南 方 现 代 教育 股 票 型 证券 投 资 基金2017 年
第 3 季 度 报告
2017 年09 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
南方现代教育股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 建设银 行股 份有 限公 司根 据本基 金合 同规 定, 于 2017 年 10 月 23 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容,保 证复 核内 容不 存 在虚假 记载 、 误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
基金 管理 人承 诺以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 但 不保证 基金 一定 盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。 投资 有风险,投 资者 在做 出投 资 决策前 应仔 细阅 读
本基金 的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方现 代教 育股 票
基金主 代码
003956
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2017 年01 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额
184,674,477.62 份
投资目 标
在严格 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下 ， 通 过专业 化研 究
分析， 力争 实现 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发
展趋势 ， 对证 券市 场当 期的 系统性 风险 以及 可预 见的 未来时 期内 各
大类资 产的 预期 风险 和预 期收益 率进 行分 析评 估 ， 并 据此制 定本 基
金在股 票、 债券 、 现金 等 资产之 间的 配置 比例 、 调 整原则 和调 整范
围， 在保 持总 体风 险水 平 相对稳 定的 基础 上 ， 力 争 投资组 合的 稳定
增值。
业绩比 较基 准
中证教 育产 业指 数收 益率 ×80％ ＋上 证国 债指 数收 益率×20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益水 平高于 混合 型南方现代教育股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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基金、 债券 型基 金、 货币 市场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方现 代教 育” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年07 月01 日 - 2017 年 09 月 30 日)
1.本期 已实 现收 益
40,765.09
2.本期 利润
3,657,850.12
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0184
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
187,124,710.96
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.0133
注： 1、 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
2.03%
0.87%
1.12%
0.97%
0.91%
-0.10%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准南方现代教育股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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收 益率 变动的 比较
注： 本 基金 合同 生效 日至 本报告 期末 未满 一年 。 本 基金建 仓期 为自 基金 合同 生效之 日 起 6 个月 ，
至本报 告期 末， 各项 资产 配置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
张原
本基
金基
金经
理
2017 年1 月
25 日
11 年
美国密歇 根大学经济学硕士学位， 具
有基金 从业 资格 。2006 年4 月加 入南
方基金， 曾担任南方基金研究部机 械
及电力设 备行业高级研究员，南方 高
增及南方 隆元基金经理助理；现任 权
益投资部 副总监、境内权益投资决 策
委员会 委员 ； 2009 年9 月至 2013 年4
月，任 南方 500 基 金经 理 ；2010 年 2
月至 2016 年 10 月， 任南 方绩优 基金
经理 ；2011 年 2 月 至今 ， 任南方 高增
基金经 理；2015 年 12 月 至今， 任南
方成份 基金 经理 ；2017 年1 月至 今，
任南方 教育 股票 基金 经理 。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。 南方现代教育股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 现代 教育股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例符
合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系 统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为3 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内 ， A 股 指数 继续 反 弹。 上证 50 、 沪 深 300 等 权 重指数 创新 高 ， 分 别上 涨 4.80% 、 4.63% 。
中小板 指数 领涨 市场 ， 上 涨 8.86% 。 三季 度中 国宏 观 经济维 持稳 中向 好 ， 中 采 PMI 连续 14 个 月保
持在荣 枯线 之上 ，9 月 PMI 达到 2012 年 5 月以 来的 最高点 。9 月 PPI 同 比上 涨 6.9% ，环 比上 涨
1.0% ，CPI 同比 上涨 1.6% ，环比 上 涨 0.5% ，CPI 仍 处于可 控水 平。 央行 于 9 月 30 日发 布针 对普
惠金融 贷款 达标 银行 的定 向降准 政策 ，市 场流 动性 得到边 际释 放， 这将 引导 资金加 大对 小微 企业
的支持 力度 。
展望四 季度 ， 中 央经 济工 作会议 明 确 2017 年 的总 基 调是稳 中求 进， 并将 经济 工作重 点转 向防
风险与 深化 改革 。从 消 费 、投资 与外 贸三 方面 来看 ，经济 增长 有望 延续 企稳 态势。CPI 将温 和回
升，需 要关 注 PPI 对 CPI 的滞后 传导 效应 。房 地产 调控政 策持 续加 码， 销售 承压。9 月 一线 城市
销售略 有反 弹， 二三 四线 放缓。 工业 企业 库存 没有 大幅累 积， 一方 面是 企业 补库相 对谨 慎， 另一
方面也 与环 保和 供给 侧改 革持续 发力 有关 。金 融去 杠杆初 见成 效， 市场 出现 系统性 风险 的概 率大
幅降低 ，下 半年 市场 流动 性进一 步收 紧的 概率 不大 ，市场 的风 险偏 好有 望修 复，市 场风 格将 进一
步趋向 平衡 。 南方现代教育股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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报告期 内， 我们 维持 了对 市场谨 慎乐 观的 判断 ，主 要在教 育行 业中 挑选 具备 长期超 额收 益的
优质企 业， 选 股 的标 准包 括： （1 ）已 占据 教育 细分 领域赛 道的 领先 企业 ； （2 ）成长 性和 估值 兼顾
的优质 企业 ； （3 ）价 格存 在收敛 机制 ，可 越跌 越买 的公司 。同 时， 通过 交易 所逆回 购进 行现 金管
理。 教 育行业 自 2016 年以 来跌幅 超 过 30% ， 部分 上 市公司 尤其 龙头 公司 的投 资价值 已凸 显。 中 国
教育行 业处 于起 步阶 段， 相关公 司受 益于 教育 行业 的持续 成长 和消 费升 级。 同时目 前市 场对 新兴
成长服 务业 的关 注度 大幅 降低， 机构 持仓 有所 下降 ，市场 预期 差较 大， 教育 板块若 遇景 气将 迎来
较大的 投资 机会 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期该 基金 净值 增长 率为 2.03% ，同 期业 绩比 较基准 1.12% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
164,617,674.65 85.75
其中： 股票
164,617,674.65 85.75
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
17,166,244.38 8.94
- - - -
- 其他资 产
10,186,855.55 5.31
- 合计
191,970,774.58 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
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5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
8,447,748.47 4.51
B
采矿业
- -
C
制造业
61,851,283.96 33.05
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
31,093.44 0.02
E
建筑业
3,615,000.00 1.93
F
批发和 零售 业
9,629,612.43 5.15
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
40,618,792.22 21.71
J
金融业
- -
K
房地产 业
4,433,000.00 2.37
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
4,401,650.00 2.35
Q
卫生和 社会 工作
115,299.99 0.06
R
文化、 体育 和娱 乐
业
31,474,194.14 16.82
S
综合
- -
合计
164,617,674.65 87.97
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 002841 视源股 份 199,926 14,984,453.70 8.01
2 603123 翠微股 份 1,100,026 9,603,226.98 5.13
3 601801 皖新传 媒 750,098 9,136,193.64 4.88
4 300025 华星创 业 1,000,000 9,020,000.00 4.82
5 000063 中兴通 讯 300,000 8,490,000.00 4.54
6 300050 世纪鼎 利 730,058 8,461,372.22 4.52
7 002696 百洋股 份 420,077 8,447,748.47 4.51
8 600757 长江传 媒 1,000,000 7,680,000.00 4.10
9 300279 和晶科 技 500,000 6,025,000.00 3.22 南方现代教育股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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10 601098 中南传 媒 360,000 5,497,200.00 2.94
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货投 资时，将根据 风险管理原 则，以套期保 值为主要目 的，采用流 动 性
好、交易活跃 的期货合 约 ，通过对证券 市场和期 货 市场运行趋势 的研究， 结 合股指期货的 定价模
型寻求其合理 的估值水 平 ，与现货资产 进行匹配 ， 通过多头或空 头套期保 值 等策略进行套 期保值
操作。基金管 理人将充 分 考虑股指期货 的收益性 、 流动性及风险 性特征， 运 用股指期货对 冲系统
性风险、对冲 特殊情况 下 的流动性风险 ，如大额 申 购赎回等；利 用金融衍 生 品的杠杆作用 ，以达
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 在进 行国 债期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性
好、交 易活 跃的 国债 期货 合约， 通过 对债 券市 场和 期货市 场运 行趋 势的 研究 ，结合 国债 期货 的定
价模型 寻求 其合 理的 估值 水平， 与现 货资 产进 行匹 配，通 过多 头或 空头 套期 保值等 策略 进行 套期
保值操 作。 基金 管理 人将 充分考 虑国 债期 货的 收益 性、流 动性 及风 险性 特征 ，运用 国债 期货 对冲
系统性 风险 、对 冲特 殊情 况下的 流动 性风 险， 如大 额申购 赎回 等； 利用 金融 衍生品 的杠 杆作 用，
以达到 降低 投资 组合 的整 体风险 的目 的。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
南方现代教育股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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注：本 基金 本 报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
40,371.39
2
应收证 券清 算款
10,133,908.32
3
应收股 利
-
4
应收利 息
-19,619.94
5
应收申 购款
32,195.78
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 - -
8 其他
-
9 合计
10,186,855.55
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 207,842,045.21
报告期 期间 基金 总申 购份 额
5,842,979.37
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
29,010,546.96
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
184,674,477.62
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 现代 教育 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
2 、《 南方 现代 教育 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
3 、南 方现 代教 育股 票型 证 券投资 基 金2017 年3 季 度 报告原 文。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
