南 方 国 策 动力 股 票 型 证券 投 资 基金2017 年
第 3 季 度 报告
2017 年09 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定, 于 2017 年10 月 23 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金 管理 人承 诺以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 但 不保证 基金 一定 盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。 投资 有风险,投 资者 在做 出投 资 决策前 应仔 细阅 读
本基金 的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方国 策动 力股 票
基金主 代码
001692
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年08 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额
208,271,308.56 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下 ， 通 过专业 化研 究
分析, 力争 实现 基金 资产 的 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发
展趋势 ， 对证 券市 场当 期的 系统性 风险 以及 可预 见的 未来时 期内 各
大类资 产的 预期 风险 和预 期收益 率进 行分 析评 估 ， 并 据此制 定本 基
金在股 票、 债券 、 现金 等 资产之 间的 配置 比例 、 调 整原则 和调 整范
围， 在保 持总 体风 险水 平 相对稳 定的 基础 上 ， 力 争 投资组 合的 稳定
增值 。 此 外， 本基 金将 持续 地进行 定期 与不 定期 的资 产配置 风险 监
控，适 时地 做出 相应 的调 整。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×80 ％＋上 证国 债指 数×20% 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益水 平高于 混合 型
基金、 债券 型基 金、 货币 市场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方国 策动 力” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年07 月 01 日 - 2017 年 09 月 30 日)
1.本期 已实 现收 益
-8,988,216.24
2.本期 利润
1,262,838.05
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0056
4.期末 基金 资产 净值
226,105,926.80
5.期末 基金 份额 净值
1.086
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益 。 2. 所述 基金 业绩 指
标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三
个月
0.74%
0.68%
3.74%
0.47%
-3.00%
0.21%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基
准 收益 率变动 的比 较 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日 期
刘霄汉
本 基 金 基
金经理
2015 年8 月
26 日
12 年
女 ，经 济学 硕士， 具有 基
金 从业 资格 。曾就 职于 中
邮 基金 管理 有限公 司， 历
任 研究 员、 研究组 组长 ，
2010 年 5 月至 2015 年 3
月 担任 中邮 核心主 题股 票
型基金 基金 经理 。2015 年
4 月加 入南 方基金 ，现 任
南 方基 金刘 霄汉工 作室 负
责人。2015 年8 月 至今，
任 南 方 国 策 动 力 基 金 经
理；2015 年 11 月至 今，
任 南 方 医 保 基 金 经 理 ；
2015 年 12 月至 今， 任南
方 沪港 深价 值、南 方改 革
机遇基 金经 理； 2016 年 12
月 至今 ，任 南方睿 见混 合
基金经 理。
注：1 、对 基金 的首 任基 金 经理， 其“ 任职 日期 ”为 基金合 同生 效日 ， “ 离职 日 期”为 根据 公司 决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 国策 动力股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为3 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年3 季度， 国内 经济 运行良 好， 供给 侧改 革继 续进行 ， 钢 铁、 化工 、 建 筑、 建 材等 周 期
性行业 盈利 大幅 上升 。 分 析三季 度经 济数 据，PPI 高位运 行，CPI 在2% 以下 运行， 价格 传导 不畅 ，
下游需 求不 足， 资金 仍 向 蓝筹股 聚集 。国 际上 ，美 国经济 运行 良好 ，缩 表将 在未 来 2-3 年完 成；
欧洲经 济企 稳， 量化 宽松 已经结 束。 外围 经济 运行 平稳。 针对 目前 市场 情况 ，基金 的操 作策 略坚
持理性 投资 、价 值投 资、 精选各 股， 在资 产配 置上 采取谨 慎乐 观的 策略 ，通 过行业 配置 和个 股选
择来努 力创 造超 额收 益 。 展望 2017 年 4 季度 ， 国内 经济运 行平 稳 ， 供 给侧 改 革持续 进行 。 目前 国
内的宏 观经 济情 况和 政策 背景， 市场 风险 偏好 有所 提升，A 股 结构 性行 情比 较明显 。大 盘蓝 筹股
仍具有 较好 的投 资机 会； 创业板 经过 大幅 调整 ，估 值大幅 回落 ，具 有核 心竞 争力， 盈利 能力 良好
的企业 ，具 备了 较好 的投 资价值 。精 选各 股和 均衡 配置仍 然是 主要 投资 策略 。
基 于对 经济 基本 面的 分析， 我们 判断 政策 与转 型催生 结构 性机 会。 军队 院所改 制开 始启 动，
国企改 革从 中央 到地 方全 面推进 ，都 将催 生投 资机 会。市 场监 管在 变化 ，价 值股将 会获 得市 场溢南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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价，是 未来 主要 投资 方向 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.086 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为0.74% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为3.74% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （%）
1
权益投 资
201,214,832.72 88.51
其中： 股票
201,214,832.72 88.51
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
25,884,548.12 11.39
- 其他资 产
237,361.96 0.10
- 合计
227,336,742.80 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
39,793.60 0.02
C
制造业
99,300,468.72 43.92
D
电力、 热力、 燃气 及水 生 产和供
应业
31,093.44 0.01
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
34,146,657.30 15.10
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
25,571.91 0.01
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技 术服务
业
21,769,389.12 9.63
J
金融业
42,148,233.42 18.64 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
3,594,324.72 1.59
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
115,299.99 0.05
R
文化、 体育 和娱 乐业
44,000.50 0.02
S
综合
- -
合计
201,214,832.72 88.99
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601166 兴业银 行 880,000 15,215,200.00 6.73
2 300424 航新科 技 470,643 13,050,930.39 5.77
3 600036 招商银 行 500,000 12,775,000.00 5.65
4 600151 航天机 电 1,620,000 12,360,600.00 5.47
5 000423 东阿阿 胶 190,000 12,336,700.00 5.46
6 600118 中国卫 星 430,000 12,108,800.00 5.36
7 000028 国药一 致 165,055 11,169,271.85 4.94
8 002462 嘉事堂 300,000 10,395,000.00 4.60
9 002517 恺英网 络 560,000 10,158,400.00 4.49
10 002519 银河电 子 1,129,950 9,830,565.00 4.35
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投
资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货投 资时 ，将根据 风险管理原 则，以套期保 值为主要目 的，采用流 动 性
好、交易活跃 的期货合 约 ，通过对证券 市场和期 货 市场运行趋势 的研究， 结 合股指期货的 定价模
型寻求其合理 的估值水 平 ，与现货资产 进行匹配 ， 通过多头或空 头套期保 值 等策略进行套 期保值
操作。基金管 理人将充 分 考虑股指期货 的收益性 、 流动性及风险 性特征， 运 用股指期货对 冲系统
性风险、对冲 特殊情况 下 的流动性风险 ，如大额 申 购赎回等；利 用金融衍 生 品的杠杆作用 ，以达
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合 报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案
调 查， 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。如 是，还 应对
相 关证 券的投 资决 策程序 做出 说明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，
还 应对 相关股 票的 投资决 策程 序做出 说明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
70,885.34
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
4,654.80
5
应收申 购款
161,821.82
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
237,361.96
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 234,013,838.27 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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报告期 期间 基金 总申 购份 额
10,021,449.24
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
35,763,978.95
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
208,271,308.56
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注： 本报 告期 末， 基金 管 理人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方国 策动 力股 票型 证 券投资 基金 基金 合同
2 、南 方国 策动 力股 票型 证 券投资 基金 托管 协议
3 、南 方国 策动 力股 票型 证 券投资 基 金2017 年3 季 度 报告原 文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
