南 方 荣 冠 定期 开 放 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年09 月30 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
南方荣冠定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定, 于 2017 年10 月 23 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在作 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方荣 冠定 期开 放混 合
基金主 代码
003033
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年08 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额
216,669,344.67 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ，力 争获 得长 期稳 定的投 资 收 益 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发
展趋势 ， 评估 市场 的系 统 性风险 和各 类资 产的 预期 收益与 风险 ， 据
此合理 制定 和调 整股 票 、 债券等 各类 资产 的比 例 ， 在保持 总体 风险
水平相 对稳 定的 基础 上， 力争投 资组 合的 稳定 增值 。 此外 ， 本 基金
将持续 地进 行定 期与 不定 期的资 产配 置风 险监 控 ， 适 时地做 出相 应
的调整 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深300 指数 收益 率×10% ＋中 债综 合
指数收 益率 ×90%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益水 平低于 股票 型南方荣冠定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方荣 冠” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年07 月01 日 - 2017 年 09 月 30 日)
1.本期 已实 现收 益
10,463,531.60
2.本期 利润
1,507,694.62
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0037
4.期末 基金 资产 净值
213,363,149.86
5.期末 基金 份额 净值
0.985
注：
1. 本期 已实 现收 益指基 金本 期利 息收 入、 投资收 益、 其他 收入(不 含 公允价 值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 0.41%
0.08%
0.32%
0.06%
0.09%
0.02%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较 南方荣冠定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职
务
任本基 金的 基金 经
理期限
证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
王
啸
本
基
金
基
金
经
理
2016 年
12 月9
日
- 4 年
香港大 学金 融学 硕士 ， 具 有基金 从业 资格 。2013 年
8 月加 入南 方基 金， 历 任信 用分析 师、 转债 研究 员、
新股研 究员 。2016 年3 月至 2016 年12 月 ， 任 南方
通利、南 方丰 元、南 方双 元的基金 经理 助理。2016
年12 月至 今， 任南 方荣 光 、南方 荣冠 、南 方荣 欢 、
南方荣 毅、 南方 荣安 、南 方荣发 基金 经理 。
李
璇
本
基
金
基
金
经
理
2016 年
8 月10
日
- 10 年
女，清华 大学 金融学 学士 、硕士 ，注册 金融分 析师
（CFA） ,具 有基 金从业 资格 。 2007 年加 入南 方基 金，
担任信用 债高 级分析 师， 现任固 定收益 投资部 负责
人、 固 定收 益投 资决 策委 员会委 员。2010 年9 月至
2012 年 6 月， 担任 南方 宝 元基金 经理 ；2012 年 12
月至 2014 年 9 月 ，担 任 南方安 心基 金经 理；2015
年12 月至 2017 年2 月 ， 担任南 方润 元基 金经 理；
2013 年 7 月至 2017 年 9 月，担 任南 方稳 利基 金经
理； 2010 年9 月 至今， 担任 南方多 利基 金经 理； 2012
年5 月 至今 ， 担 任南 方金 利基金 经理 ；2016 年8 月
至今，担 任南 方通利 、 南 方丰元 、南方 荣冠基 金经
理； 2016 年9 月 至今， 担任 南方多 元基 金经 理； 2016
年11 月至 今， 任 南方 荣安 基金经 理；2016 年12 月
至今， 任南 方睿 见混合 基金 经理； 2017 年1 月至 今，南方荣冠定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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任南方 宏元 、 南 方和利 基金 经理； 2017 年3 月至 今，
任南方 荣优 基金 经理 ；2017 年 5 月至 今， 任南方 荣
尊基金 经理 ；2017 年6 月 至今， 任南 方荣 知基 金经
理；2017 年7 月 至今 ， 任 南方荣 年基 金经 理 ；2017
年9 月 至今 ，任 南方 兴利 基金经 理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 荣冠 定期开 放混 合型 证券 投资 基金 基 金合 同 》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为3 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 经济 数据 整体 表现 有所弱 化，7-8 月 工业 增加 值同比 增速 下降 至6.0%-6.4% ， 固 定资 产
投资累 计同 比增 速回 落 至7.8%， 基建 仍保 持相 对高 增长， 商品 房销 售增 速回 落， 房 地产 投资 同比
增速回 落， 制造 业投 资增 速保持 低位 。7-8 月 金融 数据基 本符 合预 期， 但其 中8 月 M2 同比 增速 降
至8.9% ， 其连 续下 降反 映 了金融 去杆 杠初 见成 效。7-8 月 通胀 水平 平稳 ，其 中8 月CPI 同 比增 速
1.8% ，PPI 同 比增 速6.3% 。 美 联储9 月 议息 会议 维 持利率 水平 不变 ， 宣布10 月正式 启动 缩表 ， 缩
表初期 每 月100 亿 ， 每3 个月提 高 100 亿 ， 并最 终 达到 500 亿/月 的水 平 ， 国 债和 MBS 的 比例 为3 ：南方荣冠定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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2。 目前 美联 储总 资产4.5 万亿 ， 最 终可 能缩 减至3 万亿 。 三 季度 美元 指数 先 降后升 ， 人民 币兑 美
元汇率 中间 价明 显升 值。 三季度 央行 无政 策利 率变 动操作 ，9 月30 日央 行宣 布对普 惠金 融领 域 实
施定向 降准 。
债券市 场方 面， 三季 度收 益率以 震荡 走势 为主 。 1 年 国开、 1 年 国债 收益 率分 别 上行 9BP 、 1BP 。
10 年 国开 、10 年国 债收 益 率分别 下 行 1BP 、上 行5BP ，利率 曲线 变动 不大 。3-5 年信 用债 整体 表
现略好 于同 期限 国开 债， 城投表 现持 平于 中票 ，AA 表现好 于 AAA 。 三季 度权 益市场 表现 较好 ，上
证综指 上 涨4.9% ， 中小 板优 于大盘 优于 创业 板， 中小 板 指数、 沪 深300 和 创业 板指 数分别 上 涨8.8% 、
4.6% 和2.7% ， 有 色、 钢 铁、 煤炭行 业指 数涨 幅超 过 15% 。 转债 市场 方面， 三季 度 中证转 债上 涨 4.3% ，
9 月由 于信 用申 购开 启和 流动性 紧张 导致 转债 估值 压缩， 部分 消化 了前 期偏 贵的估 值。
展望2017 年四 季度 ， 经济 层面，9 月 中采 制造 业 PMI 再次 强于 预期 ， 创12 年5 月以 来新 高 ，
整体指 向制 造业 景气 短期 回暖， 主要 分项 指标中 ， 需求、 生产、 价格、 库存 全线上 升。 综合来 看，
经济整 体处 于高 位震 荡阶 段。通 胀方 面， 预 计CPI 同比增 速基 本保 持稳 定， 难以突破 2.0% ，PPI
同比增 速短 期反 弹后 下行 ，至年 底继 续回 落。 政策 层面， 美联 储会 议显 示内 部对通 胀和 加息 问题
上仍存 在分 歧 ， 但 年内 或 仍有一 次加 息 。 此 前美 元 指数持 续大 幅下 挫 ， 人 民 币贬值 压力 明显 缓解 ，
央行货 币政 策受 到的 外部 制约显 著减 弱。 当前 央行 的货币 政策 由收 紧转 向稳 健中性 ，央 行宣 布对
普惠金 融领 域实 施定 向降 准，但 不应 理解 为大 水漫 灌。如 果市 场加 杠杆 行为 再度兴 起， 则仍 面临
央行收 紧的 可能 。
债市策 略方 面， 综合 来看 经济下 行压 力持 续存 在， 通胀水 平尚 不构 成显 著的 制约， 对于 中长
期债市 仍然 利好 。目 前利 率债收 益率 处于 近2 年内 的高位 ，在 预 期 经济 中长 期具有 下行 压力 的背
景下， 利率 债具 备配 置价 值。信 用债 仓位 和久 期不 宜过高 ，在 当前 紧信 用的 背景下 ，企 业融 资环
境恶化 ，需 要严 防信 用风 险，加 强对 于持 仓债 券的 跟踪和 梳理 。权 益市 场方 面难以 出现 趋势 性大
行情， 存在 结构 性机 会。 转债市 场一 级审 批加 快， 四季度 可能 迎来 供给 潮， 估值仍 有压 缩空 间，
需挖掘 个券 价值 。
投资运 作上 ，债 券投 资方 面，组 合主 要配 置银 行同 业存单 和中 短期 信用 债， 获取短 端的 确定
性收益 ，并 减持 了部 分城 投类债 券和 利率 债， 控制 组合久 期风 险。 展望 四季 度，经 济显 著下 滑的
概率不 大， 而金 融去 杠杆 仍将继 续进 行， 债券 市场 的机会 或仍 需耐 心等 待， 操作上 将继 续保 持相
对谨慎 ，以 信用 债吃 票息 为主要 收益 来源 ，并 寻找 利率债 跌出 来的 机会 。
股票投 资方 面，3 季 度继 续维持 了以 低估 值、 低波 动、高 分红 为主 要投 资标 的操作 策略 ，取
得了较 好的 投资 效果 ，并 积极参 与新 股申 购， 增厚 组合收 益。 本着 以获 取绝 对回报 为主 要投 资目
标，三 季度 股票 仓位 有所 下降， 将等 待更 好的 时机 增加配 置。 南方荣冠定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期南 方荣 冠基 金净 值增长 率 为0.41% ， 同期 业绩比 较基 准增 长率 为0.32% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组 合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
3,061,922.78 1.16
其中： 股票
3,061,922.78 1.16
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
255,548,965.20 96.98
其中： 债券
255,548,965.20 96.98
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
2,485,677.03 0.94
8 其他资 产
2,402,126.57 0.91
9 合计
263,498,691.58 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
39,793.60 0.02
C
制造业
1,061,340.00 0.50
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
913,440.00 0.43
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
26,226.41 0.01
H
住宿和 餐饮 业
- - 南方荣冠定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产 业
975,200.00 0.46
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
45,922.77 0.02
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
3,061,922.78 1.44
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量 （股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 000999 华润三 九 38,000 1,061,340.00 0.50
2 000402 金融街 80,000 975,200.00 0.46
3 600068 葛洲坝 88,000 913,440.00 0.43
4 603619 中曼石 油 1,760 39,793.60 0.02
5 603127 昭衍新 药 643 37,937.00 0.02
6 603813 原尚股 份 741 25,571.91 0.01
7 300676 华大基 因 47 7,985.77 0.00
8 600004 白云机 场 50 654.50 0.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
19,842,000.00 9.30
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
86,208,551.50 40.40
5
企业短 期融 资券
40,018,000.00 18.76
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
698,413.70 0.33 南方荣冠定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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8
同业存 单
108,782,000.00 50.98
9 其他
- -
10 合计
255,548,965.20 119.77
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111710423 17 兴 业银 行CD423 400,000 39,560,000.00 18.54
2 111783417 17 宁 波银 行CD160 400,000 39,552,000.00 18.54
3 111707218 17 招 商银 行CD218 300,000 29,670,000.00 13.91
4 122278 13 华域 02 200,000 20,206,000.00 9.47
5 122404 14 西南 02 200,000 19,842,000.00 9.30
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
79,635.29
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
2,322,491.28
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
- 南方荣冠定期开放混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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8 其他
-
9 合计
2,402,126.57
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分
的公允
价值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （% ）
流通受 限情 况
说明
1 603619 中曼石 油 39,793.60 0.02 新股申 购
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 624,812,653.35
报告期 期间 基金 总申 购份 额
12,535.19
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
408,155,843.87
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
216,669,344.67
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方荣 冠定 期开 放混 合 型证券 投资 基金 基金 合同
2 、南 方荣 冠定 期开 放混 合 型证券 投资 基金 托管 协议
3 、南 方荣 冠定 期开 放混 合 型证券 投资 基 金2017 年3 季度报 告原 文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
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