农 银 汇 理 红利 日 结 货 币市 场 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 农银汇理红利日结货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2017 年 10 月 23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 农银红 利日 结货 币
交易代 码 000907
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年12 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 37,042,192,051.76 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上， 力 争 获
得超越 业绩 比较 基准 的投 资收益 。
投资策 略
1、 利率 策略 。 基 金管 理人 将通过 跟踪 分 析 GDP 、 利率
水平、 通货 膨胀、 货币 供 应、 就 业水 平、 国 际利 率 水
平、 汇率 等宏 观经 济指 标 ， 考 察宏 观经 济及 货币 政 策
对债券 市场 的影 响， 分析 金融市 场资 金供 求状 况 变 化
趋势及 结构， 在此 基础 上 ， 建 立对 预期 利率 走势 的 基
本判断 。
2 、类属配置策略。 类属配 置指组合在央行票 据、债
券回购 、 短 期债 券以 及现 金等投 资品 种之 间的 配 置 比
例。
3 、个券选择策略。 本基金 将在正确拟合收益 率曲线
的基础 上， 及 时发 现偏 离 市场收 益率 的债 券 ， 并 找 出
因投资 者偏 好、 供求 、 流 动性、 信用 利差 等导 致 债 券
价格偏 离的 原因； 同时 ， 基于收 益 率 曲线 判断 出 定 价
偏高或 偏低 的期 限段， 从 而指导 相对 价值 投资 ， 选 择
出估值 较低 的债 券品 种。
4 、相对价值策略。 基金管 理人将在保证基金 的安全
性和流 动性 的前 提下， 适 当参与 市场 的套 利 ， 捕 捉 和
把握无 风险 套利 机会 ， 进 行跨市 场、 跨品 种操 作 ， 以
期获得 安全 的超 额收 益。 农银汇理红利日结货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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5 、银行存款投资策 略。基 金根据不同银行的 银行存
款收益 率情 况， 结 合银 行 的信用 等级 、 存款 期限 等 因
素的分 析， 以及 对整 体利 率市场 环境 及其 变动 趋 势 的
研究， 在严 格控 制风 险的 前提下 选择 具有 较高 投 资 价
值的银 行存 款进 行投 资。
6 、流动性管理策略 。基金 管理人将在遵循流 动性优
先的原 则 下 ， 综 合平 衡基 金资产 在流 动性 资产 和 收 益
性资产 之间 的配 置比 例， 通过现 金留 存 、 持 有高 流 动
性券种、 正向 回购 、 降低 组合久 期等 方式 提高 基 金 资
产整体 的流 动性 。
业绩比 较基 准 人民币 活期 存款 利率(税后)。
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 低 风 险
品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基
金、混 合型 基金 、债 券型 基金。
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 农银红 利日 结货 币 A 农银红 利日 结货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000907 000908
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 28,277,869,289.15 份 8,764,322,762.61 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
农银红 利日 结货 币 A 农银红 利日 结货 币 B
1. 本期已 实现 收益 244,337,371.83 102,869,359.71
2．本 期利 润 244,337,371.83 102,869,359.71
3．期 末基 金资 产净 值 28,277,869,289.15 8,764,322,762.61
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
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3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
农银红利日结货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.9319% 0.0004% 0.0894% 0.0000% 0.8425% 0.0004%
农银红利日结货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.9927% 0.0004% 0.0894% 0.0000% 0.9033% 0.0004%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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本基金 主要 投资 于货 币市 场金融 工具 ：现 金、 通知 存款、 一年 以内(含 一年) 的银行 定期 存款 和大
额存单 、 剩 余期 限在397 天以内 （含 397 天） 的 债 券、 期 限在 一年 以内 （ 含 一年） 的中 央银行 票
据、期 限在 一年 以内 （含 一年） 的债 券回 购、 短期 融资券 、剩 余期 限 在397 天以内 （ 含 397 天）
的资产 支持 类证 券以 及中 国证监 会、 中国 人民 银行 认可的 其他 具有 良好 流动 性的货 币市 场工 具。
本基金 建仓 期为 基金 合同 生效日 （2014 年12 月19 日） 起 六个 月， 建仓 期满 时， 本 基金 各项 投 资
比例已 达到 基金 合同 规定 的投资 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
许娅
本基金基
金经理
2014 年 12
月 19 日
- 9
金融学 硕士。 历任 中国 国际 金
融有限 公司 销售 交易 部助 理、
国信证券经济研究所销售人
员、 中海 基金 管理 有限 公司 交农银汇理红利日结货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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易员、 农 银汇 理基 金管 理有 限
公司债 券交 易员。 现任 农银 汇
理基金管理有限公司基金经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 和其 他有 关法 律法 规、基 金合 同的
相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 、安 全高 效的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，没有 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等法
规和公 司内 部公 平交 易制 度的规 定， 通过 系统 和人 工等方 式在 各环 节严 格控 制交易 公平 执行 ，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本季度 开始 时市 场一 致预 期较为 宽松 ，导 致7 月整 月的存 款价 格一 直处 于本 年历史 低位 ，至
月底或 由于 缴税 和银 行分 红的影 响， 使得 资金 面开 始收紧 ，而 央行 连续 数日 的公开 市场 净回 笼也
使得短 期资 金较 少， 市场 的一致 预期 被打 破， 市场 逐步提 高跨 季资 金吸 收价 格，8 月紧 平衡 ，9
月开始 全面 提升 了资 金吸 收价格 。现 券方 面，7 月 短融波 动主 要受 资金 面影 响，收 益率 延 续 6 月
下行趋 势， 至月 末最 后几 天有所 反弹 ，8 月短 融波 动主要 受资 金面 影响 ，收 益率继 续走 平， 至月
末最后 几天 有所 上行 。9 月 1 日 证监 会颁 布流 动性 管理办 法新 规， 进一 步加 强了对 于债 券和 存单
存款的 投资 限制 ，预 计四 季度货 币基 金的 收益 率或 有小幅 下降 。整 体看 ，三 季度比 预期 中的 资金
面要紧 ，但 资金 价格 却并 没有走 高太 多， 主要 是银 行的吸 收负 债价 格较 为稳 定，预 计四 季度 仍可
能维持 紧平 衡的 状态 。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期农 银红 利日 结货 币 A 的 基金 份额 净值 收益 率为 0.9319% ， 本报 告期 农银红 利日 结货
币B 的 基金 份额 净值 收益 率为 0.9927% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为0.0894% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 15,504,149,549.86 41.82
其中： 债券 15,504,149,549.86 41.82
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
460,642,517.47
1.24
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
20,934,346,378.31 56.47
4 其他资 产 173,337,972.52 0.47
5 合计 37,072,476,418.16 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 1.21
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 资产 净值 比例农银汇理红利日结货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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的简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本报告 期内 本货 币市 场基 金债券 正回 购的 资金 余额 未超过 资产 净值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 88
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 90
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 65
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
本报告 期内 本基 金不 存在 投资组 合平 均剩 余期 限超 过 120 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 19.22
0.02
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 19.39 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 24.92 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 10.40 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 25.68 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 99.61 0.02
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
本报告 期内 本基 金不 存在 投资组 合平 均剩 余存 续期 超过 240 天 的情 况。 农银汇理红利日结货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 805,670,956.91 2.18
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,289,548,957.54 3.48
其中： 政策 性金 融债 1,289,548,957.54 3.48
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 2,529,551,850.04 6.83
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 10,879,377,785.37 29.37
8 其他 - -
9 合计 15,504,149,549.86 41.86
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111711357
17 平安 银行
CD357
6,000,000 596,771,767.11 1.61
2 111785739
17 昆仑 银行
CD046
5,000,000 498,464,111.15 1.35
3 111785805
17 昆仑 银行
CD047
5,000,000 498,402,773.83 1.35
4 111709295
17 浦发 银行
CD295
4,000,000 399,218,706.38 1.08
5 111709287
17 浦发 银行
CD287
3,000,000 299,655,172.91 0.81
6 111709289
17 浦发 银行
CD289
3,000,000 299,620,712.01 0.81
7 111720168
17 广发 银行
CD168
3,000,000 298,610,066.92 0.81
8 111710405
17 兴业 银行
CD405
3,000,000 298,571,362.54 0.81
9 111720209
17 广发 银行
CD209
3,000,000 297,248,357.30 0.80
10 111785270
17 青岛 银行
CD159
3,000,000 297,171,940.11 0.80
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5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0433%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0014%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0251%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本报告 期内 本基 金不 存在 负偏离 度的 绝对 值达 到0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本报告 期内 本基 金不 存在 正偏离 度的 绝对 值达 到0.5% 的情 况。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 计价 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其
买入时 的溢 价与 折价 ，在 其剩余 期限 内按 照实 际利 率法每 日计 提损 益。 本基 金通过 每日 分红 使基
金份额 净值 维持 在1.0000 元。
5.9.2
平安银 行股 份有 限公 司 （ 以下简 称 “平 安银 行” ） 于2016 年 12 月2 日受 到中 国银行 间市 场交
易商协 会的 自律 处分 。处 分内容 为： 青岛 海湾 集团 有限公 司作 为债 务融 资工 具发行 人， 未能 按照
相关自 律规 则的 规定 及时 披露公 司重 大资 产无 偿划 转相关 事项 ，主 承销 商平 安银行 未能 就上 述事
项及时 召开 持有 人会 议 。 依据相 关自 律规 定 ， 经2016 年第9 次 自律 处分 会议 审议 ， 给 予平 安银 行
通报批 评处 分， 责令 平安 银行立 即纠 正违 规行 为, 并 针对本 次事 件中 暴露 出的 问题进 行整 改。
其余九 名证 券的 发行 主体 本期没 有被 监管 部门 立案 调查或 在本 报告 编制 日前 一年内 受到 公开
谴责、 处罚 的情 况。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 - 农银汇理红利日结货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 173,288,657.45
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 49,315.07
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 173,337,972.52
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 农银红 利日 结货 币 A 农银红 利日 结货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 19,202,396,380.75 6,801,040,869.95
报告期 期间 基金 总申 购份 额 46,300,591,014.91 18,550,291,064.90
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 37,225,118,106.51 16,587,009,172.24
报告期 期末 基金 份额 总额 28,277,869,289.15 8,764,322,762.61
总申购 份额 含红 利再 投、 转换入 份额 ；总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内无 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超 过20% 的情 况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、 《农 银汇 理红 利日 结货 币市场 基金 基金 合同 》 ；
3 、 《农 银汇 理红 利日 结货 币市场 基金 托管 协议 》 ； 农银汇理红利日结货币市场基金 2017 年第 3 季度报告
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4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照复 印件 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 中国 （上 海）自 由贸 易试 验区 银城 路 9 号 50 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 住所及 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工 本费 后， 投资者 可在 合理
时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
农 银汇 理基金 管理 有限公 司
2017 年 10 月25 日
