对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
南方原油(501018)

南方原油:2017年第三季度报告查看PDF公告

 
 
 
南 方 原 油 证券 投 资 基 金 
2017 年第3 季度报告 
 
2017 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人:南方基金管 理有限公司 
基金托 管人:中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年10 月25 日 
 
 南方原 油证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告


第 2 页 共 10 页


§1 重要提 示


基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。








基 金托 管人 中国 工商银 行股 份有 限公 司根 据本基 金合 同规 定, 于 2017 年 10 月 23 日 复核 了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容,保 证复 核内 容不 存 在虚假 记载 、 误 导性 陈述或 者 重 大遗 漏。





基金 管理 人承 诺以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 但 不保证 基金 一定 盈 利。








基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。 投资 有风险,投 资者 在做 出投 资 决策前 应仔 细阅 读 本基金 的招 募说 明书 。








本 报告 中财 务资 料未经 审计 。








本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。 §2 基金产 品概况


2.1 基 金基 本情况


基金简 称


南方原 油(LOF-QDII ) 场内简 称


南方原 油 基金主 代码


501018 基金运 作方 式


上市契 约型 开放 式(LOF ) 基金合 同生 效日


2016 年6 月15 日 报告期 末基 金份 额总 额


386,037,524.16 份


投资目 标


在有效 分散 风险 的基 础上 ,力争 获得 与业 绩比 较基 准相似 的回 报。 投资策 略


本基金 将根 据宏 观及 商品 分析进 行资 产配 置 ,并 通 过全球 范围 内 精选基 金构 建组 合, 以达 到预期 的风 险收 益水 平。


资产配置策略:本基金通过定量与定性相 结合的方法分析宏 观 经济和 证券 市场 发展 趋势 ,评 估市 场的 系统 性风 险 和各类 资产 的预 期 收益与 风险 , 据此 合理 制 定和调 整各 类资 产的 比例 ,在 保持 总体 风险 水平相 对稳 定的 基础 上 , 力争投 资组 合的 稳定 增值 。此 外, 本基 金将 持续地 进行 定期 与不 定期 的资产 配置 风险 监控 , 适 时地做 出相 应的 调 整。


在符合有关法律法规规定并且有效控制风险的前提下,本基金 还将进 行证 券借 贷交 易 、 回购交 易等 投资 , 以增 加 收益 ,保 障投 资人 的利益 。 南方原 油证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告


第 3 页 共 10 页


业绩比 较基 准


60%WTI 原 油价 格收 益率 + 40%BRENT 原 油价 格收 益率。 风险收 益特 征


本基金 为基 金中 基金 , 主 要投资 于全 球范 围内 的原 油基金 ( 包括 ETF ) 及公司 股票 , 在证 券投 资 基金中 属于 较高 预期 风险 和预期 收益 的基 金 品种 。本 基金 主要 投资 于 境外市 场 ,需 承担 汇率 风 险以及 境外 市场 的 风险。 基金管 理人


南方基 金管 理有 限公 司 基金托 管人


中国工 商银 行股 份有 限公 司 境外资 产托 管人


英文名 称:The Northern Trust Company 中文名 称: 美国 北美 信托 银行有 限公 司 §3 主要财 务指标和基金净值 表现


3.1 主 要财 务指标











































































































单位 : 人民 币元


主要财 务指 标


报告期(2017 年07 月 01 日 - 2017 年09 月30 日)


1.本期 已实 现收 益


8,192,274.65 2.本期 利润


45,853,298.95 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润


0.0728 4.期末 基金 资产 净值


357,114,910.40 5.期末 基金 份额 净值


0.9251 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。








2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较


阶段


净值增 长率 ①


净值增 长率 标准差 ②


业绩比 较基 准收益 率③


业绩比 较基 准收益 率标 准差④


①-③


②-④


过去三 个月 8.29%


1.15%


13.10%


1.60%


-4.81%


-0.45%


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变动 的比较


南方原 油证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告


第 4 页 共 10 页





§4 管理人 报告


4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名


职务


任本基 金的 基金 经理 期限


证券 从业 年限


说明


任职日 期


离任日 期


黄亮


本基金 基金经 理


2016 年 6 月15 日


16 年


北京大 学工 商管 理硕 士, 具有基 金从 业资 格。 曾 任 职 于 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 、 天 华 投 资 有限责 任公 司,2005 年 加 入南方 基金 国际 业 务部, 负 责 QDII 产 品设 计 及国际 业务 开拓 工 作,2007 年9 月至 2009 年 5 月 , 担任 南方 全 球基金 经理 助理 ;2015 年 9 月至 今, 任国 际 投资决 策委 员会 委员 ;2016 年 5 月至 今, 担 任国际 业务 部执 行总 监;2009 年 6 月 至今 , 担任南 方全 球基 金经 理;2010 年12 月至 今, 任南方 金砖 基金 经理 ;2011 年 9 月至 2015 年 5 月, 任南 方中 国中 小 盘基金 经理 ;2015 年 5 月 至今 , 任南 方香 港优 选基金 经理 ; 2016 年 6 月至 今, 任南 方原 油 基金经 理;2017 年 4 月至 今, 任国 企精 明基 金经理 。


注:1. 对 基金 的首任 基 金经理 , 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日, “ 离任 日期” 为根 据公司 决 定确定 的解 聘日 期; 对此 后的非 首任 基金 经理 , “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定 确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。 2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明


南方原 油证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告


第 5 页 共 10 页


本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、 中国证 监会 和《 南方 原油 证券投 资基 金基 金合 同》 的规定 ,本 着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,在 严格 控制风 险的 基础 上, 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ,基 金运作 整体 合法 合规 ,没 有损害 基金 份额 持有 人利 益。基 金的 投资 范围 、投 资比例 及投 资组 合符 合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况


本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,完 善相应 制度 及流 程, 通 过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行, 公平 对待 旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明


本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数 为3 次 ,是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。 4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明


4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析


报告期 内,WTI/Brent 原 油 期货价 格呈 现出 单边 向上 的走势 ,截 止 2017 年 9 月 30 日,Brent 原油期 货结 算价 为 57.54 美元/ 桶 ,与 期初 价格 47.92 美元/ 桶相 比上 升了 20.1% ;WTI 原油期 货价 格由期 初 的 51.67 美元/ 桶 上涨 12.2% 至 51.67 美元/ 桶。原 油价 格上 涨归 结为 以下四 点: (1 ) 下游 需求有 所复 苏, 我们 注意 到美国/ 欧洲/日本/ 中 国等 主流经 济体 的宏 观经 济指 标都呈 现复 苏的 走势 ; (2 ) 美 国石 油钻 井平 台数 目开始 呈现 出下 滑的 走势 , 期内 贝克 休斯 石油 钻井 平台数 目 由 763 台小 幅下降 至 750 台 , 下 降幅 度为 1.7%;( 3) 美 国石 油 产量回 升速 度有 所收 窄, 由 933 万桶/ 天上 升至 958 万桶/ 天 , 上 升幅 度为 2.7%;( 4 ) 原 油库 存的 下 降。 受益 于裂 解差 上升 , 全球炼 厂利 润持 续改 善,开 工率 维持 在高 位, 也促使 原油 库存 下降 速度 较快。


展望四 季度 , 我 们认 为目 前原油 价格 已经 处于 相对 合理水 平, 对后 期油 价走 势保持 谨慎 乐观 。 主要有 以下 几个 原因 : 首 先,2016 年 4 季 度北 美页 岩油厂 商在 股权 市场 上获 得的再 融资 能有 效 改 善资产 负债 水平 ,使 得未 来原油 市场 供给 端增 加了 不确定 性。 其次 ,我 们注 意到年 初至 今 DUC 井(前 期钻 完但 没有 开采 的油井 )数 量一 直处 于增 加的状 态, 原油 价格 的进 一步回 升将 促使 这些 井的产 量逐 步释 放。 第三 ,油价 的持 续上 行也 使前 期深海 以及 油砂 项目 将有 望恢复 盈利 ,产 量将 进一步 释放 ,压 制原 油价 格的回 升。 第四 ,考 虑到 全球经 济回 暖, 下游 成品 油需求 仍然 强劲 ,将南方原 油证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告


第 6 页 共 10 页


对原油 价格 形成 有效 支撑 。因此 ,我 们判 断后 续原 油价格 大概 率将 呈现 横向 震荡走 势。





未 来, 本基 金投 资团 队将密 切关 注市 场变 化趋 势,谨 慎勤 勉、 恪尽 职守 ,实现 对原 油价 格的 跟踪。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现


本报告 期本 基金 净值 增长 率为 8.29% ,同 期业 绩比 较基准 收益 率 13.10% 。 4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明


无。 §5 投资组 合报告


5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号


项目


金额( 人民 币元 )


占基金 总资 产的 比例 (% )


1


权益投 资


- - 其中: 普通 股


- -








优先 股


-


-











存托 凭证


- -








房地 产信 托凭 证


-


-


2


基金投 资


333,498,913.38 78.69 3


固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 4


金融衍 生品 投资


- - 其中: 远期


- - 期货


- - 期权


- - 权证


- - 5


买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 6


货币市 场工 具


- - 7


银行存 款和 结算 备付 金合 计


61,609,024.32 14.54 8 其他资 产


28,693,194.54 6.77 9 合计


423,801,132.24 100.00 5.2 报 告期 末在各 个国 家(地 区) 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布


本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。 5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合


本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。 5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投南方原 油证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告


第 7 页 共 10 页


资 明细


本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。 5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 金融 衍生品 投资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。 5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细


序 号


基金


名称


基金


类型


运作


方式


管理人


公允价 值 (人 民币 元)


占基金 资产净 值


比例 (%)


1 UNITED STATES 12 MONTH OIL FUND LP( 美 国12 月期 石油 基金 有 限合伙) ETF 基金 开放式 United States Commodity Funds (美国 商品 基金 )


56,182,579. 69 15.73 2 POWERSHARES DB OIL FUND(Power Shares 德 银石油 基金) ETF 基金 开放式 Invesco Powershares Capital Mgmt. LLC. ( 景顺 Powershares 资本 管理有 限责 任公 司)


43,170,379. 74 12.09 3 UNITED STATES BRENT OIL FUND LP( 美 国布 伦 特原油 基金 有限 合伙 企业) ETF 基金 开放式 United States Commodity Funds (美国 商品 基金 )


39,199,761. 40 10.98 4 ETFS BRENT 1 MTH OIL SECURITY(ETFS 布伦 特 1 个月 原油 证券) ETF 基金 开放式 ETFs Commodity Securities Limited (ETFs 商品 证券有 限公 司)


39,029,604. 56 10.93 5 UBS ETF CH-CMCI OIL ETF 开放式 UBS Fund


37,088,929. 10.39 南方原 油证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告


第 8 页 共 10 页


SF USD(瑞银 ETF CH-CMCI 石油 SF 美元) 基金 Management (Switzerland )AG (瑞银 基金 管理 (瑞士 ) 股份 公司) 20 6 UNITED STATES OIL FUND LP( 美 国石 油基 金 有限合 伙企 业) ETF 基金 开放式 United States Commodity Funds (美国 商品 基金 )


32,396,301. 76 9.07 7 ETFS WTI CRUDE OIL(ETFS WTI 原油) ETF 基金 开放式 ETFs Commodity Securities Limited (ETFs 商品 证券有 限公 司)


31,714,293. 91 8.88 8 IPATH S&P GSCI CRUDE OIL TR(iPath 标普 GSCI 原油 总回 报指 数 ETN) ETF 基金 开放式 Barclays Capital (巴克 莱资 本)


22,780,761. 04 6.38 9 NEXT FUNDS NOMURA CRUDE OIL(NEXT FUNDS 野村原 油做 多指 数联 动性ETF) ETF 基金 开放式 Nomura Asset Management Co. (野 村资产 管理 公司 )


12,089,609. 40 3.39 10 SIMPLEX WTI CRUDE OIL ID ETF(SIMPLEX WTI 原油价 格联 动ETF) ETF 基金 开放式 Simplex Asset Management (Simplex 资产 管 理公司 )


10,588,748. 80 2.97


5.10 投 资组 合报告 附注


5.10.1





本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查,或 在报告编制 日 前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 5.10.2





本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.10.3 其 他资 产构成


序 号


名称


金额( 人民 币元 )


1


存出保 证金


- 2


应收证 券清 算款


27,014,394.61 3


应收股 利


- 4


应收利 息


7,863.91 5


应收申 购款


1,670,936.02 6


其他应 收款


- 7


待摊费 用


- 8 其他


- 9 合计


28,693,194.54 南方原 油证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告


第 9 页 共 10 页


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细


本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 §6 开放式 基金份额变动




















































































































单 位 : 份


报告期 期初 基金 份额 总额 1,011,862,071.25 报告期 期间 基金 总申 购份 额


181,270,309.75 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额


807,094,856.84 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列)


- 报告期 期末 基金 份额 总额


386,037,524.16 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况


7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况































































































本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细


本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息


8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况


无。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息


无。 §9 备查文 件目录


9.1 备 查文 件目录 1、《 南方 原油 证券 投资 基 金基金 合同 》。 2、《 南方 原油 证券 投资 基 金托管 协议 》。 3、南 方原 油证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告 原 文。 9.2 存 放地 点 深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。 9.3 查 阅方 式 南方原 油证 券投 资基 金 2017 年第 3 季度 报告


第 10 页 共 10 页


网站:http://www.nffund.com