南 方 利 鑫 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年09 月30 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定,于2017 年10 月24 日复核 了本 报告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产, 但不 保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金 的
招募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经 审计。
本 报告 期自2017 年7 月1 日起至 9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方利 鑫灵 活配 置混 合
基金主 代码
001334
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年 05 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额
522,345,642.69 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下， 通过专 业化 研究
分析及 投资 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发展
趋势， 评估 市场 的系 统性 风险和 各类 资产 的预 期收 益与风 险， 据此
合理制 定和 调整 股票 、债 券等各 类资 产的 比例 ，在 保持总 体风 险水
平相对 稳定 的基 础上 ，力 争投资 组合 的稳 定增 值。 此外， 本基 金将
持续地 进行 定期 与不 定期 的资产 配置 风险 监控 ，适 时地做 出相 应的
调整。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 人民 币三 年期 定期 存款 利率 （ 税后）+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平低 于股 票型南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 3 页 共 12 页
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的
基金简 称
南方利 鑫 A
南方利 鑫 C
下属分 级基 金的
交易代 码
001334 001503
报告期 末下 属分
级基金 的份 额总
额
522,345,642.69 份
0.00 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方利 鑫” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年07 月01 日 - 2017 年 09 月 30 日)
南方利 鑫 A 南方利 鑫C
1.本期 已实 现收 益
12,765,532.62 106,494.13
2.本期 利润
7,692,636.63 53,466.99
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0102 0.0059
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
579,141,107.91 0.00
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.109 1.109
注：
1. 本期 已实 现收 益指基 金本 期利 息收 入、 投资收 益、 其他 收入(不 含 公允价 值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2. 所述 基金 业绩 指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。 南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 4 页 共 12 页
3. 本报 告期 内， 基金持 有人 实际 持有 本基 金 C 类 份额 的期 间 为2017 年 7 月 27 日--2017
年9 月26 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方利 鑫 A
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
1.00%
0.07%
1.09%
0.01%
-0.09%
0.06%
南方利 鑫 C
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
0.54%
0.06%
0.81%
0.01%
-0.27%
0.05%
注： 本 报告 期内， 基金 持 有人实 际持 有本 基 金C 类 份额的 期间 为 2017 年 7 月 27 日--2017 年9 月
26 日。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较 南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 5 页 共 12 页
注： 本 报告 期内， 基金 持 有人实 际持 有本 基 金C 类 份额的 期间 为 2017 年 7 月 27 日--2017 年9 月
26 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
孙鲁闽
本 基 金
基 金 经
理
2015 年5 月
20 日
14 年
南开大 学理 学和 经济 学双 学士、 澳
大利亚 新南 威尔 士大 学商 学硕士 ，
具有基 金从 业资 格。 曾任 职 于厦门
国际银 行福 州分 行，2003 年 4 月南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 6 页 共 12 页
加入南 方基 金管 理有 限公 司， 历 任
行业研 究员 、 南 方高 增和 南 方隆元
的基金 经理 助理 、 专 户投 资 管理部
总 监 助 理 ， 现 任 权 益 投 资 部 副 总
监； 2007 年12 月至2010 年10 月，
担 任 南 方 基 金 企 业 年 金 和 专 户 的
投资经 理。2011 年 6 月至2017 年
7 月 ， 任 南方 保本 基金 经理 ；2010
年 12 月至 今， 任南 方避 险 基金经
理；2015 年 4 月至 今， 任 南方利
淘基金 经理 ；2015 年 5 月 至今，
任南 方利鑫 基金经理 ；2015 年 5
月 至 今 ， 任 南 方 丰 合 基 金 经 理 ；
2015 年 12 月至 今， 任南 方 瑞利保
本基金 经理 ；2016 年 1 月 至今，
任南方益和保本基金经理；2016
年 9 月 至今 ， 任 南方 安泰 养 老基金
经理 ；2016 年 11 月至 今 ， 任南方
安裕养 老基 金经 理；2017 年 7 月
至今， 任南 方安 睿混 合基 金经理 。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本 报告 期内 ， 本基 金管 理人严 格遵 守 《中 华人 民 共和国 证券 投资 基金 法 》 等有关 法律 法规 、 中
国证监 会和 《南 方利 鑫灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本
报告期 内， 基金 运作 整体 合法合 规， 没有 损害 基金 份额持 有人 利益 。基 金的 投资范 围、 投资 比例
及投资 组合 符合 有关 法律 法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 7 页 共 12 页
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为3 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 报告 期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 ，人 民币 兑 美元先 涨后 跌， 大宗 商品 价格也 经历 了较 大波 动。 统计局 披露 的 9
月份PMI 数据为 52.4 ， 创 出五年 新高 ；与 此同 时， 美国、 欧盟 、日 本的 景气 指数均 处 于 09 年以
来的较 高位 置， 全球 呈现 复苏格 局。
三 季度 权益 市场 平稳 。上证 综指 收 于3349 ， 较 上季度 末上 涨 4.9% ；创 业 板指收 于 1867 ，较
上季度 上 涨2.7% 。 风 格上 ， 在供 给侧 改革 持续 推进 、 环保 督察 超预 期的 背景 下， 周 期类 股票 表 现
较好。
三 季度 债券 市场 震荡 。 一 年期 国债 、AAA 信 用债 到期收 益率 分别 较上 季度 末持平 、 上升 12bp 。
三季度 本基 金的 股票 仓位 基本稳 定。 在风 格上 本基 金的核 心仓 位投 向低 估值 、高分 红、 具有 安全
边际的 价值 股， 同时 积极 寻找具 有竞 争优 势的 白马 股投资 机会 。债 券投 资上 ，本基 金以 短久 期、
高流动 性、 高评 级的 债券 适当加 杠杆 进行 配置 来获 取稳定 的持 有收 益。
展 望四 季度 ，我 们对 后市保 持谨 慎乐 观的 态度 。我们 看好 居民 和机 构对 股票的 配置 需求 不断
提升。 基本 养老 金入 市、 保险资 金再 配置 、陆 港通 、MSCI 纳入 A 股， 都给A 股带来 了新 增 资 金 。
我们认 为A 股仍 然存 在结 构性机 会。 宏观 上， 中美 国债 利 差加 大有 利于 人民 币走稳 ，利 率上 行和
资金外 流担 忧减 弱 ； 微 观 上， 经济 增速 走弱 ， 供 给 侧改革 和降 杠杆 有利 于龙 头公司 对行 业的 整合 。
A 股的 制度 正在 发生 深刻 变革： 监管 层发 布减 持新 规， 规 范再 融资 ， 以 及未 来退市 制度 可能 出台 ，
都将压 制中 小股 票的 估值 溢价。 而港 股做 空机 制的 传导、MSCI 纳入 A 股 ， 将 使A 股 的估 值国 际 化
延续， 大股 票的 估值 溢价 将逐步 体现 。此 外，A 股 在大类 资产 中的 性价 比相 对较高 。与 其他 国家
股市对 比，A 股 的整 体估 值较低 。
综 上， 我们 认为 下一 阶段对 市场 风格 和走 势的 判断将 逐步 让位 于对 个股 业绩的 研究 。市 场进
入业绩 发布 期 ， 盈利 稳定 增长的 股票 将是 我们 研究 和关注 的重 点。 债券 方面 ，我们 认为 ，在 去杠
杆的背 景下 ，货 币政 策将 维持偏 紧态 势， 四季 度本 基金债 券投 资仍 以持 有收 益为主 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年第3 季度 ， 南 方利 鑫A 级基 金净 值增 长率为1.00% ， 同期 业绩 比较 基准 增 长率为1.09% ；
南方利 鑫C 级基 金净 值增 长率 为 0.54% ， 同期 业绩 比较基 准增 长率 为 0.81% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 8 页 共 12 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
64,590,366.47 10.34
其中： 股票
64,590,366.47 10.34
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
542,291,526.90 86.84
其中： 债券
542,291,526.90 86.84
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
6,329,806.16 1.01
8 其他资 产
11,271,279.12 1.80
9 合计
624,482,978.65 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
1,690,882.60 0.29
C
制造业
19,625,370.17 3.39
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
1,200,451.98 0.21
E
建筑业
2,293,138.96 0.40
F
批发和 零售 业
7,351,921.45 1.27
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
5,997,591.11 1.04
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
2,473.35 -
J
金融业
21,244,526.41 3.67
K
房地产 业
1,058,495.00 0.18
L
租赁和 商务 服务 业
2,382.72 - 南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 9 页 共 12 页
M
科学研 究和 技术 服
务业
2,599.27 -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
115,299.99 0.02
R
文化、 体育 和娱 乐
业
4,005,233.46 0.69
S
综合
- -
合计
64,590,366.47 11.15
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量
（股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601166 兴业银 行 584,700 10,109,463.00 1.75
2 600741 华域汽 车 207,200 4,672,360.00 0.81
3 601169 北京银 行 610,040 4,550,898.40 0.79
4 601009 南京银 行 533,211 4,217,699.01 0.73
5 601098 中南传 媒 234,718 3,584,143.86 0.62
6 600511 国药股 份 112,700 3,361,841.00 0.58
7 603368 柳州医 药 60,020 3,235,078.00 0.56
8 600004 白云机 场 207,980 2,722,458.20 0.47
9 600068 葛洲坝 220,672 2,290,575.36 0.40
10 600585 海螺水 泥 79,400 1,982,618.00 0.34
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
37,993,631.60 6.56
其中： 政策 性金 融债
29,940,000.00 5.17
4
企业债 券
156,868,932.80 27.09
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
30,246,000.00 5.22
7
可转债 （可 交换 债）
347,962.50 0.06
8
同业存 单
316,835,000.00 54.71
9 其他
- - 南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 10 页 共 12 页
10 合计
542,291,526.90 93.64
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111714146 17 江 苏银 行CD146 600,000 57,324,000.00 9.90
2 111793272 17 南 京银 行CD038 500,000 47,820,000.00 8.26
3 111710372 17 兴 业银 行CD372 500,000 47,800,000.00 8.25
4 111794034 17 杭 州银 行CD082 500,000 47,795,000.00 8.25
5 122112 11 沪 大众 414,200 41,511,124.00 7.17
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货投 资时，采用流 动性好、交 易活跃的期货 合约，通过 对证券市场 和 期
货市场 运行 趋势 的研 究， 结合股 指期 货的 定价 模型 寻求其 合理 的估 值水 平， 与现货 资产 进行 匹配 ，
通过多头或空 头套期保 值 等策略进行套 期保值或 期 限套利等操作 。基金管 理 人将充分考虑 股指期
货的收益性、 流动性及 风 险性特征，运 用股指期 货 对冲系统性风 险、对冲 特 殊情况下的流 动性风
险，如 大额 申购 赎回 等； 利用金 融衍 生品 的杠 杆作 用，以 达到 降低 投资 组合 的整体 风险 的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 11 页 共 12 页
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
89,223.54
2
应收证 券清 算款
882,424.28
3
应收股 利
-
4
应收利 息
10,278,895.00
5
应收申 购款
20,736.30
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
11,271,279.12
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
南方利 鑫 A 南方利 鑫C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,026,355,928.43 -
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份
额
155,223.64 9,081,743.86
减: 报告期期间基金总赎 回
份额
504,165,509.38 9,081,743.86
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份额 （份 额减 少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
522,345,642.69 -
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期末 ，基 金管 理人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资 报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 12 页 共 12 页
者类
别
情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比(%)
机构
1
20170701-20170
930
499,
999,000.
00
0.00 0.00
49
9,999,
000.00
95.72
2
20170701-20170
810
499,
251,744.
03
0.00
499,25
1,744.03
0.00 0.00
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人， 在特定赎 回比例 及市 场条件下 ， 若 基
金管理人 未能以 合理价 格 及时变现 基金资 产，将 会 导致流动 性风险 和基金 净 值波动风 险。
注：申 购份 额包 含红 利再 投资和 份额 折算 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 利鑫 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。
2 、《 南方 利鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》。
3 、 南方 利鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金2017 年第 3 季度 报告 原文 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
