南 方 纯 元 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年09 月30 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
南方纯元债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 招商 银行 股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定,于2017 年10 月23 日复核 了本 报告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金 的
招募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经 审计。
本 报告 期自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本 情况
基金简 称
南方纯 元债 券
基金主 代码
001988
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2017 年 05 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额
600,504,945.42 份
投资目 标
本基金 在有 效控 制风 险的 基础上 ，力 求获 得长 期稳 定的投 资收 益。
投资策 略
本基金 将重 点投 资信 用类 债券， 以提 高组 合收 益能 力。信 用债 券相
对央票 、国 债等 利率 产品 的信用 利差 是本 基金 获取 较高投 资收 益的
来源， 本基 金将 在南 方基 金内部 信用 评级 的基 础上 和内部 信用 风险
控制的 框架 下， 积极 投资 信用债 券， 获取 信用 利差 带来的 高投 资收
益。
业绩比 较基 准
中债信 用债 总指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 型基
金、混 合型 基金 ，高 于货 币市场 基金 。 南方纯元债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的
基金简 称
南方纯 元 A
南方纯 元 C
下属分 级基 金的
交易代 码
001988 001989
报告期 末下 属分
级基金 的份 额总
额
600,318,948.62 份
185,996.80 份
注：
本 基金 在交 易所 行情系 统净 值揭 示等 其他 信息披 露场 合下 ，可 简称 为“南 方纯 元” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年07 月01 日 - 2017 年 09 月 30 日)
南方纯 元 A 南方纯 元C
1.本期 已实 现收 益
6,535,281.68 2,569.93
2.本期 利润
6,151,880.07 2,434.44
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0102 0.0094
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
602,185,391.01 186,500.41
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.003 1.003
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.本基 金合 同生 效日 为2017 年5 月 23 日 ，基 金合 同生效 日至 本报 告期 末， 本基金 运作 时间 未满南方纯元债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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一年。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方纯 元 A
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
1.00%
0.04%
-0.28%
0.03%
1.28%
0.01%
南方纯 元 C
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
1.00%
0.04%
-0.28%
0.03%
1.28%
0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
南方纯元债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2017 年5 月23 日 ，本基 金建 仓期 为 6 个月 ，报告 期末 建仓 期尚
未结束 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
金凌志
本 基 金
基 金 经
理
2017 年7 月
28 日
10 年
中央财 经大 学经 济学 硕士 ， 具 有
基金从 业资 格 。 曾 先后 就 职于中
国出口 信用 保险 公司 、 中 诚信国
际信用 评级 有限 责任 公司 、 长 盛
基金、 嘉实 基金 ， 历 任项 目 经理、
信用分 析师 、 基金 经理 助 理、 投
资经理 。 2017 年 5 月加 入 南方基
金；2017 年7 月至 今， 任 南方润
元、 南方 荣知 、 南 方纯 元 基金经
理。
刘文良
本 基 金
基 金 经
理
2017 年5 月
23 日
5 年
北京大 学金 融学 专业 硕士 ， 具 有
基金从 业资 格 。 2012 年7 月加入
南方基 金 ， 历 任固 定收 益 部转债
研究员 、 宏观 研究 员、 信 用分析
师； 2015 年2 月至2015 年8 月，
任南方 永利 基金 经理 助理 ；2015
年12 月至2017 年2 月 ， 任南方
弘利基 金经 理；2015 年 12 月至
2017 年 5 月， 任南 方安 心 基金经
理；2015 年8 月至 今， 任 南方永南方纯元债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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利基金 经理 ；2016 年 6 月 至今 ，
任南方 广利 基金 经理 ；2016 年7
月至今 ， 任南 方甑 智混 合 基金经
理；2016 年 11 月 至今 ， 任南方
荣发 、 南 方卓 元基 金经 理 ；2017
年5 月 至今 ， 任南 方和 利 、 南 方
和元 、 南 方纯 元基 金经 理 ；2017
年6 月 至今 ， 任南 方高 元 基金经
理；2017 年8 月至 今， 任 南方祥
元基金 经理 ；2017 年 9 月 至今 ，
任南方 兴利 基金 经理 。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期 ” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 守《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 等有关 法律 法规 、中
国证监 会和 《南 方纯 元债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则
管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 基础 上 ， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。 本报 告期 内，
基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金份 额持 有人 利益。 基金 的投 资范 围、 投资比 例及 投资 组合
符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为3 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内 基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 经济 数据 整体 表现 有所弱 化，7-8 月 工业 增加 值同比 增速 下降 至6.0%-6.4% ， 固 定资 产
投资累 计同 比增 速回 落 至7.8%， 基建 仍保 持相 对高 增长， 商品 房销 售增 速回 落， 房 地产 投资 同比南方纯元债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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增速回 落， 制造 业投 资增 速保持 低位 。7-8 月 金融 数据基 本符 合预 期， 但其 中8 月 M2 同比 增速 降
至8.9% ， 其连 续下 降反 映 了金融 去杆 杠初 见成 效。7-8 月 通胀 水平 平稳 ，其 中8 月CPI 同 比增 速
1.8% ，PPI 同 比增 速6.3% 。 美 联储9 月 议息 会议 维 持利率 水平 不变 ， 宣布10 月正式 启动 缩表 ， 缩
表初期 每 月100 亿 ， 每3 个月提 高 100 亿 ， 并最 终 达到 500 亿/月 的水 平 ， 国 债和 MBS 的 比例 为3 ：
2。 目前 美联 储总 资产4.5 万亿 ， 最 终可 能缩 减至3 万亿 。 三 季度 美元 指数 先 降后升 ， 人民 币兑 美
元汇率 中间 价明 显升 值。 三季度 央行 无政 策利 率变 动操作 ，9 月30 日央 行宣 布对普 惠金 融领 域 实
施定向 降准 。
债 券市 场方 面， 三 季度 收益率 以震 荡走 势为 主。1 年国开 、1 年国 债收 益率 分 别上 行 9BP 、1BP 。
10 年 国开 、10 年国 债收 益 率分别 下 行 1BP 、上 行5BP ，利率 曲线 变动 不大 。3-5 年信 用债 整体 表
现略好 于同 期限 国开 债， 城投表 现持 平于 中票 ，AA 表现好 于 AAA 。
展望 2017 年 四季 度， 经济层 面，9 月 中采 制造 业 PMI 再次 强于 预期 ， 创12 年5 月 以来 新高 ，
整体指 向制 造业 景气 短期 回暖， 主要 分项 指标中 ， 需求、 生产、 价格、 库存 全线上 升。 综合来 看，
经济整 体处 于高 位震 荡阶 段。通 胀方 面， 预 计CPI 同比增 速基 本保 持稳 定， 难以突 破 2.0% ，PPI
同比增 速短 期反 弹后 下行 ，至年 底继 续回 落。 政策 层面， 美联 储会 议显 示内 部对通 胀和 加息 问题
上仍存 在分 歧 ， 但 年内 或 仍有一 次加 息 。 此 前美 元 指数持 续大 幅下 挫 ， 人 民 币贬值 压力 明显 缓解 ，
央行货 币政 策受 到的 外部 制约显 著减 弱。 当前 央行 的货币 政策 由收 紧转 向稳 健中性 ，央 行宣 布对
普惠金 融领 域实 施定 向降 准，但 不应 理解 为大 水漫 灌。如 果市 场加 杠杆 行为 再度兴 起， 则仍 面临
央行收 紧的 可能 。
债 市策 略方 面， 综合 来 看经济 下行 压力 持续 存在 ， 通 胀水 平尚 不构 成显 著 的制约 ， 对于 中长 期
债市仍 然利 好。 目前 利率 债收益 率处 于 近2 年 内的 高位， 在预 期经 济中 长期 具有下 行压 力的 背景
下，利 率债 具备 配置 价值 。信用 债仓 位和 久期 不宜 过高， 在当 前紧 信用 的背 景下， 企业 融资 环境
恶化， 需要 严防 信用 风险 ，加强 对于 持仓 债券 的跟 踪和梳 理。
投 资运 作上 ， 组合 坚持 低久期 操作 ， 以获 得稳 定 的票息 收入 为主 ， 并严 格 控制组 合回 撤 ， 最 大
限度规 避信 用风 险。 第四 季度我 们将 密切 关注 经济 基本面 和政 策变 化带 来的 超调机 会， 灵活 参与
利率债 的波 段操 作， 提高 组合收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年第3 季度， 南方 纯 元A 级基 金净 值增 长率为1.00% ， 同期 业绩 比较 基准 增 长率为-0.28% ；
南方纯 元C 级基 金净 值增 长率 为 1.00% ， 同期 业绩 比较基 准增 长率 为-0.28% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 南方纯元债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
528,690,838.00 86.39
其中： 债券
528,690,838.00 86.39
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
69,840,304.76 11.41
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
6,337,985.37 1.04
8 其他资 产
7,113,474.17 1.16
9 合计
611,982,602.30 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
4,997,500.00 0.83
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
231,910,338.00 38.50
其中： 政策 性金 融债
231,910,338.00 38.50
4
企业债 券
- - 南方纯元债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
291,783,000.00 48.44
9 其他
- -
10 合计
528,690,838.00 87.77
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 140227 14 国开 27 600,000 59,784,000.00 9.92
2 018002 国开 1302 520,000 53,102,400.00 8.82
3 108601 国开 1703 390,310 38,952,938.00 6.47
4 140224 14 国开 24 300,000 30,333,000.00 5.04
5 120312 12 进出 12 300,000 29,868,000.00 4.96
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 在进 行国 债期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性
好、交 易活 跃的 期货 合约 ，通过 对债 券市 场和 期货 市场运 行趋 势的 研究 ，结 合国债 期货 的定 价模
型寻求 其合 理的 估值 水平 ，与现 货资 产进 行匹 配， 通过多 头或 空头 套期 保值 等策略 进行 套期 保值
操作。 基金 管理 人将 充分 考虑国 债期 货的 收益 性、 流动性 及风 险性 特征 ，运 用国债 期货 对冲 系统
性风险 、对 冲特 殊情 况下 的流动 性风 险， 如大 额申 购赎回 等； 利用 金融 衍生 品的杠 杆作 用， 以达
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注 南方纯元债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出 基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
-
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
7,106,183.52
5
应收申 购款
7,290.65
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
7,113,474.17
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
南方纯 元 A 南方纯 元C
报告期 期初 基金 份额 总额 600,337,405.90 321,388.85
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份
额
2,931.25 33,019.90
减: 报告期期间基金总赎回
份额
21,388.53 168,411.95
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份额 （份 额减 少以"-" 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
600,318,948.62 185,996.80
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单 位： 份
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。 南方纯元债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比(%)
机构
1
20170701-20170
930
199,999,
000.00
0.00 0.00
199,99
9,000.
00
33.31
2
20170701-20170
930
300,000,
000.00
0.00 0.00
300,00
0,000.
00
49.96
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人， 在特定赎 回比例 及市 场条件下 ， 若 基
金管理人 未能以 合理价 格 及时变现 基金资 产，将 会 导致流动 性风险 和基金 净 值波动风 险。
注：申 购份 额包 含红 利再 投资和 份额 折算 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、南 方纯 元债 券型 证券 投 资基金 基金 合同
2、南 方纯 元债 券型 证券 投 资基金 托管 协议
3、南 方纯 元债 券型 证券 投 资基 金2017 年3 季 度报 告 原文
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
