南 方 品 质 优选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2017 年第 3 季 度 报告
2017 年09 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
南方品质优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 建设银 行股 份有 限公 司根 据本基 金合 同规 定, 于 2017 年 10 月 23 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容,保 证复 核内 容不 存 在虚假 记载 、 误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
基金 管理 人承 诺以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 但 不保证 基金 一定 盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。 投资 有风险,投 资者 在做 出投 资 决策前 应仔 细阅 读
本基金 的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方品 质优 选灵 活配 置混 合
基金主 代码
002851
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年08 月 01 日
报告期 末基 金份 额总 额
1,542,902,901.43 份
投资目 标
在严格 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下 ， 通 过专业 化研 究
分析， 力争 实现 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发
展趋势 ， 对证 券市 场当 期的 系统性 风险 以及 可预 见的 未来时 期内 各
大类资 产的 预期 风险 和预 期收益 率进 行分 析评 估 ， 并 据此制 定本 基
金在股 票、 债券 、 现金 等 资产之 间的 配置 比例 、 调 整原则 和调 整范
围， 在保 持总 体风 险水 平 相对稳 定的 基础 上 ， 力 争 投资组 合的 稳定
增值 。 此 外， 本基 金将 持续 地进行 定期 与不 定期 的资 产配置 风险 监
控，适 时地 做出 相应 的调 整。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×60% ＋上证 国债 指数 收益 率×40% 南方品质优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益水 平低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方品 质优 选” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年07 月01 日 - 2017 年 09 月 30 日)
1.本期 已实 现收 益
85,515,674.19
2.本期 利润
103,389,230.27
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0674
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
2,051,209,015.96
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.329
注： 1、 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
5.31%
0.69%
2.85%
0.36%
2.46%
0.33%
南方品质优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起6 个 月，至 本报 告期 末， 各项 资产配 置比 例符 合合
同约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
李振
兴
本基
金基
金经
理
2016 年 8
月1 日
9 年
武汉大学计算 机、工商管理双学士， 金
融学硕士，具 有基金从业资格。曾就 职
于艾默 生网 络能 源有 限公 司；2008 年 6
月起就职于长 城基金管理有限公司， 历
任行业研究员 、研究组组长、基金经 理
助理；2014 年4 月至2015 年10 月任 长
城久利 保本 、 长城 保本 的基 金经理 ； 2014
年 9 月至 2015 年 10 月任 长城久 鑫保 本
的基金 经理 。2015 年 10 月加入 南方 基
金；2016 年8 月至 今 ， 任 南方品 质混 合
基金经 理 ；2017 年6 月 至 今， 任南 方安
康混合 基金 经理 ；2017 年9 月至 今 ， 任
南方兴 盛混 合基 金经 理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任 职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决南方品质优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 品质 优选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投
资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为3 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内 基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 ，上 证指 数 季度上 涨 4.90% ，市 场总 体上延 续稳 步上 行的 趋势 ，与上 半年 热点
较为集 中的 风格 不同 的是 ，更多 的结 构性 机会 开始 交替出 现—— 受 益于 产品 价格上 涨的 传统 周期
行业、 前期 跌幅 较大 中小 创成长 都在 三季 度有 所表 现。中 国宏 观经 济基 本面 走势继 续延 续了 复苏
的态势 ，海 外国 家PMI 也 处于高 位， 显示 这轮 全球 经济复 苏的 同步 性。 市场 流动性 方面 ，央 行以
低M2 和汇 率双 向波 动应 对 美联储 潜在 的加 息缩 表 ， 同 时又以 明年 一季 度实 施的 以支持 普惠 金融 为
条件的 定向 降准 ，总 体给 了市场 平稳 的预 期。
本着以 追求 绝对 收益 为核 心目标 ， 本 基金 在三 季度 主要布 局于 基本 面优 秀、 估值合 理的 个股 ，
同时也 提高 研究 标准 ， 增 加了对 优质 成长 股的 筛选 和配置 。 资金 头寸 管理 上 ， 本 基金 以新 股投 资、
短期交 易所 回购 为主 ，少 量配置 短久 期高 评级 的利 率债以 加强 资金 使用 效率 。展望 后续 宏观 面，
尽管地 产行 业变 化值 得重 点跟踪 ，但 经济 总体 短期 向下风 险并 不大 ，而 中长 期来看 ，我 们认 为国南方品质优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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内经济 整体 风险 可控 ，内 生韧性 在不 断加 强， 中国 目前仍 是全 球范 围内 增速 最快的 主要 经济 体，
这意味 着基 本面 优秀 、 成 长性良 好 、 估 值合 理的 个 股具有 较好 投资 吸引 力 。 本基金 将继 续秉 持 “自
下而上 优选 个股 为主 ，自 上 而下 宏观 判断 为辅 ”的 操作思 路， 勤勉 审慎 的发 掘优质 投资 机会 ，为
持有人 创造 良好 的回 报。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期该 基金 净值 增长 率为 5.31% ，同 期业 绩比 较基 准 2.85% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
1,746,941,769.16 82.87
其中： 股票
1,746,941,769.16 82.87
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
92,592,039.90 4.39
其中： 债券
92,592,039.90 4.39
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
140,000,000.00 6.64
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
108,111,133.94 5.13
- - - -
- 其他资 产
20,430,564.19 0.97
- 合计
2,108,075,507.19 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
154,883,835.15 7.55
B
采矿业
39,793.60 -
C
制造业
1,249,095,292.59 60.90 南方品质优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
32,585.37 -
E
建筑业
930,563.60 0.05
F
批发和 零售 业
380,976.30 0.02
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
44,662,627.64 2.18
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
2,473.35 -
J
金融业
140,818,058.08 6.87
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
75,167,564.67 3.66
M
科学研 究和 技术 服
务业
42,081.10 -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
3,616.08 -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
115,299.99 0.01
R
文化、 体育 和娱 乐
业
80,767,001.64 3.94
S
综合
- -
合计
1,746,941,769.16 85.17
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600887 伊利股 份 5,890,300 161,983,250.00 7.90
2 002714 牧原股 份 4,178,145 154,883,835.15 7.55
3 000568 泸州老 窖 2,544,702 142,757,782.20 6.96
4 601318 中国平 安 2,600,038 140,818,058.08 6.87
5 603337 杰克股 份 1,966,810 93,207,125.90 4.54
6 002217 合力泰 7,493,130 84,297,712.50 4.11
7 600519 贵州茅 台 158,680 82,139,115.20 4.00
8 603355 莱克电 气 1,544,546 79,096,200.66 3.86
9 600196 复星医 药 2,263,728 77,396,860.32 3.77
10 002027 分众传 媒 7,455,839 74,931,181.95 3.65
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
17,445,789.90 0.85 南方品质优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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2
央行票 据
- -
3
金融债 券
69,923,000.00 3.41
其中： 政策 性金 融债
69,923,000.00 3.41
4
企业债 券
4,930,000.00 0.24
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
293,250.00 0.01
8
同业存 单
- -
- -
- -
- 其他
- -
- 合计
92,592,039.90 4.51
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170203 17 国开 03 700,000 69,923,000.00 3.41
2 019557 17 国债 03 174,790 17,445,789.90 0.85
3 122209 12 中油 01 49,300 4,930,000.00 0.24
4 132010 17 桐昆 EB 2,550 293,250.00 0.01
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货投 资时，将根据 风险管理原 则，以套期保 值为主要目 的，采用流 动 性
好、交易活跃 的期货合 约 ，通过对证券 市场和期 货 市场运行趋势 的研究， 结 合股指期货的 定价模
型寻求其合理 的估值水 平 ，与现货资产 进行匹配 ， 通过多头或空 头套期保 值 等策略进行套 期保值
操作。基金管 理人将充 分 考虑股指期货 的收益性 、 流动性及风险 性特征， 运 用股指期货对 冲系统
性风险、对冲 特殊情况 下 的流动性风险 ，如大额 申 购赎回等；利 用金融衍 生 品的杠杆作用 ，以达南方品质优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内 未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
678,425.61
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
1,823,974.83
5
应收申 购款
17,928,163.75
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 - -
8 其他
-
9 合计
20,430,564.19
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,484,793,958.09
报告期 期间 基金 总申 购份 额
858,637,366.15
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
800,528,422.81
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
1,542,902,901.43
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 南方品质优选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 品质 优选 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》。
2 、《 南方 品质 优选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金托 管协 议》 。
3 、 南方 品质 优选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年第3 季 度报 告 原文。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
