金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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金 鹰 添利 中 长期 信 用债 债 券型 证 券投 资 基金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 五日金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
2
§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 24 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资 组合报告等内容， 保证 复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 金鹰添利信用债债券
基金主代码 002586
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 2 月 22 日
报告期末基金份额总额 108,692,297.96 份
投资目标
在有效控制风险的前提下， 力争获得超越业绩比较
基准的投资收益。
投资策略
本基金充分考虑基金资产的安全性、 收益性及流动
性， 在严格控制风险的前提下力争实现资产的稳定
增值。 在资产配置中， 本基金以中长期信用债为主，
通过密切关注债券市场变化， 持续研究债券市场运
行状况、 研判市场风险， 在确保资产稳定增值的基
础上， 通过积极主动的资产配置， 力争实现超越业金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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绩比较基准的投资收益。
（一）资产配置策略
本 基 金 在 对 宏 观 经 济 形 势 以 及 微 观 市 场 充 分 研 判
的基础上， 采取积极主动的投资管理策略， 积极进
行资产组合配置。 对利率变化趋势、 债券收益率曲
线移动方向、 信用利差等影响信用债券投资价值的
因素进行评估，主动调整债券组 合。
（二）信用债投资策略
本 基 金 主 要 投 资 中 长 期 信 用 债 券 ， 通 过 承 担 适 度
的信用风险来获取信用溢价， 在信用类固定收益工
具中精选个债， 构造和优化组合。 本基金信用债配
置 策 略 主 要 包 含 信 用 利 差 曲 线 配 置 、 个 券 精 选 策
略、信用调整策略等方面。
（三）其他债券投资策略
1 、 类 属 配 置 策 略 ；2 、 久 期 配 置 策 略 ； 3 、 收 益
率 曲 线 策 略 ； 4 、 套 利 策 略 ；5 、 相 对 价 值 投 资 策
略
业绩比较基准
中 债 信 用 债总 财 富（3-5 年 ） 指 数收 益 率*90%+ 一
年期定期存款利率( 税后)*10%
风险收益特征
本 基 金 为 债 券 型 证 券 投 资 基 金 ， 属 于 较 低 预 期 收
益、 较低预期风险的证券投资基金品种， 其预期收
益和预期风险高于货币市场基金， 但低于混合型基
金、股票型基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级 基 金 的 基 金 简
称
金鹰添利信用债债券 A 金鹰添利信用债债券 C
下属 分 级 基 金 的 交 易 代 002586 002587 金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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码
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
91,047,081.65 份 17,645,216.31 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
金鹰添利信用债债券
A
金鹰添利信用债债券
C
1. 本期已实现收益 1,344,817.72 235,994.99
2. 本期利润 1,212,155.07 218,405.05
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0117 0.0115
4. 期末基金资产净值 93,419,056.08 18,083,275.66
5. 期末基金份额净值 1.026 1.025
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 金鹰 添利信 用债 债券 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较
基准收益
①－ ③ ②－④ 金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
5
② 率③ 率标准差
④
过去三个
月
1.18% 0.06% 0.83% 0.04% 0.35% 0.02%
2、 金鹰 添利信 用债 债券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
1.08% 0.06% 0.83% 0.04% 0.25% 0.02%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017 年 2 月 22 日至 2017 年 9 月 30 日)
1． 金鹰添利信用债债券 A ：
2． 金鹰添利信用债债券 C ： 金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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注： （1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定。
（2 ） 本基金业绩比较基准是： 中债信用债总财富 （3-5 年） 指数收 益率*90%+ 一
年期定期存款利率( 税后)*10% 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘丽娟
固定
收益
部总
监， 基
金经
理。
2017-02-
22
- 10
刘丽娟女士， 中南财经政法大
学工商管理硕士， 历任恒泰证
券股份有限公司交易员， 投资
经理， 广州证券股份有限公司
资产管理总部固定收益投资
总监。2014 年 12 月加入金鹰
基金管理有限公司， 任固定收
益部总监。 现任金鹰货币市场
证券投资基金、 金鹰添益纯债
债券型证券投资基金、 金鹰灵
活配置混合型证券投资基金、
金鹰元安混合型证券投资基
金、 金鹰元丰保本混合型证券
投资基金、 金鹰元祺保本混合金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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型证券投资基金、 金鹰元和保
本混合型证券投资基金、 金鹰
添利中长期信用债债券型证
券投资基金、 金鹰添享纯债债
券型证券投资基金、 金鹰现金
增益交易型货币市场基金、 金
鹰添荣纯债债券型证券投资
基金、 金鹰添惠纯债债券型证
券投资基金、 金鹰民丰回报定
期开放混合型证券投资基金
基金经理。
戴骏
基金
经理
2017-02-
22
- 6
戴骏先生， 美国密歇根大学金
融工程硕士研究生， 历任国泰
基金管理有限公司基金经理
助理、 东兴证券股份有限公司
债券交易员等职务， 2016 年 7
月加入金鹰基金管理有限公
司， 现任金鹰元盛债券型发起
式 证 券 投 资 基 金 （LOF ） 、 金
鹰元禧混合型证券投资基金、
金鹰持久增利债券型证券投
资基金（LOF ） 、 金 鹰 添 利 中
长期信用债债券型证券投资
基金基金经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 报 告期 内本基 金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法规及
其各项实施准则、 本基金基金合同等法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基 础上， 为基金份额持有 人谋求最大利益。
本报告期内， 基金运作合法合规， 无出现重大违法违规或违反基金合同的行为， 无损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司严格执 行证监会 《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度， 各投资组合按投资 管理制度和流程独立决策， 并在获得投金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、 完善的权限管理机制、 有效的交易控制制度， 确
保公平交易的实施。 同 时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易， 不断强化事
后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）
公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析， 未发 现违反公平交易制度的
异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下 所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 未出现同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年第三季度，10 年国债收益率一直维持在一个狭小的区间内振荡，最低点
是 7 月 17 日的 3.5626% ，最高点是 8 月 8 日 3.6641% 。整个三季度资金面较为 紧张，
R007 一直处于相对高 位，三季度 R007 均值 3.45% 。期限利差走扩，三季度 10 年国
债和 1 年国债利差均值 0.20% ，高于前值 0.17% ；信用利差收窄，三季度 5 年 AA 中
票和 5 年国债利差均值 1.69% ，低于前值 1.91% 。三季度初期，在资金面偏紧的持续
影响下， 债券收益率多数上行， 后伴随着资金面缓解以及定向降准传言， 收益率小幅
回落。 中证转载指数在 7 月份跟随股票市场行情上涨， 后区间震荡， 整个三季度上涨
4.26% 。
整个三季度， 本基金保持了中高久期的投资策略， 杠杆维持中性， 保 持了组合的
一定弹性和进攻性。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止 2017 年 9 月 30 日， 本基金 A 份额净 值 1.026 元， 本报告期份额净值增长 1.18% ，
同期业绩比较基准增长率为 0.83% ； C 份额净 值 1.025， 本报告期份额净值增长 1.08% ，
同期业绩比较基准增长率为 0.83% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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展望四季度， 我们认为， 债券市场震荡的行情仍未结束， 市场多空双方也都在等
待党代会后的金融监管落地。 在这个期间， 包 括经济数据的回暖以及监管措施的细化
和出台都会给债券市场带来负面的影响， 故债券市场的利空尚未出尽。 长期来看， 随
着地产投资短周期下行趋势的确立， 我们认为 ， 长债收益率的磨顶过 程也将逐步接近
尾声， 从近期的政策来 看， 包括地产长效机制 以及地方政府债务纪律的长效机制的建
立，形成一个信用收缩的信号，而往后看，利多债市的因素也可能逐步增多。
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内无应当说明的预 警事项。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 134,630,327.80 89.03
其中：债券 134,630,327.80 89.03
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 14,994,142.49 9.92
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 45,727.52 0.03
7 其他各项资产 1,547,933.12 1.02
8 合计 151,218,130.93 100.00 金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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注： 其他资产包括： 交易保证金、 应收利息、 应收证券清算款、 其他应收款、 应
收申购款。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期内未投资股票。
5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期内未投资股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 6,493,500.00 5.82
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 38,269,827.80 34.32
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 89,867,000.00 80.60
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 134,630,327.80 120.74
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％） 金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
11
1 112393 16 万维 01 100,000.00
10,045,000.0
0
9.01
2 101764046
17 张家公资
MTN001
100,000.00
10,045,000.0
0
9.01
3 101769015
17 鲁国资
MTN001
100,000.00
10,026,000.0
0
8.99
4 101753017
17 华能
MTN001
100,000.00
10,007,000.0
0
8.97
5 101775006
17 杭城建
MTN002
100,000.00 9,988,000.00 8.96
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期内未投资资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期内未投资权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
无
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
无
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注 金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 4,262.24
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,543,161.53
5 应收申购款 509.35
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,547,933.12
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期内未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期内未投资股票。
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目
金鹰添利信用债债
券A
金鹰添利信用债债
券C
本报告期期初基金份额总额 116,953,726.01 21,329,092.61 金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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报告期 基金总申购份额 267,551.43 369,094.76
减： 报告期 基金总赎回份额 26,174,195.79 4,052,971.06
报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 91,047,081.65 17,645,216.31
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
1 、 本 报 告期 内 ， 经公司 股 东 会 审议 通 过 ，聘请 刘 岩 先 生担 任 公 司法定 代 表 人 职
务， 并同时免去凌富华 先生公司法定代表人职务， 该事项已于 2017 年 7 月 15 日在证
监会指定媒体披露；
2、 本报告期内， 经公 司股东会审议通过， 公司注册地址由 “ 广东省珠海市香洲区
吉大九洲大道东段商业银行大厦 716 单元” 变更为 “ 广东省珠海市香洲区水湾路 246 号
3 栋 2 单元 3D 房” 。该 事项已于 2017 年 7 月 20 日在证监会指定媒体披露。
§ 9 备 查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国 证监 会 注 册的金 鹰 添 利 中长 期 信 用债债 券 型 证 券投 资 基 金发行 及 募 集 的
文件。
2、 《金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金基金合同》 。
3、 《金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金托管协议》 。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6 、 本 报 告期 内 在 中国证 监 会 指 定报 纸 上 公开披 露 的 基 金份 额 净 值、季 度 报 告 、
半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。
9.2 存 放地 点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理人网
站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管 理人客户服务中心， 客 户服务中心
电话：4006-135-888 或 020-83936180。
金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年十 月二 十五日
