南 方 绩 优 成长 混 合 型 证券 投 资 基金2017 年
第 3 季 度 报告
2017 年09 月30 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
南方绩优成长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定, 于 2017 年10 月 23 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方绩 优成 长混 合
基金主 代码
202003
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2006 年11 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额
4,452,305,677.24 份
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ，在 适度控 制风 险并 保持 良好 流动性 的前 提
下， 根据 对上市 公司 的业 绩 质量 、 成 长性与 投资 价值 的 权衡与 精选 ，
力争为 投资 者寻 求超 越基 准的投 资回 报与 长期 稳健 的资产 增值 。
投资策 略
本基金 的股 票投 资主 要采 用 “自 下而 上” 的策略 ， 通 过对上 市公 司
基本面 的深 入研 究 ， 基 于 对上市 公司 的业 绩质 量 、 成长性 与投 资价
值的权 衡 ， 不 仅重 视公 司 的业绩 与成 长性 ， 更注 重 公司的 业绩 与成
长性的 质量 ， 精选 中长 期 持续增 长或 未来 阶段 性高 速增长 、 业绩 质
量优秀 、 且价 值被 低估 的 绩优成 长股 票作 为主 要投 资对象 。 本基 金南方绩优成长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 3 页 共 10 页
的股票 投资 同时 结合 “ 自上 而下 ” 的 行业 分析 ， 根据 宏 观经济 运行 、
上下游 行业 运行 态势 与利 益分配 的观 察来 确定 优势 或景气 行业 ， 以
最低的 组合 风险 精选 并确 定最优 质的 股票 组合 。 本 基金将 优先 选
择具有 良好 的行 业增 长空 间， 所处 行业 结构 相对 稳 定 ， 在产 业链 中
处于优 势地 位或 上下 游运 行态势 好转 ，具 有一 定的 垄断竞 争优 势 ，
公司治 理结 构透 明完 善， 管理水 平领 先的 上市 公司 。
业绩比 较基 准
80% × 沪深300 指数 + 20% ×上 证国 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益水 平低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方绩 优” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年07 月01 日 - 2017 年 09 月 30 日)
1.本期 已实 现收 益
348,254,069.09
2.本期 利润
275,224,662.43
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0608
4.期末 基金 资产 净值
4,791,425,746.60
5.期末 基金 份额 净值
1.0762
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
南方绩优成长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个月 6.10%
0.79%
3.74%
0.47%
2.36%
0.32%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的
基金经 理期
限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
骆帅
本 基金
基 金经
理
2016
年 12
月 28
日
8 年
清华大学管理科学与工程专业硕士，具有基金从业资
格，2009 年 7 月加 入南 方 基金， 担任 研究 部研 究员 、
高级研 究员 ； 2014 年3 月至 2015 年5 月 ， 任 南方 成 份、
南方安 心基 金经 理助 理；2015 年 5 月 至今 ，任 南方 高
端装备 基金 经理 ；2015 年 6 月 至今 ，任 南方 价值 、 南
方成长 基金 经理 ；2016 年12 月 至今 ， 任 南方 绩优 基 金
经理。
南方绩优成长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 5 页 共 10 页
史博
本 基金
基 金经
理
2011
年 2
月 17
日
19 年
特许金融分析师（CFA ） ，硕 士 学 历 ， 具 有 基 金 从 业 资
格。曾任职于博时基金管理有限公司、中国人寿资产
管理有 限公 司、 泰达 宏利 基金管 理有 限公 司。2004 年
7 月至 2005 年 2 月 ，任 泰 达周期 基金 经理 ；2007 年7
月至 2009 年 5 月任 泰达 首 选基金 经理 ； 2008 年8 月至
2009 年 9 月任 泰达 市值 基 金经理 ； 2009 年4 月至 2009
年9 月 任泰 达品 质基 金经 理。 2009 年10 月加 入南 方 基
金， 现 任南 方基 金总 裁助 理兼首 席投 资官 （权 益） 、 资
产配置委员会主席、境内权益投资决策委员会主席、
国际投资决策委员会主席、公募业务协同发展委员会
副主席 。 2011 年2 月 至今 ， 任南方 绩优 基金 经理 ； 2014
年 2 月 至今 ，任 南方 新优 享基金 经理 ；2015 年 9 月至
今，任 南方 消费 活力 基金 经理；2017 年 3 月 至今 ， 任
南方智 慧混 合基 金经 理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。 2. 证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会 《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》
的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 绩优 成长混 合型 证券 投资 基金 合同》 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期
内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金份 额持 有人利 益。 基金 的投 资范 围、投 资比 例及 投资
组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为3 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 南方绩优成长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 6 页 共 10 页
4.4.1 报 告期 内 基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 宏观 经济 层面 先抑 后扬， 经历 了 7、8 月 份经 济数据 回落 之后 ， 市 场对 于 “新 周期” 产
生了较 多质 疑， 9 月 份制 造 业 PMI 虽然 创 了5 年 新高 ， 市场 对于 其持 续性 依然 存疑。 但虽 然从 “ 量”
的层面 看不 到惊 喜， 我们 认为更 重要 的在 于“ 质” 的提升 ，即 各个 行业 在供 给侧改 革的 背景 下集
中度提 升， 优秀 公司 价值 凸显。 大宗 商品 在三 季度 表现突 出， 以黑 色金 属为 代表经 历了 较大 幅度
的上涨 ，一 方面 是环 保限 产导致 ，另 一方 面也 证明 需求回 落没 有那 么明 显。 国际上 ，全 球经 济持
续复苏 ，我 们清 楚的 看到 ，这一 轮是 以中 国为 代表 的新兴 市场 推动 了全 球复 苏，先 传到 美国 ，继
而欧洲 ，又 反过 来对 新兴 市场的 出口 需求 产生 正反 馈，目 前这 一过 程仍 在持 续。在 特朗 普政 策预
期消退 、欧 元区 经济 走强 等因素 影响 下， 美元 指数 下跌， 人民 币相 对升 值幅 度较大 。
市场方 面， 三季 度所 有主 要指数 都呈 现上 涨格 局。 行业上 ，之 前领 涨市 场的 消费类 白马 横盘
整理， 周期 股和 科技 类股 票表现 优异 —— 周期 股跟 随大宗 商品 价格 上涨 ，而 科技类 股票 在经 历了
长期低 迷后 有显 著反 弹， 显示出 市场 较高 的风 险偏 好。
报告期 内， 本基 金在 仓位 上保持 中等 偏高 水平 ；配 置方面 更倾 向于 均衡 ，除 了 长期 持有 的以
家电为 代表 的大 消费 和金 融（银 行保 险） 之外 ， 增 加了对 于周 期股 的配 置， 主要是 有色 金属 类 ，
一方面 ，新 能源 汽车 的爆 发性增 长对 于稀 有金 属的 需求产 生持 续推 动， 另一 方面环 保政 策趋 严对
于有色 金属 的供 给端 产生 了显著 影响 ，供 需格 局的 改善推 动金 属价 格上 涨。
展望四 季度 ，流 动性 边际 有好转 的迹 象， 而地 产短 周期向 下的 力量 尚未 显现 ，再加 上地 产长
效机制 的推 出减 弱了 长期 的风险 暴露 ，我 们对 股票 市场的 表现 看得 更为 乐观 。从去 年三 季度 开始
的企业 资本 开支 周期 有利 于减缓 经济 下行 风险 ；今 年一季 度制 造业 资产 周转 率同比 增速 首次 转正
（6 年 来） ，这 往往 是制 造业 ROE 好 转的 重要 标志 ，也预 示着 企业 资本 开支 将继续 好转 。中 长期
展望则 更为 乐观 ，产 业持 续升级 、竞 争格 局改 善， 企业利 润仍 将继 续回 升。 风格上 ，白 马龙 头股
估值提 升尚 未结 束。 现在 一些行 业龙 头都 处于 一个 估值向 海外 成熟 市场 靠拢 的过程 中， 目前 看没
有结束 的迹 象， 这是 经济 增速趋 缓、 投资 者结 构变 化、竞 争格 局优 化、 资本 市场开 放以 及 IPO 加
速的共 同结 果， 背后 驱动 力强劲 而持 续， 并不 是一 个短暂 的风 口， 资金 会持 续从估 值虚 高的 股票
流向这 些龙 头股 票。
鉴于此 ，我 们在 配置 上仍 然以竞 争格 局持 续改 善的 龙头白 马为 主， 不追 求当 期利润 增速 特别
高， 但要 求竞 争格 局清 晰、 龙头竞 争力 强且 份额 能够 持续提 升 、 长 期能 看到 比 较大的 市场 空间 （ 包
括国际 市场 ）。 换句 话说 ，在盈 利的 “持 续性 ”和 “增长 性” 上赋 予同 等重 要的权 重， 并灵 活把
握仓位 变化 ，力 争为 持有 人创造 超额 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 南方绩优成长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 7 页 共 10 页
2017 年三 季度 ，南 方绩 优 成长基 金期 间净 值 增 长率 为 6.10 ％.
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
3,999,107,917.85 82.87
其中： 股票
3,999,107,917.85 82.87
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
247,572,495.50 5.13
其中： 债券
247,572,495.50 5.13
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的
买入返 售金 融资 产
- -
7
银行存 款和 结算 备付
金合计
125,349,691.09 2.60
8 其他资 产
453,492,525.43 9.40
9 合计
4,825,522,629.87 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
53,828,000.00 1.12
B
采矿业
39,793.60 -
C
制造业
2,855,881,221.99 59.60
D
电力、 热力 、燃 气及
水生产 和供 应业
7,470,732.56 0.16
E
建筑业
43,544,959.00 0.91
F
批发和 零售 业
40,179,124.32 0.84
G
交通运 输、 仓储 和邮
政业
83,609,307.67 1.74
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信
息技术 服务 业
24,650,658.49 0.51
J
金融业
772,605,495.67 16.12
K
房地产 业
12,432,000.00 0.26
L
租赁和 商务 服务 业
86,620,131.41 1.81 南方绩优成长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 8 页 共 10 页
M
科学研 究和 技术 服务
业
157,182.37 -
N
水利、 环境 和公 共设
施管理 业
17,930,010.28 0.37
O
居民服 务、 修理 和其
他服务 业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
115,299.99 -
R
文化、 体育 和娱 乐业
44,000.50 -
S
综合
- -
合计
3,999,107,917.85 83.46
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601318 中国平 安 6,134,000 332,217,440.00 6.93
2 000001 平安银 行 18,518,783 205,743,679.13 4.29
3 300618 寒锐钴 业 999,966 193,653,415.56 4.04
4 600111 北方稀 土 11,829,790 190,814,512.70 3.98
5 600745 闻泰科 技 7,000,100 189,422,706.00 3.95
6 002035 华帝股 份 6,000,060 161,701,617.00 3.37
7 600036 招商银 行 5,999,999 153,299,974.45 3.20
8 002841 视源股 份 1,728,522 129,552,723.90 2.70
9 600872 中炬高 新 5,229,442 123,571,714.46 2.58
10 002635 安洁科 技 3,034,894 123,398,790.04 2.58
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
240,024,000.00 5.01
其中： 政策 性金 融债
240,024,000.00 5.01
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
7,548,495.50 0.16
8
同业存 单
- -
9 其他
- -
10 合计
247,572,495.50 5.17 南方绩优成长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150207 15 国开 07 1,000,000 100,220,000.00 2.09
2 170203 17 国开 03 800,000 79,912,000.00 1.67
3 170408 17 农发 08 600,000 59,892,000.00 1.25
4 132004 15 国盛 EB 58,690 5,425,890.50 0.11
5 132005 15 国资 EB 17,470 2,122,605.00 0.04
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
1,403,562.50
2
应收证 券清 算款
446,659,223.69
3
应收股 利
28,000.00
4
应收利 息
4,418,676.88
5
应收申 购款
983,062.36
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
- 南方绩优成长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 10 页 共 10 页
9 合计
453,492,525.43
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 4,644,030,923.50
报告期 期间 基金 总申 购份 额
91,925,750.45
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
283,650,996.71
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
4,452,305,677.24
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方绩 优成 长混 合型 证 券投资 基金 基金 合同 。
2 、南 方绩 优成 长混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 。
3 、南 方绩 优成 长混 合 型证券 投资 基 金2017 年3 季度报 告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
