南 方 安 心 保本 混 合 型 证券 投 资 基金2017 年
第 3 季 度 报告
2017 年09 月30 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
南方安心保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 招商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2017 年 10 月 23 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、 误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方安 心保 本混 合
基金主 代码
202213
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2012 年12 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额
3,297,562,352.72 份
投资目 标
本基金 在保 障保 本周 期到 期时本 金安 全的 前提 下， 有效控 制风 险， 追
求基金 资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 按照 时间 不变 性投 资组合 保险 （TIPP ，
Time Invariant Portfolio Protection ） 策略 进 行资产 配置 ，以
实现保 本和 增值 的目 标 。TIPP 策 略设 置了 一条 保本 投资底 线 ， 该 底线
随着投 资组 合收 益的 增加 而调整。 TIPP 策 略改 进了CPPI 中保 本投 资
底线的 调整 方式 ，每 当收 益率达 到一 定的 比率 并持 续一段 时间 后， 保
本投资 底线 相应 提高 一定 比例， 以锁 定一 部分 前期 投资收 益。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为： 三年期 定期 存款 税后 收益 率+0.5% 。
风险收 益特 征
本基金 为保 本基 金， 属于 证券投 资基 金中 的低 风险 品种。
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司 南方安心保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司
基金保 证人
重庆三 峡担 保集 团股 份有 限公司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方安 心” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年07 月01 日 - 2017 年 09 月 30 日)
1.本期 已实 现收 益
19,977,495.35
2.本期 利润
24,267,664.77
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0072
4.期末 基金 资产 净值
3,358,646,284.48
5.期末 基金 份额 净值
1.019
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个月 0.79%
0.07%
0.78%
0.01%
0.01%
0.06%
注：根 据《 南方 安心 保本 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 以及 《南 方安 心保 本混合 型证 券投 资基
金保本 期到 期操 作规 则及 转入下 一保 本期 的相 关规 则的提 示性 公告 》的 相关 规定， 本基 金的 第一
个保本 期为 三年 ， 自2012 年12 月21 日至 2015 年12 月 21 日 止； 第 二个 保本 期为三 年， 自 2015
年12 月29 日至 2018 年12 月 29 日 止。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较 南方安心保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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注： 本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起6 个月 ， 建仓 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 合同 约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（ 或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日 期
卢玉珊
本 基 金 基
金经理
2015 年12 月
30 日
9 年
女， 清华 大学 会计 学硕 士 ， 具 有
基金从 业资 格 。 2008 年7 月加入
南方基 金， 历任 研究 部研 究员 、
高级研 究员 ， 负责 纺织 服 装、 商
贸零售 的行 业研 究工 作 ； 2015 年
2 月至 2015 年 12 月， 任 南方成
份、南 方安 心的 基金 经理 助理 ；
2015 年 5 月至 2015 年 12 月， 任
南方改 革机 遇的 基金 经理 助理 ；
2015 年 12 月 至今 ，任 南 方安心
基金经 理。
注：1. 对基 金的 首任基 金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司决 定
确定的 解聘 日期 ； 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 安心 保本混 合型 证券 投资 基金 合同》 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原南方安心保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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则管理 和运 用基 金资 产， 在 严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内，
基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金持 有人 利益 。基金 的投 资范 围、 投资 比例符 合有 关法 律法
规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为3 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季 度Wind 全A 上涨 6.05% ，中 小板 指表 现最 佳， 上涨 8.86% ，创 业板 指表 现相对 较差 ，上
涨2.69% 。 以有 色和 钢铁 为代表 的周 期行 业表 现突 出，传 媒、 建筑 、纺 织服 装、医 药、 家电 等行
业表现 较差 。
安全资 产方 面， 在债 券市 场弱势 运行 ，收 益率 曲线 平坦的 背景 下， 我们 将大 部分到 期债 券转
换为高 收益 的存 单， 提升 了再投 资收 益率 ，择 机卖 出了部 分中 低评 级的 信用 债，尤 其是 地产 债，
保持组 合稳 健资 产的 占比 。风险 资产 方面 ，随 着安 全垫的 增加 ，我 们逐 步提 高了权 益仓 位， 增强
组合的 进攻 性。
在行业 配置 和个 股选 择策 略上 ， 我 们沿 着安 全低 估值 蓝筹和 估值 合理 的成 长股 两条主 线展 开 ，
也部分 参与 了有 安全 边际 的主题 投资 品种 。个 股选 择上注 重安 全边 际， 控制 回撤风 险， 以相 对估
值水平 、重 估价 值、 价格 安全锚 （例 如员 工持 股价 、高管 增持 价、 定增 价格 ）等综 合角 度判 断 股
票的安 全边 际， 严格 控制 个股的 下行 风险 。展 望四 季度， 我们 基本 上会 回避 短期涨 幅较 大的 周期
行业， 维持 银行 、 保 险、 家电、 消费 等细 分行 业的 配置， 重视 电子 、 新 能源 、5G 的 长期 投资 机会 。
在个股 的选 择上 ，尽 量选 择市场 率可 以提 升， 有成 本转嫁 能力 的各 个细 分行 业的龙 头。 展望 四季
度， 宏 观经 济基 本面 不大 可能是 市场 的主 要矛 盾。 全年经 济前 高后 低已 是共 识， PMI 数 据更 支 持
经济回 落幅 度有 限、 势头 趋缓的 判断 ， 经 济的 韧性 将继续 支持 当前 货币 政策 与监管 政策 的持 续 性 。
从全球 范围 看， 欧美 处于 升息周 期， 我们 倾向 于认 为国内 利率 可能 维持 目前 位置而 不是 继 续南方安心保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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下探的 概率 较大 。我 们将 坚持稳 健操 作原 则， 在严 格控制 信用 风险 的前 提下 ，以短 期品 种到 期滚
动投资 为主 ，主 要获 取利 息收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.019 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为0.79% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为0.78% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
302,169,772.18 8.34
其中： 股票
302,169,772.18 8.34
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
3,192,535,680.20 88.11
其中： 债券
3,192,535,680.20 88.11
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
32,000,000.00 0.88
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
43,652,734.03 1.20
8 其他资 产
52,883,347.90 1.46
合计
3,623,241,534.31 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
5,629,626.60 0.17
C
制造业
150,434,976.26 4.48
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
4,752,491.44 0.14
E
建筑业
6,756,798.00 0.20
F
批发和 零售 业
18,922,683.25 0.56
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
21,665,784.96 0.65
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
7,414,404.00 0.22
J
金融业
57,316,436.00 1.71
K
房地产 业
15,183,947.18 0.45 南方安心保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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L
租赁和 商务 服务 业
4,970,760.00 0.15
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
8,962,564.00 0.27
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
115,299.99 0.00
R
文化、 体育 和娱 乐业
44,000.50 0.00
S
综合
- -
合计
302,169,772.18 9.00
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 002511 中顺洁 柔 821,500 11,492,785.00 0.34
2 601009 南京银 行 1,209,000 9,563,190.00 0.28
3 601318 中国平 安 158,500 8,584,360.00 0.26
4 600887 伊利股 份 308,700 8,489,250.00 0.25
5 601166 兴业银 行 484,000 8,368,360.00 0.25
6 000651 格力电 器 210,500 7,977,950.00 0.24
7 002627 宜昌交 运 387,330 7,498,708.80 0.22
8 000786 北新建 材 410,900 7,063,371.00 0.21
9 600519 贵州茅 台 12,800 6,625,792.00 0.20
10 600340 华夏幸 福 212,600 6,607,608.00 0.20
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
80,850,300.00 2.41
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
89,711,000.00 2.67
其中： 政策 性金 融债
89,711,000.00 2.67
4
企业债 券
425,097,650.00 12.66
5
企业短 期融 资券
793,860,000.00 23.64
6
中期票 据
557,132,000.00 16.59
7
可转债 （可 交换 债）
15,871,730.20 0.47
8
同业存 单
1,230,013,000.00 36.62
9 其他
- -
合计
3,192,535,680.20 95.05
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值南方安心保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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比例（ ％）
1 111714244 17 江 苏银 行CD244 2,000,000 191,060,000.00 5.69
2 136176 16 绿地 01 1,595,000 151,796,150.00 4.52
3 111799596 17 南 京银 行CD117 1,100,000 104,962,000.00 3.13
4 111784292 17 广 州农 村商 业银 行CD162 1,000,000 97,750,000.00 2.91
5 111713052 17 浙 商银 行CD052 1,000,000 96,610,000.00 2.88
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9
报告期 末本 基金投 资的 股指 期货交 易情 况说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 参与 股指 期货 的投 资应符 合基 金合 同规 定的 保本策 略和 投资 目标 。本 基金在 股指 期货
投资中 主要 遵循 有效 管理 投资策 略， 主要 采用 流动 性好、 交易 活跃 的期 货合 约，通 过对 现货 和期
货市场 运行 趋势 的研 究， 结合股 指期 货定 价模 型寻 求其合 理估 值水 平， 与现 货资产 进行 匹配 ，通
过多头 或空 头套 期保 值等 策略进 行套 期保 值操 作。
（1） 利用 股指 期货 调 整风险 资产 的比 例和 投资 组合的 β值
本基金 管理 人将 根 据 TIPP 策略与 市场 的变 化不 断调 整风险 资产 和安 全资 产之 间的比 例 。 在 需
要调整 风险 资产 的头 寸时 ，本基 金将 适当 通过 买卖 股指期 货对 风险 资产 头寸 进行调 整。 当需 要增
加风险 资产 头寸 时， 通过 做多股 指期 建立 多头 头寸 ；反之 ，当 需要 降低 风险 资产头 寸时 ，通 过做
空股指 期货 建立 股指 期货 空头头 寸。 另一 方面 ，本 基金管 理人 还将 利用 股指 期货调 整投 资组 合的
β值， 利用 股指 期货 在弱 市中降 低风 险资 产组 合的 β值， 在强 市中 提高 风险 资产组 合的 β值 ，以
提升组 合的 业绩 表现 。
（2） α策 略
在 投资 组合 中分 离出 系统风 险 ， 寻 求具 有长 期稳 定的超 额收 益的 投资 品种, 并利用 股指 期货 规
避股票 市场 的系 统风 险。
本基金 的股 指期 货投 资将 充分考 虑股 指期 货的 收益 性、流 动性 及风 险特 征， 通过资 产配 置、南方安心保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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品种选 择， 谨慎 进行 投资 ，以降 低投 资组 合的 整体 风险。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查 ， 或在 报告 编制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如是， 还应 对相 关证券 的
投 资决 策程序 做出 说明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查 ，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
184,270.91
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
52,699,076.99
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
合计
52,883,347.90
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值
（人民 币元 ）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113011 光大转 债 13,368,171.60 0.40
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,667,766,496.84
报告期 期间 基金 总申 购份 额
-
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
370,204,144.12
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
3,297,562,352.72 南方安心保本混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比(%)
机构 1
20170701-201709
30
909,360,
275.00
- -
909,36
0,275.
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27.58
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人， 在特定赎 回比例 及市 场条件下 ， 若 基
金管理人 未能以 合理价 格 及时变现 基金资 产，将 会 导致流动 性风险 和基金 净 值波动风 险。
注：申 购份 额包 含红 利再 投资和 份额 折算 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 安心 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
2 、《 南方 安心 保本 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》
3 、南 方安 心保 本混 合型 证 券投资 基 金2017 年3 季 度 报告原 文
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
