
展趋势 ， 评估 市场 的系 统 性风险 和各 类资 产的 预期 收益与 风险 ， 据
此合理 制定 和调 整股 票 、 债券等 各类 资产 的比 例 ， 在保持 总体 风险
水平相 对稳 定的 基础 上， 力争投 资组 合的 稳定 增值 。 此外 ， 本 基金
将持续 地进 行定 期与 不定 期的资 产配 置风 险监 控 ， 适 时地做 出相 应
的调整 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×10% ＋中债 综合 指数 收益 率×90%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益水 平低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。 南方荣欢定期开放混合型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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基金管 理人
南方基 金 管 理有 限公 司
基金托 管人
平安银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方荣 欢” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年07 月 01 日 - 2017 年 09 月 30 日)
1.本期 已实 现收 益
4,969,225.63
2.本期 利润
5,147,594.81
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0101
4.期末 基金 资产 净值
505,963,324.57
5.期末 基金 份额 净值
0.992
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平 要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个月 1.02%
0.05%
0.32%
0.06%
0.70%
-0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较 南方荣欢定期开放混合型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职
务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限
说明
任职日 期
离任日 期
王
啸
本
基
金
基
金
经
理
2016 年12 月 9 日
3 年
香 港 大 学 金 融 学 硕 士 ， 具 有 基
金从业 资格 。2013 年8 月 加入
南 方 基 金 ， 历 任 信 用 分 析 师 、
转债研 究员 、 新 股研 究员。 2016
年 3 月至 2016 年 12 月， 任南
方 通 利 、 南 方 丰 元 、 南 方 双 元
的 基 金 经 理 助 理 。2016 年 12
月 至 今 ， 任 南 方 荣 光 、 南 方 荣
冠 、 南 方 荣 欢 、 南 方 荣 毅 、 南
方荣安 、南 方荣 发基 金经 理。
陶
铄
本
基
金
基
金
经
理
2016 年8 月 3 日
14 年
清 华 大 学 应 用 数 学 专 业 学 士 ，
中 国 科 学 院 金 融 工 程 专 业 硕
士 ， 具 有 基 金 从 业 资 格 。 曾 任
职 于 招 商 银 行 总 行 、 普 华 永 道
会 计 师 事 务 所 、 穆 迪 投 资 者 服
务 有 限 公 司 、 中 国 国 际 金 融 有
限公司 ；2010 年 9 月至 2014
年 9 月 任职 于大 成基 金管 理有
限 公 司 ， 历 任 研 究 员 、 基 金 经
理助理 、基 金经 理；2012 年 2
月至2014 年9 月 任大 成景 丰分
级 债 券 型 基 金 的 基 金 经 理 ；
2012 年5 月至 2012 年10 月任南方荣欢定期开放混合型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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大 成 货 币 市 场 基 金 的 基 金 经
理；2012 年 9 月至 2014 年 4
月 任 大 成 月 添 利 基 金 的 基 金 经
理；2012 年 11 月至 2014 年 4
月 任 大 成 月 月 盈 基 金 的 基 金 经
理；2013 年 5 月至 2014 年 9
月 任 大 成 景 安 基 金 的 基 金 经
理；2013 年 6 月至 2014 年 9
月 任 大 成 景 兴 基 金 的 基 金 经
理；2014 年 1 月至 2014 年 9
月 任 大 成 信 用 增 利 基 金 的 基 金
经理。2014 年 9 月加 入南 方基
金 产 品 开 发 部 ， 从 事 产 品 研 发
工作；2014 年 12 月至 2015 年
12 月， 任固 定收 益部 资深 研究
员 ， 现 任 固 定 收 益 研 究 部 负 责
人；2015 年12 月至 今， 任 南方
启元基 金经 理；2016 年1 月至
今 ， 任 南 方 弘 利 、 南 方 聚 利 基
金经理 ；2016 年8 月 至今 ，任
南 方 荣 毅 、 南 方 荣 欢 、 南 方 双
元基金 经理 ； 2016 年9 月 至今，
任南方 颐元 基金 经理 ；2016 年
11 月至 今， 任南 方荣 光基 金经
理；2016 年12 月至 今， 任 南方
宣利基 金经 理。
注：1. 对基 金的 首任基 金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司决 定
确定的 解聘 日期 ； 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 荣欢 定期开 放混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完南方荣欢定期开放混合型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为3 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内 基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 经济 数据 整体 表现 有所弱 化，7-8 月工 业增 加值同 比增 速下 降 至6.0%-6.4% ，固 定资 产
投资累 计同 比增 速回 落 至7.8%， 基建 仍保 持相 对高 增长， 商品 房销 售增 速回 落， 房 地产 投资 同比
增速回 落， 制造 业投 资增 速保持 低位 。7-8 月 金融 数据基 本符 合预 期， 但其 中8 月 M2 同比 增速 降
至8.9% ， 其连 续下 降反 映 了金融 去杆 杠初 见成 效。7-8 月 通胀 水平 平稳 ，其 中8 月CPI 同 比增 速
1.8% ，PPI 同 比增 速6.3% 。 美 联储9 月 议息 会议 维 持利率 水平 不变 ， 宣布10 月正式 启动 缩表 ， 缩
表初期 每 月100 亿 ， 每3 个月提 高 100 亿 ， 并最 终 达到 500 亿/月 的水 平 ， 国 债和 MBS 的 比例 为3 ：
2。 目前 美联 储总 资产4.5 万亿 ， 最 终可 能缩 减至3 万亿 。 三 季度 美元 指数 先 降后升 ， 人民 币兑 美
元汇率 中间 价明 显升 值。 三季度 央行 无政 策利 率变 动操作 ，9 月30 日央 行宣 布对普 惠金 融领 域 实
施定向 降准 。
债 券市 场方 面， 三季 度收益 率以 震荡 走势 为主 。 1 年 国开、 1 年 国债 收益 率分别 上 行 9BP 、 1BP 。
10 年 国开 、10 年国 债收 益 率分别 下 行 1BP 、上 行5BP ，利率 曲线 变动 不大 。3-5 年信 用债 整体 表
现略好 于同 期限 国开 债， 城投表 现持 平于 中票 ，AA 表现好 于 AAA 。 三季 度 权 益市场 表现 较好 ，上
证综指 上 涨4.9% ， 中小 板优 于大盘 优于 创业 板， 中小 板 指数、 沪 深300 和 创业 板指 数分别 上 涨8.8% 、
4.6% 和2.7% ， 有 色、 钢 铁、 煤炭行 业指 数涨 幅超 过 15% 。 转债 市场 方面， 三季 度 中证转 债上 涨 4.3% ，
9 月由 于信 用申 购开 启和 流动性 紧张 导致 转债 估值 压缩， 部分 消化 了前 期偏 贵的估 值。
展望 2017 年四 季度， 经济层 面，9 月 中采 制造 业 PMI 再次 强于 预期 ， 创12 年5 月 以来 新高 ，
整体指 向制 造业 景气 短期 回暖， 主要 分项 指标中 ， 需求、 生产、 价格、 库存 全线上 升。 综合来 看，
经济整 体处 于高 位震 荡阶 段。通 胀方 面， 预 计CPI 同比增 速基 本保 持稳 定， 难以突 破 2.0% ，PPI
同比增 速短 期反 弹后 下行 ，至年 底继 续回 落。 政策 层面， 美联 储会 议显 示内 部对通 胀和 加息 问题
上仍存 在分 歧 ， 但 年内 或 仍有一 次加 息 。 此 前美 元 指数持 续大 幅下 挫 ， 人 民 币贬值 压力 明显 缓解 ，
央行货 币政 策受 到的 外部 制约显 著减 弱。 当前 央行 的货币 政策 由收 紧转 向稳 健中性 ，央 行宣 布对
普惠金 融领 域实 施定 向降 准，但 不应 理解 为大 水漫 灌。如 果市 场加 杠杆 行为 再度兴 起， 则仍 面临南方荣欢定期开放混合型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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央行收 紧的 可能 。
债 市策 略方 面， 综合 来看经 济下 行压 力持 续存 在，通 胀水 平尚 不构 成显 著的制 约， 对于 中长
期债市 仍 然 利好 。目 前利 率债收 益率 处于 近 2 年内 的高位 ，在 预期 经济 中长 期具有 下行 压力 的背
景下， 利率 债具 备配 置价 值。信 用债 仓位 和久 期不 宜过高 ，在 当前 紧信 用的 背景下 ，企 业融 资环
境恶化 ，需 要严 防信 用风 险，加 强对 于持 仓债 券的 跟踪和 梳理 。权 益市 场方 面难以 出现 趋势 性大
行情， 存在 结构 性机 会。 转债市 场一 级审 批加 快， 四季度 可能 迎来 供给 潮， 估值仍 有压 缩空 间，
需挖掘 个券 价值 。
投 资运 作上 ，债 券投 资方面 ，组 合主 要配 置银 行同业 存单 和中 短期 信用 债，获 取短 端的 确定
性收益 ，控 制组 合久 期风 险。展 望四 季度 ，经 济显 著下滑 的概 率不 大， 而金 融去杠 杆仍 将 继 续进
行，债 券市 场的 机会 或仍 需耐心 等待 ，操 作上 将继 续保持 相对 谨慎 ，以 信用 债吃票 息为 主要 收益
来源， 并寻 找利 率债 跌出 来的机 会。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期南 方荣 欢净 值增 长率 为 1.02% ， 同期 业绩 比较基 准增 长率 为0.32% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
682,484,599.30 98.20
其中： 债券
682,484,599.30 98.20
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
4,381,899.64 0.63
8 其他资 产
8,111,184.98 1.17 南方荣欢定期开放混合型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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- 合计
694,977,683.92 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 内未 投资股 票。
5.3 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
163,056,412.00 32.23
5
企业短 期融 资券
150,325,000.00 29.71
6
中期票 据
40,160,000.00 7.94
7
可转债 （可 交换 债）
3,897,187.30 0.77
8
同业存 单
325,046,000.00 64.24
9 其他
- -
- 合计
682,484,599.30 134.89
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1282253 12 中船 MTN2 400,000 40,160,000.00 7.94
2 136472 16 青港 02 300,000 29,328,000.00 5.80
3 136702 16 华润 02 300,000 29,220,000.00 5.78
4 136826 16 国网 01 300,000 29,037,000.00 5.74
5 111710368 17 兴 业银 行CD368 300,000 28,674,000.00 5.67
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 南方荣欢定期开放混合型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
20,028.15
2
应收证 券清 算款
110,563.90
3
应收股 利
-
4
应收利 息
7,980,592.93
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
8,111,184.98
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值
（人民 币元 ）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113011 光大转 债 2,506,950.00 0.50
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 510,099,951.92
报告期 期间 基金 总申 购份 额
-
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
-
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
510,099,951.92
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单 位： 份
南方荣欢定期开放混合型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,002,111.32
报告期 期间 买入/申 购总 份 额
-
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
10,002,111.32
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ）
1.96
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例(%)
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例(%)
发起份 额承 诺
持有期 限
基金管理人
固有资金
10,002,111.32 1.96 10,000,000.00 1.96 自合同 生效 之
日起不 少 于3
年
基金管理人
高级管理人
员
- - - - -
基金经理等
人员
- - - - -
基金管理人
股东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
10,002,111.32 1.96 10,000,000.00 1.96 自合同 生效 之
日起不 少 于3
年
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20% 的 时间区
间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额
占比
(%)
机 1 20170701-20170930 499,999,000.00 - - 499,999,000.00 98.02 南方荣欢定期开放混合型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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构
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人， 在特定赎 回比例 及市 场条件下 ， 若 基
金管理人 未能以 合理价 格 及时变现 基金资 产，将 会 导致流动 性风险 和基金 净 值波动风 险。
注：申 购份 额包 含红 利在 投资和 份额 折算 。
9.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 荣欢 定期 开放 混 合型发 起式 证券 投资 基金 基金合 同》
2 、《 南方 荣欢 定期 开 放混合 型发 起式 证券 投资 基金托 管协 议》
3 、南 方荣 欢定 期开 放 混合型 发起 式证 券投 资基 金 2017 年3 季 度报 告原 文 。
10.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
10.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
