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南方丰元A(000355)

南方丰元:2017年第三季度报告

 
 
南 方 丰 元 信用 增 强 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告


2017 年09 月30 日 基金管 理人:南方基金管 理有限公司 基金托 管人:中国工商银 行股份有限公司 报告送 出日期:2017 年10 月25 日 南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 2 页 共 10 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。





基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定, 于 2017 年10 月 23 日 复核 了本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。





基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定盈 利。





基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基 金的招 募说 明书 。





本 报告 中财 务资 料未 经审计 。





本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。 §2 基金产 品概况 2.1 基 金基 本情况 基金简 称


南方丰 元信 用增 强债 券


基金主 代码


000355 基金运 作方 式


契约型 开放 式 基金合 同生 效日


2013 年 11 月 12 日 报告期 末基 金份 额总 额


143,436,582.83 份


投资目 标


本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ,力 争获 得高 于业 绩比较 基准 的投 资收益 。 投资策 略


本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础,结 合经 济周 期 、 宏观 政策 方向 及收益 率曲 线分 析, 进行 债券投 资时 机的 选择 和久 期、类 属配 置, 实施积 极的 债券 投资 组合 管理, 以获 取较 高的 债券 组合投 资收 益。 业绩比 较基 准


中债信 用债 总指 数 风险收 益特 征


本基金 为债 券型 基金 , 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 基金 、 混合基 金, 高于 货币 市场 基金。 南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 3 页 共 10 页


基金管 理人


南方基 金管 理有 限公 司 基金托 管人


中国工 商银 行股 份有 限公 司


下属分 级基 金的 基金 简称


南方丰 元信 用增 强债 券 A


南方丰 元信 用增 强债 券 C


下属分 级基 金的 交易 代码


000355 000356 报告期 末下 属分 级基 金的 份 额总额


100,061,695.00 份


43,374,887.83 份


注:本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ,可 简称 为“ 南方丰 元” 。


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标








































































































单位 : 人民 币元


主要财 务指 标


报告期(2017 年07 月01 日 - 2017 年 09 月 30 日)


南方丰 元信 用增 强债 券 A 南方丰 元信 用增 强债 券 C 1.本期 已实 现收 益


897,519.87 314,449.20 2.本期 利润


994,888.43 366,393.11 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润


0.0081 0.0072 4.期末 基金 资产 净值


110,267,846.96 47,271,077.19 5.期末 基金 份额 净值


1.102 1.090 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益;


2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于 所列数 字。


南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 4 页 共 10 页


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较


南方丰 元信 用增 强债 券 A 阶段


净值增 长率①


净值增 长率 标准差 ②


业绩比 较基 准收益 率③


业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④


①-③


②-④


过去三 个月 0.73%


0.07%


-0.28%


0.03%


1.01%


0.04%


南方丰 元信 用增 强债 券 C 阶段


净值增 长率①


净值增 长率 标准差 ②


业绩比 较基 准收益 率③


业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④


①-③


②-④


过去三 个月 0.65%


0.07%


-0.28%


0.03%


0.93%


0.04%


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益率 变动的 比较





南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 5 页 共 10 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名


职务


任本基 金的 基金经 理期 限


证券从 业年限


说明


任职 日期


离任 日期


杜才超


本基金 基金经 理


2016 年 12 月 9 日


5 年


中央财经大学金融学硕 士,具有基金从业资格 。 2012 年 7 月加 入南 方基 金 ,历任 债券 交易 员、 债 券研究 员、 信用 分析 师。2016 年 3 月至 2016 年 12 月 ,任 南方 润元 、南 方 稳利、 南方 多利 、南 方 金利的 基金 经理 助理 。2016 年 12 月 至今 , 任 南方 丰元 、 南 方润 元 、 南 方稳 利、 南方 宣利 基金 经理 。


李璇


本基金 基金经 理


2016 年 8 月 5 日


10 年


女,清华大学金融学学 士、硕士,注册金融分 析 师(CFA ), 具有 基金 从业 资格。2007 年 加入 南方 基金,担任信用债高级 分析师,现任固定收益 投 资部负 责人 、 固定 收益 投资 决策委 员会 委员 。 2010 年 9 月至 2012 年6 月, 担 任南方 宝元 基金 经理 ; 2012 年 12 月至2014 年 9 月,担 任南 方安 心基 金 经理;2015 年 12 月至 2017 年 2 月 ,担任 南方 润 元基金 经理 ;2013 年 7 月至 2017 年9 月 , 担任 南 方稳利 基金 经理 ;2010 年 9 月至 今, 担任 南方 多 利基金 经理 ;2012 年 5 月 至今, 担任 南方 金利 基 金经理 ;2016 年 8 月至 今 ,担任 南方 通利 、南方 丰元、 南方 荣冠 基金 经理 ;2016 年 9 月 至今 ,担 任南方 多元 基金 经理 ;2016 年 11 月 至今 , 任 南方 荣安基 金经 理 ;2016 年 12 月至今 , 任南 方睿 见混 合基金 经理 ;2017 年 1 月 至今, 任南 方宏 元、 南 方和利 基金 经理 ;2017 年 3 月至 今, 任南 方荣 优 基金经 理;2017 年 5 月 至 今,任 南方 荣尊 基金 经 理; 2017 年 6 月至 今, 任南 方荣知 基金 经理 ; 2017 年 7 月至 今, 任南 方荣 年 基金经 理;2017 年 9 月 至今, 任南 方兴 利基 金经 理。


注:1. 对 基金 的首任 基 金经理 , 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日, “ 离任 日期” 为根 据公司 决 定确定 的解 聘日 期; 对此 后的非 首任 基金 经理 , “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定 确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。


2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明





本 报告 期内 ,本 基金 管理人 严格 遵守 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》等有 关法 律法 规、南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 6 页 共 10 页


中国证 监会 和《 南方 丰元 信用增 强债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定, 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ,在 严格 控制 风险 的基础 上, 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。 本报告 期内 ,基 金运 作整 体合法 合规 ,没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比 例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,完 善相应 制度 及流 程, 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行, 公平 对待 旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数 为3 次 ,是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。 4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 三季度 经济 数据 整体 表现 有所弱 化,7-8 月 工业 增加 值同比 增速 下降 至6.0%-6.4% , 固 定资 产 投资累 计同 比增 速回 落 至7.8%, 基建 仍保 持相 对高 增长, 商品 房销 售增 速回 落, 房 地产 投资 同比 增速回 落, 制造 业投 资增 速保持 低位 。7-8 月 金融 数据基 本符 合预 期, 但其 中8 月 M2 同比 增速 降 至8.9% , 其连 续下 降反 映 了金融 去杆 杠初 见成 效。7-8 月 通胀 水平 平稳 ,其 中8 月CPI 同 比增 速 1.8% ,PPI 同 比增 速6.3% 。 美 联储9 月 议息 会议 维 持利率 水平 不变 , 宣布10 月正式 启动 缩表 , 缩 表初期 每 月100 亿 , 每3 个月提 高 100 亿 , 并最 终 达到 500 亿/月 的水 平 , 国 债和 MBS 的 比例 为3 : 2。 目前 美联 储总 资产4.5 万亿 , 最 终可 能缩 减至3 万亿 。 三 季度 美元 指数 先 降后升 , 人民 币兑 美 元汇率 中间 价明 显升 值。 三季度 央行 无政 策利 率变 动操作 ,9 月30 日央 行宣 布对普 惠金 融领 域 实 施定向 降准 。 债券市 场方 面, 三季 度收 益率以 震荡 走势 为主 。 1 年 国开、 1 年 国债 收益 率分 别 上行 9BP 、 1BP 。 10 年 国开 、10 年国 债收 益 率分别 下 行 1BP 、上 行5BP ,利率 曲线 变动 不大 。3-5 年信 用债 整体 表 现略好 于同 期限 国开 债, 城投表 现持 平于 中票 ,AA 表现好 于 AAA 。 展望2017 年四 季度 , 经济 层面,9 月 中采 制造 业 PMI 再次 强于 预期 , 创12 年5 月以 来新 高 , 整体指 向制 造业 景气 短期 回暖, 主要 分项 指标中 , 需求、 生产、 价格、 库存 全线上 升。 综合来 看, 经济整 体处 于高 位震 荡阶 段。通 胀方 面, 预 计CPI 同比增 速基 本保 持稳 定, 难以突 破 2.0% ,PPI南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 7 页 共 10 页


同比增 速短 期反 弹后 下行 ,至年 底继 续回 落。 政策 层面, 美联 储会 议显 示内 部对通 胀和 加息 问题 上仍存 在分 歧 , 但 年内 或 仍有一 次加 息 。 此 前美 元 指数持 续大 幅下 挫 , 人 民 币贬值 压力 明显 缓解 , 央行货 币政 策受 到的 外部 制约显 著减 弱。 当前 央行 的货币 政策 由收 紧转 向稳 健中性 ,央 行宣 布对 普惠金 融领 域实 施定 向降 准,但 不应 理解 为大 水漫 灌。如 果市 场加 杠杆 行为 再度兴 起, 则仍 面临 央行收 紧的 可能 。 债市策 略方 面, 综合 来看 经济下 行压 力持 续存 在, 通胀水 平尚 不构 成显 著的 制约, 对于 中长 期债市 仍然 利好 。目 前利 率债收 益率 处于 近2 年内 的高位 ,在 预期 经济 中长 期具有 下行 压力 的背 景下, 利率 债具 备配 置价 值。信 用债 仓位 和久 期不 宜过高 ,在 当前 紧信 用的 背景下 ,企 业融 资环 境恶化 ,需 要严 防信 用风 险,加 强对 于持 仓债 券的 跟踪和 梳理 。 投资运 作上 ,组 合以 信用 债持有 为主 ,在 此期 间获 得一定 的收 益, 考虑 当前 组合规 模较 小, 我们将 关注 四季 度经 济基 本面和 政策 变化 给债 券市 场带来 的 转 机, 灵活 参与 利率债 的波 段操 作, 提高组 合收 益。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期南 方丰 元信 用增 强 A 级 基金 净值 增长率 为 0.73% , 同期 业绩 比较 基准 增长率 为 -0.28% ;南方 丰元 信用 增 强 C 级基 金净 值增 长率 为 0.65% , 同期 业绩 比较 基准 增长率 为-0.28% 。


4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号


项目


金额( 人民 币元 )


占基金 总资 产的 比例 (% )


1


权益投 资


- - 其中: 股票


- - 2


基金投 资


- - 3


固定收 益投 资


197,008,479.60 92.79 其中: 债券


197,008,479.60 92.79 资产支 持 证券


- - 4


贵金属 投资


- - 5


金融衍 生品 投资


- - 6


买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的买 入返 售金 融资产


- - 南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 8 页 共 10 页


7


银行存 款和 结算 备付金 合计


6,049,682.83 2.85 8 其他资 产


9,261,605.05 4.36 9 合计


212,319,767.48 100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号


债券品 种


公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (% )


1


国家债 券


9,705,000.00 6.16 2


央行票 据


- - 3


金融债 券


7,984,000.00 5.07 其中: 政策 性金 融债


7,984,000.00 5.07 4


企业债 券


149,218,479.60 94.72 5


企业短 期融 资券


- - 6


中期票 据


30,101,000.00 19.11 7


可转债 (可 交换 债)


- - 8


同业存 单


- - 9 其他


- - 10 合计


197,008,479.60 125.05 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细


序号


债券代 码


债券名 称


数量( 张)


公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例( %)


1 124966 14 京 国资 139,960 14,369,693.20 9.12 2 136090 15 绿地 02 120,000 11,448,000.00 7.27 3 136081 15 广汇 01 108,990 10,849,954.50 6.89 4 136140 16 富力 01 110,000 10,742,600.00 6.82 5 124753 14 海控 01 100,000 10,537,000.00 6.69 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 9 页 共 10 页


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调 查,或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是, 还应 对相 关证 券 的投 资决策 程序 做出说 明 本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查,或 在报告编制 日 前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ,还 应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.11.3 其 他资 产构成


序号


名称


金额( 人民 币元 )


1


存出保 证金


63,189.85 2


应收证 券清 算款


5,000,000.00 3


应收股 利


- 4


应收利 息


4,021,715.53 5


应收申 购款


156,699.67 6


其他应 收款


20,000.00 7


待摊费 用


- 8 其他


- 9 合计


9,261,605.05 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明


注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 10 页 共 10 页


§6 开放式 基金份额变动

















































































































单 位 : 份


项目


南方丰 元信 用增 强债 券 A 南方丰 元信 用增 强债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 141,342,440.00 59,192,091.80 报告期 期间 基金 总申 购份 额


7,088,381.69 2,988,926.78 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额


48,369,126.69 18,806,130.75 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 ( 份额 减少 以"-" 填列 )


- - 报告期 期末 基金 份额 总额


100,061,695.00 43,374,887.83 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况


注 :基 金管 理人 未持 有 本基金 份额 。


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细


注: 本报 告期 内, 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。





§8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、南 方丰 元信 用增 强债 券 型证券 投资 基金 基金 合同


2 、南 方丰 元信 用增 强 债券型 证券 投资 基金 托管 协议


3 、南 方丰 元信 用增 强 债券型 证券 投资 基 金2017 年3 季 度报 告原 文 8.2 存 放地 点 深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。 8.3 查 阅方 式 网站:http://www.nffund.com