农 银 汇 理 现代 农 业 加 灵活 配 置 混 合型 证 券
投资基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 农银汇理现代农业加灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 农银现 代农 业加 混合
交易代 码 001940
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 1 月29 日
报告期 末基 金份 额总 额 103,705,108.32 份
投资目 标
本 基 金 通 过 深 入 研 究 现 代 农 业 发 展 的 新 动 向 以 及 农
业产业 和新 技术 新业 态相 融合的 发展 新空 间， 精选 优
质上市 公司 ， 在 严格 控制 风险和 保持 良好 流动 性的 前
提下， 力争 实现 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
投资策 略
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 基于 对宏 观经 济、 政策面 、 市 场面 等因 素的 综
合分析 ， 结 合对 股票、 债 券、 现 金等 大类 资产 的收 益
特征的 前瞻 性研 究， 形成 对各类 别资 产未 来表 现的 预
判， 在 严格 控制 投资 组合 风险的 前提 下， 确定 和调 整
基金资 产中 股票 、 债 券、 货币市 场工 具以 及其 他金 融
工具的 配置 比例 。
2、股 票投 资策 略
（1） “现 代农 业加 ”主 题 的界定
现代农 业是 运用 现代 科学 技术、 现代 工业 装备 以及 现
代组织 管理 方法 来经 营的 社会化 、 商 品化 农业 ， 是 国
民经济 中具 有较 强竞 争力 的现代 产业 。
（2） 行业 配置 策略
根据 “ 现代 农业 加” 主题 相关上 市公 司所 提供 的产 品
与服务 类别 不同 ， 可 划分 为不同 的细 分子 行业 。 本 基农银汇理现代农业加灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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金将综 合考 虑经 济、 政策 、 技术 和估 值等 因素， 进 行
股票资 产在 “现 代农 业加 ” 各细 分子 行业 间的 动态 配
置。
（3） 个股 精选 策略
在细分 子行 业配 置的 基础 上， 本 基金 将定 性研 究方 法
和定量 研究 方法 相结 合， 对 “现 代农 业加” 相关 上 市
公司的 投资 价值 进行 综合 评估， 精选 具备 较强 竞争 优
势的上 市公 司作 为投 资标 的。
3、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 将以 优化 流动性 管理 、 分 散投 资风 险
为主要 目标 ， 同 时根 据需 要进行 积极 操作 ， 以 提高 基
金收益 。 本 基金 债券 投资 管理将 主要 采取 合理 预计 利
率水平 、 灵 活调 整组 合久 期、 科 学配 置投 资品 种、 谨
慎选择 个券 的策 略。
4、权 证投 资策 略
本基金 将从 权证 标的 证券 基本面 、权 证定 价合 理性 、
权 证 隐 含 波 动 率 等 多 个 角 度 对 拟 投 资 的 权 证 进 行 分
析， 以 有利 于资 产增 值为 原则， 加强 风险 控制， 谨 慎
参与投 资。
业绩比 较基 准 中证大 农业 指数 ×65% ＋ 中 证全债 指数 ×35 % 。
风险收 益特 征
本 基 金 为 混 合 型 基 金 ， 属 于 中 高 风 险 收 益 的 投 资 品
种， 其 预期 风险 和预 期收 益水平 高于 货币 型基 金、 债
券型基 金， 低于 股票 型基 金。
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 9,093,971.34
2.本期 利润 9,810,229.17
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0814
4.期末 基金 资产 净值 127,240,517.84
5.期末 基金 份额 净值 1.2269
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 农银汇理现代农业加灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.73% 0.82% 4.37% 0.56% 3.36% 0.26%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
基金的 投资 组合 比例 为： 股票资 产占 基金 资产 的比 例为 0%-95% ， 其中投 资于 本基金 界定 的 “ 现代
农 业 加 ” 主 题 相 关 证 券 的 比 例 不 低 于 非 现 金 资 产 的 80% ， 权 证 投 资 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 为
0%-3% ，现 金或到期 日在一 年以内的政府 债券不低 于 基金资产净值 的 5%。 若法 律法规的相关 规定农银汇理现代农业加灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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发生变更或监 管机构允 许 ，本基金管理 人在履行 适 当程序后，可 对上述资 产 配置比例进 行调整。
本基金 建仓 期为 基金 合同 生效日 （2016 年 1 月 29 日）起 六个 月， 建仓 期满 时，本 基金 各项 投 资
比例已 达到 基金 合同 规定 的投资 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
郭世凯
本 基 金 基
金 经 理 、
公 司 投 资
部总经 理
2016 年 1 月
29 日
- 9
金融学硕士。历任海
通 证 券 研 究 所 分 析
师、农银汇理基金管
理有限公司研究员。
现任农银汇理基金管
理有限公司投资部总
经理、 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 和其 他有 关法 律法 规、基 金合 同的
相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 、安 全高 效的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，没有 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等法
规和公 司内 部公 平交 易制 度的规 定， 通过 系统 和人 工等方 式在 各环 节严 格控 制交易 公平 执行 ，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾三 季度 ，市 场延 续震 荡上行 的走 势， 上半 年极 致化的 二八 现象 在经 济韧 性增长 和流 动性
边际放 松的 背景 下有 所缓 和，带 动市 场对 题材 股和 成长股 风险 偏好 提升 。从 板块表 现来 看， 从周
期到成 长再 到消 费， 围绕 盈利超 预期 和产 业方 向明 确，均 出现 了结 构性 机会 。
展望未 来， 我们 认为 市场 机会仍 然主 要围 绕监 管节 奏和经 济数 据展 开。 方向 上沿着 三条 主线
布局， 第一 传统 行业 中可 以充分 受益 行业 景气 和产 业集中 度提 升的 龙头 企业 ，第二 新兴 产业 中创
新驱动 带来 的产 业升 级， 第三消 费升 级相 关子 行业 ，零售 终端 数据 持续 改善 印证高 端消 费延 续上
半年复 苏的 态势 。
综上所 述， 我们 战略 上将 坚持沿 着景 气和 改革 的主 线，同 时高 度关 注市 场风 险偏好 及微 观结
构上的 边际 变化 ，注 重配 置的性 价比 与业 绩的 预期 差。综 合考 量增 长、 估值 、筹码 集中 度、 确定
性等衡 量因 素， 在深 度研 究优秀 上市 公司 的基 础上 进行配 置。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.2269 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 7.73% ， 业绩
比较基 准收 益率 为4.37% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 农银汇理现代农业加灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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1 权益投 资 100,178,134.52 77.15
其中： 股票
100,178,134.52 77.15
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
29,540,487.55 22.75
8 其他资 产
123,721.14 0.10
9 合计
129,842,343.21
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 783,000.00 0.62
B 采矿业 - -
C 制造业 88,223,715.47 69.34
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
31,093.44 0.02
E 建筑业 1,302,737.56 1.02
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 3,189,986.00 2.51
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 2,678,080.00 2.10
J 金融业 1,241,073.00 0.98
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
1,734,847.00 1.36
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 980,826.00 0.77
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
12,776.05 0.01
S 综合 - - 农银汇理现代农业加灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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合计 100,178,134.52 78.73
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未持 有港 股通投 资股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 16,859 8,726,892.76 6.86
2 000568 泸州老 窖 140,552 7,884,967.20 6.20
3 000858 五粮液 134,715 7,716,475.20 6.06
4 300274 阳光电 源 356,400 5,998,212.00 4.71
5 600702 沱牌舍 得 118,900 4,647,801.00 3.65
6 002635 安洁科 技 103,250 4,198,145.00 3.30
7 601012 隆基股 份 130,500 3,845,835.00 3.02
8 000063 中兴通 讯 114,300 3,234,690.00 2.54
9 600197 伊力特 126,200 2,902,600.00 2.28
10 600809 山西汾 酒 48,200 2,653,410.00 2.09
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持贵 金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 农银汇理现代农业加灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
2017 年1 月12 日， 射洪 县环境 保护 局在 监测 中发 现四川 沱牌 舍得 酒业 股份 有限公 司（ 以下
简称“ 沱牌 舍得 ”） 总排 口废水 总磷 监测 超标 及热 电分公 司废 气氮 氧化 物监 测超标 ，射 洪县 环境
保护局 对沱 牌舍 得的 上述 违法行 为进 行了 罚款 。
其余九 名证 券的 发行 主体 本期没 有被 监管 部门 立案 调查或 在本 报告 编制 日前 一年内 受到 公开
谴责、 处罚 的情 况。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 64,308.80
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,026.10
5 应收申 购款 53,386.24
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 123,721.14
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 139,617,286.10
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,289,251.21
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 43,201,428.99
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 103,705,108.32
总申购 份额 含红 利再 投、 转换入 份额 ；总 赎回 份额 含转换 出份 额。
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内无 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超 过20% 的情 况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、《 农银 汇理 现代 农业 加 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 ；
3 、《 农银 汇理 现代 农业 加 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 中国 （上 海）自 由贸 易试 验区 银城 路 9 号 50 层。
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9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 住所及 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工 本费 后， 投资者 可在 合理
时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
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2017 年 10 月25 日
