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汇 丰 晋 信 消费 红 利 股 票型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 汇丰晋信基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 汇丰晋信消费红利股票 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇丰晋 信消 费红 利股 票
交易代 码 540009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月8 日
报告期 末基 金份 额总 额 241,921,277.62 份
投资目 标
本 基 金 主 要 投 资 于 消 费 范 畴 行 业 中 具 有 持 续 成 长 潜
力的优 质上 市公 司， 分享 中国经 济持 续增 长带 来的 投
资机会 ， 力 争实 现基 金净 值增长 持续 地超 越业 绩比 较
基准。
投资策 略
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 、 国家 政策 等可 能影 响证 券
市场的 重要 因素 的研 究和 预测， 根据 精选 的各 类证 券
的风险 收益 特征 的相 对变 化， 适 度调 整基 金资 产在 股
票、债 券及 现金 等类 别资 产间的 分配 比例 。
2、股 票投 资策 略
（1） 消费 范畴 的行 业界 定
本基金 所指 的消 费范 畴主 要是指 居民 消费 ， 即 常住 居
民在一 定时 期内 对货 物和 服务的 全部 最终 消费 支出 。
包括以 货币 形式 购买 的货 物和服 务， 以实 物报 酬和 实
物转移 方式 获得 的货 物和 服务， 自产 自用 的货 物和 服
务，自 有住 房服 务， 金融 服务和 保险 服务 。
（2） 消费 范畴 子行 业配 置
本 基 金 主 要 投 资 于 消 费 范 畴 行 业 中 具 有 持 续 成 长 潜
力的优 质上 市公 司， 因此 ， 在明 确了 消费 范畴 所指 的汇丰晋信消费红利股票 2017 年第 3 季度报告
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行业及 大类 资产 配置 后， 本基金 将综 合考 虑多 方面 的
因素， 确定 消费 范畴 子行 业的配 置方 案。
（3） 消费 范畴 个股 精选 策 略
本基金 将从 上市 公司 的成 长性、 核心 竞争 力、 公司 治
理结构 、估 值水 平等 方面 进行综 合评 价。
3、债 券投 资策 略：
本 基 金 投 资 固 定 收 益 类 资 产 的 主 要 目 的 是 在 股 票 市
场风险 显著 增大 时， 充分 利用固 定收 益类 资产 的投 资
机会， 提高 基金 投资 收益 ， 并有 效降 低基 金的 整体 投
资风险 。 本 基金 在固 定收 益类资 产的 投资 上， 将采 用
自上而 下的 投资 策略 ， 通 过对未 来利 率趋 势预 期、 收
益率曲 线变 动、 收益 率利 差和公 司基 本面 的分 析， 积
极投资 ，获 取超 额收 益
4、权 证投 资策 略
本 基 金 在 控 制 投 资 风 险 和 保 障 基 金 财 产 安 全 的 前 提
下，对 权证 进行 主动 投资 。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
在严格 控制 风险 的情 况下 ， 通过 信用 研究 和流 动性 管
理， 选 择风 险调 整后 收益 较高的 品种 进行 投资 ， 以 期
获得基 金资 产的 长期 稳健 回报。
业绩比 较基 准
中 证 消 费 服 务 领 先 指 数*90%+ 同 业 存 款 利 率 （ 税 后 ）
*10%
风险收 益特 征
本基金 是一 只股 票型 基金 ， 属于 证券 投资 基金 中预 期
风险和 预计 收益 较高 的基 金产品 ， 其 预期 风险 和预 期
收益高 于混 合型 基金 、债 券型基 金和 货币 市场 基金 。
基金管 理人 汇丰晋 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 18,755,519.16
2.本期 利润 15,265,956.82
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0538
4.期末 基金 资产 净值 275,447,195.95
5.期末 基金 份额 净值 1.1386
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除汇丰晋信消费红利股票 2017 年第 3 季度报告
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相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。 上 述基 金业 绩指 标
不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如， 开放式 基金 的申 购赎 回费 、红利 再投 资费 、基
金转换 费等 ） ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.12% 0.69% 4.12% 0.55% 1.00% 0.14%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
汇丰晋 信消 费红 利股 票型 证券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2010 年 12 月8 日至 2017 年9 月 30 日）
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
2010/12/8 2012/2/8 2013/4/8 2014/6/8 2015/8/8 2016/10/8
汇丰晋信消费红利基金净值累计增长率 业绩基准增长率
2017/9/30
注： 1. 按 照基 金合 同的 约定 ， 本 基金 的投 资组 合比 例为 ： 股 票投 资比 例范 围为 基金 资产 的 85%-95% ，
权证投 资比 例范 围为 基金 资产净 值 的0%-3%。 固定 收益类 证券 、现 金和 其他 资产投 资比 例范 围为
基金资 产 的5%-15%， 其中 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 的投 资比 例不 低于基 金资 产净 值 的
5%。 按 照基 金合 同的 约定 ， 本基 金自 基金 合同 生效 日起不 超 过6 个 月内 完成 建仓， 截 止 2011 年6汇丰晋信消费红利股票 2017 年第 3 季度报告
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月8 日 ，本 基金 的各 项投 资比例 已达 到基 金合 同约 定的比 例。
2.基金 合同 生效 日（2010 年 12 月 8 日 ）起 至 2015 年 3 月 31 日 ，本 基金 的业 绩比较 基准 为“沪
深300 指数*90% + 同业 存 款利率 *10% ”。自 2015 年 4 月 1 日 起， 本基 金的 业绩比 较基 准调 整为
“中证 消费 服务 领先 指数*90% + 同业 存款 利率 （税 后） *1 0%” 。
3.上述基金净 值增长率 的 计算已包含本 基金所投 资 股票在报告期 产生的股 票 红利收益。 同期业绩
比较基 准收 益率 的计 算未 包含沪 深 300 指 数和 中证 消费服 务领 先指 数成 份股 在报告 期产 生的 股 票
红利收 益。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
是星涛
本 基 金 、
汇 丰 晋 信
2026 生命
周 期 证 券
投 资 基 金
基金经 理
2016 年 2 月
20 日
- 5
是星涛先生，硕士研
究生。曾任光大保德
信基金管理有限公司
研究员、汇丰晋信基
金管理有限公司研究
员，现任本基金、汇
丰晋 信2026 生命 周期
证券投资基金基金经
理。
注：1. 任职 日期 为本 基金 管理人 公告 是星 涛先 生担 任本基 金基 金经 理的 日期 ；
2. 证券 从业 年限 为证 券投 资相关 的工 作经 历年 限。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他相 关法 规、 中国证 监会 的规
定和基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
前提下 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。报 告期 内未有 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
汇丰晋信消费红利股票 2017 年第 3 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 护公 司所 管理 的不 同投资 组合 得到 公平 对待 ，充分 保护 基金 份额 持有 人的合 法权 益，
汇丰晋 信基 金管 理有 限公 司根据 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》、 《证 券投资 基金 管理 公司
管理办 法》 、《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》等 法律 法规 ，制定 了《 汇丰 晋信
基金管 理有 限公 司公 平交 易制度 》。
《汇丰 晋信 基金 管理 有限 公司公 平交 易制 度》 规定 ：在投 资管 理活 动中 应公 平对待 不同 投资
组合， 严禁 直接 或者 通过 与第三 方的 交易 安排 在不 同投资 组合 之间 进行 利益 输送。 《公 平交 易制
度》适 用于 投资 的全 过程 ，用以 规范 基金 投资 相关 工作， 包括 授权 、研 究分 析、投 资决 策、 交易
执行、 以及 投资 管理 过程 中涉及 的行 为监 控和 业绩 评估等 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 。
报告期 内， 公司 各相 关部 门均按 照公 平交 易制 度的 规定进 行投 资管 理活 动、 研究分 析活 动以
及交易 活动 。同 时， 我公 司切实 履行 了各 项公 平交 易行为 监控 、分 析评 估及 报告义 务， 并建 立了
相关记 录。
报告期 内， 未发 现本 基金 管理人 存在 不公 平对 待不 同投资 组合 ，或 直接 或者 通过与 第三 方的
交易安 排在 不同 投资 组合 之间进 行利 益输 送的 行为 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司制 定了 《汇 丰晋 信基 金管理 有限 公司 异常 交易 监控与 报告 制度 》， 加强 防范不 同投 资组
合之间 可能 发生 的利 益输 送，密 切监 控可 能会 损害 基金份 额持 有人 利益 的异 常交易 行为 。
报告期 内， 公司 按照 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 、《 汇丰晋 信基 金管
理有限 公司 异常 交易 监控 与报告 制度 》的 规定 ，对 同一投 资组 合以 及不 同投 资组合 中的 交易 行为
进行了 监控 分析 ，未 发现 异常交 易行 为。
报告期 内未 发生 各投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 的 情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年3 季度 市场 整体 上 涨，沪 深 300 上涨 4.63% ，创业 板综 指下 跌4.04% ，一 级 行业 中有
色、钢 铁、 煤炭 等周 期行 业涨幅 领先 ，主 题板 块 中5G 、新 能源 汽车 等指 数涨 幅领先 。
3 季度 消费 板块 中， 食品 饮 料受白 酒带 动保 持强 势， 其他上 半年 强势 的消 费类 板块较 为平 稳，
新增热 点主 要集 中 在5G 和 新能源 汽车 等主 题板 块中 。 我们 认为 消费 板块 近两 年整体 保持 强势 ， 目汇丰晋信消费红利股票 2017 年第 3 季度报告
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前估值 已经 修复 ，后 续将 出现分 化， 能够 顺利 传到 成本压 力的 行业 和龙 头公 司将获 得业 绩和 估值
的双击 机会 ；另 外保 持对 于医药 行业 的乐 观， 坚持 对于创 新、 仿制 能力 优异 的公司 的超 配； 同时
注重甄 别此 前估 值快 速上 升，而 基本 面未 达预 期带 来的风 险。
在具体 研究 和投 资选 择中 ，我们 进一 步强 化对 于业 绩预判 和估 值安 全的 重视 ，坚持 以价 值为
导向， 立足 基本 面判 断与 估值分 析相 结合 ，尽 可能 获取超 额收 益。
消费红 利基 金维 持对 于白 酒、医 药、 家电 、金 融等 基本面 良好 领域 的重 点配 置，但 是也 要注
意防范 注入 地产 销售 下滑 带来的 风险 ，因 此在 更细 分层面 的配 置结 构会 出现 相应变 化。 对于 成长
类消费 个股 仍然 保持 谨慎 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 报告 期内 基金 业绩 表现 为 5.12% ， 同期 业绩 比较基 准表 现 为4.12% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 未发 生连 续二 十个工 作日 出现 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人或 者基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 249,503,443.66 89.10
其中： 股票
249,503,443.66 89.10
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
9,986,000.00 3.57
其中： 债券
9,986,000.00 3.57
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
20,007,978.51 7.14
8 其他资 产
532,376.26 0.19 汇丰晋信消费红利股票 2017 年第 3 季度报告
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9 合计
280,029,798.43
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的 境内 股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 6,067,480.00 2.20
B 采矿业 - -
C 制造业 209,529,463.26 76.07
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 3,837,979.00 1.39
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,095,250.00 0.76
H 住宿和 餐饮 业 2,037,860.00 0.74
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 2,250,161.00 0.82
J 金融业 13,777,765.40 5.00
K
房地产 业
4,044,150.00 1.47
L
租赁和 商务 服务 业
4,020,402.00 1.46
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
833,357.00 0.30
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,009,576.00 0.37
S 综合 - -
合计 249,503,443.66 90.58
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 30,975 16,033,899.00 5.82
2 000651 格力电 器 403,361 15,287,381.90 5.55
3 600060 海信电 器 954,500 14,995,195.00 5.44
4 600887 伊利股 份 531,209 14,608,247.50 5.30
5 600597 光明乳 业 1,096,218 14,568,737.22 5.29
6 600585 海螺水 泥 467,600 11,675,972.00 4.24
7 600062 华润双 鹤 433,800 9,131,490.00 3.32
8 600308 华泰股 份 1,144,300 8,639,465.00 3.14
9 300298 三诺生 物 361,780 7,872,332.80 2.86
10 000921 海信科 龙 458,600 6,076,450.00 2.21 汇丰晋信消费红利股票 2017 年第 3 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,986,000.00 3.63
其中： 政策 性金 融债 9,986,000.00 3.63
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 9,986,000.00 3.63
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170401 17 农发 01 100,000 9,986,000.00 3.63
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 本期 没有出 现被 监管 部门 立案 调查， 或在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 163,520.21
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 239,568.19
5 应收申 购款 129,287.86
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 532,376.26
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 投资 组合报 告中 ，市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 268,102,700.30
报告期 期间 基金 总申 购份 额 72,046,469.35
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 98,227,892.03
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 241,921,277.62
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1) 中 国证 监会 批准 汇丰 晋 信消费 红利 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件
2) 汇 丰晋 信消 费红 利股 票 型证券 投资 基金 基金 合同
3) 汇 丰晋 信消 费红 利股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书
4) 汇 丰晋 信消 费红 利股 票 型证券 投资 基金 托管 协议
5) 汇 丰晋 信基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则
6) 基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照
7) 基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8) 报 告期 内汇 丰晋 信消 费 红利股 票型 证券 投资 基金 在指定 媒体 上披 露的 各项 公告
9) 中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 世纪 大 道8 号上 海国 金中 心汇 丰银 行大 楼17 楼本 基金 管理 人 办公地 址。
9.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 。
客户服 务中 心电 话：021-20376888
公司网 址：http://www.hsbcjt.cn
汇 丰晋 信基金 管理 有限公 司
2017 年 10 月25 日
