南 方 利 达 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年09 月30 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：北京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 北京 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2017 年 10 月 24 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、 误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方利 达灵 活配 置混 合
基金主 代码
001566
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年 07 月 08 日
报告期 末基 金份 额总 额
161,574,813.72 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下， 通过专 业化 研究
分析及 投资 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发展
趋势， 评估 市场 的系 统性 风险和 各类 资产 的预 期收 益与风 险， 据此
合理制 定和 调整 股票 、债 券等各 类资 产的 比例 ，在 保持总 体风 险水
平相对 稳定 的基 础上 ，力 争投资 组合 的稳 定增 值。 此外， 本基 金将
持续地 进行 定期 与不 定期 的资产 配置 风险 监控 ，适 时地做 出相 应的
调整。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 人民 币三 年期 定期 存款 利率 （ 税后）+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平低 于股 票型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。 南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 3 页 共 11 页
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
北京银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
南方利 达 A
南方利 达 C
下属分 级基 金的 交易 代码
001566 001567
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
161,574,813.72 份
0.00 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方利 达” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年07 月01 日 - 2017 年 09 月 30 日)
南方利 达 A 南方利 达C
1.本期 已实 现收 益
-611,576.64 186,073.10
2.本期 利润
2,504,292.78 59,327.65
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0121 0.0006
4.期末 基金 资产 净值
175,638,851.89 -
5.期末 基金 份额 净值
1.087 -
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平 要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方利 达 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 4 页 共 11 页
过去三 个月 1.21%
0.08%
1.09%
0.01%
0.12%
0.07%
南方利 达 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个月 0.09%
0.07%
0.05%
0.02%
0.04%
0.05%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：本 报告 期内 ，基 金持 有人实 际持 有本 基 金C 类 份额的 期间 为 20170701-20170705 。 南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 5 页 共 11 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职
务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限
说明
任职日 期
离任日 期
吴
剑
毅
本
基
金
基
金
经
理
2015 年7 月8 日
9 年
清华大 学金 融学 硕士 ， 具 有
基金从 业资 格 。 2009 年7 月
加入南 方基 金 ， 任 南方 基 金
研 究 部 金 融 行 业 研 究 员 ；
2012 年3 月至2014 年7 月，
担任南 方避 险 、 南 方保 本 基
金经理 助理 ； 2014 年7 月至
今，任 南方 恒元 基金 经理 ；
2015 年 5 月至 今， 任南 方 利
众基金 经理 ； 2015 年7 月至
今，任 南方 利达 基金 经理 ；
2015 年 9 月至 今， 任南 方 消
费 活 力 基 金 经 理 ；2015 年
10 月 至今 ， 任 南方 顺达 基 金
经理；2015 年 11 月至 今 ，
任南方 利安 、 南方 顺康 基 金
经理；2016 年 12 月至 今 ，
任南方 安颐 养老 基金 经理 ；
2017 年 8 月至 今， 任南 方 金
融混合 基金 经理 。
注：1. 对基 金的 首任基 金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司决 定
确定的 解聘 日期 ； 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本 报告 期内 ，本 基金 管理人 严格 遵守 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》等有 关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 利达 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金》 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期
内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金份 额持 有人利 益。 基金 的投 资范 围、投 资比 例及 投资
组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 6 页 共 11 页
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为3 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年3 季度 ， 国 内经 济 整体维 持稳 中向 好态 势 ， 季度 PMI 均值 51.8% ， 且 呈 逐月攀 升态 势，
并在9 月达 到52.4% ， 创 下 2012 年5 月 以来 新高 。 海外经 济基 本面 同步 回暖 ， 美 国 、 日 本、 欧元
区等发 达经 济体 制造 业 PMI 集体 回升 ，其 中美 国和 欧元区 分别 创2004 年和2011 年 以来 新高 。另
一方面 ，3 季度 末各 地相 继推出 地产 限购 政策 ，而 环保限 产政 策也 将在 限制 供给的 同时 制约 部分
需求， 受原 材料 价格 持续 上涨和 需求 逐步 回落 的影 响，企 业经 营仍 然面 临压 力。
市 场方 面， 股票 市场 震荡上 行， 但结 构上 分化 仍然明 显， 供给 侧改 革相 关的有 色、 钢铁 、煤
炭等板 块大 幅跑 赢市 场， 通信、 电子 也有 不俗 表现 ，而公 用事 业、 传媒 等表 现欠佳 。报 告期 内上
证综指 上 涨4.9% ， 区间 振 幅 7.9% ， 创业 板指 先抑 后 扬，上 涨2.7% ，区 间振 幅15.2% 。
报 告期 内本 基金 运作 坚持以 获取 绝对 收益 为目 标，采 用 CPPI 策略 控制 净 值的最 大回 撤幅 度 ，
在此前 提下 ，买 入价 格低 于合理 价值 的个 股并 持有 等待价 值回 归。 同时 积极 参与新 股和 可转 债的
网下申 购以 获取 增强 收益 。
固 定收 益投 资方 面， 组合整 体固 收资 产配 置仍 以获取 持有 到期 收益 为主 。随着 今年 以来 债券
收益率 的持 续上 升， 我们 结合市 场环 境适 当拉 长了 组合久 期， 特别 是持 续增 加了收 益率 较高 的银
行存单 配置 。
上 半年 的白 马行 情使 得股票 风格 出现 了严 重分 化， 而 3 季 度钢 铁、 有色 、煤炭 等周 期股 强势
崛起 ， 意 味着 指数 在白 马 行情带 动下 站 稳3000 点 后 ， 市 场情 绪逐 步恢 复， 行 情开始 向其 它滞 胀的
板块蔓 延 。 展 望4 季度 ， 市场依 然存 在着 众多 的绝 对收益 机会 ， 但板 块轮 动 和市场 分化 或将 延续 ，
此前被 市场 风格 抛弃 的板 块或个 股中 也逐 步孕 育着 机会。 对于 很多 超跌 的个 股而言 ，政 策底 已经
逐步探 明, 监管 层规 范减 持 行为， 上市 公司 重要 股东 增持逐 渐增 多， 均有 利于 超跌股 票的 反弹 。
我们在 股票 的配 置上 将继 续立足 于基 本面 ，选 取价 格具备 收敛 机制 、可 以越 跌越买 的品 种。 当前
主要从 如 下4 个 方面 的收 敛机制 选股 ：（1） 估值 与 成长性 相匹 配、PEG 小于1 的成 长股 ；（2）
市值低 于重 估价 值， 存在 被举牌 的可 能； （3 ）价 格 低于定 增价 或重 要股 东增 持成本 ；（4） 高股南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 7 页 共 11 页
息率。 在此 基础 上， 积极 布局受 益政 策改 革、 消费 升级以 及行 业基 本面 回暖 的超跌 板块 及个 股。
债市方 面， 最大 的不 确定 性来自 于海 内外 经济 超预 期以及 金融 去杠 杆的 风险 ，但已 逐步 被市 场所
消化 。 考 虑到 当前 债券 收 益率已 具备 较强 配置 价值 ， 后 续将 择机 逐步 拉长 久 期， 增加 利率 债配 置。
最后， 时刻 准备 好应 对年 内的信 用风 险， 尽量 规避 低评级 债券 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期南 方利 达A 类份 额净值 增长 率 为1.21% ， 同 期业绩 比较 基准 增长 率 为1.09% ； 南方 利
达C 级 份额 本报 告期 份额 净值增 长率 为0.09% ，同 期业绩 比较 基准 增长 率 为0.05% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
15,834,044.54 8.98
其中： 股票
15,834,044.54 8.98
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
110,687,775.80 62.79
其中： 债券
110,687,775.80 62.79
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
44,000,000.00 24.96
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
3,800,683.55 2.16
8 其他资 产
1,949,248.85 1.11
- 合计
176,271,752.74 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
2,080.00 -
B
采矿业
1,978,795.00 1.13 南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 8 页 共 11 页
C
制造业
8,526,495.82 4.85
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
706,208.00 0.40
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
420,396.00 0.24
H
住宿和 餐饮 业
1,067.60 -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
751,074.93 0.43
J
金融业
1,854,207.19 1.06
K
房地产 业
724,761.00 0.41
L
租赁和 商务 服务 业
868,959.00 0.49
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
15,834,044.54 9.02
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量
（股）
公允价 值
（元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002344 海宁皮 城 106,100 868,959.00 0.49
2 600176 中国巨 石 66,100 757,506.00 0.43
3 600637 东方明 珠 37,017 751,074.93 0.43
4 600223 鲁商置 业 157,900 724,761.00 0.41
5 600782 新钢股 份 86,300 543,690.00 0.31
6 600600 青岛啤 酒 17,156 528,576.36 0.30
7 002029 七匹狼 54,900 524,844.00 0.30
8 002004 华邦健 康 68,100 523,008.00 0.30
9 601788 光大证 券 33,600 521,808.00 0.30
10 600015 华夏银 行 56,180 520,788.60 0.30
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 9 页 共 11 页
1
国家债 券
248,050.00 0.14
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
9,982,000.00 5.68
其中： 政策 性金 融债
9,982,000.00 5.68
4
企业债 券
51,983,825.80 29.60
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
31,900.00 0.02
8
同业存 单
48,442,000.00 27.58
9 其他
- -
- 合计
110,687,775.80 63.02
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111719108 17 恒 丰银 行CD108 300,000 29,334,000.00 16.70
2 111781456 17 南 京银 行CD143 200,000 19,108,000.00 10.88
3 122287 13 国投 01 100,000 10,200,000.00 5.81
4 122229 12 国控 01 100,000 10,020,000.00 5.70
5 170408 17 农发 08 100,000 9,982,000.00 5.68
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 10 页 共 11 页
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
102,518.85
2
应收证 券清 算款
22,494.05
3
应收股 利
-
4
应收利 息
1,823,811.32
5
应收申 购款
424.63
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
1,949,248.85
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
南方利 达 A 南方利 达C
报告期 期初 基金 份额 总额 297,776,184.25 100,000,009.21
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份
额
22,606.69 -
减: 报告期期间基金总赎 回
份额
136,223,977.22 100,000,009.21
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份额 （份 额减 少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
161,574,813.72 -
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期末 ，基 金管 理人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 11 页 共 11 页
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比(%)
机构 1
20170701-20170
930
97,218,9
58.19
- -
97,218
,958.1
9
60.17
机构 2
20170701-20170
930
130,214,
621.09
-
70,000,0
00.00
60,214
,621.0
9
37.27
机构 3
20170705-20170
827
66,036,7
92.45
-
66,036,7
92.45
0.00 0.00
机构 4
20170701-20170
704
100,000,
000.00
-
100,000,
000.00
0.00 0.00
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人， 在特定赎 回比例 及市 场条件下 ， 若 基
金管理人 未能以 合理价 格 及时变现 基金资 产，将 会 导致流动 性风险 和基金 净 值波动风 险。
注：申 购份 额包 含红 利再 投资和 份额 折算 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 利达 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。
2 、《 南方 利达 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》。
3 、南 方利 达灵 活配 置 混合型 证券 投资 基 金2017 年第3 季度 报告 原文 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
