南方稳利1 年 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 2017 年第 3 季 度 报告
2017 年09 月30 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
南方稳利 1 年定期开放债券型 证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 农业 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定, 于 2017 年10 月 23 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在作 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方稳 利1 年定 期开 放债 券
基金主 代码
000086
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2013 年07 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额
3,036,795,989.37 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 追求基 金资 产长 期稳 定的 基础上 ， 力
求获得 高于 业绩 比较 基准 的投资 收益 。
投资策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ， 结 合经 济周 期、 宏 观政
策方向 及收 益率 曲线 分析 ， 实施 积极 的债 券投 资组 合管理 ， 以
获取较 高的 债券 组合 投资 收益。
业绩比 较基 准
一年期 定期 存款 税后 收益 率×140% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益率 低于股 票
基金、 混合 基金 ，高 于货 币市场 基金 。
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国农 业银 行股 份有 限公 司
南方稳利 1 年定期开放债券型 证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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下属分 级基 金的 基金 简称
南方稳 利1 年定 期开 放债 券 A
南方稳 利1 年 定期 开放 债 券C
下属分 级基 金的 交易 代码
000086 000720
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额
2,966,186,958.42 份
70,609,030.95 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方稳 利” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年07 月01 日 - 2017 年 09 月 30 日)
南方稳 利1 年 定期 开放 债 券A 南方稳 利1 年定 期开 放债 券 C
1.本期 已实 现收 益
-119,527,699.08 -3,227,334.71
2.本期 利润
-6,729,445.28 -366,196.79
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0009 -0.0019
4.期末 基金 资产 净值
2,944,139,990.88 69,715,036.34
5.期末 基金 份额 净值
0.993 0.987
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方稳 利1 年定 期开 放债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个月 0.00%
0.06%
0.47%
0.00%
-0.47%
0.06%
南方稳 利1 年定 期开 放债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个月 -0.10%
0.06%
0.49%
0.00%
-0.59%
0.06%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较 南方稳利 1 年定期开放债券型 证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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注：本 基金 自2014 年7 月 24 日起 增加C 类 收费 模 式，原 有收 费模 式称 为A 类。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
何
康
本 基 金
基 金 经
理
2017 年9 月
21 日
13 年
西南财 经大 学金 融学 硕士 ， 具 有基 金从 业
资格。曾先后就职于国海证券固定收益
部、 大成 基金固 定收 益部 、 南 方基 金固定
收益部 、 国海证 券金 融市 场部 ， 历 任研究
员、 投资 经理 、 基金 经理 、 副总经 理 ； 2013南方稳利 1 年定期开放债券型 证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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年11 月至2016 年8 月， 任南方 丰元 、 南
方聚利 基金 经理 ； 2014 年 4 月至 2016 年
8 月， 任南 方通 利基 金经 理；2015 年2 月
至 2016 年 8 月， 任南 方 双元基 金经 理。
2017 年 6 月加 入南 方基 金 ；2017 年 8 月
至今， 任南 方双 元、 南方 聚利基 金经 理 ；
2017 年 9 月至 今， 任南 方 稳利基 金经 理。
杜
才
超
本 基 金
基 金 经
理
2016 年 12
月9 日
5 年
中央财 经大 学金 融学 硕士 ， 具 有基 金从 业
资格。2012 年7 月 加入 南 方基金 ， 历 任债
券交易 员、 债券 研究 员、 信 用分析 师。 2016
年3 月至 2016 年12 月， 任南方 润元 、 南
方稳利 、 南方多 利 、 南 方 金利的 基金 经理
助理。2016 年 12 月至 今 ， 任南 方丰 元、
南方润 元、 南方 稳利 、 南 方 宣利基 金经 理。
李
璇
本 基 金
基 金 经
理
2013 年7 月
23 日
2017 年9 月
21 日
10 年
女， 清 华大 学金 融学 学士 、 硕士， 注册 金
融分析 师 （CFA） ,具 有基 金 从业资 格。 2007
年加入南方基金，担任信用债高级分析
师， 现任 固定收 益投 资部 负责人 、 固定收
益投资 决策 委员 会委 员。2010 年 9 月至
2012 年6 月， 担 任南 方宝 元 基金经 理； 2012
年12 月至2014 年9 月 ， 担任南 方安 心基
金经理 ；2015 年 12 月至2017 年2 月 ， 担
任南方 润元 基金 经理 ； 2013 年7 月至2017
年9 月 ， 担 任南 方稳 利基 金经理 ；2010 年
9 月 至今 ，担 任南 方多 利 基金经 理；2012
年5 月至 今， 担 任南 方金 利 基金经 理； 2016
年8 月 至今 ，担 任南 方通 利、 南 方丰 元 、
南方荣 冠基 金经 理；2016 年 9 月 至今 ， 担
任南方 多元 基金 经理 ； 2016 年 11 月 至今，
任南方 荣安 基金 经理 ； 2016 年 12 月 至今，
任南方 睿见 混合 基金 经理 ； 2017 年1 月至
今， 任 南方 宏元 、 南 方和 利 基金经 理； 2017
年3 月 至今 ， 任 南方 荣优 基金经 理 ；2017
年5 月 至今 ， 任 南方 荣尊 基金经 理 ；2017
年6 月 至今 ， 任 南方 荣知 基金经 理 ；2017
年7 月 至今 ， 任 南方 荣年 基金经 理 ；2017
年9 月 至今 ，任 南方 兴利 基金经 理。
注：1. 对基 金的 首任基 金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司决 定
确定的 解聘 日期 ； 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明 南方稳利 1 年定期开放债券型 证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 稳 利1 年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投
资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为3 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 经济 数据 整体 保持 稳定。 工业 增加 值、 固定 资产投 资、 房地 产投 资略 有回落 ，基 建继
续保持 较高 增速 ，制 造业 投资保 持低 位， 物价 数据 保持平 稳，PPI 保持 高位 运行，CPI 增速 较 低 。
央行继 续保 持中 性货 币政 策， 资 金面 中性 略紧 。债 券市场 方面 ，收 益率 涨跌 互见， 收益 率曲 线略
有平坦 化， 信用 债整 体表 现略好 于利 率债 ，但 房地 产行业 信用 债收 益率 受负 面传闻 影响 出现 明显
上行。
四 季度 ， 预计 宏观 经 济将继 续维 持前 期的 稳定 走势 ， 通 胀压 力不 大， 货 币政策 继续 保持 中性 ，
资金面 中性 略紧 ，部 分针 对资管 行业 的监 管政 策有 望在四 季度 落地 。市 场方 面，预 计收 益率 曲线
变动幅 度不 大， 信用 债风 险可控 ，利 率债 和信 用债 均具有 一定 的配 置价 值。
投 资运 作上 ，考 虑到 三季度 末的 开放 期， 本基 金自七 月以 来进 行系 统性 减仓， 组合 持仓 比例
和久期 较前 期有 明显 下降 。展望 未来 ，我 们计 划根 据基金 规模 积极 建仓 ，重 点增 加 1 年 期左 右的
信用债 品种 ，初 步建 立一 个与新 运作 周期 相匹 配的 低久期 组合 ，根 据市 场的 震荡走 势适 度进 行波
段性操 作
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期南 方稳 利A 级基 金净值 增长 率 为0.00% ， 同 期业绩 比较 基准 增长 率 为0.47% ； 南方 稳南方稳利 1 年定期开放债券型 证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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利C 级 基金 净值 增长 率为-0.10% ，同 期业 绩比 较基 准 增长率 为0.49% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
1,704,864,065.35 49.59
其中： 债券
1,704,864,065.35 49.59
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
1,258,800,000.00 36.61
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
15,414,442.60 0.45
8 其他资 产
458,966,276.72 13.35
合计
3,438,044,784.67 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
480,430,065.35 15.94
5
企业短 期融 资券
501,876,000.00 16.65
6
中期票 据
722,558,000.00 23.97 南方稳利 1 年定期开放债券型 证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9 其他
- -
合计
1,704,864,065.35 56.57
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041754010 17 鞍 钢集CP001 1,000,000 100,730,000.00 3.34
2 011758002 17 深 圳特 发SCP001 1,000,000 100,520,000.00 3.34
3 011754026 17 浦 东土 地SCP001 1,000,000 100,470,000.00 3.33
4 041761014 17 潞安 CP004 1,000,000 100,070,000.00 3.32
5 011755040 17 云 能投SCP004 900,000 90,018,000.00 2.99
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
235,125.15
2
应收证 券清 算款
427,243,211.14
3
应收股 利
- 南方稳利 1 年定期开放债券型 证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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4
应收利 息
31,269,228.93
5
应收申 购款
218,711.50
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
合计
458,966,276.72
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
南方稳 利1 年定 期开 放债 券 A 南方稳 利1 年定 期开 放债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 7,851,464,133.15 200,258,914.95
报告期 期间 基金 总申 购份 额
1,108,159.27 84,166.13
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
4,886,385,334.00 129,734,050.13
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
2,966,186,958.42 70,609,030.95
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 本报 告期 未持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方稳 利1 年定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同
2 、南 方稳 利1 年定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 托管协 议
3 、南 方稳 利1 年定 期 开放债 券型 证券 投资 基 金2017 年第3 季 度报 告原 文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
